Премиум облигация торгуется выше ее цены выпуска - ее номинальной стоимости. Учетная облигация делает противоположное - торговля ниже значения.
Но не облигации имеют фиксированные цены?
Облигации выпускаются с номинальной стоимостью или номинальной стоимостью - сумма, возвращаемая инвестору, когда облигация достигает срока погашения. Однако со времени выпуска до момента погашения облигации торгуются на открытом рынке - точно так же, как акции или товары.
В результате их цены могут подняться выше номинала или упасть ниже него, как определяют рыночные условия. Облигация, выпущенная номинальной стоимостью 1000 долларов США, торгуется на уровне $ 1100, торгуется с премией, а цена, которая падает до $ 900, торгуется со скидкой. Торги облигациями по его номинальной стоимости торгуются «по номиналу». «
Почему торговля облигациями на премию или скидку?
Когда облигация впервые выпущена, у нее есть заявленный купон - сумма процентов, выплаченная по номинальной стоимости в размере 1000 долларов США. Облигация с купоном 3% выплачивает 30 долларов США ежегодно, и она будет продолжать делать это независимо от того, какая цена облигации колеблется на рынке после ее выпуска. Скажем, цена облигации возрастает до 1050 долларов в год (это означает, что сейчас она торгуется с премией). В настоящее время облигация по-прежнему платит инвесторам 30 долларов в год, но теперь она торгуется с доходностью до погашения 2. 86% (30 долларов США, деленная на 1050 долларов США). С другой стороны, если цена облигации упадет до 950 долларов США, доходность к погашению составит 3,16% (или 30 долларов США, разделенная на 950 долларов США).
Почему цена облигации растет и падает таким образом? Преобладающие процентные ставки всегда меняются, а существующие облигации корректируются в цене, так что их доходность к погашению равна или почти равна доходности к погашению по выпущенным новым облигациям. Иными словами, если облигация имеет купонный доход в размере 3% и преобладающие ставки повышаются до 4%, цена облигации будет снижаться, так что ее доходность будет расти в более тесном соответствии с преобладающими ставками.
(Имейте в виду, что цены и доходности движутся в противоположных направлениях.)
Чтобы понять, почему это происходит, подумайте об этом так: почему кто-то когда-либо покупал облигацию, дающую 3%, когда они могли купить идентичную облигацию давая 4%? Они не будут, поэтому цена облигации должна упасть, чтобы довести доход до уровня, на котором инвестор может захотеть владеть облигацией.
С учетом этого мы можем определить, что:
- Облигация торгуется с премией, когда ее купонная ставка выше, чем преобладающие процентные ставки.
- Облигация торгуется со скидкой, когда ее купонная ставка ниже, чем преобладающие процентные ставки.
В то время, когда процентные ставки падают, будет наблюдаться более высокая доля торговли облигациями на премию на рынке. И наоборот, период роста ставок приводит к большему проценту от торговли облигациями со скидкой до номинала.
Скидка или премия по облигациям постепенно снижаются до нуля по мере приближения даты погашения облигации, и в это время облигация возвращает ее инвестору полную номинальную стоимость при выпуске. При отсутствии каких-либо необычных обстоятельств, чем короче время до погашения облигации, тем ниже потенциальная премия или скидка.
Итак, скидка на скидку - бесплатный обед - правильно?
Не совсем. На первый взгляд это может показаться так: просто купите дисконтную облигацию по цене 970 долларов США и получите выгоду, так как ее цена возрастет до 1000 долларов.
В качестве альтернативы, покупка облигации в размере 1030 долларов США, которая созреет по цене 1000 долларов США, кажется, не имеет смысла. Но имейте в виду, что это различие в цене компенсируется более высоким купоном в случае облигации с премией и более низким купоном в случае дисконтной облигации. Другими словами, торговля облигациями с премией будет предлагать более высокие платежи по доходам, чем торговля облигациями со скидкой, что компенсирует разницу в цене. Таким образом, не выгодно покупать облигацию со скидкой или даже торговать облигациями по номиналу по сравнению с одной сделкой с премией .
На самом деле существует несколько преимуществ при покупке облигаций с премией:
- Более высокий купон, который вкладывает больше денег в карман инвестора
- Премиум-облигации, как правило, менее чувствительны к колебаниям существующих процентных ставок, чем аналогичные дисконтные облигации.
Если облигация является Callable, изменения в уравнении
Преимущества покупки облигаций с премиальным изменением и могут исчезнуть, однако, если облигация «вызывается», что означает, что она может быть выкуплена или вызвана - (и погашение основной суммы) до погашения, если эмитент выбирает. Эмитенты с большей вероятностью будут ссылаться на облигации, когда ставки падают, поскольку они не хотят продолжать платить сверхнормативные ставки, поэтому облигации премиум-класса наиболее вероятны для отзыва. Это означает, что некоторые из премий, которые заплатил инвестор, могут исчезнуть - и инвестор получит меньше процентных платежей при высоком купоне
Те, кто хочет исследовать этот вопрос более глубоко, могут ссылаться на эту статью из New York Times . Не забудьте спросить своего брокера о требованиях к облигациям при рассмотрении его покупки. Узнайте больше о том, как доходность облигаций зависит от условий проезда здесь.
Один конечный пункт
Премия или скидка на облигацию - не единственное соображение при рассмотрении ее покупки. Насколько хорошо связь соответствует вашим конкретным финансовым целям и терпимости к риску? Каковы риски конкретной облигации? ,
Подробнее: Облигации 101.
Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться непригодной для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.
(cм.: номинальная цена (nominal price). Полученные компанией премии на акции должны быть зачислены на (share premium account), который нельзя использовать для выплат дивидендов, но можно – для выплаты бонусов или для проведения бонусной эмиссии.
Бизнес. Толковый словарь. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 1998 .
Смотреть что такое "ПРЕМИЯ НА АКЦИЮ" в других словарях:
- (share premium) Надбавка к номинальной цене новых акций, устанавливаемая самой компанией при реализации акций на рынке (См.: номинальная цена (nominal price). Полученные компанией премии на акции должны быть зачислены в кредит счета премий на… … Финансовый словарь
премия на акцию - Надбавка к номинальной цене новых акций, устанавливаемая самой компанией при реализации акций на рынке (см.: nominal price (номинальная цена)). Полученные компанией премии на акции должны быть зачислены в кредит счета премий на акции (share… … Справочник технического переводчика
- (англ. London Critics Circle Film Awards) ежегодная премия кинокритиков из подразделения профессиональной британской ассоциации «The Critics Circle». Содержание 1 История 2 Номинации 3 … Википедия
ПРЕМИЯ В ОПЕРАЦИЯХ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ - 1. сумма, на которую цена, заплаченная за привилегированную акцию, превышает ее номинальную стоимость 2. общая цена опциона, равная установленному курсу плюс премия по опциону на срок. Для того, чтобы определить общую премию для опциона с одним… … Большой экономический словарь
ПРЕМИЯ - PREMIUMТермин имеет следующие значения1. Процентная доля стоимости ценной бумаги, на к рую курс превышает ее номинал. Если акция с номиналом в 100 дол. продается за 110 дол., то премия составляет 10%, или 10 дол. на акцию. Сумма П. определяется… … Энциклопедия банковского дела и финансов
опционная премия - Сумма, уплачиваемая в расчете на акцию покупателем опциона (option) продавцу опциона за право покупки (в случае опциона колл) или продажи (в случае опциона пут) соответствующих ценных бумаг по определенной цене в течение указанного периода.… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
- (share premium account) См.: премия на акцию (share premium). Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М, Издательство Весь Мир. Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 1998 … Словарь бизнес-терминов
- (share premium account) См.: премия на акцию (share premium). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М, Издательство Весь Мир. Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000 … Финансовый словарь
Привилегированные акции - (Preference shares) Привилегированные акции это акции со специальными правами и ограничениями Привилегированные акции, их особенности, виды, стоимость, дивиденды, конвертация, курс Содержание >>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Опцион - (Оption) Определение опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Информация об определении опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Содержание Содержание Параметры опциона Что дает опционами? Примеры опционных стратегий Формы… … Энциклопедия инвестора
Гендиректор Apple Тим Кук недавно заявил, что все работники, включая продавцов в магазинах, будут поощряться правом на бесплатное получение определенного количества акций, пишет The Wall Street Journal. Раньше эта опция была доступна только топ-менеджменту. Сам Кук в 2011 г. получил 1 млн акций Apple. Гендиректор Twitter Джек Дорси в конце октября поддержал коллегу, объявив, что отдаст 1% акций компании из своего пакета, чтобы «реинвестировать его в наших людей». Сделай сотрудников акционерами, и ты усилишь лояльность так, как это не удается с помощью зарплаты, уверяют менеджеры. Учитывая стоимость акций компании, бонусы работников куда больше, чем если бы им платили наличными.
Наши компании тоже внедряют схемы премирования с помощью акций в качестве долгосрочного стимула для сотрудников. О запуске новых программ в этом году, в частности, объявили «Яндекс», Mail.ru Group и Qiwi. Интерес к вознаграждениям на базе акций в России у работодателей вырос отчасти потому, что из-за кризиса у многих компаний просто нет средств на денежные премии, говорят эксперты. По данным исследования «Банка данных заработных плат HeadHunter», выплатить бонусы за 2015 г. точно решили всего 8% компаний-респондентов. Еще 55% работодателей примут окончательное решение в зависимости от показателей по итогам текущего года. «Слово «бонус» сейчас воспринимается как ругательство, средний менеджмент на время просто его забыл. Однако работать без всяких гарантий на падающем рынке – не самый лучший мотиватор», – говорит Сергей Ражев, управляющий партнер Cornerstone.
На длинном поводке
Как пишет The Wall Street Journal, драйвером роста популярности схем вознаграждения на базе акций стали стартапы, капитализация которых благодаря интересу венчурных фондов исчисляется цифрами со множеством нулей. За ними потянулись и другие компании, констатирует Дэн Уолтер, гендиректор консалтинговой фирмы Performensation.
Джоэл Холланд, гендиректор VideoBlocks, хвастается, что с 2012 г., когда он стал делиться акциями со своими 57 сотрудниками, компанию покинуло человек меньше, чем пальцев на руке. Чтобы закрепить людей в фирме, длительность опциона установили на четыре года. «Я хотел создать культуру настоящей вовлеченности, а не жизни до получки», – говорит Холланд.
Схемы с акциями
Stock Option – опцион, дающий право сотруднику выкупить акции компании по фиксированной цене в течение определенного периода (обычно 3–5 лет)
Restricted Stock Units – схема поощрения, дающая право сотруднику купить или получить бесплатно акции, если он выполнит определенное условие (по продолжительности работы в компании или по показателям KPI)
Stock Appreciation Rights – бонусный план, дающий сотруднику право получить вознаграждение в виде денег или акций, размер которого будет зависеть от прироста стоимости акций компании за определенное время
Некоторые стартапы, которые не спешат становиться публичными, сталкиваются с давлением на руководство. Если не раздавать все большему числу сотрудников все больше акций, те начинают прикидывать, не перейти ли им улицу и не устроиться ли в другой стартап, где им, как новым работникам, сразу выдадут пакет акций, который можно будет реализовать, жалуется Марк Эдвардс, президент консалтинговой фирмы Compensia: «На фоне бурного роста отрасли у людей появляются завышенные ожидания. Все хотят стать круче, чем в прошлом году».
У разработчика MediaMath все сотрудники, вплоть до секретарей, получают опцион, равный их первоначальной зарплате. Но работники всех уровней требуют все больше и больше акций, так что недавно компании пришлось объявить о программе поощрения, включающей новые опционы. «У нас не будет бедняков и нищих», – обещает директор по персоналу Питер Филен – компания планирует IPO, так что на лояльных сотрудников может пролиться золотой дождь.
Лучше наличными
Мода на оплату акциями труда не только боссов, но и рядовых сотрудников зародилась во время дотком-бума 1990-х. Американские интернет-компании осчастливливали своими бумагами даже водителей грузовиков. Когда в 2001 г. пузырь лопнул, люди вместо денег остались с красивыми бумажками, пишет The Wall Street Journal.
Неудивительно, что работодателям до сих пор бывает сложно убедить сотрудников принять компенсацию в виде акций, а не денег. Американская компания Zayo Group пыталась проделать это с 1947 работниками, в том числе дать акции секретарям и сотрудникам колл-центра, вспоминает один из директоров компании, Рейчел Дональдсон. Акции сейчас составляют до 10% вознаграждения у службы поддержки и до 90% – у гендиректора. Но выяснилось, что часть сотрудников не понимают, как можно в течение определенного времени приобретать и продавать акции. Претенденты на руководящие посты допытывались у службы персонала, как им выплачивать кредит за машину, если немалую часть доходов они получают акциями. А сотрудники из Европы, оказавшиеся работниками Zayo после поглощения их компаний, жаловались на уменьшение зарплаты.
Гендиректор Zayo никак не мог взять в толк, почему его подчиненные не ценят бумаги компании, вспоминает Дональдсон. А те никак не могли понять, насколько реальны их новые доходы и как их обналичить. Zayo пришлось запустить образовательный курс, какие выгоды можно извлечь, будучи акционером. «Схема несколько смахивает на выдачу зарплаты лотерейными билетами, – подшучивает профессор Лондонской школы экономики и бизнес-школы Стэнфорда Дирк Джентер, изучающий вопросы компенсации акциями. – Большинство людей предпочтет наличные».
Долгое время капитализация российских компаний росла и опционы на акции считались отличным инструментом удержания сильных специалистов, считает Алена Владимирская, гендиректор Pruffi. Например, в компании «Яндекс» схемы вознаграждения акциями применяются с 2012 г. К концу 2014 г. в такие программы поощрения были вовлечены около 17% сотрудников. Каждый год акциями награждают около 500 человек – как талантливых менеджеров, так и программистов. Сотрудники «Яндекса» увлеченно следили за биржевыми котировками, рассказывает Владимирская. И то, что они каждый день богатеют, их очень вдохновляло. Чтобы сотруднику была выгодна возможность получить акции, котировки компании должны расти на протяжении длительного времени, замечает Ражев.
Сейчас российские акции, курсы которых либо снижаются, либо ведут себя непредсказуемо, как инструмент поощрения утрачивают привлекательность. К примеру, если акции компании раньше стоили $20, а сейчас $5, ей уже трудно завлекать талантливых специалистов обещанием премий, теряющих в цене, говорит Владимирская. Все это заставляет компании вводить новые схемы поощрения акциями, которые меньше зависят от капитализации. Например, вышеупомянутые Mail.ru Group, Qiwi и «Яндекс» будут поощрять сотрудников по схеме Restricted Stock Units (RSU) – правом получения сотрудником конкретного, заранее определенного количества акций при выполнении определенного условия (вестинга). У Mail.ru Group это условие состоит в том, что сотрудники получат акции только через четыре года работы. Как рассказал Дмитрий Сергеев, заместитель гендиректора Mail.ru Group, главная цель программы – привлечение и удержание талантливых разработчиков, что важно для долгосрочного развития компании. Кто из более 3500 сотрудников Mail.ru Group будет премирован новым способом, в компании не раскрывают. «Каких-либо ограничений по категориям сотрудников нет, – уточняет Сергеев. – Поэтому участие рядовых сотрудников и менеджеров среднего звена не исключается». Так же поступает и группа Qiwi, занимающаяся платежными сервисами. До конца 2015 г. 30–50 сотрудников Qiwi получат ее акции. Премировать собираются не только высший менеджмент, но и технических специалистов и менеджеров среднего звена.
Правда, подобные нововведения не устраняют главного недостатка схем поощрения на базе акций, говорят эксперты. По словам Ражева, в нашей стране из-за политических и экономических рисков рост или снижение курса акций часто не связаны с усилиями менеджмента компании. Когда капитализация компании от тебя не зависит, вряд ли тебя будет мотивировать право на получение ценных бумаг, замечает Юрий Поспеев, партнер адвокатского бюро «Дмитрий Матвеев и партнеры». К тому же за 4–5 лет может произойти много событий (таких как M&A), которые поставят под вопрос опционную программу, говорит юрист: «Сейчас обладатель опциона похож на владельца приватизационного ваучера в 1990-х, с которым не понятно, что делать».
В подготовке статьи принимал участие Антон Осипов
Хотите стать акционером Газпрома? Или может быть вам по душе Сбербанк или Роснефть? Купить акции и каждый год получать дивиденды. Прелесть в том, что после приобретения, от вас больше не потребуется никаких усилий.
Пока вы являетесь акционером — вы имеете право на получение частички прибыли компании, в виде дивидендных выплат. В идеале — деньги можно получать всю жизнь. Просто сказка.
Вот только как сделать и куда обратиться многие даже не представляют. Желание купить дивидендные акции есть, а знаний нет.
Как покупать акции — алгоритм за 5 шагов
Казалось бы простой вопрос. И ответить на него можно буквально за 3-4 предложения.
Алгоритм следующий:
- Выбираем брокера.
- Открываем у него счет.
- Переводим деньги.
- Покупаем акции.
- Получаем каждый год дивиденды.
Первые 3 пункта чисто технические и затруднений не вызовут.
Единственное, на что нужно обратить внимание — это:
- надежность брокера;
- низкие торговые издержки.
Надежность — это самое главное. По аналогии с выбором банка. Только самые крупные и проверенные компании.
В статье мы осветим следующие вопросы:
- Что нужно знать про дивиденды?
- Какие акции покупать?
- Сколько можно заработать
- Как можно увеличить прибыль
Кратко про дивиденды
Для тех, кто имеет весьма смутное представление про устройство фондового рынка и дивиденды в частности, проведем небольшой ликбез. Вкратце дадим информацию, что нужно знать инвестору для получения дивидендов.
Алгоритм начисления
По прошествии каждого года собирается Совет Директоров и подводят финансовые итоги в компании.
На основании полученного результата, принимается решение: куда и в какой пропорции потратить полученную прибыль (если таковая имеется):
- на модернизацию и расширения деятельности;
- погашение части долговой нагрузки;
- выплату части прибыли держателям акций — дивиденды.
Может быть несколько исходов событий:
- Направить на выплату полную сумму, рекомендованную Советом директоров.
- Часть суммы выплатить в виде дивидендов, часть направить на развитие компании.
- Не выплачивать дивиденды в этом году и использовать деньги на нужны компании.
Вся сумма, направляемая на выплату дивидендов, делится на количество акций в обращении. И получаем количество денег (размер дивидендов) на одну акцию.
Когда и как платят
Не нужно владеть акциями компании весь год, чтобы рассчитывать на получение дивидендов.
Достаточно быть акционером всего лишь в один «нужный» день.
Компания, для выплаты дивидендов, должна знать своих акционеров. У кого сколько акций на руках. И сколько нужно выплатить денег каждому владельцу.
Задается день, когда фиксируется реестр акционеров. Для попадания в реестр достаточно купить акции до конца торговой сессии и продержать их ночь!
Это называется дивидендная отсечка.
Обычно в этот день (и за несколько дней до него) котировки повышаются на величину заявленных дивидендных выплат (и даже выше). Многие хотят поучаствовать в распределение прибыли.
А на следующий день после дивидендной отсечки — падают на аналогичную величину.
Важно!
Акции торгуются на бирже по принципу Т2+. Все сделки покупки-продажи фиксируются через 2 дня после совершения операции. То есть, если дивидендная отсечка назначена на 7 июля, владельцем акции нужно быть за 2 дня до этого — 5 числа.
Обращающиеся на фондовом рынке акции компаний могут «радовать» акционеров выплатами раз в год. Реже 2 раза. Бывают и ежеквартальные выплаты.
Дивидендные выплаты зачисляются на счет владельца обычно в течении месяца.
Сколько платят
Людям, не слишком знакомым с фондовой биржей, наверное будет интересно узнать — сколько можно зарабатывать на получении дивидендов?
Размер дивидендов может составлять от символических 0,1-0,3% до неплохих двузначных выплат (10 — 15 — 20% и выше).
Для примера рассмотрим, самые крупные компании (), торгуемые на Московской бирже.
Текущая дивидендная доходность в 2017 году на 1 акцию:
Как видите разброс достаточно велик.
Средний доходность дивидендов по акциям на ММВБ составляет 5,28%.
Сразу возникает вопрос — а почему так мало?
Не проще ли положить деньги на депозит, доходность которого выше, и спокойно получать денежку каждый год.
Давайте рассмотрим и это вариант. А точнее, произведем сравнение прибыльности дивидендов и банковских депозитов.
Дивиденды и вклады
По депозиту вы имеете всегда фиксированный процент прибыли, который знаете заранее. По акциям такого никто обещать не может. Если у компании будет «плохой» год или далеко идущие планы по расширению и развитию, про дивиденды можно будет забыть.
Средства (тело депозита), помещенные под проценты в банк, не меняются. Сколько положите, столько и снимите в конце срока вклада (без учета начисленных процентов). Цена акций подвержена очень большой .
В течении года котировки могут меняться на десятки процентов, причем в любую сторону. Как вверх, так и вниз.
Доходность банковских вкладов практически всегда находится на уровне инфляции. Поэтому депозиты можно рассматривать только как способ сохранения (а не преумножения) капитала.
Я не слышал ни одной истории, чтобы человек, вкладывающий деньги в депозиты — сделал себе состояние. А вот инвесторов, заработавших капиталы на акциях — много по всему миру. Самый известный — это конечно . За 50 лет с нуля поднявший более 80 млрд. долларов.
Так чем же привлекательны акции, по сравнению с банковскими вкладами?
Доля в бизнесе. Покупая акции, вы покупаете частичку бизнеса. Становитесь совладельцем компании (хотя с крохотной долей участия). При росте компании, увеличивается ее стоимость (и соответственно и ваша доля тоже начинает дорожать).
Расширяясь, компания начинает получать больше прибыли. А так как количество акций не увеличивается, доходность на одну акцию возрастает. В итоге, даже имея дивидендную доходность ниже ставок по банковским депозитам сейчас, в будущем она может увеличиться в несколько раз.
Для примера, посмотрите на выплаты дивидендов по акциям МТС.
Дивиденды по акциям МТС за 15 лет За 15 лет размер дивидендных выплат МТС вырос в 15 раз!!!
Инфляция. Учитывая постоянный рост цен, получаем, что при вложение денег в банк, первоначальная сумма с каждым годом будет иметь всю меньшую покупательную способность. Подумайте, 10 тысяч рублей сейчас и 10 000 пятнадцатилетней давности — абсолютно разные величины.
Инвестируя в акции, мы вкладываем деньги в реальные активы. Даже не беря в расчет расширение компании и ее бизнеса, априори, их стоимость должна расти хотя за счет инфляции.
Горизонт инвестирования. Самый лучший вариант получения максимального дохода с минимальными рисками — это покупать дивидендные акции на несколько лет.
Таким образом происходит сглаживание рисков скачков котировок на коротких интервалах. И обеспечиваем себя постоянным, все больше увеличивающимся с каждым годом (в идеале) дивидендным доходом.
Календарь дивидендов
Не все компании платят своим акционерам. Как найти акции выплачивающие дивиденды? Узнать дивидендную доходность и дату выплат?
Практически на каждом сайте брокера есть, так называемый календарь дивидендов. Где можно найти нужную информацию.
Проблема в том, что показаны только текущие года. Мы не знаем сколько платила компания в прошлом и предыдущие года.
Конечно, можно найти на других источниках. Например, на официальных сайтах компаний всегда есть такой пункт меню «Инвесторам и акционерам».
Но часто информация закопана так далеко, что приходится потрудиться, чтобы найти нужное.
Мне нравится смотреть информацию на сайте Доход.ру (http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend). Помимо даты и размера выплат можно узнать статистику по прошлым выплатам, динамику изменения размера дивидендов по годам. А также краткий устав компании: какая принята политика по выплате дивидендов.
Динамика роста дивидендов по акциям Московской биржи Перед началом покупки акций, выплачивающих дивиденды нужно разработать для себя (и самое главное придерживаться) правило, согласно которому вы будете совершать сделки.
Можно конечно покупать практически наобум. Выбрать самые «прибыльные» акции, выплачивающие высокие дивиденды.
И я не скажу что это плохо и вы не получите прибыль.
Но использование стратегии позволить вам:
- Повысить доходность.
- Снизить риски.
- Сохранить доходность при более низких рисках.
Немного про риски.
Начинающие инвесторы почему-то всегда смотрят только на доходность. Сколько можно заработать. В нашем случае на размер дивидендов. И совсем забывают про обратную сторону — убытки.
Какие могут быть убытки — если мы рассчитываем только на получение дивидендов?
Пожалуйста, вот несколько примеров:
- компания может нести убытки и не выплачивать дивиденды;
- котировки, а (значит и ваш инвестированный капитал) могут снизиться в несколько раз;
- может произойти смена курса компании — меньше дивидендов, больше направлять на развитие.
В лучшем случае это грозить вам недополученной прибылью. В худшем — реальными потерями.
Яркий пример, акции Газпрома. Пикового значения котировки достигли в 2008 году (360 рублей за акцию). Затем произошел резкий обвал.
И цены за десятилетие даже близко не приблизились к пиковым уровням.
График акций Газпрома Существует несколько стратегий и правил, позволяющих снизить влияние неблагоприятных факторов и повысить доходность инвестиций.
Диверсификация
Всем известно выражение: «Не храните яйца в одной корзине».
Нельзя вкладывать все или большую часть в отдельные акции. Какими бы хорошими и прибыльными они не были. Никто не знает, что будет с компанией через 5-10 лет. Успешная сейчас, не значит успешная завтра.
Известно немало примеров, когда даже фирмы со столетней историей, являющиеся одними из флагманов экономики страны испытывали серьезные финансовые проблемы вплоть до банкротства.
В короткой истории российского фондового рынка можно привести компании Юкос и Трансаэро.
Стратегия. Держать в портфеле акции сразу нескольких компаний. Доля каждой — максимум 5-10%. В итоге у вас должно быть куплено акций 10-20 различных компаний.
Даже в случае банкротства (что бывает не так часто), вы теряете максимум всего 5-10% от всего капитала. Таким образом вы защитили основную часть своих вложений.
Отсюда вывод: чем меньше доля каждого вида акции — тем ниже риски. При 5% доле, вы снижаете вероятность потерь в 20 раз!!!
Аналогично следует рассматривать и отрасли вложений. Распределяем все деньги между ними.
Представьте себе, что вы купили акции 10 различных нефтегазовых компаний. Цены на нефть упали, компании стремительно теряют прибыль, что сказывается на уровне выплат дивидендов.
Пример. Компания Сургутнефтегаз славилась щедрыми дивидендными выплатами. Для нее было в порядке вещей направлять просто огромные денежные средства своим акционерам. Прибыль на одну акцию составляла 18 и даже 24%. Но пришел кризис и …..дивиденды упали до очень скромных 3-4%.
Стратегия: покупка акций из разных секторов экономики.
На ММВБ мы имеем сектора:
- финансы (ВТБ, Сбербанк);
- нефть и газ (Газпром, Роснефть);
- химия (ФосАгро, Уралкалий);
- потребительский сектор (Магнит, Детский мир, Лента);
- электроэнергетика (Россети);
- металлы (ММК, НЛМК);
- телекомы (МТС, Мегафон).
Выделяем на каждый сектор определенную долю собственных средств. И распределяем внутри сектора деньги на несколько компаний.
Когда покупать?
Стратегия покупки акций через равные промежутки времени считается одной из самых простых, надежных и прибыльных. Независимо от текущей стоимости на рынке. Дорогие акции или дешевые. Все равно. Цена сама будет являться ограничителем для покупки определенного количества акций.
Если они дешевые — можно купить больше. Если дорогие — получится взять на ту же сумму меньшее количество.
Такая стратегия позволяет усреднить среднюю цену акций в портфеле. Самое сложное — это придерживаться стратегии все время. Не пугаться высоких или падающих цен.
Другие стратегии
Существуют несколько других стратегий. Они в основном рассчитаны просто на торговлю акциями. Но с успехом могут быть применены и для дивидендов.
Налоги и прочие издержки
Получение дивидендов классифицируется как получение дохода. А все доходы физических лиц подлежат налогообложению по ставке 13%.
Брокер, являясь налоговым агентом, самостоятельно будет удерживать с вас нужный размер налога и переводить его в бюджет.
Поэтому, в момент получения дивидендов — на руки вы получите уже очищенную сумму за минусом 13%.
В конце года брокер проводит полный расчет налоговой базы по вашему счету. И может либо удержать дополнительные налоги. Например, полученные за счет прибыли от продажи акций (купили за 100 продали за 150). С 50 рублей возьмут налог.
Либо вернуть излишне уплаченный налог. Например, с полученных дивидендов на сумму 50 000 рублей в течении года, с вас удержали 13% Но по итогам годам вами был получен еще убыток — 30 тысяч. Итого — ваша чистая прибыль составит — 20 000.
А с 30 000 брокер обязан вернуть излишне уплаченный налог — 3 900 рублей.
Если вы имеете право на получение (социальный, имущественный, за лечение, обучение) — то можно запросить у брокера справку по форме 2-НДФЛ и включить ее в общие доходы.
ИИС и дивы
Если вы планируете держать акции несколько лет, сразу открывайте (ИИС).
От обычного он ничем не отличается, за исключением того, что деньги с него нельзя снимать 3 года (с момента открытия).
За это государство дает вам определенные налоговые привилегии.
Можно выбрать одно на выбор:
- Получать 13% в виде налогового вычета за каждый год от суммы внесенных на ИИС средств (до 52 тысяч в год).
- Освобождение от налогов.
Что делать с дивидендами?
Вполне закономерный вопрос. Все зависит от вашей поставленной цели.
Либо жить на получаемый доход, то есть все тратить. Либо реинвестировать прибыль, для наращивания капитала.
В первом случае, должны быть инвестированы значительные средства, чтобы получать более менее ощутимый доход. И не у каждого они есть.
Например, при средней дивидендной доходности в 7-8%, на каждый вложенный миллион рублей имеем 70-80 тысяч рублей прибыли. Или около 6-7 тысяч в месяц.
На эти деньги особо не пошикуешь.
Второй вариант предполагает на полученные выплаты покупать новые пакеты акций. И так из года в год. В итоге, такая небольшая стратегия позволяет наращивать инвестированный капитал намного быстрее. И прибыль (дивиденды) с каждым годом будет только расти.
Особенно это будет заметно на длительных сроках — от 10-15 лет.
Такая стратегия очень напоминает капитализацию процентов по вкладу в банке.
Пример. При 8% дивидендной доходности за 20 лет прибыль составит 370%. Если каждый год производить реинвестирование — конечный результат будет 430%. Или 60% дополнительной прибыли на первоначально вложенный капитал. То есть на каждые вложенные 100 тысяч — вы получите на 60 тысяч больше.
И это мы еще не брали в расчет регулярные собственные до вложения. Или рост со временем размера дивидендных выплат. Тогда финансовая разница будет намного больше.
Ответы на популярные вопросы
Сколько нужно купить акций, чтобы получать дивиденды?
Инвестор, владеющий даже одной акцией уже может рассчитывать на получение вознаграждения. Дивиденды выплачиваются пропорционально количеству акции на руках от всего общего их числа.
На практике, купить одну акцию по некоторым компаниям не получится. Их продают лотами. В лот может входить как одна, так несколько. Обычно кратно десяти — 10, 100, 1000 шт.
Например, 1 лот акций Сбербанка и Газпрома — 10 шт. Магнит — 1 лот = 1 шт., Сургутнефтегаз продается по 100 штук.
Когда нужно приобрести акции, чтобы получать дивиденды?
Чтобы иметь право на получение дивидендных выплат, нужно владеть бумагой за 2 дня до дивидендной отсечки. Но как правило, это не принесет ощутимых финансовых выгод. Котировки резко возрастают перед указанной датой, а после падают.
Логичнее приобретать интересные бумаги за несколько недель, пока не наблюдается спроса среди «охотников за дивидендами».
Какие акции покупать, для получения дивидендов?
Не все компании выплачивают дивиденды. Список «нужных» акций можно посмотреть в календаре дивидендов, куда входят интересующие нас активы. Здесь можно сразу узнать дату выплаты и предполагаемый (или уже утвержденный) размер выплат на акцию.
Сколько дивидендов приносит одна акция Газпрома и Сбербанка?
За 2017 год акционеры получили 6 рублей в виде дивидендов на 1 акцию Сбербанка. Годом ранее — чуть менее 2 рублей. А в 2015 — всего 45 копеек.
Сбербанк является одним из самых скупых на выплаты акционерам.
Дивидендная доходность на одну акцию составляет от 0,5 до 4%.
Газпром последние 3 года «радовал» своих акционеров 7-8 рублями на акцию. Учитывая среднюю цену котировок в 150 рублей — получаем доходность 4-6% на одну акцию.
