Бернард мейдофф и его семья. «Самый успешный вор в истории. бизнеса – двойной доход – двойное дно

11 декабря 2008 года, в самый разгар мирового финансового кризиса был арестован Бернард Лоуренс Мейдофф, горячо любимый и почитаемый на Уолл-стрит по дружескому деминутиву «Берни». Арестован по обвинению в создании финансовой пирамиды, обернувшейся самым крупным хищением средств в истории - 50 млрд долларов.

Тогда же по горячим следам я обстоятельно исследовал это дело (используя, разумеется, только те материалы, что были доступны в начале судебного разбирательства) и написал статью для «Бизнес Журнала», к которой и отсылаю читателей для введения в курс событий.

С тех пор прошло 7 лет. Берни Мейдофф получил 150 лет тюремного заключения, а оба его сына, работавших в семейном финансовом бизнесе, ушли из жизни: Марк повесился через два года после ареста отца, Эндрю умер от лимфомы в 2014-м. Что касается суммы предполагаемых хищений, то она разбухла в восхищённо-завидущих глазах общественности до 65 млрд долларов.

И вот что поразительно: за 7 лет никто ни разу не осмелился публично завести разговор о версии событий, которая, на мой скромный взгляд, единственно достойна обсуждения людьми, полагающими себя в здравом рассудке и способными противостоять бессовестному зомбированию. Версия, которая, как мне казалось в 2008 году, лежит на поверхности, не прозвучала в кинорасследовании Public Broadcasting Service «Frontline: The Madoff Affair » (2009), нет её в документальной ленте французского Третьего канала «Madoff, l’homme qui valait 65 milliards» (2014). Не сомневаются в официально санкционированном сценарии и авторы монографий: ни Джеральд Строубер («Catastrophe: The Story of Bernard L. Madoff, the Man Who Swindled the World» , 2009), ни Джерри Оппенгеймер («Madoff with the Money », 2009), ни Диана Энрикес («The Wizard of Lies: Bernie Madoff and the Death of Trust », 2012).

Может, конечно, я что-то упустил из вида, но во всём перечисленном мейнстриме не обнаружил ничего, кроме повторения тоскливой однообразной мантры: пирамида Понци, 65 млрд, украл, обманул доверившихся, негодяй, как же ты мог, Берни и т.п. Даже как-то стало неудобно за коллег. За их упёртую, прямо-таки нарочитую поверхностность и воинствующее отсутствие любопытства. Неужели никому не приходило в голову хотя бы на мгновение сбросить с глаз навязанные шоры и попытаться оценить историю Мейдоффа - нет, не с позиции конспирологии, боже упаси! - но просто здравого смысла?! Так же всё на поверхности, шито белыми нитками.

Видимо, не судьба. А раз так, мне ничего не остаётся, как снова и снова привлекать внимание читателей к тому, что представляется очевидным. Делаю это на Insider.pro ещё, как минимум, по двум причинам. Во-первых, само название портала обязывает выходить за рамки квадратно-гнездовой системы мышления, разрешённого кем-то сверху. Во-вторых, детали истории Мейдоффа проливают свет на устройство немалого количества структур, туманно обозначаемых термином «хедж-фонда», столь популярным в наши дни и столь далёким он адекватного публичного трактования.

Дабы не повторяться, отсылаю читателей за деталями ареста и биографии Мейдоффа к своему эссе , из которого заимствую ключевые моменты своей гипотезы. Вот они:

• поводом для всех обвинений, равно как и для ареста, послужил добровольный донос на отца, сделанный агенту ФБР сыновьями Мейдоффа Марком и Эндрю, сотрудниками семейного финансового бизнеса. То есть сыновья собственными руками не только отправили отца за решётку, но и лишили себя самих будущего (отправившись также на нары);
• информация, содержащаяся в доносе Марка и Эндрю, от начала до конца основывалась на том, что им рассказал сам отец. Да-да, именно так: Берни Мейдофф обвинил себя в создании «схемы Понци», назвал свой полувековой финансовый бизнес «одной большой ложью», и - sic! - озвучил цифру в 50 млрд долларов, абсурдность которой характеризуется уже тем фактом, что во всех бухгалтерской отчётности Bernard L. Madoff Investment Securities LLC не обнаружилось и намёка на подобные суммы - ни на входе, ни на выходе из хедж-фонда. Этим же объясняется дикая аппроксимация урона - от 7 млрд до 65;
• версия финансовой пирамиды (Ponzi Scheme, - я описал в книге «Как зовут вашего бога»), придуманная самим Мейдоффом, для любого человека, хотя бы отдалённо представляющего её устройство, является интеллектуальным оскорблением. На этом основании я оставил объяснение за кадром «Бариевой каши», однако, похоже, сделал это напрасно. Что ж, навёрстываю упущенное.

У всякой финансовой пирамиды есть не только примитивная трактовка её механизма - выплата доходов старых членов осуществляется за счёт средств, поступающих от новых членов - но и объективные обстоятельства, которые только и позволяют ей держаться на плаву:

• финансовая пирамида может привлечь инвестиции исключительно обещаниями высокой доходности. Иначе никто не принесёт в неё денег, особенно в ситуации, когда никто не даёт никаких гарантий;
• финансовая пирамида развивается всегда и только за счёт чистой экспансии вовне: чем больше участников она вовлечёт в свои сети, тем дольше она продержится;
• ни одна финансовая пирамида в истории не продержалась больше трёх лет, потому что это противоречит простой арифметике: вспомните сказку о создателе шахмат и пшеничных зёрнышках («положи одно зерно на первую клетку, два - на вторую, четыре - на третью, восемь - на четвертую» и т.д.)

Работа хедж-фонда Бернарда Мейдоффа никогда у Bernard L. Madoff Investment Securities LLC не было: в среднем за всю свою историю хедж-фонд демонстрировал доходность в 10% годовых, в лучшие периоды - 13%. Если вы представляете себе устройство фондовых рынков, то просто обязаны признать, что подобные цифры -абсолютный мейнстрим. Чтобы давать 10% в год, не нужно быть финансовой пирамидой, достаточно быть… самым заурядным, самым рядовым паевым фондом, инвестирующим в корпоративные и муниципальные облигации около инвестиционного уровня. 10% годовых для Уолл-стрит - это повседневность, практически лишённая риска. И только в случае с Берни Мейдоффом общественность семь лет не утомляется долдонить, «Пирамида! Понци! Преступление!»

Далее. Пирамиды живут за счёт максимальной экспансии и привлечения денег любого прохожего. Bernard L. Madoff Investment Securities LLC - совершенно закрытая и элитная финансовая структура, носящая к тому же ещё и строго расовую окраску: деньги Мейдофф великодушно принимал только у своих единоверцев, причём, почти всегда лишь у ортодоксальных и глубоко верующих евреев. Ежедневно к нему выстраивались длиннющие очереди желающих отдать свои сбережения тому, кто получил прозвище Jewish T-Bill, «еврейский казначейский билет», подчёркивающее надёжность и безотказность инвестиций. Каждому второму Мейдофф отказывал. И это при том, что минимальный взнос в хедж-фонд составлял 1 миллион долларов. Хорошая такая пирамида, не правда ли?

Наконец, сроки существования. Пирамиды живут до трёх лет. Хедж-фонд Берни Мейдоффа работал… 48 лет! 48 безупречных лет с постоянной доходностью в 10% годовых, с бесчисленными финансовыми плановыми и внеплановыми проверками, со стороны всех заинтересованных государственных ведомств от Комиссии по ценным бумагам и биржам и до Министерства финансов. Никто никогда ничего не находил. Ни одного нарушения! Идеальный образцовый хедж-фонд, принадлежащий влиятельнейшему человеку, учредившему, между прочим, биржу Nasdaq и служившему десятилетиями в её Совете директоров.

48 лет ни о каких «пирамидах» слышно не было, а потом пришёл сам Мейдофф и сказал: «Всё это, ребята, одна большая ложь. Я создал финансовую пирамиду и украл 50 млрд долларов». И общество дружно поверило, осудило, прокляло и дало 150 лет тюремной отсидки (максимально возможный срок по законодательству).

Почему же никто не задался вопросом об уместности самообвинения в создании пирамиды? Ведь абсурдность лежит на поверхности. Вместо этого все монографии, все видеодокументальные «журналистские расследования» принимают свято на веру версию самого Мейдоффа и насколько хватает сил копают в направлении «украл - обманул», в надежде как можно выше задрать планку хищения (семь лет назад цифра Берни - 50 млрд была максимальной, а сегодня расхожая цифра - уже 65).

Нисколько не сомневаюсь, что гипотеза, высказанная мною в «Бариевой каше», приходила в голову тысячам и тысячам финансово вменяемых людей по всему миру. Может быть, кто-то где-то её и придал публичной огласке, вот только в мейнстримные СМИ она никак не просочилась.

Бернард Мейдофф не был никаким банкиром не потому, что по профессии он пляжный спасатель, а потому что у него всегда была другая общественная роль. Берни был «гизбаром», точно таким же, каким был для европейских сефардов Эдмонд Сафра (историю его убийства, приписанного все теми же бдящими мейнстримными СМИ то «русской мафии», то «меделинскому картелю», и суть феномена «сокровищехранителя», я описал в ).

Финансовый семейный подряд Мейдоффа был не пирамидой и не хедж-фондом, а надёжной парковкой денег, принадлежащих богатейшим семьям ортодоксальной американской еврейской общины. Деньги эти вкладывались вовсе не в опционные «кондоры» (как то пытался убедить суд сам Бернард Мейдофф), а хранились на надёжных банковских депозитах, либо инвестировались в не менее надёжные бумаги с фиксированным доходом. На условиях полной открытости и информированности самих бенефициаров - как только и можно работать гизбару-сокровищехранителю.

Не сомневаюсь, что время от времени Бернард Мейдофф проворачивал (с ведома и во благо своих клиентов!) сверхдоходные инсайдерские сделки, поскольку и слыл и был едва ли не самым информированным человеком на Уолл-стрит. Скорее всего эти сделки и обеспечивали те самые 10% годовых, которые демонстрировал хедж-фонд в своей бухгалтерской отчётности.

Считается, что проблемы у Мейдоффа возникли после того, как один из клиентов захотел вывести свои деньги - 7 млрд долларов. У Bernard L. Madoff Investment Securities LLC свободных средств не оказалось и… понеслось! Версия, на мой взгляд, нелепая, если предположить, что структура Мейдоффа была простым хедж-фондом. Если кто забыл, то осенью 2008 года, на пике финансового кризиса, практически все хедж-фонды, устроенные не по расовому признаку, организовали для своих клиентов т.н. redemption halt, запрет на снятие средств, который продержался до весны 2009 года. Почему же так не поступил Бернард Мейдофф? Всё по тому же: он был гизбаром, а не безразличным и безответственным финансистом.

Что касается подлинной причины самообвинения Мейдоффа и, по сути, принесения себя и своей семьи в жертву, то за 7 лет, за отсутствием хоть каких-то мало-мальски убедительных альтернативных версий, я так и не изменил своего мнения: Мейдофф взял на себя «кражу» и озвучил совершенно дикую цифру 50 млрд долларов для того, чтобы у его клиентов появилась возможность зафиксировать и списать на Мейдоффа (несуществующие) убытки, которые затем можно долго и обстоятельно вычитать из налогов.

В пользу этой - каюсь, конспирологической! - версии косвенно говорит и энтузиазм, с которым доверители гизбара с помощью нанятых ими для защиты «общего дела» мейнстримных СМИ принялись раздувать «катастрофу». Отдадим должное усердию: за семь лет неплохо таки раздули: с 50 до 65 млрд долларов!

В наши дни сложно обмануть бизнесменов, да и простое население втянуть в какую-либо сомнительную сделку. А вот несколько десятков лет тому назад очень успешно создавались финансовые пирамиды, из-за которых страдали миллионы людей. Некоторые теряли лишь часть своих сбережений, а другие - целое состояние. Ярким примером такой разорительной схемы является афера Бернарда Мейдоффа. Она затронула не только американское общество, но и крупнейшие зарубежные компании.

Биографические данные

Наверное, многие слышали, что был такой аферист Бернард Мейдофф. Кто это, откуда он родом и где учился? Родился и воспитывался он в семье евреев. В конце 50-х годов прошлого столетия он окончил школу, после чего решил получить высшее образование в Колледже Хофстра, который расположен в Нью-Йорке. По окончании обучения он получил статус бакалавра в области политики. В студенческие годы Мейдофф не терял времени и подрабатывал в нескольких местах. В результате чего им была собрана сумма в пять тысяч долларов, которая и использовалась для создания собственной фирмы под названием "Мейдофф Инвестмент Секьюритис". Позднее, когда дело пошло успешно, бизнесмен пригласил поработать вместе своего брата Питера, а затем двух племянников и двоих своих сыновей.

Чем занимался Мейдофф?

Бернард Мейдофф участвовал в создании и работе одной из американских фондовых бирж - NASDAQ. Ее основной задачей была купля-продажа акций, различных ценных бумаг, что должно было приносить прибыль инвесторам.

Интересно, что фирма Мейдоффа входила в 25 самых крупных участников торговых операций данной биржи. Кроме того, он по праву считается пионером электронных торгов. Ведь первым, кто перевел весь документооборот в электронный режим, был Бернард Мейдофф. Кто такой он, если не новатор? После него постепенно стали применять компьютеризацию и другие компании.

Карьерный взлет

В 90-е годы компания успешного коммерсанта заметно начала идти вверх. В это время он успел занять пост председателя совета директоров биржи, а также возглавил совет директоров (СД) хедж-фонда "Мейдофф Секьюритис Интернэшнл", который был основан в 1983-м году. На этом высокие посты Мейдоффа не заканчиваются - в 1985-м он участвовал в основании и являлся членом СД компании "Интернэшнл Секьюритис Клиринг". Последняя была известна своими операциями по финансовому клирингу, расчетами между фирмами и даже странами на безналичной основе.

Благотворительная деятельность

Помимо коммерции, Бернард Мейдофф занимался благотворительностью. Он ступил на эту стезю после того, как один из его племянников умер от лейкемии в начале 2000-х годов. С тех пор Мейдофф часто жертвовал приличные суммы на медицинские исследования по борьбе с раковыми заболеваниями. Вместе со своей законной женой бизнесмен основал собственный фонд, который выделял пожертвования на различные еврейские благотворительные мероприятия, акции, образовательные учреждения, театры и пр.

Были вложены немалые суммы и в избирательные кампании некоторых американских политиков. Так, по разным причинам Бернард Мейдофф поддерживал финансово именно представителей партии демократов. Кроме того, он руководил казначейством совета поверенных бизнес-школы при университете Иешива.

Всемирно известная афера

В начале 2000-х всему миру стал известен аферист Бернард Мейдофф, пирамида которого считается самой крупной в истории. Как показывает статистика, пострадавших человек насчитывается до трех миллионов, а финансовых организаций - несколько сотен. В общей сложности ущерб оценили почти в 65 миллиардов долларов.

С чего все начиналось? Фонд "Мэйдофф Инвестмент Секьюритис" являлся надежным и прибыльным относительно инвестиций, поскольку его инвесторы получали приличную и стабильную прибыль - около 13 процентов в год. В число клиентов фонда входили как частные лица, так и различные организации, банковские учреждения, корпорации и др. В то время компания Мейдоффа, по оценкам экспертов, считалась одним из лучших маркетмейкеров на фондовом рынке, поэтому никаких подозрений ни у кого не возникало.

Разоблачение пришло в 2008 году, когда Мейдофф признался своим сыновьям в том, что его инвестиционный фонд - это огромная ложь. Они все поведали властям, и вскорости основателя аферы арестовали. Как оказалось, доверенные ему инвестиции не были использованы по назначению последние тринадцать лет. А полиция выяснила, что фонд вообще не совершал сделок на бирже, поскольку данных о них нигде нет. Также к крушению всей схемы привела просьба крупных инвесторов вернуть вложенные средства в размере семи млрд долларов, но таких денег в фонде не оказалось.

В создании финансовой пирамиды бизнесмена обвинили в 2008-м, а в следующим году Бернард Мейдофф был приговорен судом к 150 годам пребывания в местах лишения свободы. Список обвинительных статей включил лжесвидетельство, отмывание денежных средств, мошенничество и др.

Многие полагают, что у бизнесмена были сообщники, так как провернуть такое дело одному не под силу.

Бернард Мейдофф собственной персоной

Бернард Мейдофф – уроженец Нью-Йорка. Там в 1938 году в еврейской семье на свет появился мальчик, будущее которого будет столь же ужасным, сколько и великим. Однако в детстве Бернард мало чем отличался от своих сверстников: окончил престижную школу Far Rockaway без особых отличий, затем отучился в Колледже Хофстра и получил степень бакалавра политических наук. Как некогда открыл свою , имея лишь несколько сотен долларов в кармане, так и Бернард Мейдофф начинал практически с нуля. Обучаясь в колледже, он подрабатывал разнорабочим, чем сумел накопить около 5000$. Этих денег Бернарду хватило, чтобы открыть свою фирму Madoff Investment Securities, в которую затем он взял работать несколько своих родственников.

Бернард участвовал в создании американской фондовой биржи Nasdaq, покупающей и продающей ценные бумаги в интересах инвесторов. Его компания Investment Securities на Nasdaq была одним из крупнейших участников торгов. Уже к началу 1990-х Мейдофф был председателем совета директоров Nasdaq. Со временем Madoff Investment Securities была признана в Америке и во всем мире наиболее надежным инвестиционным фондом. Стоит отметить, что за все время своего существования он приносил высокую прибыль – порядка 12-13% годовых.

2 бизнеса – двойной доход – двойное дно

Строительство брокерско-дилерского бизнеса и организация торговли ценными бумагами продолжалось более 40 лет. Madoff Investment Securities продавала акции, облигации и иные ценные бумаги выгодно для себя и для клиентов. Эксперты оценивали доходы бизнеса Мейдоффа в $67 млн. в 2006 году. Чистый трейдинг в 2006 году приносил $72,5 млн., а расходы компании составляли лишь $30 млн.

При этом в небоскребе, где находилась резиденция компании Madoff Investment Securities, великий махинатор сумел организовать как бы два бизнеса: один – законный – представляющий собой брокерско-дилерскую компанию, а второй – мошеннический – хедж-фонд, который не ограничен нормативным регулированием, недоступен широкому кругу лиц. Первый бизнес контролировался Комиссией по ценным бумагам и биржам. Проверке подлежало всё: брокерские книги, отчетность, поступления денежных средств, сделки. Не реже, чем раз в 2 года туда приходили аудиторы с проверками. Одним словом, комар носа не подточит.

Но этажом ниже в офисах трудились не покладая рук иные работники. В отличие от своих «коллег» брокеров они не носили пиджаки, а приходили на работу в повседневной одежде, чтобы не бросаться в глаза, не выделяться в толпе. Вход на 17-й этаж (а именно там был сосредоточен хедж-фонд) был засекречен и представлял собой небольшую неприметную дверь слева от лифта.

Брокеры демонстрировали деятельность империи Мейдоффа, а немногочисленные работники 17-го этажа делали ему капитал. Большинству сотрудников брокерско-дилерской части было запрещено посещать 17-й этаж.

Чем же занимались на этом загадочном 17-м этаже? Мейдофф придерживался следующего принципа работы: частный инвестор открывает брокерский счет. Но на деле этот счет таковым не является, потому что вообще не связан с брокерской частью бизнеса. Мейдофф получает доступ к средствам клиента, но не помещает их в хедж-фонд, а тратит часть из них на свои нужды, отдает старым инвесторам деньги новых. Это и есть схема традиционной «пирамиды».

Промежуточные фонды, друзья и родственники – это еще одни источники инвестиций для Мейдоффа. Они получали определенный процент от сделки, привлекая других вкладчиков. К слову именно на 18-м респектабельном этаже и проходила агитация кандидатов в инвесторы. А затем их средства перенаправлялись этажом ниже.

Разоблачение: «Павлик Морозов» или кризис?

Согласно легенде 10 декабря 2008 года Мейдофф в откровенной беседе со своими сыновьями признался им, что весь его бизнес базируется на лжи, а те недолго думая, донесли на отца властям. 11 декабря Мейдофф был арестован, а 16 декабря – все его счета заморожены. В ходе разбирательств было выяснено, что вот уже в течение 13 лет Бернард Мейдофф никуда не инвестировал средства.

По более правдивой версии причина развала пирамиды – это мировой финансовый кризис. Когда прошла первая его волна, часть крупных инвесторов решили забрать вложенные средства и имущество на сумму в 7 млрд. $. Понятно, что Мейдофф не имел таких средств.

В марте 2009 года Мейдофф признал себя виновным во всех 11 пунктах обвинения, а именно: в лжесвидетельстве, мошенничестве, отмывании денег и др. А 29 июня 2009 года окружным судом Манхэттена Бернард Мейдофф был приговорен к 150 годам лишения свободы. По одним из источников компания Мейдоффа растратила 50 миллиардов долларов.

Последствия крушения финансовой пирамиды были ужасны. От нее пострадали крупные банки, финансово-инвестиционные корпорации, страховые и благотворительные организации различных стран Европы и мира. Среди них «Fairfield Sentry Ltd», «Kingate Global Fund Ltd», испанская банковская группа «Banco Santander», «Royal Bank of Scotland» и мн. др.

Источник http://www.warandpeace.ru/ru/analysis/view/31375/

О том, спасать ли американский автопром, Белый дом и Конгресс спорили 12 декабря 2008 года до хрипоты. Цена вопроса — 25 млрд долларов, которые администрация Буша очень хотела положить в смиренно протянутые ладошки Ford, General Motors и Chrysler. Конгресс же изо всех сил противился. Внезапно печальную логику событий нарушило экстренное сообщение, разорвавшее мировое информационное пространство: арестован семидесятилетний Бернард Мейдофф (полюбуйтесь на его фото справа), «отец» и член совета директоров электронной биржи Nasdaq, культовый трейдер, тонкий знаток финансового рынка и благодетель богатейших людей планеты!

Хохма в том, что великого «махера», о существовании которого еще накануне не догадывались 99,9% участников рынка, взяли по обвинению в хищении 50 млрд долларов — суммы, в два раза превышающей запросы всего американского автопрома!

Дабы общественность основательно подсела на иглу Мейдоффа, ее принялись ежедневно и по возрастающей пичкать абсурдными небылицами: оказывается, от действий Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, одного из крупнейших маркет-мейкеров Уолл-стрит, пострадали индивидуальные инвесторы, банки, хедж-фонды и благотворительные организации не только Америки, но и всего мира. Очередь «мучеников» разрастается с каждым часом и на момент написания этой статьи включает испанский банк BBVA («убыток» в 400 млн долларов), британскую управляющую компанию Man Group (300 млн), британские банки Royal Bank of Scotland (599,3 млн) и HSBC (1 млрд), французский BNP Paribas (460 млн), японский Nomura Holdings (302 млн долларов), испанскую банковскую группу Banco Santander (2,3 млрд евро), итальянский банк UniCredit (75 млн) и французский Societe Generale (10 млн евро).

Вся эта вопиющая ересь ретранслируется по всему миру и сопровождается эпиграфами безответственных журналистов из «Золотого ключика»: «В Стране Дураков есть волшебное поле — называется Поле Чудес... На этом поле выкопай ямку, скажи три раза: «Крекс, фекс, пекс», положи в ямку золотой, засыпь землей, сверху посыпь солью, полей хорошенько и иди спать. Наутро из ямки вырастет небольшое деревце, на нем вместо листьев будут висеть золотые монеты».

Да, кризис доводит общественное сознание до психоза, заставляя верить самым гипертрофированным слухам. Однако вакханалия, которая раскручивается сегодня вокруг «дела Бернарда Мейдоффа», шита столь белыми нитками, что диву даешься — где же предел доверчивости и манипуляций?!

В этом солидном здании располагаются апартаменты Бернарда Мейдоффа, которые показались следователям достаточным залогом, чтобы выпустить подозреваемого на свободу.Что же на самом деле скрывается за грандиозной мистификацией, которую пресса уже поспешила окрестить «крупнейшей финансовой аферой мировой истории»? Начнем с главного: вся, абсолютно вся информация — и про «схему Понци», и про «50 миллиардов», и про «банкротство Bernard L. Madoff Investment Securities LLC», и про «обман инвесторов» — исходит от самого Мейдоффа. От первого до последнего слова. Заявление, поступившее в судебный магистрат Южного округа Нью-Йорка, на основании которого Мейдофф был арестован (и в тот же день выпущен под залог квартиры), составлено спецагентом ФБР Теодором Качоппи. Оно содержит единственный пункт обвинения: гипотетический обман инвесторов на сумму в 50 млрд долларов, о котором Качоппи узнал из разговора с двумя «высокопоставленными сотрудниками» Bernard L. Madoff Investment Securities LLC.

Почти одновременно с арестом Мейдоффа общественность узнала о том, что «высокопоставленными сотрудниками», якобы «заложившими» его агенту ФБР, были сыновья Бернарда — Марк и Эндрю, а всю информацию о «преступлениях» они получили непосредственно из уст отца. Догадаться о родственных связях было не сложно, поскольку все компании Бернарда Мейдоффа являют собой классический семейный подряд: сыновья, внуки, племянницы, мужья племянниц и прочая родня занимают ключевые посты по всем направлениям бизнеса.

Итак, что мы имеем? С одной стороны — самообвинение 70-летнего трейдера в чудовищном финансовом преступлении. С другой — компанию Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, которая на протяжении 48 лет (!) пользовалась безупречной репутацией, демонстрировала стабильный, хотя и скромный (10-13% в год) доход и успешно проходила все проверки сторонних инстанций.

Бернарда Мейдоффа друзья называли не иначе как Jewish T-Bill — еврейским казначейским обязательством: можно ли придумать более высокую оценку благонадежности инвестиций? Сегодня председатель Комиссии по ценным бумагам Кристофер Кокс лицемерно сокрушается по поводу мнимого «недосмотра». Выясняется, что «комиссия получала надежные и конкретные сигналы, указывающие на правонарушения мистера Мейдоффа, однако не реагировала на них должным энергичным образом». Можно подумать, что сегодня — доказательств правонарушений хоть отбавляй!

Проблема, однако, в том, что каких бы то ни было доказательств, помимо добровольного «сыновнего навета», нет и в помине! Ни-ка-ких! Александр Василеску, адвокат на службе нью-йоркского отделения Комиссии по ценным бумагам, который следит за операцией по изучению и изъятию всей документации из офисов Бернарда Мейдоффа, так прокомментировал сутки непрерывной работы: «Наша задача найти записи и отследить движение капитала. На настоящий момент (в ночь с воскресенья на понедельник 14-15 декабря — С.Г.) дознавателям не удалось ничего обнаружить ни в отношении самого преступления, ни о его размахе. Мы не подвергаем сомнению его цифру (50 млрд долларов — С.Г.), нам просто не удается понять, как он на нее вышел».

Бьюсь об заклад, что никогда и не удастся! Не потому, что Мейдофф такой умный и такой хитрый, а потому, что не было никаких 50 миллиардов растраченных клиентских денег и не было никакой схемы Понци!

Согласно финансовой отчетности на начало 2008 года, у компании Bernard L. Madoff Investment Securities LLC в доверительном управлении находилось 17,1 млрд долларов, принадлежавших 11 клиентам. Сегодня многокилометровая очередь добровольно выстроившихся к Бернарду Мейдоффу «должников» со всех пяти континентов истошно трубит о потерях, превышающих «десятки миллиардов». Можно, конечно, возразить, что не все клиенты отражены в отчетности, многие доверяли деньги Мейдоффу без должного оформления документации. В этом случае, конечно, остается лишь догадываться о подлинном размахе «схемы Понци» и благодарить Мейдоффа за бариевую кашу, которую он сварил для обывателей собственным признанием: скрытые каналы и тайные потоки «старых европейских денег» видны теперь, как на рентгеновском снимке! Но вот незадача: добровольная «засветка» финансовых учреждений на «деле Мейдоффа» граничит даже не с «крексом, фексом, пексом», а с идиотией: в случае неоформленных финансовых отношений ни о каком законном разбирательстве и претензиях на компенсацию убытков говорить не приходится. Зачем тогда светиться?!

А затем, что вся история Бернарда Мейдоффа, умышленно или по глупости перевернутая мировыми СМИ с ног на голову, при правильно расставленных акцентах предстает вполне логичной финансовой операцией, которая — главное! — не нарушает логики событий ни в прошлом (безупречная репутация и надежность Bernard L. Madoff Investment Securities LLC), ни в настоящем (мотивация Бернарда Мейдоффа для самооговора).

Не буду досаждать читателю слащавым лубком про то, как 22-летний пляжный спасатель с Лонг-Айленда Беня Мейдофф скопил пять тысяч долларов и учредил в 1960 году инвестфонд имени себя на том основании, что в честном бизнесе «имя владельца всегда висит на двери». В лубке этом засветился также юридический колледж нью-йоркского университета Хофстра, в котором Мейдофф так и не доучился. Легенды эти проверить сейчас не получится, да и — незачем: на содержание бизнеса Мейдоффа источники первоначального капитала никакого влияния не оказали.

Почему? Потому что Бернард Мейдофф был хрестоматийным гизбаром, точно таким же, как и Эдмонд Сафра, уже знакомый нашим читателям. С той лишь разницей, что Сафра специализировался на банковских депозитах, а Мейдофф — на биржевых инвестициях. Иными словами, весь бизнес Бернарда Мейдоффа с момента учреждения и поныне представлял собой абсолютно закрытый и абсолютно расовый канал для инвестирования. По понятным причинам СМИ пытаются сегодня изобразить «дело Мейдоффа» как международную аферу, в которую оказались вовлечены японцы и испанцы, британцы, швейцарцы и австрийцы. Это полнейшая ерунда: если кто и пострадал от махинаций великого «махера», так это незадачливые соплеменники.

Все разговоры о мнимых подставках банков типа HSBC и Royal Bank of Scotland — лапша для непосвященной публики: никакие банки напрямую от деятельности Bernard L. Madoff Investment Securities LLC не пострадали (о чем, собственно, они и поминают — мелким курсивом в дальней сноске пресс-релизов) — пострадали (если, конечно, пострадали вообще — об этом речь впереди!) лишь еврейские хедж-фонды, благотворительные организации и частные клиенты, которых помянутые банки кредитовали для последующих инвестиций — уже в доверительный фонд Мейдоффа. И это естественно — никаких японских Nomura Holdings и итальянских UniCredit напрямую в финансовые закрома Мейдоффа не подпускали на пушечный выстрел, поскольку инвестиционный капитал привлекался исключительно по закрытым каналам — через еврейские религиозные организации, учебные заведения и элитные гольф-клубы.

Престиж инвестиций в фонд Мейдоффа зашкаливал воображение: люди покупали ежегодные клубные абонементы (Palm Beach Country Club во Флориде, The Hamptons Golf на Лонг-Айленде, Old Oaks Country Club в Пёрчесе, штат Нью-Йорк) за несколько сотен тысяч долларов — лишь бы удостоиться чести быть представленными великому «махеру», который, между прочим, отказывал едва ли не каждому второму соисканту! Речь, как вы понимаете, шла не просто о богатых, а об очень богатых гражданах (1 миллион долларов — минимальное требование к доверительному счету, который клиент мог открыть в хедж-фонде Мейдоффа).

Внимательно изучая список якобы подставленных Бернардом Мейдоффом лиц и организаций, я все больше убеждался в абсурдности обвинений. Ладно там мультимиллионеры Вальтер Ноэль, Джефри Катценберг, владелец баскетбольной команды Mets Фред Вильпон, Авраам и Кэрол Гольдберги (сеть супермаркетов Stop & Shop), недвижимостный магнат Морт Цукерман. Денежные мешки, в конце концов, для того и созданы, чтобы их обманывать. Но вот режиссер Стивен Спилберг, нобелевский лауреат и жертва Холокоста Эли Визель, почти священный университет Йешива, благотворительный фонд Роберта Лаппина, спонсирующий поездки молодых американских евреев в Израиль для сохранения национальной идентичности и борьбы с межрасовыми браками, — таких, простите, не обманывают. Уж во всяком случае не обманывают люди, подобные Бернарду Мейдоффу, всегда отличавшемуся набожностью и трепетным отношением к ортодоксальным религиозным и семейным традициям.

Итак, первый парадоксальный вывод, который приходится сделать: если Бернард Мейдофф кого-то и кинул, так это единомышленников и единоверцев, то есть — самых близких людей. У меня возникают большие сомнения в том, что подобных мерзавцев выбирают на роль гизбара.

Движемся дальше. На протяжении 48 лет Bernard L. Madoff Investment Securities LLC демонстрировала исключительную стабильность и устойчивые показатели доходности. Бизнес Мейдоффа представлен в четырех ипостасях: самостоятельный биржевой трейдинг и инвестиционная деятельность (1), брокерские и дилерские услуги (1), регуляционная деятельность на электронной бирже Nasdaq, то есть market-making (3), и доверительное управление капиталом (4). Все страшилки про «схему Понци» и 50 миллиардов долларов относятся исключительно к последнему, четвертому, направлению.

Кандидаты в клиенты покупали за несколько сотен тысяч долларов абонементы в элитные гольф-клубы — лишь бы удостоиться чести быть представленными великому Мейдоффу. Структура Bernard L. Madoff Investment Securities LLC является полностью самодостаточной, поэтому позволяет осуществлять весь инвестиционный цикл, не прибегая к услугам третьих лиц: клиент передает деньги в управление, аналитический отдел компании подбирает нужные инструменты для инвестиции, а брокерское подразделение размещает ордера на бирже, которые исполняются еще и на собственных маркет-мейкерских терминалах. Добавьте сюда общественную активность Бернарда Мейдоффа на Nasdaq — он не только стоял у истоков электронной биржи, но и служил несменным членом ее правления, которое возглавлял с 1990-го по 1993 год, — и вы получите идеальную инвестиционную машину, которая располагает всем необходимым для успешной деятельности.

Всякая «схема Понци» привлекает клиентов существенно завышенной по сравнению с конкурентами доходностью. Хедж-фонд Мейдоффа никогда не анонсировал прибыль выше 13% годовых — цифры, более чем скромной по любым биржевым меркам. Сегодняшние разговоры о том, что Мейдофф якобы постоянно вызывал подозрения у остальных участников рынка удивительной стабильностью доходов (его фонд демонстрировал прибыль даже в самые неблагоприятные годы), — сказка для непосвященных. Средний показатель прибыли Bernard L. Madoff Investment Securities LLC за последнее десятилетие — 10,5%, аналогичный результат демонстрирует половина всех корпоративных и муниципальных облигаций с рейтингом надежности, отнюдь не подпадающим под категорию junk (мусорные бонды). При таком раскладе Мейдоффу никакие «схемы Понци» не требовались в помине: достаточно было размещать клиентские деньги в диверсифицированные корзины ценных бумаг с фиксированным доходом и не париться.

Между тем существует официально заявленная трейдинговая стратегия, которую Бернард Мейдофф якобы задействовал для своих клиентов. Стратегия эта под названием collar (другое название — Split-strike Conversion) хорошо известна на бирже и используется повсеместно. Смысл ее заключается в следующем: открывается длинная позиция по обыкновенной акции, а затем хеджируется (=страхуется) сверху и снизу. Сверху — продажей call-опциона, снизу — покупкой put-опциона. Если котировка акции резко падает, то каждый доллар, потерянный на ее стоимости, будет отыгрываться обратно долларом, заработанным на put-опционе. Показательно, что страховка в виде put-опциона обходится почти даром, поскольку стоимость этого контракта покрывается за счет денег, полученных от продажи call-опциона.

Хедж-фонд Мейдоффа якобы инвестировал доверительный капитал в акции, максимально приближенные по волатильности к поведению биржевых индексов, в состав которых они входили, а затем хеджировал позиции с помощью call- и put-опционов, выписанных на сам индекс. Позиции держались открытыми на протяжении одного финансового квартала таким образом, чтобы перед каждой отчетностью активы хедж-фонда целиком сводились к ликвидной наличности. Столь необычное поведение объяснялось краткосрочностью опционных контрактов и снижением издержек за счет отказа от rolling forward — переброса опционов на более дальние сроки экспирации.

Независимое агентство Aksia LLC, специализирующееся на анализе инвестиционной деятельности хедж-фондов, распространило письмо, в котором указывало на нереальность стратегии Мейдоффа в двух отношениях: во-первых, проверка, проведенная по архивным котировкам за последние десять лет, не подтвердила даже близко заявленной доходности; во-вторых, средние объемы трейдингового капитала Мейдоффа (13 млрд долларов) никак не умещались в исторически зафиксированные объемы опционного трейдинга. Значит, collar никогда не использовался Bernard L. Madoff Investment Securities LLC в заявленных объемах, а если и использовался, то только для прикрытия. В любом случае проверить ничего не получится, поскольку все позиции закрывались перед каждой финансовой отчетностью, в которой фигурировала исключительно наличность.

Что это значит? Только одно: деньги хедж-фонд Мейдоффа делал не на опционном трейдинге, а в другом месте. В каком? Поскольку свечку мы не держали, остается лишь догадываться, опираясь на косвенные проговорки. Например, такие: крупные инвесторы, приближенные к Уолл-Стрит, всегда были убеждены, что Мейдофф зарабатывает деньги на инсайдерской информации, а потому мечтали всеми правдами и неправдами пробиться в клиенты Bernard L. Madoff Investment Securities LLC! Винить инвесторов не приходится, поскольку только инсайдерский трейдинг и обеспечивает реально стабильные и высокие доходы на современной бирже.

В конечном счете совершенно не важно, на чем зарабатывал 10,5% для своих клиентов Бернард Мейдофф на бирже: на стратегии collar, на инсайде или на корпоративных и муниципальных облигациях. Важно другое: никакая «схема Понци» Мейдоффу не требовалась. Я уж не говорю о том, что ни одна известная истории финансовая пирамида не могла продержаться более двух-трех лет (сам Чарльз Понци раскручивал свои марки пять месяцев). Бизнес же Бернарда Мейдоффа демонстрировал стабильную и доходную деятельность 48 лет.

Что же тогда случилось с Bernard L. Madoff Investment Securities LLC? Точно то же, что и с сотнями остальных хедж-фондов — банальный run, то есть паническое изъятие клиентами доверенных капиталов! Саморазоблачение Бернарда Мейдоффа с последующей его сдачей (мнимой) сыновьями агентам ФБР произошло на фоне судорожных попыток найти семь миллиардов долларов для срочного возврата денег неведомому клиенту (или клиентам).

Между конторой Мейдоффа и обыкновенными хедж-фондами существует, однако, колоссальная разница. Как поступили обычные хедж-фонды? Правильно: объявили временный запрет на снятие клиентами денег со счетов (т. н. redemption halt), в среднем по Америке — до марта-апреля 2009 года. Иными словами, кинули свою безликую безымянную клиентуру без зазрения совести, пока что — до лучших времен. Для гизбара такое поведение немыслимо. Своих, простите, не кидают.

Бернард Мейдофф из-за универсального финансового кризиса неожиданно оказался в ситуации, когда он физически не смог вернуть деньги своим доверителям. Что произошло дальше? Гипотеза моя такова: Бернард Мейдофф — самостоятельно или по мудрой подсказке — принес себя в жертву, взяв на себя долговые обязательства, в разы превышающие реальную задолженность хедж-фонда!

Именно по этой причине существует столь колоссальная нестыковка между реальными и зафиксированными в финансовой отчетности активами Bernard L. Madoff Investment Securities LLC и мифологической цифрой в 50 миллиардов долларов, которую сегодня судорожно пытаются «нагнать» посторонние банки и финансовые учреждения! Зачем? А вот это уже вопрос риторический: затем, чтобы официально зафиксировать несуществующие убытки, списав их на Бернарда Мейдоффа! О том, как и сколько скрытой прибыли можно будет увести в будущем от государства (и не только государства!) под предлогом уже зафиксированных мнимых убытков, я читателям рассказывать не буду.

Могу ли я ошибаться со своей гипотезой об отмывании денег через анонс фиктивных убытков? Конечно, могу! Не подлежит сомнению лишь одно обстоятельство: обывателю сегодня скармливают именно такую версию, какая нужна Бернарду Мейдоффу! 50 миллиардов долларов и «схема Понци» — это не наивно-дурашливый «крекс, фекс, пекс», а хорошо продуманная, рассчитанная и умная дезинформация.

Большая шишка, важный человек (идиш).

Василий Сычев, «Великий комбинатор».

Историей Чарльза Понци, «отца» мирового аферизма, открывается моя книга «Как зовут вашего бога?», изд. «Бестселлер», Москва, 2004 год.

«The owner’s name is on the door» — неформальный слоган Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, до недавнего времени украшавший веб-сайт компании.

Сокровищехранитель (древнееврейск.).

См. «Секрет гизбара», «Бизнес-журнал» № 16, 2008

Афера века. Самое масштабное мошенничество в истории. Бернард Мэдофф (Bernard Lawrence Madoff) — повелитель финансовой пирамиды. Такие заголовки американских газет, журналов и теленовостей сопровождали расследование и суд по самому масштабному делу о финансовых махинациях в истории США, а, возможно, и мира.

Имя американского финансиста Бернарда Мэдоффа, кажется, уже стало нарицательным. Он сумел обмануть миллионы граждан Соединенных Штатов, в том числе весьма состоятельных и влиятельных. А сумма ущерба от его аферы оценивается некоторыми экспертами в 50 млрд долларов.

К моменту ареста в декабре 2008 года Мэдофф заслужил репутацию одного из самых влиятельных и успешных финансистов Уолл-стрит. Берни, как называли его знакомые и журналисты, считался одним из отцов-основателей современного финансового рынка, говорит управляющая активами "TNO Capital" Александра Лозовая:

"Ключевым успехом той схемы, которую построил Бернард Мэдофф, являлась его репутация. Человек имел прекрасное образование. Более 50-ти лет назад организовал свою собственную инвестиционную компанию, которая была зарегистрирована на Уолл-стрит, имел связи с бизнес-элитой и богатейшими людьми США. Весь стиль его жизни демонстрировал такой подход: я сумел заработать для себя, сумею заработать и для вас. На этом был построен принцип его успеха. Именно этим он "брал" инвесторов и привлекал деньги в свой фонд".

Будущий символ жадности, обмана и глупости к 2008 году успел поработать трейдером, инвестиционным советником, также занимал посты в совете директоров одной из крупнейших бирж США Nasdaq и корпорации International Securities Clearing. Последняя отвечала за безналичные расчёты между частыми компаниями и даже государствами.

Но делом всей жизни для Берни Мэдоффа стала его собственная корпорация — инвестиционный хедж-фонд Madoff Investment Securities. Он основал ее еще в 1960-х годах прошлого века на честно заработанные 5 тысяч долларов. Но затем — с ростом фондового рынка и внедрением компьютерных технологий, фонд превратился в одного из ведущих игроков инвестиционной отрасли. В 2008 году компания занимала 6-е место на Уолл-стрит по объемам операций.

Но оказалось, что все это была лишь видимость. Эффектно созданный имидж, прикрывавший банальную финансовую пирамиду. По словам директора Департамента стратегического анализа компании ФБК Игоря Николаева, деятельность Мэдоффа мало чем отличалась от деятельности Сергея Мавроди:

"Причина успеха компании Мэдоффа, как и компании Мавроди, заключалась в простой вещи — люди доверчивы, их не учат ошибки. Они хотят быстро и много заработать. А в чем отличие — ну, все-таки Мавроди действовал более масштабно, миллионы людей были вовлечены. А у Мэдоффа — более узкий круг людей, больше знакомых и более состоятельных. Но с точки зрения человеческой мотивации — что состоятельные, что бедные — у всех одно и то же: хочется быстро заработать, получить задешево. В результате и там, и там пирамида, и в результате вполне логичный конец: она рушится, а их организаторы оказываются в тюрьме".

Компания Мэдоффа обещала своим клиентам 10-12% годовых гарантированного дохода. Считалось, что Мэдофф и его подчиненные успешно играют на бирже. Но все оказалось проще: по принципу финансовой пирамиды, выплаты старым клиентам проводились за счет вновь привлеченных вкладчиков. Причем дело было поставлено на поток. А само мошенничество походило на семейный подряд: Мэдофф нанял на работу своих сыновей, брата и племянницу.

Примечательно, что точная сумма ущерба неизвестна и по сей день. По самым негативным оценкам, общий размер финансовой пирамиды Берни мог достигать 65 млрд долларов. Впрочем, большинство экспертов и представителей власти сходятся в более скромной оценке в 20 млрд долларов. В целом между 1992 и 2008 годами империю Мэдоффа проверяли минимум шесть раз, но не нашли ничего подозрительного. Однако многие исследователи уверены, что у Мэдоффа были могущественные покровители.

Интересно, что вся мошенническая схема вскрылась чуть ли не случайно. По официальной версии, в декабре 2008 года сам Мэдофф признался своим сыновьям, что вся его работа и фонд — "это одна большая ложь", и что компания работает по схеме пирамиды. Питер и Марк сразу пошли в ФБР и "сдали" папочку. На следующий день Мэдофф был арестован. Суд над бывшим финансистом занял два года. Берни получил максимально возможный срок — 150 лет тюрьмы. И права на досрочное освобождение у него нет.

Прокуроры и адвокаты жертв мошенника сделали все возможное, чтобы привлечь к ответственности его родных. Жене Мэдоффа пришлось отказаться от всех предметов роскоши, квартир, машин и счетов в банках. Все деньги ушли в фонд для компенсаций. Сам Берни сейчас коротает дни в камере в обычной тюрьме. Он даже попытался там организовать инвестиционные курсы. Но власти задумку не оценили и запретили. Один из его сыновей — Питер — приговорен к 10 годам тюрьмы, а второй — Марк — покончил жизнь самоубийством в 2010 году.