Что надо учитывать при покупке акций. Основные фондовые биржи и торговые платформы для них. Информация об акциях

Снижение ставок по обычным банковским депозитам вынуждает многих начать поиски альтернативных способов сохранения и приумножения капитала.

Очень часто эти поиски приводят людей на биржу. В принципе, фондовый рынок при грамотном подходе вполне может справиться с данной задачей.

Вчерашнему вкладчику, привыкшему к гарантированной доходности и отсутствию риска, разумнее всего начинать с . Этот вид ценных бумаг относится к наименее рискованным инструментам, доходность, правда, у них тоже невысокая. Хотя с учётом налоговых вычетов на ИИС в итоге получается вполне достойно.

Тем не менее, большое количество новичков в погоне за сверхдоходностью забывает о рисках и сразу покупает акции. Действительно, ну как тут не купить, когда депозит Сбербанка за год приносит 5-6% годовых, а обычные акции Сбербанка с 2015 года подорожали уже более чем в 4 раза:

Однако стоимость акций может и очень сильно обвалиться, например, акция «Газпрома» в мае 2008 года стоила 365,26 руб., а сейчас около 130 рублей:

На мой взгляд, эти цифры несколько завышены. Попробуйте представить, что у вас есть 100 млн. руб., сколько бы вы согласились инвестировать в инструмент, цена которого может упасть в 2-3 раза? Не знаю, как вы, но я буду готов купить акции не больше чем на 20-25 млн. руб., т.е. на 20-25%.

Что такое акция. Коротко

Покупка облигаций означает, что вы дали в долг эмитенту облигации (государству, области, компании). Покупка акции означает, что вы купили долю бизнеса компании, т.е. долю в её капитале.

Очевидно, что чем лучше чувствует себя компания, тем лучше для вас, как для владельца её кусочка.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, дающая право на получение части прибыли от деятельности предприятия в виде дивидендов. Акция также даёт право на часть имущества компании в случае её ликвидации (если, конечно, что-то останется после расчётов со всеми кредиторами).

Акции бывают обыкновенными и привилегированными (их ещё часто называют префы от англ. preference). Обыкновенные акции дают право на участие в управлении компанией (правда, это актуально только для владельцев крупных пакетов). Владельцы привилегированных акций принимают очень ограниченное участие в управлении компанией, зато, как правило, претендуют на большие дивиденды, по сравнению с держателями обыкновенных акций.

Выплата дивидендов – это не обязанность компании, а право. Собрание акционеров вполне может решить направить всю прибыль на развитие бизнеса. Компании, которые находятся в стадии роста, обычно так и поступают. В итоге бизнес увеличивается, цена акции растет, но акционеры при этом сидят без дивидендов.

Таким образом, при покупке акций развитых компаний, доход, в основном, получается за счёт дивидендов, при покупке акций развивающихся компаний основной доход будет от увеличения цены. Естественно, есть компании, которые часть прибыли направляют на дивиденды, а часть вкладывают в развитие бизнеса.

Зарабатывать можно и на падении стоимости акций, открывая так называемые короткие позиции. Суть заключается в том, что вы берете в долг ценные бумаги у брокера (под проценты, конечно), продаете их дорого, а потом покупаете дешевле после падения цены, после чего отдаете их обратно. Но начинающим инвесторам всё-таки лучше не шортить.

Что нужно знать про дивиденды

У каждой компании есть своя дивидендная политика (её можно найти на официальных сайтах компаний), на основе которой как раз и принимается решение о величине выплаты части прибыли акционерам. К примеру, «Газпром» направляет на выплату дивидендов от 17,5% до 35% чистой прибыли Общества при условии, что резервный фонд полностью сформирован в соответствии с Уставом Общества:

Размер дивидендов утверждает собрание акционеров, которому перед этим совет директоров рекомендует их величину. Для получения дивидендов нужно владеть акцией на определенную дату (на дату закрытия реестра под дивиденды, дивидендную отсечку). Дивиденды обычно выплачиваются раз в год, но некоторые компании выплачивают их чаще.

Например, 18 мая 2016г. совет директоров «Газпрома» рекомендовал собранию акционеров утвердить дивиденды в размере 8,0397 руб. за акцию (на сайте tezis.io удобно смотреть, как те или иные новости влияли на стоимость акций компании. Регистрация на ресурсе бесплатна):

30 июня акционеры утвердили предложенный размер дивидендов. 18 июля был последний день покупки акций для получения дивидендов за 2016 год, поскольку датой закрытия реестра было 20 июля (акции торгуются в режиме Т+2, т.е. фактически поставляются нам через день после покупки).

После этой даты цена акции обычно падает на величину выплаченных дивидендов (образуется так называемый дивидендный скачок цены), дивидендный гэп в стоимости акции «Газпрома» хорошо виден:

С полученных дивидендов автоматически будет удержан налог в 13%, т.е. на брокерский счет деньги уже придут очищенными от налога.

Даты закрытия реестра под дивиденды, а также размер дивидендов, причитающихся на одну акцию компании, можно посмотреть на сайте bcs-express.ru в разделе «Дивидендный календарь». Например, последний день покупки акции «АФК Система» для получения дивидендов в этом году будет 06.12.2017., дата закрытия реестра под дивиденды – 08.12.2017. Размер дивидендов составит 0,68 руб. на одну акцию (цена акции 11,975 руб.):

Информацию о выплаченных и планируемых дивидендах также удобно смотреть на сайте BlackTerminal (потребуется бесплатная регистрация):

Как купить акции на бирже

Акции компаний торгуются на бирже, поэтому для их покупки нужно открыть брокерский счет. Подойдёт любой брокер, который предоставляет доступ к Московской бирже.

На что нужно обращать внимание при выборе брокера и как пошагово открыть брокерский счет, а потом его пополнить, можно почитать в статье . Механизм открытия брокерского счета также можно посмотреть здесь: и .

Чисто технически покупка (или продажа) любой ценной бумаги, в том числе акции, совершается в несколько кликов в терминале. Т.е. чтобы стать акционером, скажем, «Газпрома», достаточно всего несколько раз щелкнуть мышкой.

Для примера я буду использовать терминал WEBQuik (в данном случае от брокера «Промсвязьбанк», но такой же есть у «ВТБ 24», «Открытие Брокер» и др.). У него несколько ограниченный функционал, по сравнению с обычным Quik, зато им можно пользоваться прямо в интернет-браузере, не устанавливая терминал на свой ПК. Если нет желания разбираться в Quik, то можно купить акции через , комиссии там заметно выше, но интерфейс довольно дружелюбный и интуитивно понятный.

В качестве примера будем покупать акции «Газпрома». Итак, заходим в WEBQuik, при закрытии всех вкладок рабочее пространство выглядит следующем образом:

Нажимаем на папке «МБ ФР: Т+Акции и ДР». Именно в этом разделе нужно искать интересующую нас акцию:

Поскольку мы решили стать акционерами «Газпрома», то находим «Газпром ао» (акция обыкновенная) и щёлкаем на ней. Открывается график торгов акциями «Газпрома». Нажимаем на значок «Показать стакан котировок», потом на стакан, открывается окно заявок.

Текущая цена одной акции «Газпрома» 129.9 руб. Купить можно только полный лот из 10 акций. Т.е. на покупку 1 лота акций «Газпрома» нам нужно потратить 1299 руб. (если мы укажем более выгодную цену, то наша заявка исполнится, когда рыночная цена дойдёт до её значения). Далее нажимаем на значок «Новая заявка»:

Собственно, всё, мы стали акционерами «Национального достояния», купив 10 акций компании «Газпром» за 1299 руб. Открываем вкладку «Заявки» и видим, что наша заявка исполнена (акции торгуются в режиме T+2, т.е. фактически обладать акциями мы будем через день):

Комиссия за сделку по тарифам «Промсвязьбанка» составила 0,05% (64 копейки комиссии брокера)+ 0,01% (12 копеек комиссии биржи).

Как выбирать акции для покупки

На Московской бирже на данный момент торгуются акции 229 эмитентов (у некоторых эмитентов есть ещё привилегированные акции — 57 шт.):

Однако далеко не все акции являются ликвидными. В индекс ММВБ (недавно переименован в индекс МосБиржи), который отражает изменение суммарной стоимости цен акций крупнейших российских эмитентов с учетом дивидендных выплат, входят только 50 акций, наибольшая доля приходится на акции Сбербанка, «Газпрома» и «Лукойла» (вес той или иной акции в индексе указан в крайнем правом столбце):

Тем не менее, даже у этих 50 акций не хватает ликвидности. , основной задачей которого является повторение динамики индекса Московской биржи (для повторения динамики индекса фонд физически покупает акции в пропорциях, указанных в индексе), при покупке вынужден ограничиться только 30-ю акциями наиболее ликвидных компаний из 50, немного увеличив долю крупных компаний, по сравнению со следуемым индексом. У остальных слишком маленькие объемы торгов и нет возможности купить или продать нужное количество акций, не влияя на цену.

Конечно же, это не значит, что нельзя покупать акции более маленьких или непопулярных компаний, просто это несет повышенный риск.

Если вы верите в рост российских компаний, то проще всего инвестировать в акции РФ с помощью ETF-фонда FXRL. Купив одну акцию этого фонда, вы получаете кусочек портфеля, состоящего из акций 30-ти наиболее крупных российских компаний (подробно про ETF можно почитать здесь: ). Доходность акции будет почти такой же, как и динамика индекса ММВБ, что на самом деле совсем неплохо. Только 10-15% профессиональных трейдеров (кто-то говорит, что их даже меньше 10%) на горизонте 3-5 лет обыгрывают индекс.

Покупка/продажа FXRL технически ничем не отличается от покупки/продажи обычных акций или облигаций. Для покупки открываем папку «МБ ФР: T+ETF» и щёлкаем на «FXRL». Открывается график торгов FXRL, нажимаем на стакан котировок:

Текущая цена одной акции FXRL составляет 1932 руб., её и указываем, делаем активной кнопку «Покупка», потом нажимаем на кнопку «Новая заявка»:

В итоге за 1932 рубля мы получили максимально диверсифицированный портфель акций крупнейших российских компаний. Для самостоятельной покупки всех акций, входящих в индекс в требуемых пропорциях, потребовалась бы гораздо большая сумма, к тому же для этого надо было бы совершить очень много сделок.

Всем, конечно, хочется обогнать индекс и получить большую доходность. Для реализации этих планов были придуманы различные методики и показатели для отбора акций, которые должны выявлять потенциально самые высокодоходные бумаги.

Многие трейдеры для оценки рынка акций используют так называемый технический анализ. Смотря на графики, они видят всевозможные фигуры, которые предрекают рост или падение акций, рисуют линии поддержки, формируют каналы движения цены. Другими словами, им не важно, что фактически происходит с компанией, по их мнению, для принятия решения о покупке или продаже акции ничего, кроме графика, не нужно.

Я отношусь к техническому анализу весьма скептически, хотя все-таки не будет лишним иногда посматривать на графики.

Мне ближе фундаментальный анализ компаний и поиск недооцененного рынком бизнеса с большим потенциалом роста (так называемый стоимостной анализ акций) или с возможностью получения хороших дивидендов. Фундаментальный метод подбора ценных бумаг основывается на анализе отчетности компании.

Для оценки инвестиционной привлекательности компании учитываются в различном сочетании такие показатели, как прибыль компании, капитал, долги, выручка, прибыль до вычета налогов и амортизации, капитализация и т.д. Данные критерии называются мультипликаторами.

Мультипликаторы

Самым популярным мультипликатором для оценки бизнеса компании является показатель P(Price)/E (Earnings), отношение капитализации компании к чистой прибыли за год. Рыночная капитализация — это количество всех акций, умноженное на стоимость одной акции.

P/E условно показывает, за какой срок окупятся наши затраты на покупку акций компании, чем он меньше, тем лучше. Обратный показатель Е/Р показывает доходность наших вложений в процентах годовых. Считается, что если Е/P выше, чем проценты по вкладам в банках, то акции такой компании имеет смысл покупать.

Как я уже написал выше, основные показатели бизнеса можно найти в отчётности компании (нужно смотреть отчётность по МФСО, а не по РСБУ) и считать самостоятельно. А можно воспользоваться сайтами, где уже всё посчитано. Удобно смотреть значения P/E и E/P, а также динамику основных показателей компаний на сайте tezis.io .

Например, потенциальная доходность наших акций «Газпрома» (показатель E/P) по состоянию на 17 ноября 2017 составляет 32,48% (что заметно выше средних ставок по депозитам, значит, акции этой компании вполне можно прикупить). Прибыль «Газпрома» за 2016 год составила 1 трл. руб. Общее число акций – 23,67 млрд, цена акции 17 ноября была 129,65.

На сайте tezis.io можно посмотреть динамику прибыли, выручки, долгов, выплат дивидендов и т.д. для различных компаний. Вот графики интересующего нас «Газпрома»:

Естественно, мультипликатор P/E не может полностью отражать состояние бизнеса. Как минимум, он не учитывает долги компании. Поэтому придумали показатель EV/EBITDA, где EV (Enterprise Value) равняется сумме капитализации компании и долгов за вычетом свободных денежных средств. Т.е. EV показывает нам, сколько нужно заплатить за компанию по рыночной стоимости. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – это прибыль компании до вычета налогов, амортизации и выплаты процентов.

Чем меньше показатель EV/EBITDA, тем бизнес считается эффективнее.

Также довольно информативный мультипликатор Net Debt (чистый долг, совокупные обязательства компании)/EBITDA. Это показатель долговой нагрузки бизнеса, он показывает, за сколько лет компания сможет рассчитаться со своими долгами при текущем уровне прибыли. Чем меньше мультипликатор Net Debt/EBITDA, тем лучше.

Удобно смотреть различные мультипликаторы в динамике на сайте BlackTerminal . У нашего «Газпрома» показатель EV/EBITDA, кстати, вполне хороший:

На сайте bt.com.ru также можно найти основные показатели компании за различные периоды. Вот как выглядят основные характеристики «Газпрома» в динамике:

Есть ещё мультипликатор P/S (Prise to Sales) – отношение рыночной капитализации к выручке, чем он меньше, тем лучше.

Мультипликатор P/B (или P/BV, Price to Book Value) показывает недооцененность компании, рассчитывается как отношение рыночной капитализации к капиталу компании. Если он меньше 1, значит компания недооценена рынком, если больше, то переоценена (у «Газпрома» меньше единицы).

В общем, различных мультипликаторов много. Казалось бы, если все их учесть, то можно довольно точно оценить состояние той или иной компании. Однако нужно понимать простую вещь: мы анализируем прошлую деятельность компании на основании отчётов за прошлые периоды, и это не означает, что в будущем ничего не изменится.

Нет никакой гарантии, что прибыль компании будет такой же в следующем году. К тому же многие факторы вообще спрогнозировать затруднительно, например, влияние политики и новостей, цену на нефть и т.д.

Мультипликаторы – это только ориентиры, учитывая которые можно повысить вероятность получения высокого дохода, но как всё получится на самом деле, остается только гадать.

Налогообложение акций

Если мы получили прибыль от продажи бумаги, то нужно будет заплатить налог в 13% (брокер является налоговым агентом и удержит его самостоятельно).

Однако существует налоговая льгота при владении бумагой больше 3-х лет (данная льгота не действует на ИИС). Предельный размер вычета рассчитывается по формуле N*3 млн. руб., где N – это срок владения бумагой. Т.е. если мы продержали бумагу 3 года, то предельный размер вычета будет 9 млн. руб., если 4 года – 12 млн. руб.

Допустим, мы купили акции на 15 млн. руб., продержали их три года и продали за 23 млн. руб. Наша прибыль в 8 млн. руб. меньше предельного размера вычета в 9 млн. руб., и налоги с этой суммы нам платить не нужно.

На ИИС можно выбрать налоговый вычет от положительного финансового результата, в этом случае также не нужно будет платить налоги с дохода от продажи акций.

Вывод

В рамках одной статьи сложно подробно рассказать о всех тонкостях и нюансах рынка акций, впрочем, такая задача сегодня и не ставилась. Также у меня не было цели советовать какие-либо конкретные акции для покупки.

Если вы только начинаете знакомиться с фондовым рынком, то я рекомендую не спешить с покупкой тех или иных акций, а просто немного понаблюдать за крупнейшими российскими компаниями. Их список можно подсмотреть в индексе голубых фишек (в народе эти компании называются «голубятня»):

Поверьте, будет совсем не лишним понаблюдать за динамикой изменения стоимости акций, а также оценить мультипликаторы, показатели бизнеса, дивидендную политику таких компаний как «Алроса», «Северсталь», «Газпром», «Норильский Никель», «Интер РАО», «Лукойл», «Магнит», Московская биржа, «Мобильные ТелеСистемы», «Новатэк», «Роснефть», Сбербанк, «Сургутнефтегаз», «Татнефть», «ВТБ».

После пары недель погружения в мир фондового рынка, думаю, вы сами сможете подобрать акции для покупки.

Полезно будет посмотреть какие-нибудь вебинары на тему инвестирования, которые организует почти каждый брокер. Бесплатные или недорогие курсы иногда проводят частные опытные инвесторы (найти их можно на сайте школы инвестирования «Красный Циркуль» ).

Никогда не делайте инвестиций на заёмные деньги, это очень рискованно. Поговорка «кто не рискует, тот не пьёт шампанского» к фондовому рынку не относится.

Надеюсь, моя статья была вам полезна, о всех уточнениях и дополнениях пишите в комментариях.

В связи с блокировкой Телеграма создано зеркало канала в ТамТам (мессенджер от Mail.ru Group со сходным функционалом): tt.me/hranidengi .

Подписаться в Телеграм Подписаться в ТамТам

Подписывайтесь, чтобы быть в курсе всех изменений:)

comments powered by HyperComments

Возможность пассивного заработка всегда привлекала людей. Одним из известных способов получения дохода считается покупка ценных бумаг. Но так ли просто разобраться в фондовом рынке и получить прибыль? Тем более, если вы только начинаете свой путь в инвестировании, то у вас, конечно же, возникает законный и понятный вопрос о том какие акции купить новичку? Попробуем разобраться во всем подробнее.

Как заработать на акциях

Существует два основных метода получить доход от покупки ценных бумаг:

Создание портфеля с покупкой ценных бумаг по низкой цене и продажа их по высокой (максимизация прибыли);
Создание портфеля с дивидендными акциями.

Опытные инвесторы рекомендуют вкладывать деньги на долгосрочный период (от пяти лет) и не заниматься спекуляциями с ценными бумагами (дневной трейдинг). Это очень рискованно и требует колоссальных временных затрат. Разумный инвестор обходит спекуляции стороной. Он выбирает компании путем собственного анализа и рассчитывает на их долгосрочный рост. Запомните, что вы должны рассматривать рынок не как способ быстрого заработка и решение денежных проблем, а как источник пассивного дохода.

Начинающему инвестору правильно оценить обстановку на рынке довольно сложно, поэтому в первую очередь следует обратить внимание на возможность получать прибыли не от разницы между стоимостью приобретенных и проданных акций, а на дивидендную доходность от имеющихся в распоряжении ценных бумаг или низкорисковые ценные бумаги.

Что говорят эксперты

Как считает Роман Котов, президент инвестиционного холдинга «Котов Групп», человеку, решившему начать инвестировать, необходимо сначала выбрать стратегию инвестирования. Если он планирует купить и забыть о своих вложениях на несколько лет, то более подходящим вариантом для него будет покупка облигаций федерального займа. Данный вид инвестиций по своей доходности уступает вложениям в акции, но является более надежным и не требует времени, необходимого на изучение акций и показателей компаний.

Итак, эксперт на начальном этапе советует обратить внимание на облигации. Но если начинающий инвестор серьезно настроен на получение прибыли именно за счет приобретения акций, то первое время можно прибегнуть к услугам брокеров.

Об этом говорит и Замир Шухов, генеральный директор GVA, считающий, что для начинающих инвесторов рекомендуется работать с опытными биржевыми брокерами и для начала аллоцировать часть своих денег через какую-то профессиональную команду, которая сможет инвестировать более безопасно и профессионально. В целом, я не советую первый год инвестировать в ценные бумаги, тем более, делать это самостоятельно.

За счёт таких неопытных инвесторов, которые часто паникуют в случае непонятной ситуации на рынке, зарабатывают опытные люди. Для начала лучше передать свои деньги в управление профессионалам и следить за тем, как они инвестируют, а далее уже пробовать делать это самостоятельно.

Подробнее о том, как выбрать брокера вы можете прочитать .

Какие акции купить новичку на зарубежном рынке

Если целью является получение стабильных дивидендов, начинающему акционеру стоит обратить внимание на крупные корпорации, существующие на рынке достаточно давно. Покупка ценных бумаг таких компаний, как Microsoft или Apple будет считаться надежным вложением. Подобные фирмы занимают стабильное положение на рынке, поэтому акционеры могут рассчитывать на постоянные выплаты. Правда, положение Apple сильно зависит от одного фактора — это уровень продаж IPhone.

Опять же, не рассчитывайте на стремительный рост дивидендов. Чтобы жить на дивидендный доход вам необходимо регулярно докупать акции таких компаний, реинвестировать прибыль и саму выплату дивидендов продолжительное время. Будьте готовы к этому. По словам Виктора Макеева, Финансового аналитика компании Gerchik&Co, подобные акции-гиганты позволяют действительно снизить риски при должном уровне диверсификации. Но и расчёт тогда, прежде всего, будет от дивидендов на долгосрочную перспективу, исчисляемую многими годами. То есть факту получить большую прибыль единовременно не получиться. Чтобы компенсировать затраты на акции, и начать получать чистый доход потребуется ждать.

Какие акции купить новичку на российском рынке

Для России с точки зрения дивидендов обратите внимание на следующие компании:

Аэрофлот ;
АЛРОСА ;
Леноэнерго ;
ЛСР ;
ФСК ЕЭС .

Вложения в ценные бумаги более мелких компаний способны начать приносить прибыль в более короткие сроки. Однако начинающие инвесторы, не слишком разбирающиеся в финансовом рынке, при приобретении подобных акций сильно рискуют, так как не обладают достаточными знаниями для анализа. Поэтому, выбирая фирму, необходимо следовать совету Константина Мальчушкина, бизнес-партнера “А-Консалт”, и всегда:

Определять приемлемый уровень риска для себя — вкладывать не больше, чем готов потерять
следовать принятой стратегии и установленной финансовой цели
оценивать реальную стоимость компании, смотреть её финансовую отчетность и сравнивать мультипликаторы.

О том, как правильно отбирать акции и проводить их анализ мы уже писали .

Финансовые рынки — это не просто. Это обязательно дисциплина и обязательно работа с большими объёмами информации. Но и вознаграждение стоящее — в разы превышающее ставки по банковским вкладам.

Прежде чем вкладывать средства в ценные бумаги, следует в первую очередь, по словам Ольги Орловой, старшего аналитика WMT Consult, закрыть все свои долги. Это первый шаг. Второй шаг — накопить средства в наличном виде или на вкладе в банке в размере суммы ваших ежемесячных расходов за 6-12 месяцев. Некоторые называют это «финансовой подушкой». Далее можно формировать портфель инвестиций.

Помимо этого, необходимо придерживаться следующих правил:

Вкладываться в компании, действующие в области знакомой акционеру. Фирма, занимающаяся биотехнологиями и, по словам руководства, находящаяся на пороге инновационного открытия, способного принести многомиллионную прибыль и возможно на самом деле является перспективным инновационным проектом. Однако на деле сложно оценить преимущества, если совершенно не разбираешься в процессе производства.

Отслеживать финансовую отчетность, которая поможет разобраться в текущим положении дел компании. Известный бренд не гарантия вашего дохода. Поэтому повторим ещё раз, что нужно проводить анализ реальной стоимости компании самостоятельно, знать состав её бизнеса и чистую прибыль.

Отслеживать события из жизни заинтересовавших фирм. Новости тоже помогут разобраться в текущем положении дел. Но ни в коем случае не делайте ставку только на них. И никогда не торгуйте только на новостях.

Не слушать чужих советов. Опирайтесь на собственные цели, анализ, терпимость к риску и сроки.

Обязательно проводить сравнение компаний, работающих в заинтересовавшей отрасли. Возможно, некоторые из них являются более перспективными, чем выбранные изначально. Изучайте и сравнивайте их мультипликаторы. Только так вы сможете сделать лучший выбор.

Заключение

«Единственная стратегия инвестирования, которая может обеспечить вам относительную безопасность вложений наряду с доходностью, превышающей доходность рынка, основана на оценке реальной стоимости акций компании» — Бенжамин Грэм, автор книги «Разумный инвестор».

Вычислить показатель реальной стоимости компании можно разделив на её чистую прибыль (мультипликатор P/E). Этот показатель демонстрирует, то за сколько лет будет окупаться компания. Обратите на него внимание при выборе.

Впервые соприкоснувшемуся с рынком ценных бумаг, сложно разобраться в текущей обстановке и понять какие акции купить новичку. Поэтому, как говорит Борис Борзунов, старший инвестиционный аналитик СК «Сбербанк страхование жизни», для начинающего инвестора покупка акций может оказаться слишком сложным и рискованным делом.

Вы решили купить акции. Не важно какие: Газпром, Сбербанк, Магнит, Роснефть. А может вам хочется купить кусочек Google, Apple, Coca-Cola и других мировых брендов? Желание есть, но не знаете с чего начать. В этой статье, мы кратко, но в тоже время максимально обширно рассмотрим план действий для начинающих инвесторов, а именно как купить акции частному лицу — полный план действий.

Нужно знать!

Но частному лицу, нет доступа напрямую к торгам на бирже. Они должны работать через брокеров. Брокер — это тоже посредник, между вами, биржей и другими участниками торгов. Не слишком ли много посредников? — спросите вы. Не волнуйтесь, на самом деле все нет плохо.

Прибыль от акций

Для начала нужно понимать, как образуется прибыль при торговле акциями на фондовом рынке. Доход можно получать двумя способами:

1. за счет роста стоимости купленных вами акций.

Допустим вы купили акции Сбербанка по 90 рублей. Через некоторое время из стоимость выросла до 190. Если вы продадите их по этой цене, то заработаете 100 рублей с каждой акции. Если купили 1 000 акций — прибыль составит 100 000 рублей, купили 500 — заработаете 50 000.

За 3 года с 2015 по 2017 гг. котировки акций Сбербанка выросли с 65 до 220 рублей!!! Прибыль — 250%!!!

2. Получение дивидендов.

Покупаете акции, по которым компании . И каждый год (иногда даже 2 раза в год) вы будете получать определенную часть прибыли от количества купленных акций.

Вообще процедура покупки акций проста и укладывается в 3 действия.

ШАГ 1. Выбираем брокера

Перед началом выбора, вам нужно определиться, будете ли вы покупать акции только российских компаний (Сбербанк, Газпром и т.д.), либо зарубежных (Google, Apple). Дело в том, что не у всех брокеров есть выход на международные биржи. Но как правило, у крупнейших — эта возможность присутствует. Выход на ММВБ — есть у всех российских брокеров.

Главным критерием отбора брокера — это его надежность. Чем выше , тем лучше.

Брокер, получает определенный процент от каждой вашей сделки. Эта доля относительно мала и обычно составляет — от 0.02% до 0,5%.

Но пусть вас не успокаивают такие «маленькие» проценты. Конечно, если вы планируете купить акции и держать, или по крайней мере совершать довольно-таки редкие сделки — 1-2 в месяц, то данное вознаграждение брокера для вас — мелочь.

Но если вы планируете активный трейдинг, то эта разница в сотые проценты за год может накопиться в тысячи, а то десятки тысяч рублей комиссии.

Так что, лучше изначально выбрать брокера с минимальными тарифами по сделкам. Разумеется из списка самых надежных.

И последнее, при выборе брокера — это минимальная сумма, с которой будет работать брокер. Обычно она составляет от 30 до 100 тысяч рублей.

Кому интересно свой выбор я остановил на брокере Открытие (официальный сайт). Работаю с ним с 2008 года. Плачу комиссии за сделку — 0,057% от суммы сделки. А так как торгую не часто (долгосрочное инвестирование), то плата за год составляет сущие копейки

ШАГ 2. Заключаем договор

После выбора брокера, нужно будет посетить его офис для заключения договора на брокерское обслуживание. Саму процедуру можно сравнить с открытием банковского вклада (занимает не более получаса).

Вам открывают счет, с которого вы будете осуществлять покупку-продажу акций.

После заключения договора, все что вам остается — это перечислить деньги на свой счет.

Многие брокеры сейчас сделали возможность открытия счета онлайн. Без посещения офиса. Для регистрации нужно иметь подтвержденную запись на портале Госуслуги.

Сама процедур открытия брокерского счета займет минут 20-25. Из них львиная часть времени уйдет на заполнение анкеты. Счета открываются удаленно в течении 2-3 рабочих дней.

Актуальный список брокером, предоставляющих услугу онлайн-открытия счетов находится на сайте Московской биржи .

ШАГ 3. Покупка акций

Для торговли акциями у вас есть 2 возможности.

1. Покупка по телефону. Вы звоните по телефону, и указываете, что и сколько хотите купить. Так же и при продаже.
2. Покупка через специальный терминал (Quik) — программу, позволяющую видеть все котировки акций в режиме реального времени и совершать операции по купле-продажи дома.

В первом случае, вам не нужно заморачиваться, изучать технологии покупки-продажи акций. Сами котировки можно смотреть на специализированных сайтах, коих в интернете очень много (например, rbc.ru, stocknavigatot.ru ). Вы выбираете акции, которые хотите купить, звоните и все….. Акции куплены.

Что дает это нам? Вы можете получить дополнительно 13% от вложенных вами средств на ИИС. По сути, это гарантированная доходность.

Но….есть 2 условия:

• ИИС должен быть открыт минимум на 3 года;
• вернуть 13% можно только с 400 000 в год.

В остальном все абсолютно все тоже самое, что и при открытии обычных брокерских счетов.

Вложения в фондовый рынок способны дать прибыль намного выше, чем депозиты или структурные продукты. Однако начинающие инвесторы не знают, как правильно выбирать акции для покупки, чтобы не прогадать и не потерять свои сбережения.

Как сформировать портфель акций

Первое правило при работе на фондовом рынке – необходимо производить диверсификацию, т.е. приобретать различные эмитенты. Для сбора наиболее сбалансированного портфеля рекомендуется выбирать акции для покупки в такой пропорции:

• 60% – акции «голубых фишек», наиболее надежные и ликвидные, но приносящие меньшую потенциальную прибыль;
• 30% – акции «второго эшелона», т.е. акций с рейтингом BBB;
• 10% – акции стартапов – компаний, вышедших на IPO.

Диверсификацию правильно производить не только по признаку доходность / риск, но и по отраслям. Если сделать ставку только на одну отрасль (например, купить акции нефтедобывающих компаний или только банков), то имеются риски потерь сбережения из-за кризиса именно в этой сфере.

Немаловажным встает вопрос, какую площадку выбрать для покупки акций. От выбора брокера зависит многое. Так, большая плата за обслуживания снизит итоговую прибыль, но иногда лучше переплатить за удобство обслуживания и набор необходимых функций. На что следует обратить особое внимание при выборе брокера:

• Надежность компании – крупных брокеров в России не так уж и много, выбирать следует обязательно из дилеров с лицензией и рейтингом не ниже ААА (например, Открытие, БКС Брокер, Финам, Алор, ВТБ24, Сбербанк и т.д.);
• Доступность активов – если вы планируете приобретать зарубежные акции, правильно искать брокера с выходом как минимум на Санкт-Петербургскую биржу;
• Тарифы и комиссии – одни брокеры идеально подходят для активной торговли (Сбербанк, Финам, которые берут малую комиссию за сделки, но приходится дорого платить за депозитарий и т.д.), другие – для осуществления инвестирования по принципу «купить и держать» (так, брокер Тинькофф берет единую комиссию за сделку и не нужно платить за депозитарий), третьи предлагают тарифы и для спекулянтов, и для долгосрочных инвесторов (БКС, Открытие, ВТБ24 и т.д.);
• Возможность проведения сделок с кредитным плечом – так вы сможете выбирать акции для покупки и для короткой продажи;
• Наличие обучения, аналитики и демо-счета – так, на демо в системах Quik и МетаТрейдер можно поработать у брокеров Финам и Открытие, мощная аналитика у БКС и ВТБ24, имеется сервис готовых инвестидей у Тинькофф и Сбербанка;
• Дополнительные возможности – например, доступ к фондовому, срочному и валютному рынку с одного счета, льготный курс обмена валюты и т.д.;
• Имеется ли возможность открыть ИИС – например, у Тинькофф такого нет, а открывается только для счетов доверительного управления;
• Куда выводятся дивиденды – если на отдельный расчетный счет, то можно организовать «дивидендный конвейер», если же на брокерский – то средства можно реинвестировать без уплаты дополнительной комиссии за ввод и выводе средств.

Кроме того, брокер обязательно должен соответствовать вашей инвестиционной стратегии. Например, если вы хотите постепенно наращивать капитал, то пригодится брокер с минимальными комиссиями за пополнение средств, если вам важно сохранить средства на счете – то с небольшой платой за депозитарий.

Обратите внимание, что фондовая биржа — это сложный инвестиционный инструмент, требующий постоянного развития и обучения. Не забывайте читать , посвященные выбранной тематике, участвуйте в бесплатных семинарах от брокера и профессиональной аналитикой для понимания структуры рынка — это будет правильно с точки зрения долгосрочной стратегии.

Помните, немаловажную роль при работе с фондовым рынке имеет психология, о чем свидетельствует это видео:

Какой стратегии следовать

Перед тем, как начать выбирать акции для покупки, необходимо определиться, для чего они вам необходимы и какими средствами вы собираетесь достигать поставленных целей. Различают следующие наиболее распространенные стратегии приобретения акций:

• Купить и держать. Есть мнение, что эта долгосрочная стратегия предполагает чуть ли не «вечное» владение ценными бумагами. Однако на самом деле принцип «купить и держать» подразумевает покупку недооцененных акций и рост капитализации портфеля за счет увеличения их стоимости. Правильно, когда продажа акций производится после достижения ими определенной величины или по мере необходимости – например, для вывода средств или для увеличения числа активов за счет покупки новых эмитентов.
• Активная торговля. Это спекулятивная стратегия, основанная на принципе «купить дешевле – продать дороже». Торговля может вестись как внутри дня, так и между дней. Инвестор анализирует не саму компанию, а график котировок ее акций и делает выводы на основе технического анализа.
• Под конкретную идею. Например, вы знаете, что компания Apple готовит выход нового айфона, и на основании этих новостей ее акции растут. Готовые инвестидеи периодически публикуются аналитиками на различных ресурсах, например, investing.com или журнал Forbes.
• Под дивиденды. Если ожидается, что компания выплатит крупные дивиденды, ее акции начинают расти из-за повышенного интереса покупателей. Инвестор может купить акции заранее, пока котировки не выросли, и дождаться выплат либо продать бумаги по приемлемой стоимости.

Когда определена стратегия, ответ на вопрос, как правильно выбирать акции для покупки, приходит сам.

Ниже будут описаны отбор акций для самой консервативной стратегии – купить и держать. Причина проста: стратегия в долгосрочной перспективе оказывается наиболее выгодной и наименее рисковой. К тому же она оптимально сочетается со всеми остальными – так, вы можете периодически покупать акции под дивиденды, получая свободные средства за счет продажи подорожавших активов.

Как правильно выбирать акции для покупки

• Определение целей инвестирования, горизонта вложений и выработка стратегии покупки акций;
• Расчет капитала и числа эмитентов, которые необходимо иметь в портфеле;
• Первоначальный отбор акций по формальным принципам: рейтинг, известность, понятность бизнеса, перспективы развития и т.д. (можно просто интуитивно выбрать компании, акции которых вам бы хотелось бы иметь в портфеле);
• Анализ финансовых отчетов;
• Отбор акций по мультипликаторам.

Главная ошибка, которую совершают многие начинающие инвесторы – они оценивают не саму компанию и ее бизнес, а котировки ее акций. На самом деле рынок иррационален, поэтому акции могут быть недооценены и переоценены. Задача долгосрочного инвестора – правильно найти недооцененные акции и приобрести их, пока цена не достигла оптимального значения.

Для того, чтобы правильно выбирать акции для покупки, необходимо найти отчетность компании и проанализировать ее финансовые показатели. Удобнее всего это сделать по следующим мультипликаторам:

• P / E – ключевой показатель, который демонстрирует отношение цены к прибыли. Он рассчитывается как операция деления рыночной капитализации фирмы к чистой прибыли за год и показывает, за сколько лет предприятие себя полностью окупает. Значение от 0 до 5 показывает, что компания недооценена, выше – переоценена, ниже 0 – приносит убыток.
• P / S – второй ключевой показатель, который образуется как результат деления цены одной акции на выручку на акцию (либо капитализация компании делится на общую выручку). Показатель от выше 2 показывает, что компания переоценена, ниже 1 – недооценена. Нормой считается показатель от 1 до 2.
• P / BV – третий важный показатель, он указывает отношение капитализации компании к цене активов. Мультипликатор показывает, получит ли выплату акционер в случае мгновенного банкротства компании. Показатель должен быть ниже 1 – это покажет, что на рубль капитализации фирмы приходиться больше рубля прибыли.
• EV – справедливая стоимость фирмы. Он рассчитывается так: капитализация компании + ее долги – доступные средства.
• EBITDA – показатель чистой прибыли компании, т.е. до уплаты налогов, долгов, амортизации и т.д.
• EV / EBITDA – мультипликатор позволяет более точно оценить стоимость компании, с его помощью можно сравнить предприятия, работающие в разных отраслях, в разных странах и находящиеся на разных системах налогообложения. Показатель ниже 5 показывает, что компания сильно недооценена. Поэтому нужно выбирать акции для покупки с небольшими показателями P / E, EV / EBITDA и P / S.
• Долг / EBITDA – значение показывает, за сколько лет предприятие выплатит долги за счет своей прибыли. Иными словами, это рейтинг кредитоспособности фирмы. Чем меньше значение мультипликатора, тем лучше.
• ROE – рентабельность. Она рассчитывается как отношение чистой прибыли к активам компании, умноженном на 100%. Чем крупнее показатель, тем лучше – получается, что фирма более грамотно использует свои ресурсы.

При сравнении компаний по мультипликаторам правильно помнить несколько особенностей:

• Некорректно сравнивать эмитенты в разных отраслях, т.к. из-за разных принципов ведения бизнеса исходные данные могут не соответствовать друг другу – например, IT-компании не тратят деньги на оборудование, как производственные;
• Оценивайте рентабельность бизнеса и сравнивайте между собой компании в одной «весовой категории»;
• Для банков и инвестиционных компаний из-за особенностей ведения бизнеса большинство мультипликаторов не применяются, нужно учитывать только базовые – P / E и P / BV.

Лучше всего выбрать ряд компаний в трех-четырех отраслях и сравнить их между собой, выбрать 2-3 самые надежные в каждой сфере.

Воспользуйтесь удобным сервисом от БКС — в мобильном приложении вы всегда найдете свежую аналитику по выбору акций для покупки от команды профессионалов. Такой функционал окажет новичкам незаменимую поддержку.

Безусловно, что для покупка акций дает право на дополнительную прибыль. Физическое лицо может купить акции и получить дивиденды, если в момент их выплаты будет держать позицию. Помните, что любые дивиденды облагаются налогом, поэтому лучше выбирать брокера, у которого есть возможность , дающий налоговые льготы.

Важно определиться, какую площадку выбрать для покупки акций под данную стратегию. Оптимально подойдет брокер с минимальной стоимостью обслуживания счета (в идеале никаких подобных комиссий вообще не должно быть). Цена за обслуживание сделки принципиального значения не имеет, так как покупка и продажа акций будет осуществляться достаточно редко.

Если есть возможность, на этапе формирования портфеля можно подключить тариф с небольшой комиссией за оборот, а позже – с небольшой стоимостью обслуживания.

В настоящее время большую популярность набирают площадка Тинькофф с единой комиссией 0,3% за сделку. В топе брокерских компаний традиционно числятся БКС, Финам, КИТ Финанс.

Заключение

Таким образом, существует несколько правил, как выбирать акции для покупки. В первую очередь необходимо отталкиваться от целей инвестирования и выбранной стратегии. Также необходимо выбрать подходящего брокера, который будет способствовать минимизации расходов при работе на фондовом рынке. При отборе акций нужно придерживаться ключевых принципов диверсификации и анализировать не котировки ценных бумаг, а реальные финансовые показатели фирмы. Чтобы сформировать портфель с большим потенциалом роста важно произвести отбор недооцененных и высокорентабельных компаний, опираясь на значения базовых мультипликаторов.

Тем, кто хочет зарабатывать деньги на бирже, придётся подготовиться к дополнительным тратам:

• комиссии брокера;
• комиссии биржи;
• ежемесячной плате за обслуживание;
• комиссии за использование программ для операций на бирже;
• комиссии за услуги депозитария (ведение счетов, на которых лежат ценные бумаги).

В ходе инвестирования могут возникнуть дополнительные комиссии.

Самой крупной, как правило, является комиссия брокера. У одной компании это может быть 0,5% от стоимости акций, у другой – 0,055%. Это означает, что при покупке бумаг на 100 тыс. руб. брокеру в одном случае нужно заплатить 500 руб., а во втором – 55 руб.

Где выгодней?

Мы изучили тарифы крупнейших брокеров России. Самый выгодный тариф оказался у компании Ай Ти Инвест – 0,035% за сделку. Это означает, что при покупке акций на 100 тыс. руб. за услуги брокера нужно заплатить 35 руб.

Лидер рынка брокерских услуг компания БКС по тарифу «Старт» берёт комиссию в размере 0,0354%, но не меньше 35,4 руб. в день или 354 руб. в месяц. Покупка акций через Сбербанк обойдётся в 0,125% – со 100 тыс. руб. нужно заплатить 125 руб.

Чем больше сумма покупки акций, тем меньше комиссия брокера.

Большинство брокеров не ограничивают клиентов в минимальной сумме, которая необходима для открытия счёта. Самое значительное ограничение у ВТБ24 – для покупки акций на счёт нужно перевести не менее 100 тыс. руб.

15 брокеров с минимальной комиссией

	Брокер – тариф	Комиссия за сделку по купле/продаже акций (при обороте 100 тыс. руб. в день)	Комиссия за обслуживание	Мин. сумма счёта	Услуги депозитария
				300 руб. в месяц (не взимается, если на счёте больше 50 тыс. руб.)
	0,0354% (но не меньше 35,4 руб. в день)	354 руб. (уменьшается на сумму оплаченных комиссий)
	0,0354%, но не меньше 41,3 руб. за поручение	177 руб. в месяц, (уменьшается на сумму комиссии, которая платится при покупке/продаже акций)		177 руб. в месяц (при наличии операций)
				200 руб. в месяц
	0,04 от суммы сделки (включая комиссию биржи)			0,004% в год
				150 руб. в месяц (при наличии сделок)
	0,055%, но не меньше 35 руб.	306,8 руб. за ведение счёта
		250 руб. в месяц (уменьшается на сумму комиссии)		100 руб. в месяц (при наличии операций)
	0,057%, но не менее 0,04 руб. за сделку	295 руб. в месяц (уменьшается на оплаченную комиссию по сделкам), если стоимость портфеля меньше 50 тыс. руб. в месяц		0,01%, но не менее 100
				отдельно по каждой бумаге
				200 руб. в месяц (при наличии операций)

Где открыть счёт?

Чтобы начать покупку акций на бирже, нужно выбрать брокера и заключить с ним договор. Для этого понадобится паспорт. Оформить документы можно через интернет (например, с помощью учётной записи Госуслуг) или в офисе компании. Удалённую возможность заключения договора предлагают 9 компаний из 15 исследуемых:

• Ай Ти Инвест
• Финам
• Велес Капитал
• Альфа-банк
• Церих
• Алор брокер
• Открытие брокер
• АТОН.

Самая большая сеть офисов, в которых можно заключить договор в Москве, у ВТБ24 – 104 отделения. Вот адреса брокеров в Москве. Если вы из другого города, то найти ближайший офис можно на сайте брокера.

Предупреждение: торговля на бирже рискованна – вы можете заработать или потерять вложенные деньги. Если вы не знаете, чем акция отличается от облигации и верите в сказочный доход за один день, то запишитесь на курсы инвестирования.

Как составлялся рейтинг?

За основу был взят , лидирующих по объёму торгов на Московской бирже в январе 2017 года. В него попали первые 15 компаний, которые оказывают услуги физическим лицам. У каждого брокера определялся тариф с минимальной комиссией за куплю/продажу ценных бумаг с условием оборота 100 тыс. руб. в день. В рейтинге не учитывались спецпредложения и акции. Чем ниже комиссия брокера, тем выше его позиция в рейтинге. Тарифы брокеров актуальны на 24 мая 2017 года.