Представьте себе: во время партии в блэкджек к вам приходит туз. Вы, конечно, хотите увеличить ставку, но у вас туго с наличными. К счастью, ваш друг предлагает вам $50 и говорит, что вы можете вернуть их позже. Заманчиво, не так ли? Если пойдет хорошая карта, у вас есть шанс получить крупный выигрыш и отдать вашему приятелю его $50, оставив выручку себе.
Но что если вы проиграете? Вы не только потеряете сумму начальной ставки, но и будете все еще должны своему другу $50. Денежные ссуды в казино - все равно что азартные игры на стероидах: ставки высоки, как и потенциальная прибыль, и в то же время ваши риски тоже возрастают.
Инвестирование с маржей не всегда напоминает азартную игру. Но некоторые параллели между маржинальной торговлей и казино все же есть.
Маржа - это рискованная стратегия, которая при грамотном использовании может принести огромную прибыль. С другой стороны, вы также легко можете остаться ни с чем и потерять все, что вложили. Опаснее, чем маржинальное инвестирование, может быть только маржинальное инвестирование без понимания того, как это работает. Благодаря этому руководству вы узнаете все, что вам нужно знать.
Основные положения
Покупка с маржей означает, что на покупку ценных бумаг берется ссуда у брокера. Можно смотреть на это как на заём из комиссионного вознаграждения.
Маржинальная торговля позволяет приобрести больше ценных бумаг, чем обычно было бы возможно. Для ведения маржинальных сделок потребуется завести маржинальный счет. Он отличается от стандартного кассового счета, торговля с привлечением которого происходит по принципу использования имеющихся на счету денег. Маржинальный счет может быть частью стандартного договора об открытии счета или регулироваться абсолютно отдельным договором.
Для открытия маржинального счета необходимо сделать первоначальное вложение, минимальный объем которого составляет $2000, хотя некоторые брокеры запрашивают больше. Этот взнос называют минимальной маржей. Когда счет открыт и готов к работе, можно занять до 50% от стоимости ценной бумаги. Эта часть стоимости, которую вы переводите в депозит, называется первоначальной маржей. Важно знать, что вам не обязательно доводить маржу до полных 50%. Вы можете занять меньше: скажем, 10 или 25%. Но также необходимо иметь ввиду, что некоторые брокеры требуют внести более 50% покупной стоимости.
Можете удерживать свой заём как угодно долго при условии, что с вашей стороны соблюдаются все обязательства. Во-первых, при продаже ценной бумаги через маржинальный счет, выручка идет вашему брокеру в счет уплаты займа до тех пор, пока он не будет выплачен в полном объеме. Во-вторых, также существует ограничительное требование, так называемая поддерживающая маржа - минимальный баланс на счету, который вы должны поддерживать, чтобы брокер не принудил вас к вложению больших средств или продаже ценных бумаг в погашение долга по займу. В данной ситуации применим термин «маржин-колл».
Денежные займы не обходятся даром. К сожалению, числящиеся на счету маржинальные ценные бумаги являются дополнительным обеспечением займа. Вам также придется выплачивать проценты по займу. Проценты будут взиматься с вашего счета, если вы не внесете платеж. Со временем уровень долга растет, поскольку процентные платежи накапливаются и не играют вам на руку. С ростом долга увеличиваются и проценты по займу, и так далее.
Поэтому покупка с маржей в основном совершается с целью краткосрочного инвестирования. Чем дольше вы удерживаете вложение, тем больший объем выручки необходим для покрытия расходов. Если вы затягиваете инвестирование на маржевой основе, коэффициент рентабельности инвестиций будет отрицательным.
Не все ценные бумаги подходят для покупки с маржей. Совет управляющих Федеральной резервной системы устанавливает, какие бумаги годятся для маржинальных сделок. Согласно общему правилу, брокеры не позволят покупателям приобретать на маржевой основе слишком мелкие акции, ценные бумаги, обращающиеся вне биржи, или бумаги на IPO в связи с текущими рисками, сопровождающими такого рода бумаги. Частные брокеры могут также принять решение не проводить маржинальные сделки с привлечением определенных ценных бумаг, так что необходимо заранее уточнить ограничения, распространяющиеся на ваш маржинальный счет.
Пример покупки
Предположим, вы внесли депозит в размере $10 000 на свой маржинальный счет. Поскольку вы вкладываете 50% покупной стоимости, это значит, что ваша покупательная способность составляет $20 000. Затем, в случае покупки ценных бумаг на сумму $5 000, у вас все еще остается $15 000, что составляет сумму вашей покупательной способности. У вас достаточно средств для покрытия данной сделки, вы не воспользовались вашим маржевым резервом. Вы начинаете занимать только в том случае, когда покупаете ценные бумаги на сумму более $10 000.
Это подводит нас к важному выводу: покупательная способность маржинального счета изменяется ежедневно в зависимости от колебания стоимости маржинальных ценных бумаг на счету. Далее мы изучим, что происходит при взлете или падении ценных бумаг.
Зачем вообще прибегать к маржинальным сделкам?
Угроза маржин-колла
На неустойчивых рынках цены могут упасть очень быстро. Если баланс (стоимость ценных бумаг минус сумма долга вашему брокеру) вашего счета упадет ниже поддерживающей маржи, брокер может совершить так называемый «маржин-колл». Маржин-колл вынуждает инвестора либо продать имеющиеся активы, либо добавить больше наличных денег на счет.
Вот как это работает. Скажем, вы покупаете ценные бумаги на $20 000, заимствуя $10 000 у вашего брокера и внося $10 000 самостоятельно. Если рыночная стоимость ценных бумаг упадет до $15 000, баланс на вашем счете снизится на $5000 соответственно ($15 000-$10 000 = $5000). C учетом требования поддержания 25% на счету, капитал на вашем счете должен составлять $3750 (25% от $15 000 = $3750). Таким образом, в этой ситуации вы в безопасности, поскольку $5000 на вашем счете больше, нежели установленная поддерживающая маржа $3750. Но давайте предположим, что ваш брокер требует поддерживать на счету баланс в размере 40% вместо 25%. В таком случае цифра в $5000 на вашем счету меньше требуемой поддерживающей маржи в $6000 (40% от $15000 = $6000). В результате брокер может обратиться к вам с маржин-коллом.
Если по какой-либо причине вы не получили извещение о маржин-колле, брокер имеет право продать ваши ценные бумаги для достижения необходимого баланса на счете выше поддерживающей маржи. Еще страшнее тот факт, что ваш брокер, возможно, не обязан консультироваться с вами перед продажей. В рамках большинства маржинальных соглашений, фирма может продать ваши ценные бумаги, не дожидаясь, пока вы получите маржин-колл. Вы не можете даже влиять на то, какие именно бумаги продадут для покрытия маржин-колла.
По этой причине необходимо, чтобы перед инвестированием вы очень тщательно прочитали маржинальное соглашение вашего брокера. В этом соглашении освещены условия ведения маржинального счета, включая следующие положения: как происходит начисление процента, ваши обязанности по возмещению ссуды и как приобретенные вами ценные бумаги служат залогом для ссуды.
Риски
Как вы уже поняли, маржинальные счета сопряжены с риском и подходят не всем инвесторам. Кредитное плечо - это палка о двух концах: как потери, так и прибыль увеличиваются в равной степени. Фактически, одно из определений риска - степень колебания в цене актива. Поскольку кредитное плечо усиливает эти колебания, то, по определению, увеличивается и риск для вашего портфеля.
Возвращаясь к нашему примеру завышенной прибыли, предположим, что вместо того, чтобы взлететь на 25%, наши акции упали на 25%. Теперь ваши инвестиции стоили бы $15 000 (200 акций x $75). Вы продаете бумаги, платите своему брокеру $10 000 и остаетесь с $5000. Это 50-процентная потеря, плюс комиссионные и проценты, которая при другом раскладе составила бы лишь 25%.
Думаете, что потеря 50% - это плохие новости? Может стать намного хуже. Покупка с маржей - единственный тип инвестирования на основе ценных бумаг, где вы должны быть готовы потерять больше денег, чем вложили. Спад на 50% или еще ниже будет означать для вас более чем 100-процентную потерю, с уплатой комиссии и процента вдобавок ко всему прочему.
При работе с кассовым счетом всегда есть шанс, что акции реабилитируются. Если фундаментальные показатели компании не меняются, вам, возможно, лучше дожидаться улучшения обстановки. И, если это как-то вас утешит, ваши потери - всего лишь потенциальные убытки, пока вы не решите заняться продажей акций. Но как вы помните, при маржинальном счете ваш брокер может распродать ваши ценные бумаги, если их курс резко упадет. Это означает, что ваши потери фиксированы и у вас не будет шанса получить выгоду от возможных в будущем скачков в цене.
Если вы новичок в инвестиционном бизнесе, то мы настоятельно рекомендуем вам держаться подальше от маржи. Даже если вы чувствуете себя готовыми к участию в маржинальной торговле, помните, что вам не обязательно брать в ссуду все 50%. Как бы то ни было, на инвестиции с маржей следует отводить только венчурный капитал - то есть те деньги, которые вы можете позволить себе потерять.
Добрый день сегодня блог расскажет вам о маржинальной торговле, вы узнаете, что такое маржа на форекс.
О марже мы слышим каждый день, маржинальная торговля стала частью жизни финансов. Предполагаю коснуться истории появления маржинальной торговли, критериев её существования, различных качественных и количественных характеристик. Полагаю, что статья поможет понять, основы принципа торговли с залогом. И покажет перспективы её применения.
Маржинальное кредитование или торговля на заёмные средства, на деньги или на бумаги брокера применяются на давно. А вот современные торговые операции стали использовать маржинальное кредитование по образу в начала двадцатого века.
Впервые это произошло на фондовом рынке США. Представьте себе система маржинального кредитования, которую приняли на рынке США, стала примером по законному оформлению и стройности регулирования.
Что такое маржа на форекс? Маржинальная торговля (Margin trading) – это спекулятивные торговые операции, где используются деньги или товар, который дается в кредит под залог некоторой суммы. Она и называется «маржой».
Смотреть
Вот смотрите видео обзор статьи:
Маржинальный и простой кредит сильно отличаются друг от друга. Именно тем, что за одну и ту же сумму при маржинальном кредите можно получить значительно большую, чем залог (маржа) сумму.
Например, вам нужно заключить контракт на сумму 100 тысяч евро. , обычно, просит только 2 тысячи долларов. Такое положение вещей позволяет торговцу существенно увеличить потенциал своих операций с тем же капиталом. Кроме того, маржинальная торговля также позволяет продать взятый в кредит товар и купить аналогичный, чтобы вернуть кредит в натуральном (товарном) виде. Эта сделка известна, как короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа). При этом существует техническая возможность получить прибыль при падении цен.
Как маржинальная торговля характеризуется с экономической точки зрения
Сначала на базе маржинальной торговли проводились операции на товарных рынках. В XIX веке на товарных биржах осуществлялись торговые сделки за наличность.
Посредниками были брокеры, которые предлагали услуги по переводу денег и ведению счетов. Тогда для ведения счетов брокеры стали применять особый метод учета, который назывался «кольцевой» Этот метод помогал рассчитывать клиентов более эффективным способом.
По кольцевому методу торговали примерно до 20-х годов XX века. Тогда он полностью удовлетворял нужды рынка. Единственное преимущество клиентов брокеров состояло в том, что они не должны были вносить собственные средства-гарантии выполнения контракта, а это удешевляло для них биржевую торговлю.
Порядок, который существовал до введения маржинальной торговли, был хорош для того, чтобы обеспечить сделки чисто торгового характера. То есть покупка и продажа контракта, предусматривала реальную потребность в товаре. При таком положении вещей члены биржи должны были располагать крупными финансовыми средствами, чтобы в любой момент гарантировать выполнение операций.
Современные биржи совсем не отличаются малым объемом спекулятивных сделок. Наоборот, в некоторые периоды количество таких операций сильно возрастает. В этих условиях могут появиться неплатежеспособные клиенты, и остальные члены биржи. Такое положение вещей привело к увеличению и необходимости заводить клиринговые системы расчетов по сделкам.
В основе такой клиринговой системы стала система депозитов или гарантийная система взносов, которые должны создавать участники маржинальных операций. В биржевой практике эти депозиты носят называние маржи.
Брокеры очень довольны маржинальной торговлей, потому что она помогает расширить спектр услуг и повысить доходность. Что происходит путем кредитования сделок клиентов.
Брокер может дать клиенту в заем деньги, ценные бумаги и другие ценности для совершения различных сделок с ценными бумагами. Для этого клиент должен передать брокеру в заем некоторые денежные средства.
Работа через дилинговую брокерскую компанию с кредитным плечом называется маржинальная торговля.
Российская практика сопроводила эти сделки целым рядом собственных называний. Маржинальную торговлю в России можно опознать по следующим ярлыкам: покупка ценных бумаг с «плечом», сделки с неполным покрытием, фондовые покупки в кредит, сделки маржинальной торговли.
Термин «плечо» и маржинальная торговля связаны не случайно. Мы знаем, что помощью рычага («плеча») можно сдвинуть тяжелые предметы малой силой. Без этого рычага сдвинуть будет невозможно. Принцип кредитования через маржу аналогичен.
Результат финансовой операции увеличивается при помощи финансового «рычага» — если вы совершаете сделку с помощью займа, то можете получить больший доход, чем тот, что получили бы с помощью собственных средств. Такие сделки пользуются огромной популярностью потому что позволяют на небольших колебаниях (), а на значительных колебаниях доход можно увеличить в несколько раз .
Маржинальная торговля это ряд объективных характеристик
- финансовый порог доступа снижается. На фондовый рынок могут пройти мелкие и средние инвесторы.
- потенциальная доходность операции очень высока даже на коротком временном интервале за счет эффекта «финансового плеча».
- возможность одинаково успешно играть и на падающем и на растущем рынке.
- возможность использовать интернет для совершения операций.
Маржинальная торговля – это новинка для российского рынка и возможность инвестировать свободные средства. Хотя в Америке ещё с тридцатых годов работают законы о ценных бумагах, в том числе и о маржинальной торговле.
Эти сделки включают несколько основных операций.
- Покупка ценной бумаги на маржинальный счет, когда некоторая часть оплачивается клиентом, а остальная занимается у брокера.
- Заем ценой бумаги у брокера и продажа с маржинального счета, чтобы затем погасить займ такими же ценными бумагами, которые были приобретены последующими сделками.
- Как видно денежные средства клиента служат обеспечением займа.
Маржинальная торговля проводится с помощью операций покупки или продажи ценных бумаг, которые проводятся клиентом с помощью открытого у брокера счета (margin account).
Маржа должна рассчитываться в процентах. Это отношение средств клиента, которые он внёс на маржинальный счет в виде денежных средств, например, к рыночной стоимости обеспечения. В общем виде формулу уровня маржи на форекс представляют в виде:
М={(П-О)/П}*100%,
- Где П – это портфель клиента
- О – обязательства клиента.
Таким образом, особенностью сделок, которые основаны на использовании «плеча», можно считать возможность, при удачном прогнозе получить , и при 1:1 соотношении собственных и заемных средствах превзойдет в 2 раза прибыль, когда бы вы использовали только собственные средства.
Кроме того участники рынка получают возможность работать с большим объемом средств, что создаёт предпосылки для того чтобы количество игроков увеличивалось, а повышалась.
Доступность маржинальной торговли впечатляет. А высокая доходность фондовых и иных рынков привлекает ко вложению средств в иностранные ценные бумаги. При этом размер дивидендов – это показатель эффективности работы конкретного предприятия, а также они зависят от предпочтения акционеров.
Гораздо интереснее будет купить акции для игры на повышении их курса, однако для этого нужны крупные вложения. При этом маржинальная торговля совершенно лишена обозначенных ограничений. Можно заключать сделки на покупку и продажу финансовых активов, оглядываясь, на ожидания. Маржинальная торговля дает опытным торговцам на финансовых рынках максимально увеличить эффективность операций на фондовом рынке.
Зависимость между размером маржи обратно пропорционален кредитному плечу или рычагу, leverage, то есть маржа 50% равно плечу 2:1, а маржа в 60% плечу в 1.67:1. Регулирование маржинальной торговли проводится по двум уровням маржи:
- первоначальная маржа дает право начать операции по счету – это initial margin, margin requirement.
- критическая маржа или поддержки – это минимальный уровень, который нужно поддерживать на маржинальном счете maintenance requirement, minimum maintenance, maintenance margin.
Если маржа опускается ниже заданного уровня, брокер предъявляет требование вернуть эту сумму на минимально разрешенный уровень – это называется margin call. Клиенту нужно или сделать дополнительный взнос или закрыть часть сделок. Иначе брокер сделает последнее за клиента.
В начале, маржа варьируется от 50 до 30%, а в критический момент 30 – 15%. Некоторые брокера на фондовых рынках учитывают маржу при переносе позиций клиента на следующий день.
Заключение.
Кроме значительных преимуществ, маржинальная торговля, конечно, имеет и недостатки. В частности это связано с ведением бухгалтерских счетов. Однако, даже эти недостатки не могут оттолкнуть владельцев маржинальных счетов от работы с ними.
Оглядываясь в прошлое и анализируя, как развивается нужно подчеркнуть, что за маржинальной торговлей и её возможными видами, однозначно, будущее.
Кроме того дух безграничной ликвидности так подходит современному духу хождению на грани и даже заступу за грань. Эта вседозволенность всегда будет толкать развитие маржинальных кредитных механизмов, трансформирующиеся со временем, вероятно, в некоторые иные механизмы, об истинных целях которых нам с вами остается всего лишь догадываться.
Принципы маржинальной торговли стали той основной, благодаря которой многие люди имеют возможность работать и зарабатывать на международном валютном рынке Форекс, на товарных биржах, при торговле акциями компаний и так далее. Но, что такое маржа в торговле понимают далеко не все новички и даже не каждый из опытных трейдеров.
Путаница в основном проявляется в терминологии, так как общеэкономический термин «маржа», обозначает, фактически, прибыль, то есть разницу между себестоимостью товара и ценой его реализации или стоимостью покупки и суммой, по которой продукция была продана. В данном случае говорится о том, что такое маржа в торговле, а это совсем не то же самое, что такое маржа на Форексе.
Маржа, наценка и Форекс
Прочитав общеэкономическое определение маржи, может показаться, что она и наценка суть одно и то же. На самом деле это не так и эти два важнейшие в экономике понятия необходимо различать, и знать, чем отличается маржа от наценки. Наценка определяет тот уровень прибыли, который образуется как разница между ценой продажи товара и его себестоимости. Величина наценки зависит от степени конкуренции товара и многих других факторов. Она вполне может составлять более 100%.
Маржа показывает прибыль предприятия, которая получается после продажи товаров, когда из получившейся суммы вычитают все произведенные расходы. Таким образом, уровень маржи никогда не может превысить 100%.
Если же речь заходит о таких мировых финансовых рынках, где торгуют валютой, ценными бумагами и так далее, то здесь не лишним будет означить, что такое маржа на Форексе. Вот тут данный термин и раскрывает специфику работы крупнейших современных рынков. Дело в том, что он объясняет саму схему функционирования цепочки «клиент - посредник (брокер) - мировой рынок», которая стала возможна благодаря тому, что появилась сначала маржинальная торговля на фондовом рынке ценными бумагами, а затем и на Форекс.
Суть маржинальной торговли
Итак, разобравшись с тем, на какое же определение стоит обратить свое внимание, чтобы понимать базисные элементы функционирования мировой экономики, нужно непосредственно рассмотреть, а как же осуществляется маржинальная торговля и что это такое? В данном случае, маржой называют размер кредитных средств, которые предоставляет посредник, то есть брокер или дилинговый центр. Таким образом, речь идет о своеобразном маржинальном кредитовании, в ходе которого трейдер (самый мелкий участник) может использовать крупные денежные суммы, позаимствованные у ДЦ или брокера, предоставив в их распоряжение определенную сумму залога в виде собственного капитала.
Под собственным капиталом не обязательно подразумевают денежные средства. Тут уже все зависит от выбранного направления для деятельности. То есть, если речь идет о маржинальной торговле на Форекс, где торгуют самым ликвидным товаром - валютой, то, конечно же, под залог брокер примет только такой же товар - деньги. На территории РФ всего популярны три вида депозитов с залоговыми средствами:
- долларовый;
- в евро;
- рублевый.
Если же клиент брокера работает на фондовом рынке, то при маржинальной торговле на рынке ценных бумаг, в качестве залога могут выступать другие такие же финансовые инструменты (акции, облигации и так далее).
Если подытожить, то можно сказать, что маржинальная торговля - это финансовая деятельность не только со своими средствами, но и с активами, которые предоставляет брокер в кредит.
Виды маржинальных операций
Маржинальную торговлю на различных финансовых рынках (Форекс, фондовый и т. д.) называют еще торговлей с плечом. По своей специфике различают несколько видов таких маржинальных операций, из которых самым простым способом является покупка по низкой цене с тем, чтобы затем продать дороже. Такая схема работы называется «лонг», то есть «длинный» или «долгий». От многих трейдеров часто можно слышать еще другие аналогичные названия, наподобие: «идти в долгую», «длинная позиция» и тому подобное.
Читайте также:
Такое название появилось в связи с тем, что развитие рынка в длительной перспективе сопровождается непрерывным ростом. Для этого, конечно же, есть свои фундаментальные основания, которые постоянно указывают на то, что такая тенденция продолжает сохраняться. Соответственно, люди, которые делают ставку на рост рынка, то есть покупают в надежде, что их актив вырастет, торгуют «в лонг». Это основа функционирования, а из нее уже развиваются различные другие виды маржинальных сделок, также идущие в «лонг».
Бычья торговля с плечом
Одна из них «Маржинальная торговля с плечом на рост» или как еще говорят: «Бычий лонг». Такая операция представляет собой уже более совершенный и результативный способ по извлечению прибыли с небольшим депозитом, где основой выступает предположительный рост цены, постоянно взлетающей вверх, как будто жертва, поднимаемая быком на рога.
В базисном варианте маржинальная торговля на рынке ценных бумаг происходит на свои деньги. То есть, трейдер выделяет определенную сумму для закупки и работает в пределах своего счета, ожидая, пока акции или другие ценные бумаги вырастут, чтобы выгодно их продать. Очевидным недостатком такого метода является необходимость в больших суммах для эффективной работы.
И, если на фондовом рынке это еще не достаточно сильно отображается, и там можно кое-как работать и даже зарабатывать при относительно небольших объемах своего счета, то маржинальная торговля на Форекс стала той «волшебной палочкой», благодаря которой вообще появилась возможность у мелких участников зарабатывать на изменении котировок. Величины стандартного лота на Forex довольно большие, и рисковать сразу многими десятками и сотнями тысячами долларов, конечно же, готовы далеко не все. Вот тут на помощь и приходят брокеры, добавляющие к денежным средствам трейдера необходимые суммы из собственного кармана для комфортной работы и получения солидной прибыли. Этот вид финансовых операций еще называют: «покупка с плечом», «лонг с маржой» и тому подобное.
Медвежья торговля с плечом
В противовес бычим настроениям, когда трейдеры толкают цену вверх, есть маржинальная торговля на Форекс с плечом, которая ожидает падения стоимости валюты или акций вниз. Тут употребляют термин «медвежий рынок», то есть те спекулянты, которые хотят на нем заработать, двигают цену вниз, словно медведь, придавливающий жертву к земле. Таким образом, финансовые рынки позволяют своим участникам зарабатывать как росте финансовых инструментов, так и на их падении. Именно поэтому, даже экономический кризис трейдер может использовать в своих интересах, получая немалые прибыли, в то время как компании или какие-то целые сферы экономики несут убытки.
Обычно падение цены происходит в краткосрочной перспективе - это различные коррекции, реакции на форс-мажоры и прочее. И если рынок «в лонг», растет, то в какие-то отдельные моменты он может демонстрировать очень даже сильное движение вниз. Маржинальные сделки в таком направлении будут называться «шорт», или как их еще называют: «торговля без покрытия», «короткие позиции».
Для того чтобы лучше понять, как можно заработать на падении, можно рассмотреть пример того, как осуществляется маржинальная торговля на фондовом рынке. Трейдер продает акции пока у них высокая цена. Эти акции он сам не покупает, а берет в кредит у брокера. Затем, дождавшись пока цена упадет, он их покупает для возврата брокеру, но уже по значительно меньшей цене. Разницу, получаемую в ходе такой финансовой операции, трейдер оставляет себе.
Плечо и маржа
Чтобы понимать, что такое маржа и чем она отличается от кредитного плеча, нужно рассмотреть определение этих двух взаимосвязанных явлений. Плечо обычно выражается в числах в виде соотношения. К примеру, плечо один к одному (1:1). Что оно обозначает? Если речь о маржинальной торговле на Форекс, то это значит, что к 50 тыс. рублей, которые, например, есть уже у трейдера на счету, брокер может дать клиенту для работы еще столько же своих. В тех же ситуациях, когда плечо 1:1 рассматривается в сфере маржинальной торговли на рынке ценных бумаг, то тут на 50 тыс. рублей клиентского депозита, брокер может дать количество акций эквивалентное тем же 50 тыс. рублей.
То есть, формула кредитного плеча будет выглядеть следующим образом:
Тут есть один очень важный момент, который нужно знать тем, кто использует маржинальную торговлю для работы на фондовых биржах. Заключается он в следующем: не все акции идут в обеспечение активов.
То есть, если у клиента большой счет, к примеру, 300 тыс., но из этой суммы 100-150 тыс. находятся в акциях 2-го и 3-го эшелона, то брокер может предоставить кредит только на свободный остаток денег или тех ценных бумаг, которые идут в обеспечение. То есть брокер сам делает оценку о количестве активов и о том, как они считаются.
Маржа и плечо очень взаимосвязаны и обычно в торговых терминалах показывают как раз маржу, выраженную в процентах. Используя нижеприведенную формулу, можно узнать, как посчитать маржу в процентах:
Если активы принять за 1, то
То есть, зная маржу, можно легко посчитать плечо и, наоборот. Чтобы проще было уяснить, достаточно запомнить, что такое процентное значение маржи можно выразить в форме соотношения чисел кредитного плеча и в свою очередь, плечо можно перевести в процентный уровень маржи.
Опасности маржинального кредитования
В последнее время, практически все дилинговые центры предупреждают своих клиентов в отношении использования маржинального кредитования, так как, применяя его, очень легко «заиграться». Что это значит и чем так опасна маржа? Дело в том, что работа на финансовых рынках всегда сопряжена с определенным риском, который ведет к тому, что часть сделок закрывается в «минус». Это неизбежно, так как рынок, будь то Форекс или любой фондовый находится в постоянном поиске точки баланса, и некоторые крупные мани мейкеры часто используют это в своих интересах. Соответственно, основная задача трейдера лежит в том, чтобы маржа работала на него и общая эффективность положительных результатов позволяла не замечать отрицательных.
Тут необходимо иметь в виду, что чем больше произошла потеря средств на депозите, тем большую сумму в процентах необходимо заработать, чтобы только вернуть утраченное. К примеру, потеря 20% с депозита в 100 тыс. руб, оставит на счету 80 тыс. чтобы вновь вернуть депозит к изначальной цифре, трейдеру придется заработать 25%, работая с 80 тыс.р.
Если же было утрачено 50% и размер депозита сократился до 50 тыс. руб., то вернуться на «сотню» можно только отработав 100% от имеющихся в данный момент 50 тыс.р. Таким образом, чем больше потеря, тем сложнее вернуть утраченные позиции. Здесь есть одно крайне важное правило, которое позволит сразу выявить эффективность своей работы и поможет прекратить бесполезный слив депозита при первых тревожных симптомах. Это своего рода страховочная зона, показывающая уровень, после которого маржа из друга превращается во врага.
Если трейдер уяснил, что такое что такое маржа на Форексе, а также освоил другие базовые познания и приступил к практике торговли, и при этом он в результате принятых решений допустил просадку своего счета в 15% и больше, то применяемая торговая стратегия не верна. Соответственно, в дальнейшем она приведет к еще большим убыткам.
Очень часто трейдеры проходят этот рубеж, не понимая, что там необходимо было остановиться и пересмотреть свою схему маржинальной торговли на Форекс, так как она убыточна и с вероятностью в 100% приведет к полному сливу депозита или станет причиной такого неприятного явления, как маржин колл, который стоит рассмотреть подробнее.
Маржин Колл
Понимая всю прелесть того, что дает маржинальная торговля на Форекс и фондовом рынке, многие трейдеры необдуманно открывают торговые позиции с большим лотом и высоким уровнем маржи. В таких случаях, когда прогноз ситуации сделан неверно и цена начинает сильное движение против того направления, которое указал трейдер, и может произойти «маржин колл», после чего брокер будет иметь право самостоятельно принять решение о закрытии торговой позиции трейдера.
В отношении этого явление очень популярно одно заблуждение. Когда наступает «маржин колл», то есть торговый счет испытывает дефицит залоговых средств по размещенному на рынке ордеру покупки/продажи, позиция еще пока не подлежит принудительному закрытию со стороны брокера. То есть в тот момент, когда брокер видит, что трейдер терпит большие убытки, он связывается с ним и просит увеличить сумму депозита, чтобы обеспечить залог по марже, предупреждая таким образом о высоком риске проводимой сделки. Многие брокеры называют такой «маржин колл» предупредительным сигналом, и обычно он наступает при просадке торгового счета на уровне в 30%.
Вообще, в сфере работы с финансовыми рынками разумным считается не допускать просадки ниже 10-15%.
В тех случаях, когда трейдер никак не отреагировал на «маржин колл» брокера и на торговом счету был достигнут минимальный уровень в 25% от первоначальной величины депозита, вот тут уже брокер обязан закрыть торговую позицию, не дожидаясь дальнейшего развития ситуаций. Это решение дилинговый центр принимает не самостоятельно. Такое закрытие продиктовано действующим практически во всех странах законодательством, поэтому никакие договоры и уговоры со стороны трейдера не могут предотвратить принудительное завершение размещенных ордеров, если после маржин колла ситуация в отношении движения цен на рынке не изменилась и на торговый депозит не была внесена дополнительная сумма средств.
Государственное регулирование маржин колла
Почему создан такой механизм государственного регулирования, обязывающий каждого брокера принудительно закрывать торговую операцию или даже множество операций трейдера. Федеральная служба по финансовым рынкам ввела этот норматив для того, чтобы в случае сильных потерь для позиций клиентов и резких скачках цены, трейдер не остался должным брокеру. То есть при любом развитии событий, какая бы высокая маржа не использовалась, когда трейдер с одной тысячей долларов на депозите управляет миллионами в торговле, он всегда рискует только своим торговым счетом. Не более!
Таким образом, минимальный уровень - это последняя страховочная мера, которая предотвращает возникновение ситуаций, при которых трейдеру возможно пришлось бы идти на крайние меры, продавая дома, квартиры, авто и прочее, чтобы вернуть брокеру его деньги. Маржинальная торговля на Форекс - это профессиональная трудовая деятельность, регулируемая законодательством и предусматривающая ряд предупреждающих правил, направленных на регулирование отношений между брокером и трейдером. Именно в этом лежит принципиальное отличие работы на Форекс от сферы азартных игр, с которыми так часто сравнивают деятельность на международном валютном рынке неудачливые трейдеры, а также люди, не понимающие принципов, которые легли в основу создания единого межбанковского рынка по обмену иностранной валюты.
.jpg)
Парадокс маржинальной торговли
Существует очень интересный парадокс, суть которого заключается в том, что маржинальное плечо уменьшает возможный риск. Несмотря на кажущуюся абсурдность такого утверждения, на практике все обстоит именно так и маржа бесценный инструмент в руках профессионала. К примеру, на депозите трейдера 10 тыс. рублей. В календарном году примерно 250-255 торговых дней. Учитывая, что работа на финансовых рынках относится к умственному труду, то следует 50-55 дней предоставить себе на периодический отдых, который поможет сохранять ясность мышления. Заодно такой подход оставляет удобную для расчетов цифру 200 рабочих дней.
Итак, одно из негласных правил работы на Форекс и на других финансовых рынках, для которых собственно и нужно знать, что такое маржа, гласит: «Не нужно стараться заработать все здесь и сейчас». Вполне достаточным будет работать стабильно, показывая какой-либо весьма скромный финансовый результат. К примеру, полпроцента (0,5%) в день. Если учесть, что ежедневные колебания ценных бумаг того же Сбербанка составляют 2-3% в день, то заработать 0,5% не составит абсолютно никаких сложностей.
Но, здесь срабатывает одно из крайне опасных явлений - победа эмоций над здравым смыслом. Если трейдер не контролирует свои чувства, то он может расценить 0,5% как нечто крайне незначительное, ради чего и не стояло начинать изучение того, что собой представляет маржинальная торговля на Форекс, заработок на курсе акций и другие виды деятельности. Фактически, у клиента проявляется обычная человеческая жадность, являющаяся одним из основных врагов каждого трейдера.
В то же время, немного посчитав, можно было бы вычислить, что 0,5% в день дадут по итогам торгового года 171,15%, если не снимать регулярно накапливаемую прибыль. То есть, за один год без особого риска и каких-то сложных стратегий можно 10 тыс. рублей превратить в 27115,17 рублей, получив 17 тыс. рублей чистой прибыли.
Как уменьшить риск
Освоив выше сказанное, можно обратить особое внимание на то, как при помощи знания того, что такое маржа на Форексе и на фондовых рынках, можно снизить торговые риски. Для лучшего понимания будет продолжено рассмотрение примера из прошлого подпункта. Итак, взяв акцию, стоимость которой равна 90 рублей, можно заработать описанные выше 0,5%, поймав движение цены всего лишь в 45 копеек. Теперь, независимо от того, какое будет куплено количество акций, после того как цена пройдет нужные 45 коп., трейдер заработает свои 0,5%.
Но с маржинальным плечом то можно купить намного больше. Даже при минимальных значения 1 к 1, можно на одну и ту же сумму приобрести уже в 2 раза больше акций. Тут, конечно, вновь актуален вопрос жадности. Получив увеличенный объем акций, можно захотеть уже зарабатывать не 0,5%, а 1%. Здесь главное - не поддаваться эмоциям, погубившим уже очень большое количество трейдеров на рынке, а использовать то, что дает маржа для заработка тех же 0,5%.
Так вот, если с использованием плеча ставить за цель заработать свои дневные полпроцента, то достичь ее можно, поймав ценовое движение уже не в 45 копеек, как раньше, а всего лишь в 22-23 копейки. Очевидно, что словить небольшое ценовое движение, зафиксировать желаемую прибыль и выйти из рынка гораздо менее рискованно с использованием маржи, чем торговать на свои средства, дожидаясь, когда произойдет в два раза более сильное ценовое движение в 45 коп., позволяющее взять заранее установленный профит. Используя эту логику, можно продолжить, повысив кредитное плечо до уровня 2 к 1. Тут уже для получения тех же 0,5% в день, достаточно чтобы цена прошла только 10-12 копеек.
Итог
Узнав, что такое маржа на Форекс, можно смело использовать этот удобный инструмент в своих интересах, получая значительные суммы прибылей даже при весьма скромном депозите. Впервые зародившись на фондовых биржах, маржинальная торговля на рынке ценных бумаг стала точкой отсчета, начиная с которой все желающие освоить нелегкую, но интересную и чрезвычайно доходную профессию трейдера, могут без страха брать чужие деньги, рискуя при этом только величиной своего депозита.
Недостаток собственных средств является распространенной проблемой среди инвесторов, ведущих торговую деятельность на финансовом рынке. Это положение способствует затруднению проведения операций с ценными бумагами и прочими активами. Причиной такой ситуации чаще всего становятся довольно скромные доходы, получаемые от вложений. Именно поэтому инвесторы ищут различные варианты, среди которых наиболее актуальным является маржа, предоставляемая брокерским организациям в качестве гарантии при взятии кредита. Она имеет характерные особенности и ряд недостатков, с которыми должен ознакомиться трейдер, перед тем как решиться на серьезный шаг.
Понятие маржи на международном валютном рынке
Маржа довольно распространенный термин, который нередко встречают участники фондовых и валютных бирж, в частности на Форекс. Для разных экономических сфер она имеет неоднозначные толкования, поэтому рекомендуется не путать маржи на валютном рынке с понятиями других направлений. Маржа на Форекс представляет собой залоговую сумму, которую трейдер должен вложить в брокерскую компанию для получения кредита с определенным сроком погашения.
Денежные средства, предоставляемые на конкретных условиях, могут применяться только при совершении торговых операций на международном валютном рынке. Также стоит отметить, что сумма займа может быть выше депозита клиента. Маржа чаще всего выступает в виде наличных средств или ценных бумаг, передающихся дилинговому центру или посреднику. Они являются страховым обеспечением кредитору и гарантией возврата долга.
С помощью маржи перед трейдером открываются привлекательные возможности для заключения прибыльных сделок в больших объемах. Верными спутниками залоговых средств на международном валютном рынке являются такие тезисы, как:
- Лот. Параметр, характеризующий объем активов, которые применяются участником трейдинга. Из-за отсутствия возможности совершать операции с большим фондом посредники предоставляют инвесторам низкого и среднего уровня «кредитное плечо».
- Пункт. Показатель, определяющий минимальную единицу для торгов, на значение которого способен оказывать воздействие финансовый инструмент. Он может использоваться для заключения различных сделок.
- «Кредитное плечо». Финансовый рычаг, который позволяет участнику рынка распоряжаться объемом валюты, превосходящим собственный депозит. Благодаря ему на Форекс появилось множество мелких трейдеров, которые до этого момента только мечтали принять участие в крупных торгах. Уровень этого параметра позволит установить соотношение между существующими и заемными активами.
- Инвестор, отважившийся взять кредит, должен подойти основательно к выбору брокерской фирмы. Лучше отдать предпочтение той организации, которая взимает небольшую маржинальную комиссию.
- Не стоит заключать договор с дилинговыми центрами, стремящимися предложить «кредитное плечо» в соотношении свыше 1:1. Такие операции являются незаконными и противоречат условиям ведения торговой деятельности на Форекс.
- При работе с деривативами, то есть производным финансовым инструментарием, не желательно заимствовать максимальный объем «кредитного плеча».
Основные формулы для расчета уровня маржи
Margin Level или уровень маржи на Форекс является основополагающим термином на валютном рынке, с которым должен быть знаком каждый трейдер. Добиться успеха в торговой деятельности сможет только тот, кто детально изучит его особенности и принцип работы. Маржинальная торговля является аналогом классической трейдинговой компании, функционирование которой осуществляется при помощи торговой платформы MetaTrader 4.
Чтобы приступить к работе трейдер должен открыть депозитный счет в брокерском терминале и сделать первый вклад. После этого можно начать покупать или продавать разницу валютных пар, используя собственные средства. Особенность маржинальной торговли заключается в применении своих и заемных активов, предоставленных в залог под текущую маржу. Многих начинающих трейдеров международного валютного рынка интересует вопрос, как рассчитать маржу на Форекс, используя наиболее простую формулу. Для этого понадобятся значения следующих параметров:
- валютной пары;
- действующего курса;
- объема сделки;
- показателя «кредитного плеча».
Стоит отметить, что маржинальность на Форекс устанавливается в зависимости от величины финансового рычага, то есть: чем меньше кредитное плечо, тем выше уровень маржи.
Размер залоговых средств, которые должен предъявить заемщик в качестве гарантийного обеспечения, можно вычислить по следующей формуле: ОС / КП = М, где:
- М - маржа;
- КП - кредитное плечо;
- ОС - объем сделки.
Свободная маржа на Форекс: что это
Прежде чем рассчитать показатель свободной маржи стоит ознакомиться с ее основным понятием. Это поможет легко проникнуть в суть термина и быстрее справиться с математической формулой. Свободная маржа является разницей между объемом депозита эмитента и обычной маржей открытых ордеров. Баланс счета является важным показателем, который считается итогом по торговому счету инвестора, без учета не закрытых позиций. Для примера можно использовать такую схему: на счете зафиксировано 4000 долларов и нет открытых ордеров, следовательно, баланс составляет 4000 долларов.
Расчет свободной маржи осуществляется путем вычитания обычной маржи от суммы на депозитном счету. Это довольно простая формулировка, тем более узнать входные параметры для калькуляции возможно на официальном сайте брокерских площадок. Показатель залоговых средств можно изучить в торговом терминале MetaTrader 4. В открытом окне, перейдя на нижний блок, указывается подробная информация, в частности о балансе вложения.
Свободная маржа и финансовый рычаг является эффективным и обоснованным средством, применяемым для повышения доходности при заключении выгодных сделок. Однако перед вступлением в торги трейдер должен быть уверен в своей компетентности и профессионализме в маржинальной торговле. Кроме того, он обязан иметь точное понимание условий, при которых брокер сможет предоставить кредитные средства. Изучив тонкости расчета маржи и сопоставления ее значения с собственным потенциалом, у инвестора есть шанс повысить показатель профита на Форекс. Без применения сравнения установленных параметров существует большая вероятность увеличения рисков и снижение маржи до критического уровня. Вслед за этим наступает маржин-колл и стоп-аут.
Слабые стороны маржинальной торговли
При заключении валютных сделок на рынке Форекс с задействованием кредитных средств, взятых при помощи маржи, аналитики часто предупреждают о возможных рисках и подводных камнях. Особые меры предосторожности своим клиентам рекомендуют соблюдать дилинговые центры. Многие популярные небанковские организации утверждают, что существует высокая вероятность появления азартности со стороны участника валютной биржи, которая приводит к большим долгам.
Риск является спутником финансовых сделок, заключаемых на Форекс, ведь каждому трейдеру хотя бы раз за всю свою торговую деятельность приходилось закрывать позиции с убытком. Довольно распространенной ошибкой большинства инвесторов является заключение крупных сделок при нестабильной тенденции рынка. При получении кредита основная задача инвестора заключается в приложении максимум усилий для раскрутки маржи и стимуляции ее работать в прибыль для покрытия возможных потерь.
Кроме того, при маржинальной торговле существуют подводные камни, которых стоит остерегаться трейдеру. Так, заемщик должен учесть, что в случае принятия сделки убыточной стороны ему придется искать дополнительно средства для погашения долга. К примеру, при потере 15% от 100 тысяч долларов, инвестору нужно будет заработать не менее 20% для возмещения образовавшейся «пробоины» в бюджете. При этом последующую торговую операцию трейдеру придется проводить с задействованием всего 80 тысяч долларов.
Из этого следует закономерность: чем больше инвестор теряет средств, тем сложнее ему будет восстановить корректный баланс. В этой ситуации рекомендуется учитывать ряд аспектов, способных определить продуктивность используемой экономической политики. При задействовании заемных средств инвестор должен брать во внимание существование страховочной зоны, являющейся определяющим уровнем, который опасно переступать во избежание критичных потерь.
Особенные сложности в маржинальной торговле могут ощутить новички в сфере трейдинга. На первый взгляд, казалось бы, изучены ключевые термины и понятен принцип ведения торгов на финансовой бирже, но приступив к работе, трейдер теряет свыше 15% депозита. Это является тревожным звоночком, оповещающим о необходимости пересмотра стратегии открытия позиций. В случае если соответствующие меры не будут предприняты, вкладчика ждут большие финансовые потери.
Оценив главные особенности и незначительные минусы маржинальной торговли можно сделать вывод, что эффективность ее применения зависит от самого трейдера, его финансовой политики и методов совершения сделки. Как показывает практика, такое направление отлично подходит для агрессивных и серьезно настроенных инвесторов. Именно поэтому от такой торговли стоит отказаться участникам рынка Форекс, которые придерживаются консервативных взглядов.
Большое количество фондовых и биржевых терминов пугает неподготовленных обывателей, заставляя считать биржу темным лесом, куда лучше не соваться. Маржа брокера – одно из таких понятий, навевающее мысли о чем-то сугубо спекулятивном и бессердечном. Между тем, термину « » ближе всего «операционная прибыль », и это – один из самых оправданных в мире финансовых инструментов.
Маржа – это залог за получение несоизмеримо более крупной суммы денег к обороту, отличающаяся внесением на счет кредитора и удерживая им вне зависимости от исхода сделок заемщика. Маржа отличается от наценки тем, что является разницей между ценой реализуемого товара и прибылью, тогда как наценка – разница между себестоимостью и ценой продажи.
Маржинальная торговля
Многие трейдеры слышали о существовании такого понятия, как маржинальная торговля и знают о том, что благодаря этому феномену, доступ на рынки получили многие трейдеры, обладающие небольшим стартовым капиталом. В этой статье мы детально рассматриваем понятие маржинальной торговли, его суть, преимущества и недостатки, а также , связанные с этой деятельностью.
Суть маржинальной торговли заключается в том, что трейдер (клиент компании), получает от брокера определенный кредит для покупки активов. При этом, клиент оставляет определенную сумму залога, которая может быть равна минимальному депозиту у брокера или любой сумме, которая превышает его. Собственно, обеспечением кредита и является депозит трейдера.
Важно понимать, что в качестве кредита могут выступать не только денежные средства, но и активы. В таком случае залог от трейдера также обязателен. Зачастую, вместо термина «маржинальная торговля» используется другой термин – «трейдинг с кредитным плечом ».
Маржинальная торговля – понятие, которое включает в себя все операции с так называемым кредитным плечом.
– представляет собой заимствование денег или прочих активов, выделяемых при покупке и продаже. Брокеры, предоставляющие выход своего клиента на рынок, могут предоставить ему перманентный кредит (маржу ) для покупки большего количества активов, чем он может купить.
Кредитное плечо — это соотношение вашего депозита к выделяемому кредиту. Например, плечо 1:100 означает, что брокер при внесении вами депозита выделит вам сумму в 100 раз больше вашего депозита.
Дело в том, что маржинальная торговля это своего рода соглашение и обязанность трейдера закрыть сделку. Кредит возвращается автоматически, когда купленные позиции окажутся реализованы. Данный метод работы хорош тем, что увеличиваются объемы сделки, несмотря на то, что базовый капитал невелик. Ниже мы поговорим о том, откуда брокеры берут средства на предоставление плеча, а пока посмотрите видео урок про маржу и маржинальную торговлю:
Видео: Что такое маржа и кредитное плечо
Предпосылки появления маржинальной торговли
Торговля на фондовом рынке происходит в основном без использования кредитного плеча. Дело в том, что стоимость акций делает их доступными для большинства трейдеров. Тем не менее, для того, чтобы получать существенный доход от торговли на фондовом рынке, необходимо иметь большой депозит.
Что касается Форекс, здесь работа без кредитного плеча невозможна.
Дело в том, что минимальный размер позиции на этом рынке составляет от 100 000 евро. Для частных трейдеров такая сумма оказывается неподъемной. Именно по этой причине в свое время и появилась маржинальная торговля.
Кредитное плечо различается своими размерами. К примеру, некоторые брокеры предлагают кредитование в размере 1 к 25 (то есть на каждый доллар трейдера предлагается 25 долларов брокера). Многие западные регуляторы (да и азиатские тоже) запрещают подконтрольным брокерам повышать кредитное плечо и устанавливают его предел. Мы не с проста указали в качестве примера именно 1:25. Такое кредитное плечо является максимальным во многих странах.
Маржинальная торговля – это достаточно интересное и выгодное изобретение как для брокеров, так и для трейдеров.
Основные операции с кредитным плечом
Воспользовавшись кредитным плечом, вы можете совершать сделки как на повышение актива, так и на понижение.
При открытии длинной позиции (покупке), брокер предоставляет трейдеру определенный кредит (в соответствии с размером кредитного плеча). При этом, часть средств инвестирует сам трейдер (брокер дополняет необходимый объем для открытия позиции). То же самое касается и такой операции, как короткая позиция (продажа).
Кстати, что касается продажи, на рынке Форекс она условна, как отдельная операция. На самом деле, продажи на Форекс нет. Дело в том, что там идет торговля валютными парами.
- Если вы покупаете, к примеру, такой актив, как , вы приобретаете определенный объем евро за определенную сумму долларов США в соответствии с текущим курсом.
- Когда вы продаете валютную пару EUR/USD, на самом деле, вы совершаете обратную операцию. То есть вы покупаете определенный объем долларов США за определенную сумму евро в соответствии с текущим курсом.
Маржинальная торговля на фондовом рынке
Кредитные требования во многом определяются мобильностью инструментов, предполагающей возможность оплаты в срок краткосрочного займа, способности превращения их в деньги. Оценка производится с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (достаточность наиболее ликвидных активов, для быстрого расчета по текущему кредиту, «моментальная» платежеспособность) и коэффициента покрытия (текущие активы, сопоставленные с условиями краткосрочных обязательств).
После проведения сделки, трейдер уже оказывается лишен способности самостоятельно управлять инструментами и приобретенными от их движения деньгами и отдает маржу брокерской компании. Риск-менеджер компании делает прогнозирование и наблюдает за текущими инструментами, включенными в портфель трейдера. При условии, когда потери оказываются слишком велики (1/2 маржи), он может обратиться к торговцу, чтобы тот передал в залог большее количество денежных средств. Эта операция называется «маржин-колл», то есть, требование о марже. Если средств не поступит, а убыток будет увеличиваться, брокер вправе закрыть позицию без поручения клиента. После закрытия позиции вычисляется разница между уровнем покупки и уровнем продажи, высвобождается залоговая сума денежных средств плюс результат проведенной операции. При положительном результате торговец получит обратно средств на сумму прибыли больше, чем отдал в залог, при отрицательном вернется лишь остаток, либо от залога ничего не останется.
Трейдер не имеет возможности воспрепятствовать закрытию позиций брокером, учитывается только его право подать поручение на покупку или продажу, чего достаточно для проведения сделок.
Пример маржинальной торговли на Форексе
Предположим, трейдер спрогнозировал рост курса евро. Он решает купить валютную пару EUR/USD. Для того, чтобы сделать это, необходимо вложить в сделку 100 000 долларов США. Естественно, для рядового трейдера такая сумма неподъемна. На помощь приходит дилинговый центр, который предоставляет кредитное плечо.
- Если депозит трейдера составляет 200 долларов США, ему для покупки лота необходимо взять плечо размером 1:500. Для покупки 0,1 лота достаточно кредитного плеча в 1:50 при том же депозите.
С одной стороны, маржинальная торговля дает возможность широкому кругу трейдеров получить доступ на финансовые рынки. И это несомненный плюс. Но с другой стороны, этот вид кредитования брокером несет в себе определенные риски, например ситуацию — .
В чем заключается основной риск маржинальной торговли? Несмотря на то, что брокеры и дилинговые центры кредитуют трейдеров на значительные суммы, они не склонны терять свои деньги. Соответственно, при открытии позиции и движении рынка против прогноза, вся полнота рисков возлагается исключительно на средства трейдера, в то время как средства брокера остаются «замороженными» в сделке.
Лучшие FOREX брокеры
- Альпари
Старейший Форекс брокер предлагает самую огромную обучающую базу, академию и различные курсы. Брокер работает более 20 лет , поставщиками ликвидности которого являются крупнейшие банки как Barclays, JPMorganChase, HSBС и другие. Кроме этого, брокер предлагает на своей открытой и профессиональной торговой платформе торговлю акциями, фондовыми индексами, товарами, энергоресурсами, криптовалютами и др.
Таким образом вы можете заработать не только на валютных парах, но и на самых известных ценных бумагах и других активах. Минимальный депозит для открытия счета $200 .
Официальный сайт :
Профессиональный Форекс брокер обладает очень широким функционалом и огромным списком активов, включая акции, энергоносители, фьючерсы, товары и другие. Регулируется FSA и в России ЦРОФР . Минимальный депозит для открытия счета $100 . Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Всего более 1000 активов. FinmaxFX предоставляет очень низкие комиссии, молниеносную скорость на исполнение ордеров, все активы рынка Форекс, кредитное плечо до 1:300.
Официальный сайт :
Лидер по количеству клиентов и объему торгов в России — брокер . Компания развивает не только рынок Форекс, но и инвестиционные возможности, например вложения в трейдеров, в доверительное управление, золотые монеты и ценные бумаги. На сайте есть огромная обучающая база, ежедневная аналитика, финансовые календари, вэбинары и другое. С 1998 года брокер получил множество заслуженных наград и имеет международное признание.
Кухни и тайны кредитного плеча
Какое кредитное плечо может позволить себе брокер и что является нормой? Эти вопросы вполне нормальны, так как разнообразие велико, некоторые предоставляют плечо 1:3, а кто-то 1:1000.
Всякая логика и здравый смысл говорят что настоящее плечо не может быть большим и на фондовом рынке оно в среднем не бывает более 1:25. Сейчас практически все брокеры предлагают кредитное плечо от 1:100 до 1:500. Но чем больше ваш депозит, тем меньшее кредитное плечо может дать брокер. В этом случае можно предположить, что брокер не выводит на рынок только самых мелких трейдеров и в целом возможно для этого нет необходимости, особенно когда сумма сделки всего 10 долларов. Поэтому кредитное плечо выдается «виртуальное» и сам брокер ни чем не рискует и не должен обеспечивать эту сумму. Для трейдера же сохраняются все реальные условия рынка и работы. Если говорить о крупных клиентах с депозитами свыше 30 тыс. долларов, плечо уже сокращается.
Если задавать такие вопросы в брокерских компаниях, то консультанты будут отвечать шаблонами, так как по сути это некоторая тайна самого брокера, секрет фирмы — от куда она берет деньги, с кем работает и какой процент имеет.
Мы предположим два варианта возникновения сумм для кедитного плеча.
1) Ваш брокер простая кухня
, и основываясь на том что трейдеры чаще теряют чем зарабатывают, или на том что чем больше плечо, тем быстрее клиент сольет депозит, или на том что, если первые два «Если» не сработают, можно помочь клиенту слиться с помощью нехитрых дилерских инструментов, ну или просто не платить сильно удачливым парням, просто предоставляет вам это плечо от себя. То есть, умножает ваши деньги на 500. В этом случае, вы получаете виртуальные деньги, и хорошо бы понимать что и ваш депозит в такой конторе тоже уже достаточно виртуальный.
2) Ваш брокер реально выводит вас с таким плечом в рынок, то есть, на ликвидити провайдера(ов). Тут становится интереснее, так как в ритейл- форексе есть плечи до 1:1000 (а может и больше), а ликвидити провайдеры, особенно после пересмотра своих рисков в связи с сюрпризом от швейцарского франка, дают 1:50, ну если очень попросить, 1:100 этим самым ритейл брокерам. И тут тоже есть варианты, например такой: Поскольку брокер открывает у ликвидити провайдера один счет, а не тысячу отдельных счетов для каждого клиента, то и рисками внутри этого одного большого счета брокер занимается сам. То есть, у брокера 100 клиентов по 1000$, а у ликвидити провайдера, исходя из такого клиентского пула, у него один счет 100000$ (100*1000$), активных клиентов из этой сотни- человек 20, а остальные, по статистике, просто положили деньги и забыли про них. Это уже дает возможность в моменте торговать оставшимся активным трейдерам с плечом 1:500, просто пользуясь обеспечением, свободным на счете брокера. Ну, и к этому можете добавить что 10 из наших 20 активных не берут плечо больше чем 1:50, так как они консервативны, и у нас получится еще немного свободного обеспечения для свободы маневра. Плюс к тому, у брокера обычно есть еще немного своих денег на счете ликвидити провайдера, на всякий случай, особенно, когда брокер только открылся. Вот упрощенная модель что и откуда берется.
Эти плечи предоставляет ликвидити провайдеру прайм брокер, через которого ЛП рассчитывается с поставщиками ликвидности (конечными контрагентами по сделкам) и делает это за счет собственных средств и специфики схемы расчетов по сделкам. Размер плеча диктуется тем, что бы при определенной волатильности и ликвидности рынка ваши сделки успели закрыться по стоп-ауту не переходя отметку «0», то есть, не вгоняя брокера в долги перед ликвидити провайдером. А если даже брокер и окажется должен ликвидити провайдеру, то тут нечего переживать, так как брокер обязан из собственных средств погасить такую задолженность (Или не погасить, как мы видели с тем же франком).
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
