В прошлой статье мы рассмотрели — , перспективы роста прибыли и увеличение стоимости самих акций. Теперь осталось дело за малым, выбрать нужные нам акции. На самом деле сама процедура выбора подобных акций достаточно сложна и утомительна. Необходимо анализировать различные финансовые показатели и коэффициенты: P/E, P/S, EBITDA и много других страшных и непонятных слов.
Для начинающих инвесторов — это темный лес. В этой статье я расскажу, как буквально за несколько шагов выбрать перспективные и доходные акции. Все самое эффективное должно быть самым простым. Именно по такому принципу я инвестирую в дивидендные акции довольно продолжительное время.
Выбираем дивидендные акции
Шаг 1. Для начала вам нужно составить список акций, компании которых выплачивают дивиденды
Нужно выбрать именно дивидендные, по которым гарантирована ежегодная выплата дивидендов. По обычным акциям выплата дивидендов происходит на усмотрение совета директоров, т.е. могут выплатить или могут не выплатить.
Шаг 2. Из этого списка выбираем акции перспективных компаний.
Что значит перспективные? Это компании, окруженные мощным финансовым рвом или по простому, имеющие высокое конкурентное преимущество перед конкурентами.
Просто представьте себе, будет ли существовать компания через 10-15 лет, будет ли такой же успешной. Понимаете ли вы, в чем ее преимущество, за счет чего она генерирует прибыль? Если ответ утвердительный, то к акциям этой компании точно нужно присмотреться.
Пример. Акции Московской Биржи. В России у нее нет конкурентов. Прибыль формируется за счет торговли инвесторов на фондовой бирже с которых она получает свой процент прибыли с каждой сделки. А так как мы отстаем он остального мира по подобным операциям в десятки раз, то можно предположить что объемы торгов с каждым годом будут только расти. Соответственно будет расти и прибыль компании, что автоматически повлечет за собой рост размера дивидендов.
Или возьмите компанию ФосАгро, производящую и экспортирующую удобрения. Во всем мире при интенсивном использовании земель происходит их ускоренное истощение. Поэтому мы наблюдаем постоянный,увеличивающийся с каждым годом спрос на удобрения.
Шаг 3. Статистика изменения размера дивидендов.
Смотрим размер выплат дивидендов за прошлые периоды. В идеале он должен постоянно расти. Это значит, что компания развивается, наращивает производство, расширяется и соответственно постоянно увеличивает свою прибыль. А рост прибыли напрямую связан с размером получаемых дивидендных выплат.
Как пример, размер дивидендов по акциям Московской Биржи. За 3 года, доходность выросла в 3 раза. Соответственно, можно предположить, что подобная динамика будет продолжаться и дальше. 
Динамика роста размера дивидендов — акции Московской Биржи
А вот не совсем удачная динамика по акциям Северстали. 
Северсталь — размер дивидендов на 1 акцию
Шаг 4. Доля прибыли, направляемая на выплату дивидендов.
Дивидендная политика компаний по выплате дивидендов устанавливает минимальный размер от прибыли, направляемый своим акционерам. Также может сильно варьироваться: от 10% до 80%. И если ваша главная цель получать постоянный доход, следует выбирать именно те компании, которые направляют хорошую часть прибыли, хотя бы от 25%.
МТС направляет на выплату дивидендов около 75% от прибыли.
Компания Россети вообще направляет на выплаты не более 5% от своего дохода.
Выплаты дивидендов Сбербанка не более 10% от прибыли.
Шаг 5. Ищем удачный момент покупки.
Это необязательный шаг. Проведя анализ по предыдущим критериям, вы можете в принципе покупать выбранные вами акции. Но если немного подумать, можно значительно увеличить свою доходность.
Здесь нужно дождаться момента, когда цены на акции под влиянием различных факторов упадут вниз. Падение может составлять несколько десятков процентов. Именно это время наиболее благоприятно для закупки подешевевших акций. Это позволит вам получать наибольший доход от вложенных вами средств. Подробнее об этом можете почитать в статье «Стратегия покупки дивидендных акций».
В заключение
Стратегия покупки дивидендных акций — это долгосрочная инвестиция, по принципу «купил и держи». Вы становитесь совладельцем различных успешных бизнесов в различных отраслях экономики. При успешном развитии компаний также будут расти и размер вашей прибыли, получаемой в виде дивидендов. Как правильно выбирать дивидендные акции вы теперь знаете. За вами только набраться терпения и постепенно увеличивать состав и количество акций своего инвестиционного портфеля. Перед покупкой вам нужно правильно , предоставляющего возможность приобретать понравившиеся активы.
Добавлено в закладки: 0
Что такое доходность акций? Описание и определение понятия.
(дивидендная доходность) - отношение прибыли, приносимой одной акцией, к ее рыночной стоимости. Данный показатель оценивают в процентах.
Если акции приносят доход больше среднего по рынку, они являются доходными. Существуют несколько факторов, которые способны повлиять на доходность:
- Темпы инфляции.
- Темпы увеличения курса акций.
- Размер дивидендов, выплачиваемых держателям акций.
- Величина налога с прибыли.
Весомость данного показателя изменялась зависимо от ситуации на фондовом рынке. Низкую доходность до 1990-х годов инвесторы соотносили с переоцененностью акций, большую - с недооцененностью. Доходности акций во время биржевого бума 90-х годов уже большого значения не придавали: акции некоторых компаний в несколько раз меньше становились доходными, но все же, их активно покупали.
После падения в начале 2000-х годов фондовых рынков фактор доходности снова стал иметь большую роль во время принятия инвестиционных решений. На основании показателя доходности акций был даже сформирован новый биржевый индекс - DivDAX. Он отображает показатели акций пятнадцати компаний с самым большим индексом DAX.
Рассмотрим, более детально, что значит доходность акций.
Доходность акций – это показатель, по которому можно определить размер дохода, принесенный акциями с момента их приобретения.
В целом, этот показатель рассчитывают как разницу между полученными средствами и первоначальными, деленную на стартовый капитал. Высокий показатель доходности определяет во многом высокие риски. Нельзя забывать, что доходность может быть как положительной, выраженной в прибыли, так и отрицательной, то есть убытком.
Акции дают возможность принести прибыль своему владельцу следующими способами:
- за счет увеличения курсовой стоимости;
- за счет периодических выплат дивидендов.
Формируя долгосрочный портфель, субъект должен сделать его в первую очередь доходным, ликвидность и надежность играют второстепенную роль, хотя и не последнюю. Именно для таких
целей в принципе и используют акции.
Доходность акций разных эмитентов
Исходя из приоритетов, выбирается определенная стратегия
. Приоритетом может быть получение максимального дохода во время владения акциями, или же в другом случае, ожидание в несколько лет, для последующей продажи активов в несколько раз дороже.
В первом случае выбираются акции организаций с большей дивидендной доходностью (обычно, это привилегированные акции).
Во втором случае проводится оценка потенциальной доходности на основе фундаментального анализа и выбираются ценные бумаги с большим потенциалом роста.
Как правило, опытным инвесторам кажется предпочтительней выбрать акции, стоимость которых в будущем может заметно вырасти, а прибыль от их продажи существенно покроет любые дивиденды.
Виды доходности акций
Существуют такие виды доходности:
- Дивидендный – значительно выше у акций привилегированного типа, чем у обычных.
- Текущий. Выражает дивидендную на данный период времени, другими словами – это отношение выплаченных дивидендов к текущей стоимости данной акции. Проще говоря – это доход или убытки, которые можно получить при продаже акции сейчас.
- Полный. Учитывает и прибыль по дивидендам, и прибыль, полученную за счет изменения курсовой стоимости.
- Годовой. Учитывается доходность акций в период одного года. Рыночный. Учитывается изменение рыночной стоимости с момента покупки, но без учета доходов по дивидендам. Можно определить соотношением стоимости на данный момент к стоимости первоначальной покупки.
Мы коротко рассмотрели понятие доходности акций, и виды доходности акций. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.
Определение доходности акции является очень важным как в процессе принятия решения касательно покупки актива, так и при управления инвестициями.
Акция – это ценная бумага, которую в определенный момент выпускает акционерное общество. Данный документ удостоверяет право собственности на зафиксированную в документах долю в уставном капитале соответствующего АО.
В качестве эмитента акций могут выступать разнообразные предприятия, коммерческие (и не только) банки, различные инвестиционные компании и любые другие биржевые, промышленные, коммерческие структуры, которые были созданы в формате АО.
В связи с наличием нескольких этапов существования ценных бумаг, их достаточно длительным обращением на рынке, есть несколько цен акций, каждая из которых играет достаточно важную роль в их оценке: номинальная стоимость, эмиссионная и рыночная.
Определение номинальной и рыночной цены
Доходность акции определяется несколькими параметрами, но до того, как ее определить, необходимо разобраться с другими важными показателями и особенностями расчета. Номинальная цена – это стоимость, которая высчитывается посредством деления общей величины уставного капитала АО на количество выпущенных ценных бумаг.
Формула подсчета номинальной цены:
НЦ = УК: N
Здесь: НЦ – номинальная цена, УК – уставной капитал, N – число акций.
Данный тип цены является определенным ориентиром в определении ценности бумаги, выступая базой для формирования рыночной и эмиссионной стоимости, а также уровня дивидендов.
Именно пропорционально номинальной стоимости ценных бумаг осуществляются выплаты долей акционеров в случае ликвидации АО.
Цена, за которую инвестор , называется стоимостью приобретения .
В случае, когда бумаги приобретаются у самого эмитента (первичный рынок ценных бумаг), стоимость называется эмиссионной, когда же сделка заключается на вторичном рынке – речь уже идет про рыночную цену.
Рыночная стоимость из расчета на 100 ден. единиц номинала – это курс, который определяется по формуле:
КА = РЦ х 100: НЦ
Здесь: КА – курс акции, РЦ – ее рыночная цена, НЦ – номинальная.
Уровень дохода от ценных бумаг и его расчет
Доходность акции – это сумма роста курсовой цены бумаги и дивидендов. Полную годовую прибыль вычисляют в процентах с использованием формулы:
ДА = (ДГ + (КЦ – НЦ)) х 100: НЦ
Здесь: ДА – доход от акции, ДГ – дивиденды за год в рублях, КЦ – курсовая цена на момент подсчетов в рублях, НЦ – номинальная либо рыночная цена в рублях.
Если ценные бумаги были куплены после начала календарного финансового года либо проданы до его завершения, то прибыль считается не за весь год, а лишь за определенные дни и формула выглядит так:
ДА = (ДГ + (КЦ – НЦ)) х В х 100: (НЦ х 365)
Здесь: В – время владения бумагой в течение года в днях.
В данном случае оценка стоимости и доходности выполняется для того, чтобы понять, какую прибыль акционер может получить от роста цены. Но реализована прибыль может быть лишь в том случае, если акция будет продана по новой стоимости. Прибыль в таком случае равна приросту капитала и возможному доходу акционера (потенциально).
Доходность акции характеризуют два основных фактора:
- Дивиденды – часть распределяемой между акционерами прибыли АО
- Продажа – возможность реализовать ценные бумаги на фондовой бирже, получив за них больше, чем было заплачено ранее
Дивиденды – это определенная часть распределяемой прибыли акционерного общества в перерасчете на одну акцию. Дивиденды могут быть рассмотрены в качестве своеобразной премии инвестору за тот риск, которому он подверг свои средства, вкладывая их в бумаги именно этого акционерного общества. В случае покупки бумаг Сбербанка риски будут одни, при вложениях в стартап – совершенными иными, но они всегда присутствуют.
Расчет дивидендной ставки:
ДС = ДД: НЦ
Тут: ДС – показатель, ДД – дивидендный доход, НЦ – номинальная стоимость.
Доходностью называется соотношение прибыли к вложенным средствам.
Ставка текущей прибыли рассчитывается по формуле:
ТП = ДД: ЭРЦ
Тут: ЭРЦ – рыночная или эмиссионная стоимость.
Но дивиденды являются не единственным источником прибыли от ценных бумаг. Для инвестора часто основным заработком становится меняющаяся цена акции – ожидание, что в будущем биржевой курс существенно вырастет. может обеспечить хороший заработок.
Абсолютным размером дополнительной прибыли считается разница между ценой рыночной и стоимостью покупки. Дополнительной доходностью считают:
ДД = АД: ЦП = (РЦ – ЦП) : ЦП
Тут: ДД – дополнительная доходность, АД – абсолютный размер дополнительной прибыли, ЦП – цена приобретения, РЦ – рыночная цена.
Общий доход считают так в виде суммы ставки дивидендов и суммы дополнительного дохода.
Важным понятием является ожидаемая доходность акции – процентная ставка либо сумма, которую планирует инвестор получить по прошествии определенного промежутка времени в результате вклада в актив. Данный показатель рассчитывается на базе исторических данных изменений цены либо с полным набором вероятностей.
Если есть полный набор вероятностей, то ожидаемая доходность может быть рассчитана по формуле:
Pi – возможность наступления i определенного исхода событий
ki – прибыльность при этих условиях
n – число исходов событий
Но в реальных условиях финансового рынка инвесторы чаще всего берут во внимание исторические данные. Тогда ожидаемую прибыльность считают как среднеарифметическое:
ki – прибыльность ценной бумаги в периоде i
n – число наблюдений
Оценка привлекательности ценных бумаг
На рынке ценных бумаг есть определенные активы, прибыльность которых может быть довольно легко спрогнозирована. Так, вряд ли сильно будет меняться цена активов Яндекс, а вот доходность акций Газпрома ввиду некоторых обстоятельств не так хорошо предсказуема. Чтобы оценить перспективность инвестиций, необходимо учитывать некоторые факторы.
1) В первую очередь, учитывают реальную рыночную стоимость бумаг – самую вероятную сумму, на которую можно обменять акцию, заключая сделку с прекрасно осведомленным грамотным продавцом. Обе стороны – продавец и покупатель должны обладать достаточной информацией касательно актива и действовать открыто.
Когда цена акции намного ниже реальной (высчитанной по всем формулам и оцененной в соответствии с перспективами эмитента) – нужно скупать актив, если оценена выше – желательно быстро продавать. Так, довольно легко было проследить, что доходность некоторых акций российских компаний в 2016 году была намного ниже ожидаемой ввиду определенных событий и потрясений в экономике. В то же время, недооцененные активы показали неожиданный рост и дали хороший держателям.
2) Собираясь покупать ценные бумаги компании/предприятия, нужно оценить перспективы роста : реальный и ожидаемый доход, конкурентоспособность и перспективы услуг/товаров, возможность расширения деятельности и «захвата» новых рынков, уровень квалификации руководителей и менеджеров и т.д.
При покупке акций учитывают такие показатели:
- Рыночная стоимость (реальная на данный момент)
- Экономическая стоимость (ожидаемая)
- Номинальная цена (официальная, установленная при утверждении устава)
Часто инвесторы осторожно относятся к резко взлетевшим в цене активам. Но не стоит бояться, что теперь их ждет лишь падение: так, акции Apple растут постоянно и после каждого нового взлета, когда кажется, что подорожания уже не будет, цифры снова доказывают обратное. Поэтому в таком случае нужно анализировать причины подорожания и выявлять перспективы.
3) Обращают внимание на отношение капитализации (общей цены ценных бумаг) к прибыли (Р/Е). Чем более высокий коэффициент, тем более дорогой является акция в сравнении с прибылью предприятия. Если компания демонстрирует высокий показатель, это говорит о том, что инвесторы могут рассчитывать на стремительный рост бизнеса.
Нужно помнить, что в разных секторах промышленности, экономики данный показатель может сильно отличаться. Если проанализировать дивидендную доходность российских акций в 2016 году, можно увидеть совершенно разные цифры и не всегда они говорят про плохую и хорошую финансовую ситуацию в компании, часто речь просто идет о разных сферах деятельности: у сырьевых компаний низкие цифры, у технологических – высокие.
4) Инвесторы смотрят и на отношение капитализации к свободному финансовому потоку (Р/СF) – деньги, которые остаются у предприятия после выплаты всех расходов. Если показатель низкий, то бизнес здоровый и дивиденды будут хорошими, если высокий – это говорит про наличие проблем. С другой же стороны, очень хорошие показатели могут говорить о том, что бизнес не развивают, а всю прибыль забирают из проекта.
5) Еще один важный критерий – отношение капитализации к балансовой цене активов (Р/ВV), которая представляет собой активы с вычетом обязательств и долгов. Так, если капитализация равна 2 миллионам, а активы – 1 миллиону, то Р/ВV будет 2, что неплохая цифра.
6) Может быть полезен расчет капитализации в соотношении с выручкой (Price/Sales) – многие инвесторы предпочитают компании с очень большой выручкой, но это не всегда гарантия высокого дохода.
Чтобы иметь возможность получать прибыль от инвестиций в ценные бумаги, нужно хорошо знать рынок, искать недооцененные активы, прогнозировать изменения наперед. Портфель вложений желательно диверсифицировать, вкладывая в ценные бумаги компаний, работающих в разных секторах экономики. Если самостоятельно управлять активами трудно, можно обратиться к управляющим, войти в состав фонда.
Дивиденды дают право акционерам получать часть прибыли компании. В зависимости от прописанных в статусе компании правил, она имеет право:
- проводить полную выплату по дивидендам;
- проводить частичную выплату по дивидендам;
- не проводить выплату по дивидендам.
Каждое акционерное общество или корпорация планирует свою стратегию на финансовый год, либо сразу на несколько финансовых лет. В зависимости от этой стратегии, полученная прибыль может либо полностью распределяться среди акционеров (пропорционально имеющемуся количеству акций), либо распределению подлежит только её часть, либо вся прибыль реинвестируется в дальнейшее развитие компании.
Последний вариант подразумевает, что выплат по дивидендам не будет, либо они начнутся через оговоренное количество лет. В таком случае владельцы акций имеют в своём портфеле ценные бумаги, стоимость которых постоянно растёт. Их можно либо продать по более выгодной цене, либо ожидать выплаты дивидендов в будущем.
Частичная выплата подразумевает, что часть прибыли компания будет вкладывать в развитие, а оставшуюся выплачивать акционерам в виде дивидендов. По такой схеме работает компания «Coca-cola». По открытым данным Income statement за 2013 год чистый операционный доход компании составил 8,584 миллиарда долларов. При этом на выплату дивидендов компания потратила 4,969 миллиарда долларов, что составляет 58% от прибыли.
Расчет дивидендной доходности
- Дивиденды на акцию (Dividend per share- DPS) – это размер дивидендов, приходящийся на одну обыкновенную или привилегированную акцию компании в денежных единицах.
- DPR (Dividend payout ratio) – доля чистой прибыли компании, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным или привилегированным акциям.
- Dividend Yield (DY) – дивидендная доходность, это доход (в процентах за период владения – с даты расчета доходности до даты фактической выплаты дивидендов), приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию от выплаты дивидендов эмитентом такой акции.
Инвесторы, стремящиеся получать небольшой, но постоянный доход от имеющихся ценных бумаг, апеллируют таким понятием, как дивидендная доходность . Этот коэффициент определяется размером относительно официального курса акций компании. В случае отсутствия динамики роста прибыли, дивидендная доходность акции становится окупаемостью инвестиций для ценных бумаг.
С помощью этого коэффициента оценивают размер денежного потока, получаемого инвестором на каждый вложенный доллар в капитал акционерного общества.
Вычисляется дивидендная доходность акции по формуле: отношение годового дивиденда на акцию к цене акции умноженное на сто процентов.
Ярким примером разницы данного коэффициента могут стать компании Washington Post и Phillip Morris (новое название Altria Group) .
| годовой дивиденд ($) | цена акций ($) | дивидендный доход | |
| Washington Post | 7 | 910 | 0,77% |
| Phillip Morris | 2,72 | 49,75 | 5,47% |
При этом акционеры имеют стабильные выплаты по дивидендам.
Распределение дивидендов
Распределение выплат по дивидендам происходит пропорционально количеству имеющихся акций. Но при этом существуют отличия между выплатами по обыкновенным и привилегированным акциям.
- Привилегированные акции. Фиксированная сумма выплат, реже определённый процент от чистого операционного дохода;
- Обыкновенные акции. Остаток прибыли после выплат по первому типу акций.
Примером такого распределения может предприятие «Johnson&Johnson
», прибыль которого на 2014 год составила 298,89 миллиардов долларов. Соотношение привилегированных и простых акций 1:10. Цена акции – 93,1 долларов, дивиденд на одну простую акцию – 2,76 долларов, на привилегированную – 67,31 долларов. Соответственно компания изначально осуществляет выплаты дивидендов по первому типу акций, а остаток прибыли распределяет между акционерами, имеющими второй тип акций. С 2003 года стоимость обыкновенных акций «Johnson&Johnson» выросла с 0,79 доллара до 2,76 (по состоянию на 23.04.2015).
На простом примере этот расчёт выглядит так:
- Всего акций компании – 100 шт.
- Всего привилегированных – 10 шт.
- Всего обыкновенных – 90 шт.
- Размер дивиденда на 1 привилегированную акцию – 5 долларов.
- Выплаты акционерам по привилегированным акциям – 50 долларов.
- Всего прибыль компании – 100 долларов.
- Остаток прибыли для обычных акционеров –50 долларов.
- Размер дивиденда на 1 обычную акцию – 0,55 доллара.
Значимые даты
Иметь право на дивидендную доходность по приобретённым акциям можно уже через день после их приобретения. Для этого необходимо только знать несколько важных дат:
- Declaration date – День, в который огласят дату и сумму выплат по дивиденду;
- Date of record – За четыре дня до выплаты компания составляет списки акционеров, которые получат дивиденды. Дивиденды получат только те инвесторы, которые внесены в реестр акционеров на эту дату. Если вы купили акции в этот день или за день до этого, то вы, скорее всего, не успеете попасть в реестр, так как на это обычно уходит 3 дня.
- Payment date – Объявление даты выплаты дивидендов по акциям.
Кроме того, по решению совета директоров, выплата дивидендов может осуществляться не только наличными, но и дополнительными акциями.
Для получения дивидендов от акционера не требуется никаких действий, все дивиденды будут перечислены на брокерский счет инвестора.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
Хотите стать акционером Газпрома? Или может быть вам по душе Сбербанк или Роснефть? Купить акции и каждый год получать дивиденды. Прелесть в том, что после приобретения, от вас больше не потребуется никаких усилий.
Пока вы являетесь акционером — вы имеете право на получение частички прибыли компании, в виде дивидендных выплат. В идеале — деньги можно получать всю жизнь. Просто сказка.
Вот только как сделать и куда обратиться многие даже не представляют. Желание купить дивидендные акции есть, а знаний нет.
Как покупать акции — алгоритм за 5 шагов
Казалось бы простой вопрос. И ответить на него можно буквально за 3-4 предложения.
Алгоритм следующий:
- Выбираем брокера.
- Открываем у него счет.
- Переводим деньги.
- Покупаем акции.
- Получаем каждый год дивиденды.
Первые 3 пункта чисто технические и затруднений не вызовут.
Единственное, на что нужно обратить внимание — это:
- надежность брокера;
- низкие торговые издержки.
Надежность — это самое главное. По аналогии с выбором банка. Только самые крупные и проверенные компании.
В статье мы осветим следующие вопросы:
- Что нужно знать про дивиденды?
- Какие акции покупать?
- Сколько можно заработать
- Как можно увеличить прибыль
Кратко про дивиденды
Для тех, кто имеет весьма смутное представление про устройство фондового рынка и дивиденды в частности, проведем небольшой ликбез. Вкратце дадим информацию, что нужно знать инвестору для получения дивидендов.
Алгоритм начисления
По прошествии каждого года собирается Совет Директоров и подводят финансовые итоги в компании.
На основании полученного результата, принимается решение: куда и в какой пропорции потратить полученную прибыль (если таковая имеется):
- на модернизацию и расширения деятельности;
- погашение части долговой нагрузки;
- выплату части прибыли держателям акций — дивиденды.
Может быть несколько исходов событий:
- Направить на выплату полную сумму, рекомендованную Советом директоров.
- Часть суммы выплатить в виде дивидендов, часть направить на развитие компании.
- Не выплачивать дивиденды в этом году и использовать деньги на нужны компании.
Вся сумма, направляемая на выплату дивидендов, делится на количество акций в обращении. И получаем количество денег (размер дивидендов) на одну акцию.
Когда и как платят
Не нужно владеть акциями компании весь год, чтобы рассчитывать на получение дивидендов.
Достаточно быть акционером всего лишь в один «нужный» день.
Компания, для выплаты дивидендов, должна знать своих акционеров. У кого сколько акций на руках. И сколько нужно выплатить денег каждому владельцу.
Задается день, когда фиксируется реестр акционеров. Для попадания в реестр достаточно купить акции до конца торговой сессии и продержать их ночь!
Это называется дивидендная отсечка.
Обычно в этот день (и за несколько дней до него) котировки повышаются на величину заявленных дивидендных выплат (и даже выше). Многие хотят поучаствовать в распределение прибыли.
А на следующий день после дивидендной отсечки — падают на аналогичную величину.
Важно!
Акции торгуются на бирже по принципу Т2+. Все сделки покупки-продажи фиксируются через 2 дня после совершения операции. То есть, если дивидендная отсечка назначена на 7 июля, владельцем акции нужно быть за 2 дня до этого — 5 числа.
Обращающиеся на фондовом рынке акции компаний могут «радовать» акционеров выплатами раз в год. Реже 2 раза. Бывают и ежеквартальные выплаты.
Дивидендные выплаты зачисляются на счет владельца обычно в течении месяца.
Сколько платят
Людям, не слишком знакомым с фондовой биржей, наверное будет интересно узнать — сколько можно зарабатывать на получении дивидендов?
Размер дивидендов может составлять от символических 0,1-0,3% до неплохих двузначных выплат (10 — 15 — 20% и выше).
Для примера рассмотрим, самые крупные компании (), торгуемые на Московской бирже.
Текущая дивидендная доходность в 2017 году на 1 акцию:
Как видите разброс достаточно велик.
Средний доходность дивидендов по акциям на ММВБ составляет 5,28%.
Сразу возникает вопрос — а почему так мало?
Не проще ли положить деньги на депозит, доходность которого выше, и спокойно получать денежку каждый год.
Давайте рассмотрим и это вариант. А точнее, произведем сравнение прибыльности дивидендов и банковских депозитов.
Дивиденды и вклады
По депозиту вы имеете всегда фиксированный процент прибыли, который знаете заранее. По акциям такого никто обещать не может. Если у компании будет «плохой» год или далеко идущие планы по расширению и развитию, про дивиденды можно будет забыть.
Средства (тело депозита), помещенные под проценты в банк, не меняются. Сколько положите, столько и снимите в конце срока вклада (без учета начисленных процентов). Цена акций подвержена очень большой .
В течении года котировки могут меняться на десятки процентов, причем в любую сторону. Как вверх, так и вниз.
Доходность банковских вкладов практически всегда находится на уровне инфляции. Поэтому депозиты можно рассматривать только как способ сохранения (а не преумножения) капитала.
Я не слышал ни одной истории, чтобы человек, вкладывающий деньги в депозиты — сделал себе состояние. А вот инвесторов, заработавших капиталы на акциях — много по всему миру. Самый известный — это конечно . За 50 лет с нуля поднявший более 80 млрд. долларов.
Так чем же привлекательны акции, по сравнению с банковскими вкладами?
Доля в бизнесе. Покупая акции, вы покупаете частичку бизнеса. Становитесь совладельцем компании (хотя с крохотной долей участия). При росте компании, увеличивается ее стоимость (и соответственно и ваша доля тоже начинает дорожать).
Расширяясь, компания начинает получать больше прибыли. А так как количество акций не увеличивается, доходность на одну акцию возрастает. В итоге, даже имея дивидендную доходность ниже ставок по банковским депозитам сейчас, в будущем она может увеличиться в несколько раз.
Для примера, посмотрите на выплаты дивидендов по акциям МТС.
Дивиденды по акциям МТС за 15 лет За 15 лет размер дивидендных выплат МТС вырос в 15 раз!!!
Инфляция. Учитывая постоянный рост цен, получаем, что при вложение денег в банк, первоначальная сумма с каждым годом будет иметь всю меньшую покупательную способность. Подумайте, 10 тысяч рублей сейчас и 10 000 пятнадцатилетней давности — абсолютно разные величины.
Инвестируя в акции, мы вкладываем деньги в реальные активы. Даже не беря в расчет расширение компании и ее бизнеса, априори, их стоимость должна расти хотя за счет инфляции.
Горизонт инвестирования. Самый лучший вариант получения максимального дохода с минимальными рисками — это покупать дивидендные акции на несколько лет.
Таким образом происходит сглаживание рисков скачков котировок на коротких интервалах. И обеспечиваем себя постоянным, все больше увеличивающимся с каждым годом (в идеале) дивидендным доходом.
Календарь дивидендов
Не все компании платят своим акционерам. Как найти акции выплачивающие дивиденды? Узнать дивидендную доходность и дату выплат?
Практически на каждом сайте брокера есть, так называемый календарь дивидендов. Где можно найти нужную информацию.
Проблема в том, что показаны только текущие года. Мы не знаем сколько платила компания в прошлом и предыдущие года.
Конечно, можно найти на других источниках. Например, на официальных сайтах компаний всегда есть такой пункт меню «Инвесторам и акционерам».
Но часто информация закопана так далеко, что приходится потрудиться, чтобы найти нужное.
Мне нравится смотреть информацию на сайте Доход.ру (http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend). Помимо даты и размера выплат можно узнать статистику по прошлым выплатам, динамику изменения размера дивидендов по годам. А также краткий устав компании: какая принята политика по выплате дивидендов.
Динамика роста дивидендов по акциям Московской биржи Перед началом покупки акций, выплачивающих дивиденды нужно разработать для себя (и самое главное придерживаться) правило, согласно которому вы будете совершать сделки.
Можно конечно покупать практически наобум. Выбрать самые «прибыльные» акции, выплачивающие высокие дивиденды.
И я не скажу что это плохо и вы не получите прибыль.
Но использование стратегии позволить вам:
- Повысить доходность.
- Снизить риски.
- Сохранить доходность при более низких рисках.
Немного про риски.
Начинающие инвесторы почему-то всегда смотрят только на доходность. Сколько можно заработать. В нашем случае на размер дивидендов. И совсем забывают про обратную сторону — убытки.
Какие могут быть убытки — если мы рассчитываем только на получение дивидендов?
Пожалуйста, вот несколько примеров:
- компания может нести убытки и не выплачивать дивиденды;
- котировки, а (значит и ваш инвестированный капитал) могут снизиться в несколько раз;
- может произойти смена курса компании — меньше дивидендов, больше направлять на развитие.
В лучшем случае это грозить вам недополученной прибылью. В худшем — реальными потерями.
Яркий пример, акции Газпрома. Пикового значения котировки достигли в 2008 году (360 рублей за акцию). Затем произошел резкий обвал.
И цены за десятилетие даже близко не приблизились к пиковым уровням.
График акций Газпрома Существует несколько стратегий и правил, позволяющих снизить влияние неблагоприятных факторов и повысить доходность инвестиций.
Диверсификация
Всем известно выражение: «Не храните яйца в одной корзине».
Нельзя вкладывать все или большую часть в отдельные акции. Какими бы хорошими и прибыльными они не были. Никто не знает, что будет с компанией через 5-10 лет. Успешная сейчас, не значит успешная завтра.
Известно немало примеров, когда даже фирмы со столетней историей, являющиеся одними из флагманов экономики страны испытывали серьезные финансовые проблемы вплоть до банкротства.
В короткой истории российского фондового рынка можно привести компании Юкос и Трансаэро.
Стратегия. Держать в портфеле акции сразу нескольких компаний. Доля каждой — максимум 5-10%. В итоге у вас должно быть куплено акций 10-20 различных компаний.
Даже в случае банкротства (что бывает не так часто), вы теряете максимум всего 5-10% от всего капитала. Таким образом вы защитили основную часть своих вложений.
Отсюда вывод: чем меньше доля каждого вида акции — тем ниже риски. При 5% доле, вы снижаете вероятность потерь в 20 раз!!!
Аналогично следует рассматривать и отрасли вложений. Распределяем все деньги между ними.
Представьте себе, что вы купили акции 10 различных нефтегазовых компаний. Цены на нефть упали, компании стремительно теряют прибыль, что сказывается на уровне выплат дивидендов.
Пример. Компания Сургутнефтегаз славилась щедрыми дивидендными выплатами. Для нее было в порядке вещей направлять просто огромные денежные средства своим акционерам. Прибыль на одну акцию составляла 18 и даже 24%. Но пришел кризис и …..дивиденды упали до очень скромных 3-4%.
Стратегия: покупка акций из разных секторов экономики.
На ММВБ мы имеем сектора:
- финансы (ВТБ, Сбербанк);
- нефть и газ (Газпром, Роснефть);
- химия (ФосАгро, Уралкалий);
- потребительский сектор (Магнит, Детский мир, Лента);
- электроэнергетика (Россети);
- металлы (ММК, НЛМК);
- телекомы (МТС, Мегафон).
Выделяем на каждый сектор определенную долю собственных средств. И распределяем внутри сектора деньги на несколько компаний.
Когда покупать?
Стратегия покупки акций через равные промежутки времени считается одной из самых простых, надежных и прибыльных. Независимо от текущей стоимости на рынке. Дорогие акции или дешевые. Все равно. Цена сама будет являться ограничителем для покупки определенного количества акций.
Если они дешевые — можно купить больше. Если дорогие — получится взять на ту же сумму меньшее количество.
Такая стратегия позволяет усреднить среднюю цену акций в портфеле. Самое сложное — это придерживаться стратегии все время. Не пугаться высоких или падающих цен.
Другие стратегии
Существуют несколько других стратегий. Они в основном рассчитаны просто на торговлю акциями. Но с успехом могут быть применены и для дивидендов.
Налоги и прочие издержки
Получение дивидендов классифицируется как получение дохода. А все доходы физических лиц подлежат налогообложению по ставке 13%.
Брокер, являясь налоговым агентом, самостоятельно будет удерживать с вас нужный размер налога и переводить его в бюджет.
Поэтому, в момент получения дивидендов — на руки вы получите уже очищенную сумму за минусом 13%.
В конце года брокер проводит полный расчет налоговой базы по вашему счету. И может либо удержать дополнительные налоги. Например, полученные за счет прибыли от продажи акций (купили за 100 продали за 150). С 50 рублей возьмут налог.
Либо вернуть излишне уплаченный налог. Например, с полученных дивидендов на сумму 50 000 рублей в течении года, с вас удержали 13% Но по итогам годам вами был получен еще убыток — 30 тысяч. Итого — ваша чистая прибыль составит — 20 000.
А с 30 000 брокер обязан вернуть излишне уплаченный налог — 3 900 рублей.
Если вы имеете право на получение (социальный, имущественный, за лечение, обучение) — то можно запросить у брокера справку по форме 2-НДФЛ и включить ее в общие доходы.
ИИС и дивы
Если вы планируете держать акции несколько лет, сразу открывайте (ИИС).
От обычного он ничем не отличается, за исключением того, что деньги с него нельзя снимать 3 года (с момента открытия).
За это государство дает вам определенные налоговые привилегии.
Можно выбрать одно на выбор:
- Получать 13% в виде налогового вычета за каждый год от суммы внесенных на ИИС средств (до 52 тысяч в год).
- Освобождение от налогов.
Что делать с дивидендами?
Вполне закономерный вопрос. Все зависит от вашей поставленной цели.
Либо жить на получаемый доход, то есть все тратить. Либо реинвестировать прибыль, для наращивания капитала.
В первом случае, должны быть инвестированы значительные средства, чтобы получать более менее ощутимый доход. И не у каждого они есть.
Например, при средней дивидендной доходности в 7-8%, на каждый вложенный миллион рублей имеем 70-80 тысяч рублей прибыли. Или около 6-7 тысяч в месяц.
На эти деньги особо не пошикуешь.
Второй вариант предполагает на полученные выплаты покупать новые пакеты акций. И так из года в год. В итоге, такая небольшая стратегия позволяет наращивать инвестированный капитал намного быстрее. И прибыль (дивиденды) с каждым годом будет только расти.
Особенно это будет заметно на длительных сроках — от 10-15 лет.
Такая стратегия очень напоминает капитализацию процентов по вкладу в банке.
Пример. При 8% дивидендной доходности за 20 лет прибыль составит 370%. Если каждый год производить реинвестирование — конечный результат будет 430%. Или 60% дополнительной прибыли на первоначально вложенный капитал. То есть на каждые вложенные 100 тысяч — вы получите на 60 тысяч больше.
И это мы еще не брали в расчет регулярные собственные до вложения. Или рост со временем размера дивидендных выплат. Тогда финансовая разница будет намного больше.
Ответы на популярные вопросы
Сколько нужно купить акций, чтобы получать дивиденды?
Инвестор, владеющий даже одной акцией уже может рассчитывать на получение вознаграждения. Дивиденды выплачиваются пропорционально количеству акции на руках от всего общего их числа.
На практике, купить одну акцию по некоторым компаниям не получится. Их продают лотами. В лот может входить как одна, так несколько. Обычно кратно десяти — 10, 100, 1000 шт.
Например, 1 лот акций Сбербанка и Газпрома — 10 шт. Магнит — 1 лот = 1 шт., Сургутнефтегаз продается по 100 штук.
Когда нужно приобрести акции, чтобы получать дивиденды?
Чтобы иметь право на получение дивидендных выплат, нужно владеть бумагой за 2 дня до дивидендной отсечки. Но как правило, это не принесет ощутимых финансовых выгод. Котировки резко возрастают перед указанной датой, а после падают.
Логичнее приобретать интересные бумаги за несколько недель, пока не наблюдается спроса среди «охотников за дивидендами».
Какие акции покупать, для получения дивидендов?
Не все компании выплачивают дивиденды. Список «нужных» акций можно посмотреть в календаре дивидендов, куда входят интересующие нас активы. Здесь можно сразу узнать дату выплаты и предполагаемый (или уже утвержденный) размер выплат на акцию.
Сколько дивидендов приносит одна акция Газпрома и Сбербанка?
За 2017 год акционеры получили 6 рублей в виде дивидендов на 1 акцию Сбербанка. Годом ранее — чуть менее 2 рублей. А в 2015 — всего 45 копеек.
Сбербанк является одним из самых скупых на выплаты акционерам.
Дивидендная доходность на одну акцию составляет от 0,5 до 4%.
Газпром последние 3 года «радовал» своих акционеров 7-8 рублями на акцию. Учитывая среднюю цену котировок в 150 рублей — получаем доходность 4-6% на одну акцию.
