Гонконгская фондовая биржа (HKSE или HKex) Hong Kong Stock Exchange является одной из самых крупных и влиятельных фондовых бирж Азии. Биржа занимает третье место на Азиатской части света (после Шанхайской и Токийской), а также шестое место в общемировом рейтинге (NYSE , NASDAQ , LSE ). Важность и сила влияния, которой обладает Гонконгская фондовая биржа, можно судить по степени воздействия торгов HKex на волатильность американских и европейских рынков. Так осенью 2015 года, падения индекса фондовой биржи Гонконга на 10 процентов привело к аналогично сильным уронам для ведущих площадок Европы и США.
Профессиональные трейдеры всего мира постоянно следят за событиями на бирже HKex, поскольку от принимаемых здесь заключений зависит положение вещей на всей Азии, а также значительное воздействие оказывается на остальные части света.
биржа Азии по капитализации
тип финансовых инструментов
потерял индекс биржи в "Черный понедельник"
Капитализация Гонконгской фондовой биржи практически достигает 3 триллионов долларов, а листинг компаний включает в себя 1649 самых влиятельных на экономику Китая и всей Азии представителей. Например, ведущие банковские конгломераты Bank of China, Bank of Asia, HSBC, Industrial & Commercial Bank of China, а также HSBC состоят в листинге HKex и имеют сильный вес в формировании фондовых индексов.
Хотите зарабатывать на акциях супер-компаний, таких как Google, Apple, MicroSoft, FaceBook? Инвестируйте в них с самым надежным фондовым брокером – .
История Гонконгской фондовой биржи
Архивы британского королевства свидетельствуют о первых сделках на просторах Гонконга ещё с 1842 года, однако сами представители фондового рынка HKex считают датой основания Гонконгской фондовой биржи 1891 год. В этом году на территории Гонконга была организована Ассоциация биржевых маклеров Гонконга, что стало официально признанным свидетельством начала биржевых отношений в провинции. В 1914 году Ассоциацию переименовали в Stock Exchange of Hong Kong (SEHK). Но далеко не все биржевые маклеры были согласны работать под попечительством государственно регулируемой биржи и поэтому решили организовать Hong Kong Stockbrokers Association – Ассоциацию фондовых брокеров Гонконга. В 1947 году, в связи с низким уровнем признания и сложным финансовым положением, данная ассоциация брокеров обратились к фондовой бирже Гонконга для присоединения их к основному рынку.
В последующие годы ряд других фондовых бирж, а также саморегулирующих ассоциаций маклеров изъявили желание вступить в ряды HKex, что и произошло к 1980 году с Дальневосточной фондовой биржей Far East Exchange, основанной в 1969 году, Биржей Кам Нгана Kam Ngan Stock Exchange, образовавшейся в 1971 году и Биржей Коулуна Kowloon Stock Exchange, которая была создана в 1972 году. Слияние в единую Гонконгскую фондовую биржу обеспечило высокий приток капитала на площадку и активное инвестирование от институтов и частных инвесторов со всего мира. Все биржи, вошедшие в состав SEHK, полностью утратили автономность и даже наименования и были целиком подконтрольны главной фондовой бирже.
Высокая популярность Гонконгской фондовой биржи также объяснялась отсутствием возможности у зарубежных инвесторов вкладывать средства в китайские компании, поэтому заработать на быстроразвивающемся и весьма конкурентоспособном рынке Китая они могли только через открытые компании, акции которых доступны в листинге HKSE.
В 1986 году произошёл сильнейший экономический спад, повлекший кризис в Азии, США и Европе. Причину резкого падения фондовых индексов в «черный понедельник» экономисты так и не смогли установить, не было ни значительных новостных событий, ни программных отклонений. Промышленный индекс Америки в тот день упал на 22.6%, Канады на 22.5%, Великобритании на 26.4, а индекс Гонконгской фондовой биржи на 45.8%. Многие эксперты сегодня отмечают, что эпицентр падение, скорее всего, начался не с Америки, а именно с Гонконга, в силу значительной привязки к компаниям высоких технологий и большому объёму зарубежного капитала.
В связи с данным инцидентом и сильнейшими потерями для экономики, правительство, совместно с руководством фондовой биржи оперативно создали Комитет по ценным бумагам и деривативам, а в 1992 году запустили Системы биржевых расчетов и клиринга. Дополнительно в конце 1993 была организована Автоматическая система исполнения ордеров и согласования.
В 2000 году к Фондовой бирже Гонконга присоединилась фьючерсная биржа Gong Kong Futures Exchange LTD и клиринговая палата Hong Kong Securities Clearing Company LTD. На фоне данных видоизменений структуры биржи и дополнительных слияний, биржа была переименована в Hong Kong Exchanges and Clearing Limited и получила аббревиатуру HKEX. Такой конгломерат финансовых институтов дал мощнейший толчок развитию биржевой деятельности в Гонконге и соответственно активный приток капитала со всего мира. После объединения гонконгская фондовая биржа стала третьим в Азии финансовым институтом по капитализации и обороту, а также на шестом место в мире.
Современная биржа HKex
На сегодняшний день Гонконгская фондовая биржа уверенно удерживает свою позицию лидера в Азии и одной из самых мощнейших фондовых площадок в мире. В общем листинге фондовой секции представлено 1649 компаний, внушительная часть которых составляет 70% экономики Китая. Суммарное количество акций в обороте биржевой площадки оценивается общей стоимостью порядка 9 триллионов долларов США, а капитализация биржи на начало 2016 года составила 2.7 триллиона долларов или 21.5 триллиона гонконгских долларов.
Фондовая биржа обеспечивает доступ к акциям привилегированного и обычного типа, опционам, фьючерсам и облигациям на различные виды спотовых активов, в том числе и фьючерсы на зарубежные индексы. Популярностью на бирже пользуются индексы США, Японии, Германии, Франции, а также бразильский, индийский и южноафриканский индекс и российский MICEX. Также в списке инструментов доступны облигации, взаимные фонды, ETF и ETC, варранты и прочие виды ценных активов. Всего на бирже представлено более 8.5 тысяч торговых инструментов.
Сотрудники биржевой площадки каждый месяц выпускают финансовый проспект, в котором открыто отображают информацию по участникам, эмиссиям, листингу, оборотам и прочее. Все компании, представленные в листинге, разбиты на 12 секторов, самые ликвидные из которых это энергетика, телекоммуникации, финансы, промышленное производство, высокие технологии и строительство.
Гонконгская фондовая биржа (SEHK) является одной из крупнейших фондовых бирж мира и находится в Гонконге. Это второй по величине фондовый рынок Азии по объему операций и капитализации, первое место занимает Токийская фондовая биржа, и пятый по величине капитализации в мире. По состоянию на 30 ноября 2011 года на Гонконгской фондовой бирже было 1477 зарегистрированных компаний с общей рыночной капитализацией 16,985 трлн гонконгских долларов.
Основной индекс компании - это Hang Seng Index, являющийся средневзвешенной величиной стоимости крупнейших по капитализации акций 34 акционерных компаний Гонконга, которые составляют 65 процентов от общей капитализации фондовой биржи Гонконга.
Hang Seng так же является самым важным биржевым индексом Гонконгской фондовой биржи. Автором индекса считают гонконгского банкира Стенли Свана. Расчет индекса начат с 24 ноября 1969 года компанией HSI Services Limited. На закрытии рынка 31 июля 1964 года базовое значение индекса в 100 пунктов было эквивалентно стоимости акций.
Исторический максимум фондовый индекс установил 24 января 2007 года, тогда индикатор составил 20971, 46 пункта. Минимальное значение было зафиксировано 31 августа 1967 года - 58,61 пункта. За отметку 10,000 индекс перешел 6-го декабря 1993 года, 13 лет спустя индекс взял отметку в 20,000 пунктов, случилось это 28 декабря 2006 года.
Для учета отраслей экономики было введено четыре дополнительных индекса. Это произошло 2-го января 1985 года. Hang Seng Finance Sub-index — формируется в зависимости от стоимости 12 крупнейших банков и страховых компаний. Hang Seng Utilities Sub-index — рассчитывается под влиянием четырех топливно-энергетических компаний Hang Seng Properties Sub-index — рассчитывается на базе инвестиционных, управляющих активами компаний. Hang Seng Commerce & Industry Sub-index — рассчитывается на базе 25 промышленных и торговых компаний и корпораций.
Исполнительным директором Гонконгской фондовой биржи является Чарльз Ли.
История Гонконгской биржи
История фондовой биржи Гонконга началась официально в конце 19 века с созданием в 1891 году первого, но неофициального обмена ценными бумагами. Первые упоминания о бирже датируются 1861 годом. В 1921 году была создана вторая фондовая площадка. Первоначально обмен осуществлялся исключительно между жителями Гонконга.
Несмотря на сотрудничество, с другими биржами в различные моменты времени, SEHK остается независимым фондовым рынком, положение дел на котором зависит в первую очередь от внутренних аспектов страны. После серии многочисленных слияний и поглощений, в двадцать первом веке, биржа остается единым ядром. В 1947 году две биржи объединились в одну. В последующем к ним присоединились Фондовая биржа Дальнего Востока (основана в 1969 году), Фондовая биржа Кам-Нгам (основана в 1971 году) и Фондовая биржа Коулуня (основана в 1972 году). С 1947 по 1969 годы биржа смогла завоевать звание монополиста в Гонконге. Фондовой биржей Гонконга биржа стала называться с 1986 года.
Хронологическая история образования предшественников и слияний:
В 1891 году образована Ассоциации биржевых маклеров в Гонконге
В 1914 году происходит переименование в Гонконгскую фондовую биржу
В 1947 году слияние после второй мировой войны с сохранением названия Гонконгская фондовая биржа.
В 1956 году создана Гонконгская ассоциация акционеров, которая образована как институт обмена информацией с другими фондовыми площадками.
С 1969 по 1972 годы присоединение основных площадок: Far East Exchange Ltd, Kam Ngan Stock Exchange Ltd, Kowloon Stock Exchange Ltd.
1986 год получение названия Stock Exchange of Hong Kong
2000 год образование холдинговой компании на Гонконгской фондовой бирже
В истории развития Гонконгской биржи выделяются основные даты:
2 апреля 1986 года был открыт новый торговый зал. В то время, в общей сложности 249 компаний прошли листинг на бирже, общая рыночная капитализация была 245 млрд гонконгских долларов.
В октябре 1987 Фондовая биржа была закрыта в течение четырех дней, пытаясь остановить потери после Черного понедельника - глобального краха рынка ценных бумаг.
Май 1988 года: был положен старт к значительным реформам на фондовом рынке.
15 июля 1993 года пивоваренный завод в городе Циндао стал первым китайским предприятием, включенным в торговую сессию на бирже.
1 ноября 1993 года на бирже была представлена "Automatic Order Matching and Execution System", реализована AMS / 1 , а позже, в январе 1996 года, был проведена AMS / 2 - этап внедрения внебиржевой торговли.
23-го октября 1997 года из-за кризиса в Юго-Восточной Азии, ведущий индекс биржи упал на 10,4 процента, биржа утратила 29,3 млрд капитализации.
12 ноября 1999 года был образован Tracker Fund of Hong Kong, созданный с помощью вмешательства правительства во время азиатского финансового кризиса 1997.
6 марта 2000 года, фондовая биржа, фьючерсная биржа Гонконга по ценным бумагам и клиринговая компания стали дочерними компаниями Гонконгской фондовой биржи.
23 октября 2000 года, AMS / 3 был реализован на бирже. Что стало в периодах развития биржи третьим этапом автоматизации.
Июнь 2012 года: стало известно, что оператор Гонконгской фондовой биржи покупает Лондонскую биржу металлов. Сумма сделки составляет 2,2 млрд долларов. В декабре 2012 года сделка была завершена.
Как проходят торги на Гонконгской фондовой бирже:
Подготовка к торговой сессии происходит с 9:00 утра до 9:30 утра. В 9:20 утра сообщается о готовности биржи к торгам.
В 9:30 стартует утренняя сессия, которая непрерывно длится до 12:00 дня.
С 12:00 до 13:00 на бирже назначен обеденный перерыв.
Сессия возобновляется в 13:00 и длится до 16:00 по местному времени. Выходные дни: суббота, воскресение и праздники.
Цена котировок формируется в последнюю минуту торгов (с 15:59 до 16:00). Для вычисления курса котировок берется пять снимков сделанных каждые 15 секунд в последнюю минуту. В мае 2008 года применялась практика запуска после закрытия аукциона (с 16:00 до 16:10). Однако это привело к колебанию цен, что повлекло информацию о манипулировании рынком. В марте 2009 года подобная практика была прекращена.
Вплоть до 2011 года биржа работала по другому графику: предварительный аукцион перед стартом происходил с 9:30 до 9:50 утра. Затем длилась сессия непрерывных торгов с 10:00 до 12:30 дня, и с 14:30 до 16:00 вечера. Двухчасовой обеденный перерыв между утренней и дневной сессиями был самым длинным среди 20 основных мировых фондовых бирж. В 2003 году поднимался вопрос о сокращении обеденного перерыва до одного часа, однако тогда брокеры выступили против данной инициативы. Другой план, чтобы сократить обеденный перерыв до одного часа, был оговорен на бирже в 2010 году. Тогда предлагалось, что утреннее заседание будет начинаться раньше с 9:30 утра до 12:00 дня, а дневная сессия стартует с 13:00 дня до 16:00 вечера, оставляя окончание таким же, как прежде. Данные изменения были совершены для оптимизации торгов с материковым Китаем. Реакция со стороны брокеров была неоднозначной.
7 марта 2011 года, биржа расширила свои часы работы в первой из двух фаз, расписание стало практически таким же, какое действует сейчас. Утреннее заседание в настоящее время проходит с 9:30 до 12:00, а затем после полуторачасового перерыва на обед продолжается с 13:30 дня до 16:00 вечера. Фьючерсы и опционы сейчас начинают торговаться в 9:15 утра, на тридцать минут раньше, чем прежде, а завершают торги в 16:15 вечера. 5 марта 2012 года обеденный перерыв был сокращен до шестидесяти минут, дневная сессия была назначена с 13:00 до 16:00.
Индекс Гонконгской фондовой биржи HANG SENG INDEX (^HSI) торгуется в стратегическом флете:
Основные компании, акции которых котируются на бирже
Биржа насчитывает 37 компаний, имеющих листинг акций: Agricultural Bank of China, Air China, Aluminum Corporation of China, Bank of China, Bank of Communications, BYD, Cathay Pacific, China Coal Energy, China Communications Construction, China Construction Bank, China Mobile, China National Offshore Oil Corporation, China Railway Construction, China Shenhua Energy, China Southern Airlines, China Telecom, China Unicom, COSCO, Foxconn, Galaxy Entertainment Group, Geely Automobile, Glencore International, Golden Harvest, GOME, Industrial and Commercial Bank of China, L"Occitane en Provence, Lenovo, Lonking Holdings, PetroChina, Sinopec, Tencent, Yanzhou Coal Mining, ZTE, Казахмыс, Российский алюминий, Циндао (пивоварня), Х-акции.
Топ-10 компаний по капитализации, чьи акции представлены на бирже, выглядит следующим образом:
PetroChina: 2,492.04 доллара
Industrial & Commercial Bank of China: 1,810.14 доллара
China Mobile: 1,584.90 доллара
China Construction Bank: 1,514.72 доллара
HSBC Holdings: 1,433.27 доллара
Bank of China: 1,127.57 доллара
Sinopec Corp: 957.57 доллара
China Life Insurance: 922.64 доллара
China Shenhua Energy: 636.23 доллара
CNOOC: 609.29 доллара
На бирже также проходят торги Х-акциями. Это ценные бумаги компаний зарегистрированных в материковом Китае и продаются на Гонконгской фондовой бирже. Многие компании выставляют свои ценные бумаги на Гонконгской фондовой бирже и на одной из двух бирж материкового Китая одновременно.
Как и на любой другой бирже, Гонконгская фондовая площадка имеет свои особенности. Вполне нормально, если акции даже известных компаний будут торговаться на бирже по цене 4 гонконгских доллара за бумагу.
Каждая отдельная акция имеет свой индивидуальный размер лота платы. Покупки акций в некратных количествах, формируют «нечетный рыночный лот ».
Существуют ценовые правила для лимитных ордеров, которые должны быть в пределах 24 тиков от текущей цены. Частные брокеры могут устанавливать еще более строгие правила: например, HSBC требует лимитных ордеров в пределах 10 тиков от текущей цены.
В силу расположенности биржи в Азиатском регионе торги здесь нередко завершаются досрочно по погодным причинам. Тропические грозы, ливни, ураганы периодически останавливают сессию. Последнее форс-мажорная ситуация случилась недавно: из-за угрозы шторма 22-го мая 2013 года торги на Гонконгской бирже были отменены.
Долгое время Гонконгская фондовая площадка занимала первое место по объему средств, привлеченных в ходе первичных размещений акций. Однако в 2012 году эта позиция была передана NASDAQ . Социальная сеть Facebook, разместившая свои акции на бирже, сыграла ключевую роль. По итогу 2012 года Гонконгская фондовая биржа заняла лишь восьмое место, привлекши размещения на общую сумму 1,4 млрд долларов. 1 млрд долларов из этой суммы принесла ювелирная компания Graff Diamonds Corp., разместившая свои акции на бирже в мае. Последние десять лет фондовая биржа Гонконга поднималась на вершину данного рейтинга не один раз: с 2009 по 2011годы, а также в 2006 и 2007 годах.
Критика Гонконгской фондовой биржи
Гонконгская биржа - это торговая площадка, на которой котируются акции и другие ценные бумаги азиатских компаний. В основном это ценные бумаги китайских, гонконгских, тайских, филиппинских, японских и американских компаний. Всего на бирже обращаются ценные бумаги 25 стран. Расположен главный офис биржи в Гонконге, что и дало ей такое название.
Кто может разместить ценные бумаги на бирже
Получить возможность разместить свои акции и контракты (опционы, фьючерсы и пр.) могут не все компании, а только те, которые соответствуют принятым на гонконгской бирже правилам и добавлены в реестр ценных бумаг биржи. Для того чтобы акции той или иной компании приняли к рассмотрению и добавили в индекс, она должна обладать определенными характеристиками. Одним из важных условий является выручка компании. За отчетный год она должна быть не менее 2,2 млн долларов США и не менее 3,7 млн - за два года до размещения.
Компания должна предоставить бирже свою финансовую отчетность, составленную в соответствии с гонконгскими правилами бухгалтерского учета и международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Также имеются требования к проведенному на предприятии аудиту. Аудит должны проводить либо гонконгские аудиторские фирмы, либо те, которые рекомендованы руководством гонконгской биржи.
Предварительная проверка
Перед тем как добавить компанию в реестр, руководство биржи направляет специалистов для проверки работы предприятия. Это не является аудитом в классическом понимании. Специалисты помогают компании в подготовке документов, проверяют финансовую документацию предприятия. Только после проверки и анализа полученной в ходе осмотра и изучения работы компании, принимается решение: выставлять или нет акции этого предприятия на рынок.
Проверку проводят очень тщательно. Она включает в себя не только изучение документов, но и оценку бухгалтерского учета на соответствие финансовой отчетности, принятым на гонконгской бирже стандартам. Только после этого акции добавляют в реестр ценных бумаг и выставляют на продажу. Акции выставляются по цене, определенной советом директоров предприятия, после на гонконгской бирже котировки устанавливает рынок.
Такой жесткий контроль может быть неудобен компаниям, выпустившим акции, но зато выгоден инвесторам. Они могут быть уверены, что вкладывают деньги в действующие успешные предприятия.
Кто имеет право совершать сделки на бирже
Торговые операции могут выполнять трейдеры и брокеры по распоряжению своих клиентов. Также на гонконгской бирже могут работать дилеры. Дилеры - это игроки, которые имеют достаточно средств для начала самостоятельной торговли.
Торговля на бирже доступна всем, у кого достаточно средств для первоначального взноса на депозит, размер которого зависит от выбранного брокера. Чаще всего эта сумма составляет от двух до пяти тысяч американских долларов. В большинстве случаев брокеры предоставляют своим клиентам специальное программное обеспечение для совершения торговых операций. Комиссия за сделки на гонконгской бирже, как и правила торговли, приблизительно такие же, как на лондонской или нью-йоркской бирже.
Где можно узнать информацию о состоянии рынка
Информацию о том, какие ценные бумаги и по какой цене в определенный момент котируются на гонконгской бирже, можно узнать прямо на сайте, либо в окне программы-терминала для торговли на бирже, предоставляемом брокером. Также можно узнать о состоянии торгов на настоящий момент по телефону у брокера. Но лучше все же получать информацию либо на официальном сайте, либо в окне
На сайте ежедневно ведется и обновляется информационная лента с гонконгской биржи. Помимо цен и наименования компаний, пользователям также доступна информация о последних новостях, факторах, влияющих на уровень цен.
Трейдерам, которые хотят работать на бирже, также представлены обучающие материалы. К сожалению, вся информация подается на английском и на китайском языках. Но даже если трейдер не знает английского, это не беда, можно воспользоваться специальными приложениями и расширениями автоматического перевода.
Информацию на русском языке о торгах на гонконгской фондовой бирже можно узнать на сайте ФИНАМ. Это одна из немногих брокерских фирм, которая предоставляет своим клиентам доступ на международные рынки, в том числе на гонконгский. И хотя компанию нещадно критикуют за высокие комиссионные, аналогов ей на российском рынке брокерских услуг пока нет.
Как происходит торговля на бирже
Торговля на гонконгской фондовой бирже начинается в 5 часов утра по московскому времени и заканчивается в 12 часов дня. Она происходит с понедельника по пятницу. В пятницу биржа закрывается раньше на 2 часа.
Азиатский рынок ценных бумаг хотя и считается одним из самых надежных, имеет некоторые специфические черты, которые, в основном, обусловлены культурой и менталитетом жителей Востока. В отличие от европейских площадок, здесь не особенно ценится время. Гонконгская биржа не всегда открывается в одно и то же время. То есть она может открыться чуть раньше или позже. В остальном торговля на ней ничем не отличается от торговли на других фондовых рынках.
Для того чтобы начать, трейдеру необходимо зарегистрироваться в брокерской компании. Для россиян доступ на восточноазиатский рынок возможен с официального сайта ФИНАМ. Для начала надо установить соответствующее приложение. ФИНАМ предлагает для торговли на гонконгской бирже онлайн-платформу MMA Web. Программу не надо устанавливать на компьютер. Достаточно зарегистрироваться на сайте и открыть счет. Это онлайн-приложение дает трейдерам не только доступ на биржу, оно содержит основные инструменты анализа рынка.
Рейтинговые агентства Гонконга
Рейтинг биржи составляет агентство Hang Seng на основе акций 34 компаний, составляющих 65% от общего объема оборачиваемых средств на рынке. Используя эти показатели, агентство формирует индекс фондовой гонконгской биржи. Индекс - это среднее значение, полученное в результате изучения капитализации рынка. Он дает представление о размерах рынка и направлении его развития.
Индексы, используемые на гонконгской бирже, впервые были разработаны банкиром Стенли Кваном (Stanley Kwan) и введены компанией HSI Services Limited в 1969 году. Их можно оценивать как основной показатель деятельности всей биржи, а не отдельно взятой компании. Так как на бирже обращаются ценные бумаги разных стран, то эти индексы не отражают состояние Они ценны в масштабе мировой экономики. Новость о том, что индекс снизился или вырос, влияет на другие рынки, в том числе работающие в других странах.
Продают ли на гонконгской бирже криптовалюту
Следует отличать международный валютный рынок и данную биржу. Валютный рынок - международный рынок валют, на котором котируются денежные знаки разных стран. То, что там можно приобрести гонконгский доллар, не делает эту биржу гонконгской. Вот как это происходит.
На фондовой бирже Гонконга можно приобрести акции и другие ценные бумаги на американские или гонконгские доллары. Для торговых операций с криптовалютой в этой стране есть другие площадки - специализированные биржи в Интернете. На гонконгской бирже криптовалюту не используют.
Где в Гонконге можно торговать криптовалютой
Криптовалютой торгуют на специальной бирже. Одной из наиболее известных гонконгских считается Bitfinex. Она является самой крупной: более 60% всех продаваемых в Гонконге биткоинов обращается именно на этой бирже. Другая, но уже поменьше, биржа криптовалют - это BitMex. На этой бирже, помимо биткоинов, торгуют:
- Ziash.
- Ripple.
- Factom.
- Ethereum и другие.
На BitMex спекулянтам доступен финансовый леверидж - кредитовое крыло в размере от 1:1 до 1:100. Хотя в самом Китае разрешено торговать бикоинами и другими криптовалютами только специализированным финансовым организациям, имеющим разрешение, в Гонконге с этим существует определенная свобода. Единственным ограничением может служить тот факт, что курс биткоина и многих других криптовалют в последние годы сильно вырос, и поэтому его стало труднее приобрести.
ГОНКОНГСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА - (Hong Kong Stock Exchange) В 1947 г. две биржы, одна из которых была создания в 1891 г., а другая – в 1921 г., объединились в Гонконгскую фондовую биржу. Позже в нее влились Фондовая биржа Дальнего Востока (основана в 1969 г.), Фондовая биржа Кам … Финансовый словарь
Гонконгская фондовая биржа - В 1947 г. две биржи, одна из которых была создана в 1891 г., а другая в 1921 г., объединились в Гонконгскую фондовую биржу. Позже в нее влились Фондовая биржа Дальнего Востока (основана в 1969 г.), Фондовая биржа Кам Нгам (основана в 1971 г.) и… … Справочник технического переводчика
ГОНКОНГСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА - (Hong Kong Stock Exchange) возникла в 1947 г. на базе двух ранее существовавших бирж. Позже в нее влились Фондовая биржа Дальнего Востока, Фондовая биржа Кам Нгам и Фондовая биржа Коулуна. С 1987 г. объединенная биржа называется Фондовая биржа… … Внешнеэкономический толковый словарь
ФОНДОВАЯ БИРЖА ГОНКОНГА - (Stock Exchange of Hong Kong) См.: Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong stock exchange). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М, Издательство Весь Мир. Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая… … Финансовый словарь
Фондовая биржа - Бомбейская фондовая биржа Старейшая биржа в Индии и Азии. Основана в 1875 году как местная Ассоциация биржевых маклеров. Признана правительством как официальная биржевая площадка в 1956 году. В 2005 году преобразована в … Википедия
Лондонская биржа металлов - Координаты: 51°30′47.5″ с. ш. 0°04′45″ з. д. / 51.513194° с. ш. 0.079167° з. д. … Википедия
Hang Seng Index - (Хенг Сенг Индекс) Основной биржевой Индекс Hang Seng Информация об основном биржевом индексе Hang Seng Содержание Содержание Вычисление Гонконгская Продукты Гонконгской рынка акций Hang Seng (Hang Seng Index HIS) это важнейший Hang Seng Index… … Энциклопедия инвестора
Азиатские площадки - (Asian sites) Азиатские торговые площадки, индексы азиатских бирж Информация об азиатских торговых площадках, индексы азиатских бирж Содержание Содержание Азиатские новые возможности. Азиатские рынки новые возможности. Одним из ярких… … Энциклопедия инвестора
Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, HKEX, кит. 香港交易所) — одна из мощнейших площадок планеты, занимающая третье место в Азии и шестое в мире. Наряду с капитализацией, достигающей 2.8 трлн. долл. США, она может похвастать присутствием крупнейших банков — это HSBC, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China и Bank of China .
О важности биржи говорит и тот факт, что падение всего одного ключевого индикатора Hang Seng Index осенью 2015 года уронило котировки S&P, DJIA и MSCI. Сильные трейдеры любят гонконгскую площадку и внимательно следят за ее работой. От принимаемых здесь решений зависит картина Юго-Восточной Азии, Европы и обеих Америк.
История создания
Архивы британских банков (с 1842 года административный район находился под властью английской королевы), содержат информацию о сделках от 1866 года . Сами азиаты относят зарождение биржи к 1891 году, когда была создана «Ассоциация биржевых маклеров в Гонконге ». Владельцы SEHK говорят о 1914 годе, когда ассоциацию переименовали в Гонконгскую фондовую биржу.
Далеко не все свободные маклеры восприняли эту новость позитивно. В 1921 году они создали свою организацию (с торговлей и акциями), назвав ее «Гонконгская ассоциация брокеров» (Hong Kong Stockbrokers Association). Не получив особого признания на фондовом рынке, активисты обратились к бирже с просьбой принять их в свое лоно, что и произошло в 1947 году.
Вы будете смеяться, но в 1956 году маклеры, не пожелавшие торговаться на бирже, создали свою структуру, получившую название… Hong Kong Stockholders Association Ltd! Своей целью общество с ограниченной ответственностью заявило развитие рабочих контактов SEHK с соседними площадками. А по факту каждому из участников требовались новые клиенты для увеличения своих оборотов.
Гонконгская фондовая биржа не была единственной в своем роде, а ассоциация маклеров привлекала не только местных. Желание совместно поработать изъявила Дальневосточная фондовая биржа (основана в 1969 году), площадки Кам Нгана (1971) и Коулуна (1972). Итог взаимодействия немного предсказуем, к 1986 году все они стали частью SEHK, утратив даже имена.
Слияние было вынужденным: в 1986 году начался экономический кризис (предвестник распада СССР), завершившийся в октябре 1987 года Черным понедельником. Тогда индекс DJIA упал на 22.6%, Канада потеряла 22.5%, Великобритания – 26.4%, а Гонконг – сразу 45.8%. Это показало серьезный уклон экономики в финансовую сферу и слишком сильную привязку к высоким технологиям.
Интересный факт. Американский экономист Ричард Ролл, анализируя Черный понедельник, не может назвать ни одной логичной причины для обвала. Каких-либо программных сбоев зафиксировано не было, никаких новостей не звучало. Между тем, проведя фундаментальный анализ, Ролл утверждает: кризис начался именно в Гонконге. Через несколько часов он ударил по Азии и Тихоокеанскому региону (Австралия «потеряла» 41.8%), перешел на Европу и лишь затем перекинулся на США. Так что утверждения относительно NYSE как родины кризиса, мягко говоря, сомнительны.
Рынок еще не прекратил падение, а в британском анклаве уже была создана Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам. В июне 1992 года в Гонконге запустили Систему клиринга и биржевых расчетов (CCASS), в ноябре 1993 года – Автоматическую систему согласования и исполнения ордеров (AMS). В 2000 году в состав входят еще две структуры, образуется Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) .
Новички — это клиринговая компания Hong Kong Securities Clearing Company Ltd, фьючерсная площадка Hong Kong Futures Exchange Ltd. Все вместе они образуют мощнейший финансовый агломерат, уступающий в Азии только Шанхаю и Токио, а в США и Европе NYSE, NASDAQ и Euronext. Что, впрочем, не мешает левиафану «сыпаться» в кризисы 2008, 2011 и 2015 года, попутно ломая индексы всей планеты.
В 2008 году ключевой индекс HKEX сумел обвалиться в два раза, а осенью-2015 на 10 с лишним процентов. И здесь фондовые индикаторы SEHK являются заложниками китайской экономики: достаточно робкого заявления о замедлившихся темпах развития или росте безработицы, как спекулянты начинают массово «сливать» бумаги, роняя все – от ипотеки до цен на нефть.
Гонконгская фондовая биржа сегодня
Капитализация площадки на начало февраля 2016 года составляла 21.543 трлн. гонконгских долл., или 2.773 трлн. долл. США. Цифры, повторимся, официальные. На площадке представлен 8 681 тип финансовых инструментов (!), общее количество акций торгуемых акций превышает 211 миллиардов. Их оценочная стоимость 69.85 трлн. гонконгских долл. (8 982 трлн. долл. США).
Коллективом биржи выпускается ежемесячный бюллетень, содержащий открытую информацию об участниках, эмиссиях, количестве инструментов и акций. По состоянию на 01 февраля 2016 года в листинге состояли 1 649 компаний, разбитых по 12 секторам. Среди прочих энергетика, производство, промышленность, финансы, строительство, ТНП, услуги, телекоммуникации и информтехнологии. Отдельная ниша у конгломератов.
Рынок разделен на два основных направления – основное и корпоративных облигаций, обозначенное как GEM (Growth Enterprise Market). На нем представлены 224 структуры с 225 финансовыми инструментами, при этом капитализация чрезвычайно мала – всего 45 млрд. долл. США. Как правило, это муниципалитеты, заимствующие деньги под реализацию инвестиционных проектов.
Финансовые инструменты традиционны. Это простые и привилегированные акции, облигации, опционы, фьючерсы и варранты. На площадке рассчитываются деривативы практически всех ведущих площадок планеты, особый интерес инвесторов вызывают контракты стран BRICS – бразильский IBOESPA, российский , индийский S&P BSE SENSEX и южноафриканский FTSE/JSE Top40. Долгое подчинение британской короне отразилось и на фондовой торговле. Гонконг это единственный, кроме Лондона город, где идет торговля фьючерсами полезных ископаемых – алюминия, меди, цинка, никеля, олова и свинца. Валютная пара только одна, доллары Гонконг – США, зато торговля идет как в дневную, так и в ночную сессию. Это позволяет связать торговлю в Азии, Европе и США.
Интересная вещь. Безопасность биржевой торговли обеспечивается государственными контролирующими органами, в частности, Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (SFC). В 2011 году она на несколько дней лишила биржу лицензии (выкуп обошелся в 100 млн. долл. США), после чего к ответственности были привлечены London Stock Exchange и New- York Stock Exchange, также уплатившие солидные штрафы.
Листинг на бирже
Отбор новых участников производится Советом по листингу при помощи внешних консультантов. Ими могут выступать надгосударственные образования, государственные регулирующие структуры, инвестиционные банки или институциональные инвесторы доказанной капитализацией свыше 5 млрд. гонконгских долл. (это чуть больше 600 млн. долл. США). Также право голоса о включении есть у Генерального менеджера биржи.
Претендент должен представить финансовые отчеты, согласно которым прибыль за последний год должна составлять более 20 млн. гонконгских долл. (около 300 тыс. долл. США), а прибыль за три года – не менее 30 млн. долларов в местной валюте. Обязателен финансовый аудит и несменяемость менеджмента в течение года до IPO. Если компания существует менее трех лет, есть возможность «пролезть» через капитализацию. К моменту листинга она должна равняться 20 млрд. гонконгских долл., подтвержденный доход за последний год – не менее 200 млн., положительное сальдо от операционной деятельности за истекший год – 100 миллионов долларов Гонконга. Если доход есть, а операционной деятельности нет, можно попытаться зайти через обороты.
Но здесь нужны 40 млрд. долл. капитализации и не менее 500 млн. дохода!
Будучи одной из самых оперативных и надежных в мире, Гонконгская фондовая биржа может себе позволить быть оригинальной.
К примеру, нет точного времени открытия - это может быть 9:15 или 9:20.
Зато в остальном – полный порядок: на срочном рынке с 09:00 до 09:30 идет Pre-Session, пока обнародуется информация вчерашнего дня и идет оформление ордеров на торги завтрашнего дня.
До 12 дня идет непрерывная торговля, затем обеденный перерыв до часу дня. В этом время происходит обработка заявок клиринговой системой. Затем постоянный трейдинг до 16:00 и сразу же закрытие; никаких замороженных цен и оформления ордеров расчетами «завтра» не предусмотрено. На рынке фьючерсов и опционов все куда сложнее – дневные сессии идут примерно с 08:00 до 17:00, ночные – до 01:00.
Интересная вещь. До 2012 года перерыв на обед составлял 1.5 часа, а неоднократные попытки биржи его сократить обеденное время натыкались на ожесточенное сопротивление маклеров. В ходе обсуждений было принято решение увеличить продолжительность последнего торгового дня месяца для закрытия текущих и открытия будущих контрактов. Это нашло поддержку трейдеров, хотя все еще остаются индивиды, обедающие 90 мин.
Время работы Гонконгской фондовой биржи
Гонконгская фондовая биржа работает с 5:00 до 12:00 по московскому времени. По гонконгскому времени с 9:00 утра до 16:00.
Через 20 минут после открытия, администрация сообщает о готовности к торгам. Утренняя сессия начинается в 9:30, и беспрерывно работает до 12:00. Обеденный перерыв с 12:00 до 13:00 дня. Вторая сессия наступает после перерыва и длится до 16:00. В выходные дни: суббота, воскресенье и праздничные дни.
Торговые индексы
Ведущий индекс биржи – . Индекс формируется из акций 34 крупнейших компаний, которые составляют 65% капитализации всей биржи!:
- 14 компаний, занимающихся торговлей промышленных товаров;
- 6 компаний, отвечающих за коммунальное хозяйство;
- 5 финансовых компаний;
- 9 фирмы, занимающиеся работой с недвижимостью.
Индекс вычисляют как средний показатель капитализации ведущих компаний биржи: Hong Kong Land, Hog Kong Bank, Cheung Kong и др. Название индекса обязано банку Hang-Sang. Официальное название индекса присвоено в 1986 году. Все торги на бирже происходят в автоматизированном режиме.
- Petro China Company Limited . В 2010 году эта компания была лидером по капиталовложению на бирже. И тому есть причина: эта фирма занимается разработкой нефтяных и газовых месторождений, к тому же она занимается продажей производного сырья от нефти. На бирже, от этой компании, присутствует более 21 млн акций.
- China Mobile Limited – компания, занимающая услугой предоставления населению сотовой связи по Гонконгу и КНР. Число акций на бирже более 20 млн.
- HSBC Holding plc – банковская компания, предоставляющая услуги населению и в стране и за рубежом. Число акций – 18626, 22 млн.
Чего ждет Гонконгскую фондовую биржу в будущем?
Прогноз на будущее биржи оптимистичный. Если взять во внимание, что Китай – это главный центр по продаже металла, то покупка Лондонской биржи металлов еще больше укрепит позиции лидера в будущем. Гонконгской бирже удалось обойти на аукционе по продаже биржи металлов, такие биржи как: NYSE – первой биржи в мире биржи по капиталу, а также CME Group и ICE. Не осталось ни одного договора, касающегося заключения сделок по металлу, который не был бы заключен на сегодняшний день.
Благодаря тому, что в бирже ежегодно проходят листинг международные компании, фондовая биржа Китая постоянно увеличивает свой капитал и привлекает все больше инвесторов.
Hong Kong, Registered Office: 12/F., One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .
