Как и где торговать фьючерсами? Фьючерс на индекс РТС: как торговать? Как торговать фьючерсами на Forts? Биржевая торговля фьючерсами (основы) видеоурок

Как правило, когда говорят о ценных бумагах, то главная ассоциация – это акции. Однако те, кто имеет опыт работы на фондовых биржах, прекрасно знают, что объем торгов производными ценными бумагами (к ним относится и фьючерс) на порядки больше, чем объем . Конечно, у последних есть свои привлекательные качества, но мы будем говорить о торговле именно фьючерсами.

Фьючерсный контракт и его характеристики

Это ценная бумага, которая обязует стороны осуществить куплю-продажу товара в будущем по оговоренной цене. Такой контракт заключается для:

• страхования от случайных колебаний цены в момент, когда будет осуществляться реальная покупка/продажа оговоренного в нем товара (далее – базового актива);
• проведения спекулятивных операций.

В первом случае фьючерсный контракт доводится до поставки, во втором может быть расторгнут в любой момент.

Базовыми активами могут быть: сельскохозяйственная продукция, золото, нефть и пр., а также различные финансовые инструменты (акции, валюта на Форекс и др.). Отметим, что в настоящее время развита торговля фьючерсами расчетными. Здесь базовым активом является некоторая величина, например, индекс ММВБ. В этом случае выплачивается разница между котировкой заключенной сделки и котировкой, сформировавшейся на момент исполнения.

Для обращения на бирже фьючерс стандартизован. При заключении сделки устанавливается только цена на базовый актив и количество фьючерсных контрактов. Все остальные характеристики указаны в спецификации на :

• вид базового актива (золото, валюта и пр.) и количество его единиц;
• дата исполнения и дата условия поставки;
• минимальный шаг цены и его стоимость;
• размер гарантийного обеспечения (эта величина может меняться).

Проведение торговых операций

Для начинающих очень важно понимать все процедурные моменты, при которых проходит торговля фьючерсами.

Начинается все с ввода участником торгов денег в , после чего можно подавать заявки.

Отметим важный момент. Когда идет торговля фьючерсами, осуществляется открытие и закрытие позиций. Контракт не покупается. За него не платятся деньги. Открытие фьючерсной позиции (на акции, золото, валюту и т.п.) приводит к тому, что на торговом счете участника, открытом на бирже, блокируются деньги. Сумма определяется как произведение количества открытых позиций на величину гарантийного обеспечения, указанного в спецификации контракта. Это делается для покрытия возможных убытков. Блокированные деньги не могут быть выведены или использованы для проведения других операций.

Открытие позиций осуществляется либо в направлении роста цены базового актива
(длинная позиция, long), либо в направлении ее падения (короткая позиция, short).

Решив закончить операцию, участник закрывает позицию. В момент осуществления сделки зарезервированные торговой системой средства разблокируются.

Результат операции (вариационная маржа) определяется как произведение минимального шага цены на разницу между котировками открытия и закрытия позиции и на количество участвовавших в операции контрактов. Он будет положительный, если движение цены базового актива шло в направлении открытия позиции.

Для начинающих полезно знать, что расчет вариационной маржи осуществляется торговой системой на бирже по текущим ценам. Эти данные обновляются с высокой периодичностью и каждый участник их получает в масштабе времени, близком к реальному. По завершении торгового дня, в момент клиринга, полученная вариационная маржа зачисляется на торговый счет участника или списывается с него. И новый день он начинает с обновленным запасом денежных средств.

Вот тут и выясняется одно из основных отличий рынка производных ценных бумаг от рынка акций – на последнем изменения торгового счета происходят только в результате проведения операций. При торговле же фьючерсами, даже если в течение торгового дня не было проведено ни одной сделки, за счет изменения котировок будет рассчитана вариационная маржа. Что приведет к увеличению или уменьшению торгового счета.

Примечание. На Форекс иная ситуация с клирингом, но описанная схема принципиально та же.

Где работать с фьючерсами

В нашей российской действительности есть следующие возможности. Торговля фьючерсами идет на срочном рынке ММВБ, который ранее назывался FORTS (поскольку работал в рамках Российской торговой системы). Интернет позволяет также работать и на международном рынке Форекс.

На ММВБ (FORTS) имеется большой набор инструментов. Их базовые активы:

• индексы РТС, ;
• отраслевые индексы;
• ценные бумаги;
• валютные курсы, процентные ставки;
• товары (нефть, сельскохозяйственная продукция, электроэнерия), драгоценные металлы (золото, серебро, платина);
• погода.

На Форекс основные базовые активы построены на курсах валют. Но также инструментами там являются золото, нефть и т.п.

Для начинающих необходимо определиться с тем, на какой площадке: ММВБ (FORTS) или Форекс он будет работать и фьючерсами на какой базовый актив (товары, валюта, индексы, золото и т.д.) торговать. После этого выбрать посредника, через которого он получит доступ к торгам, и заключить договор с ним.

С чего начать

Прежде чем приступать к торгам непосредственно, необходимо подготовиться к ним:

• продумать техническую сторону;
• выработать схему работы на бирже и дисциплинированно ей следовать;
• выработать последовательность практического освоения работы с фьючерсами.

Первое — это программно-аппаратное обеспечение и связь. Работа с фьючерсами связана с высокими рисками. Поэтому необходимо иметь основной компьютер и резервный (мобильный или хотя бы планшет) с установленной на них и подключенной торговой программой, позволяющие проводить операции при возникновении технических проблем или при выездах. Планируя последние надо помнить, что на ММВБ работа идет с 10.00 до 23.50, а вот Форекс, где торгуются валюты, золото, функционирует круглосуточно.

Поскольку связь с торговой системой идет через Интернет, то необходимо резервирование и по этому каналу. Причем один из резервных каналов должен быть с использованием мобильного Интернета. А вот на телефонную связь особой надежды нет. В острых ситуациях она «забита».

Торговых программ существует достаточно много. Но самая распространенная – QUIK.
Она удобная, достаточно просто настраивается под конкретные интересы. QUIK работает с основными программами технического анализа. Мобильная версия QUIK спасает, когда в распоряжении есть только смартфон.

Второе – риски требуют тщательного продумывания собственной схемы, объясняющей как торговать фьючерсами. Основное в ней – что делать, если направление движения цены не совпало с ожиданиями. Есть немало рекомендаций, однако их придется «подгонять» под себя, пробуя на практике. И, чтобы уроки этих проб «кристаллизовались» в опыт и воплотились в результативные операции, следует быть предельно дисциплинированным при реализации принятой схемы. Дисциплина не означает «тупого» следования. Все отклонения должны быть продуманными.

Третье – не стоит сразу начинать торговать теми фьючерсами, что «на слуху». На ММВБ это или ММВБ, валютные курсы, на Форекс – это фьючерсы на основные валюты, золото. Создав в QUIK основную торговую таблицу, нужно найти бумагу с небольшим гарантийным обеспечением, высокой ликвидностью и невысокой волатильностью (пример – фьючерс на ). И на ней отрабатывать схему действий и настраивать под нее QUIK, набирать опыт и закалять нервы, обретая необходимый профессионализм. Последнее особенно необходимо для работы на Форекс, где основные базовые активы валюты и золото.

В чем состоят риски

Для конкретизации этого аспекта, чрезвычайно важного для начинающих, желающих понять, как торговать фьючерсами, напомню, что на этом рынке, в отличие от рынка акций, пересчет размера торгового счета не зависит от проведения сделок. Наличие актива уже приводит к периодической переоценке, о чем было написано выше. Она выражается в двух моментах:

изменении размера гарантийного обеспечения и в начислении/списании вариационной маржи. Все это отражается на размере свободных средств, находящихся на торговом счете. Все эти данные можно увидеть в QUIK.

Если остаток свободных средств будет отрицательным, то надо:

• либо пополнить его, введя деньги извне;
• либо уменьшить размер активной позиции.

Через QUIK участник получит соответствующее требование. Если оно не будет выполнено, то позиция будет уменьшена принудительно.

Изменение величины гарантийного обеспечения происходит по двум причинам:

• из-за изменения котировок (в соответствии с их ростом или падением), — но это небольшие флуктуации;
• по решению биржи, когда волатильность «зашкаливает» (на Форекс это осуществляется по алгоритму).

Так 3 марта 2014 в течение торгового дня на FORTS размер гарантийного обеспечения был увеличен в 4 раза.

Теперь понятна основная опасность. Из-за увеличения размеров гарантийного обеспечения может быть потеряна часть позиций даже при получении положительной вариационной маржи. Но это случай, когда недополученная прибыль – не есть убыток. Гораздо хуже дело обстоит, если вариационная маржа отрицательная. Потери актива (фьючерсов на валюту, золото, акции) могут носить катастрофический характер. И обратное движение котировок даже на следующий день будет слабым утешением. Такая опасность весьма реальна и для FORTS, и для Форекс.

Фьючерсы (или фьючерсные контракты) не являются ценными бумагами. Они представляют собой соглашение между продавцом и покупателем о будущей купле-продаже актива по заранее обговоренным ценам. И являются инструментами так называемого срочного рынка – составной части мирового финансового рынка. Термин «срочный» всего лишь означает факт сделки с расчетами в будущем, с отсрочкой. Обязательства покупателя по контракту – произвести покупку базисных активов в срок, обязательства продавца – продать эти самые активы так же в срок. Процесс торговли осуществляется на рынке фьючерсов и опционов ФОРТС. Уже сейчас его обороты сравнимы с оборотами рынка базовых активов.

О минусах и плюсах

Срок жизни фьючерса ограничен тремя месяцами. По истечении этого срока в обращение уже вводится новый, аналогичный прежнему фьючерс с точно таким же сроком исполнения. Но такой вот минус компенсируется явными преимуществами торговли фьючерсами. Это и меньшая по сравнению с акциями комиссия, и кредитное плечо 1 к 7, и небольшой стартовый капитал (от 2000 рублей). Вот почему трейдеру, не являющемуся крупным инвестором с миллионным капиталом, предпочтительно обратить свой взгляд в начале пути не на акции, а именно на фьючерсные контракты.

Для того чтобы начать зарабатывать, достаточно обратить внимание на фьючерсы на Газпром, на индекс РТС, на валюту (например, рубль-доллар). Они являются наиболее активными и ликвидными. Следует только учитывать, что торговля фьючерсами на акции Газпрома и Сбербанка будет менее активной, хотя и более доступной для понимания. И в то же время индекс РТС – наиболее ликвидный инструмент - является расчетной величиной, не имеющей базового актива, покоряется далеко не всем.

Для получения общего представления о том, как торговать фьючерсами и о самом фьючерсном рынке следует обозначить основные виды контрактов. Итак, основные группы фьючерсов на сегодняшний день:

1. валютные,
2. биржевые (фондовые),
3. зерновые,
4. процентные ставки (финансы),
5. энергетика,
6. драгоценные металлы,
7. товарные.

Начало биржевой торговли не представляется особо сложным: достаточно установить на компьютере специальную программу – терминал MetaTrader 4 и открыть торговый счет.

Валютные фьючерсы

Валютные фьючерсы как торговый инструмент ориентированы, прежде всего, на не очень большие экспортно-импортные компании. Рынок таких фьючерсов обладает хорошей ликвидностью, а сами валюты – невысокой волатильностью (изменчивостью курса). Все эти обстоятельства, а также круглосуточный режим функционирования электронного рынка способствуют большой популярности валютных контрактов среди спекулянтов.

Торгуется валютная группа контрактов на International Money Market (IMM) Division of CME в электронной платформе. Это контракты на евровалюту, японскую йену, швейцарский франк, канадский доллар, британский фунт. Если не принимать во внимание некоторые особенности, характерные для фьючерсов, процесс торговли мало чем отличается от валютных торгов на бирже Forex.

Данные контракты – деривативы от расчетной величины фондового (биржевого) индекса - Dow Jones, NASDAQ, Nikkei, DAX и других. Биржевой индекс является показателем изменения группы активов (акций, например) в определенной пропорции. Так, в индекс Dow Jones входят акции тридцати компаний-гигантов, в американский Standard & Poor"s 500 – акции около 500 привилегированных корпораций.

Нужно отметить, что для неопытного трейдера эти высоковолатильные инструменты покажутся просто невыносимо тяжелыми. Для профессионала же они могут стать ошеломляюще результативными, не подлежащими замене ни на какие другие.

Энергетика

За ценой на баррель «черного золота» следит неотступно весь мир. В мировой экономике нефть занимает положение кровеносной системы. Заработать здесь можно, торгуя фьючерсами на нефть, керосин, газ, мазут. Любимым торговым инструментом многих трейдеров стал мазут (HO), ведущий себя очень и очень технично.

Зерновые фьючерсные контракты на пшеницу, рис, овес, кукурузу, соевые бобы являются одними из самых респектабельных и популярных. Главным образом, благодаря авторитетному контингенту игроков на рынке – экспортерам и импортерам, оптовым покупателям, перерабатывающим предприятиям, собственно производителям.

Самые непредсказуемыми зерновыми контрактами являются те, которым противопоставляется зерно нового урожая.

Финансы

Одни из наиболее ликвидных и спекулятивных фьючерсных контрактов. Наиболее популярны контракты на 30-летние бумаги T-Bonds и 10-летние (T-Notes). В основе их – стандартная государственная облигация номинальной стоимости $100000.

Золото, серебро и медь в качестве инструментов торговли представляют наибольший интерес на рынке фьючерсов. Подобные контракты предлагают NYMEX и СВОТ.

Чисто технически торговля фьючерсами не отличается от торговли акциями: трейдер по аналогичному механизму так же открывает стакан с заявками. Можно даже продолжить пользоваться графиком базовой акции для анализа и своими индикаторами. А сделку проводить уже по фьючерсному контракту.

Итак, вы отважились на торговлю фьючерсами и хотите, чтобы она была прибыльной! Какие знания необходимы для начала торговли, как поступить, чтобы не потерять , доведя сделку до реальной ставки и не поставить под удар отношения с брокером? С чего начать? Глупый вопрос – начинают всегда и во всем с начала. Но вот КАКИМ должно быть это начала у продавца фьючерсов? Для начала неплохо было бы раздобыть нужную информацию и пополнить пробелы в знаниях вопроса. Но и этого, порой недостаточно, чтобы успешно (повторюсь, успешно, а не абы как) зарабатывать на международном срочном рынке. Торговля фьючерсами на бирже – это многочасовая кропотливая работа.

Основы торговли фьючерсами. Ты – новичок? Прочти!

В качестве примера возьмем инвестирование в золото, однако все наши аргументы впишутся в любой инструмент срочного рынка: , платину и так далее по списку. Для начала обозначим нужный инструмент. Используем для этой цели два наикрупнейших биржевых холдинга: CME и ICE. Ищем пункт меню под названием «Продуктс». Выбираем подраздел «Металлс» и в открывшейся колонке ищем на золото, он обозначен так – «GC Gold». Кликнув на это обозначение, вы автоматически попадете на открывшуюся страничку со ссылкой на спецификацию контакта. Данная таблица содержит массу универсальных данных по фьючерсу. Как видите, прибыльная торговля фьючерсами – это занятие, требующее знаний, умений и навыков. Однако здесь не обойтись и без удачи, как бы наивно это не звучало.

Узнаем сведения о ликвидности фьючерса с поставкой

Основы торговли фьючерсами на этом не заканчиваются. Далее вам нужно узнать сведения о ликвидности фьючерса с поставкой – это важно, поскольку в одно и то же время в строчке спецификации может быть больше двух десятков контрактов на золото с различными сроками поставки. Для выявления самого активно торгуемого, необходимо зайти в раздел « », представленный на нашем сайте. Здесь помимо месяцев вы сразу же сможете просмотреть биржевое значение. Слева вы увидите разделы, выберите из них «Металс», а в таблице, открывшейся при клике на раздел, выберите строку «Голд». Вам откроются 20 контрактов по золоту с котировкой на пять лет вперед. В колонке «Вольюм» нужно найти самый большой объем. Это только сначала все кажется сложным и почти инопланетянским. Если вы намерены всерьез заняться торговлей фьючерсами, то обязательно разберетесь во всех тонкостях и нюансах. Следующее самое необходимое знание – это день завершения торгов и день начала ставок по выбранному вами фьючерсу. Особенно важен этот пункт, если поставка намечается не через пару месяцев, а уже совсем скоро. Эти знания помогут вам не упустить время и не остаться с носом, то есть, с контрактом на руках за пару часов до его аннулирования. Если события разовьются не в лучшую сторону, вы рискуете закрыть на неликвидном рынке, да еще и с гигантскими спрэдами – это в лучшем случае, а в худшем… в худшем случае вам придется ломать голову и думать, куда деть ящик с золотыми слитками и чем расплачиваться.

Финансовая сторона вопроса

Необходимо определиться с количеством приобретаемых контрактов. Нужно помнить, что на вашем счете всегда должен оставаться запас средств, так сказать, на экстренный случай, если по завершению сделки окажется не в вашей стороне. На срочном рынке данные расчеты осуществляются на основании так называемых маржинальных залогов. Как только вы открываете позицию по контракту, на счете замораживается фиксированная сумма, определяемая биржей. Эта сумма будет недоступной, пока вы являетесь владельцем срочного контракта. Как только он закроется, средства освободятся.

Время торговли фьючерсами – следите за часами и не забывайте о разнице во времени

На сайте биржи мы не советуем вам смотреть залоги, ей Богу, можно сломать глаза! Мы рекомендуем вам наш ресурс, на страницах которого можно ознакомиться с почти интуитивно простой таблицей маржинальных залогов для наиболее востребованных контрактов. Чтобы вы долго не искали фьючерс на золото, сразу обозначим его местонахождение – он числится в разделе COMEX – в части СМЕ, исторически занимающейся драгметаллами. Не думайте, что торги по фьючерсам проходят с круглосуточной активностью. Они работают с перерывом и различной активностью. Посмотрите на сайте биржи в разделе «Спецификация» торговые часы – «Hours», обязательно переведите их в местное время. Торговля по контракту на золото происходит с 45-ти минутным перерывом: в Чикаго это время - с 15-ти минут пятого до пяти вечера. Не забывайте о разнице с Москвой – она составляет 9 часов. Стоит отметить, что время самых активных электронных торгов фьючерсами практически идентично времени классических открытых торгов в зале биржи. Расписание торгов «на полу» биржи Чикаго: будние дни по Мск: с 7ч 20мин до 12ч 30мин, или с 16ч 20мин до 21ч 30 мин. Что еще нужно знать новичку в торговле фьючерсами? Вам предстоит научиться пользоваться данными из спецификации и вычислять стоимость торгового плеча, контракта и минимального шага цены. В этом вам помогут строчки «Minimum Fluctuation» и «Contract Size». Разберитесь с объемами контрактов по золоту, один контракт составляет сто тройских унций – это около 3 кг 100 гр. Минимальное движение цены золота в любую сторону приведет к «квантовому» изменению вашего счета на 10$ из расчета 100 унций на 10 центов. Отметим, что большинству инструментов на срочном рынке свойственен «шаг» от 5-ти до 15-ти долларов за тик. Далее необходимо смотреть размеренность котировки, для этого обратите внимание на строку «Price Quotation» - она показывает котировки, публикующиеся на бирже, а так же стоимость унции в валюте. На сей день, 1 унция оценивается в 1672,9 долларов. На странице «Quotes» вы можете ознакомиться с этой и другими котировками. Запомните информацию о полной стоимости контракта – он равен котировке, умноженной на объем. Иными словами, один «золотой» фьючерс с вашего счета равен сумме, превышающей 167 000 долларов США. Итак, в этой статье мы постарались как можно проще преподнести информацию по торговле фьючерсами. Мы искренне надеемся, что знания, которые вы почерпнули из этой статьи, станут для вас полезными!

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Торговля фьючерсами на рынке — одна из прибыльных, но и рискованных способов заработка трейдера. Прежде чем начать работу в биржевой торговле фьючерсами , нужно изучить основные шаги и понятия о фьючерсах. Что нужно знать, что бы по глупости не попасть на деньги, не провалить сделку и не испортить отношения с брокером?

Начнем с самого понятия «фьючерс» , — сначала Вам покажется, что это сложная и профессиональная аббревиатура, но если перевести с английского, значение «будущее», все остальное станет намного проще и понятней. Фьючерс – это контракт между покупателем и продавцом , условия которого обговариваются сегодня и покупатель обязуется их выполнять в назначенное время продажи. Цена обговаривается раньше для того, что бы, покупатель смог подстраховать себя от повышения цен в будущем. Таким образом, во фьючерсном договоре прописаны следующие условия:

• вид актива;
• количество актива;
• срок исполнения обязательств;
• цена, по которой пройдет поставка.

Для подтверждения, что покупатель обязательно купит, а продавец поставит, участники договора, вносят депозитную маржу, которая служит залогом выполнения условий. После выполнения обязательств, Вам ее возвращают.

Механизм биржевой фьючерсной торговли

Торговля на бирже фьючерсами, начинается с подачи, заявки брокеру о данных товара, оговариваются пороговые значения или текущая биржевая цена. После этого, во время торгов, брокер выкрикивает свой заказ на куплю/продажу контрактов. В свою очередь, другие брокеры, интересующиеся тем же видом товара для купли/продажи, предлагает свою цену. Когда цена совпадет, сделка считается заключенной и регистрируется биржевыми системами. После биржевой торговли фьючерсами, брокеры проверяют реквизиты заключенных сделок.

Вы можете в нужный для Вас момент, до окончания срока действия фьючерсного контракта ликвидировать свои обязательства, путем заключения офсетной сделки. В торговле фьючерсами, офсетная сделка означает противоположную ранее заключенной сделке по такому же контракту, с тем же сроком исполнения.

Хочется отметить, что покупатель и продавец принимают финансовые обязательства не друг перед другом, а перед расчетной палатой, которая выступает как третья сторона. Она регистрирует биржевые сделки, определяет и взимает залоговые суммы, ликвидирует взаимопогашающиеся контракты, гарантирует исполнения условий контрактов в торговле фьючерсами. При регистрации контракта, каждая из сторон вносит определенную сумму на счет расчетной палаты.

На торговлю фьючерсами на рынке влияют несколько факторов , такие как: изменения, происходящие в условиях развития экономики, состояние валютно — финансовой системы, достаточность финансовых ресурсов, совершенствование техники торговли и другие.

Теперь рассмотрим торговлю валютными фьючерсами – это та же торговля, только валютой. Первой валютой в торговле фьючерсами, был британский фунт, канадский доллар, немецкая марка, французский франк, японская йена, мексиканский песо и швейцарский франк. Одно из основных затруднений, которое стоит перед новичками в торговле на бирже фьючерсами, являются понимание метода котировки. Все валютные фьючерсы осуществляется на «американских условиях», т.е. в долларах за каждую единицу валюты. Сегодня, одна из крупнейших товарных бирж CME предоставляет наилучше отрегулированный валютный рынок в мире , и второй по величине, не менее известный — электронный рынок Forex. На этой бирже торгуются около 50 фьючерсных контрактов и 30 опционных контрактов, основанных на мировых валютах. Торговля на бирже фьючерсами, сегодня чаще всего ведется на электронной платформе Globex2 , торговли голосом сегодня практически нет. Торговля валютными фьючерсами имеет весомые преимущества:

1. минимальная вероятность манипуляций;
2. прозрачное ценообразование;
3. предоставляют полную анонимность;
4. электронный доступ в любой точке мира, шесть дней в неделю;
5. возможность хеджировать валютные риски.

Торговля фьючерсами на рынке валютой характеризуется высокой ликвидностью. К примеру, средний оборот за день всех срочных валютных контрактов на Чикагской товарной бирже (CME) превышает 100 млрд. долларов США.

Торговля фьючерсами на рынке валютой, подойдет тем трейдерам, которым нужна гарантия в безопасности и прозрачный финансовый инструмент. Биржевая торговля фьючерсами контролирована. Биржа осуществляет централизированный клиринг и не допускает ценовых манипуляций.

Начинающему трейдеру можно торговать валютными фьючерсами через терминал Meta Trader.

Статья не моя, но будет очень полезна для тех, кто хочет разобраться в основах фьючерсной торговли. Мной внесены лишь небольшие правки и комментарий в конце.

Что нужно знать

Что нужно знать перед тем, как начать торговать фьючерсами, чтобы по глупости не попасть на деньги, не довести сделку до реальной поставки и не испортить отношения с брокером? С чего начать, если появилось желание поработать на международном срочном рынке? Где найти нужную информацию?

Давайте рассмотрим весь процесс, начинающийся с возникновения неудержимого желания инвестировать в конкретный товарный актив и заканчивающийся сделкой, на примере одного из активно торгуемых фьючерсных контрактов. Ради примера будем считать, что новичок решил инвестировать в золото, но все приведенные ниже рассуждения и алгоритмы будут актуальны и для других инструментов срочного рынка, будь то нефть, платина, говядина, пшеница, древесина, кофе и так далее.

Итак, первым делом выясняем тикер инструмента. Для этого идем на сайт биржи – с 99% вероятностью нужный инструмент найдется либо на CME (www.cmegroup.com), либо на ICE (www.theice.com), это два самых крупных биржевых холдинга. Смотрим раздел или пункт меню «Products». На сайте CME в меню находим нужный подраздел «Metals», где в колонке «Precious» видим фьючерс на золото «GC Gold». На открывшейся страничке, посвященной фьючерсу на золото, находим ссылку на спецификацию контракта - «Contract Specifications », которая нам еще не раз понадобится. В этой таблице сведены все основные универсальные данные по фьючерсу, в том числе и тикер, он в строке «Product Symbol» – GC.

///////////////
Узнайте зачем нужен
///////////////

Далее нам нужно узнать, фьючерс с поставкой в каком месяце является сейчас наиболее ликвидным – ведь, как можно увидеть в строчке спецификации «Listed Contracts», параллельно торгуется более 20 контрактов на золото с разным сроком поставки. Для того, чтобы найти самый активно торгуемый, зайдем в раздел «фьючерсы» на сайте BarChart. Этот сайт хорош тем, что кроме месяцев сразу показывает их биржевое обозначение. Слева находим нужный нам раздел “Metals”, выбираем в открывшейся таблице первую строчку «Gold».

После этого мы увидим все 20 «золотых» контрактов, котирующихся на 5 лет вперед. Нам нужна колонка “Volume”, где мы находим самый большой объем. Если объемы двух соседних месяцев практически равны, то выбираем дальний, поскольку это означает, что идет процесс перехода с ближнего месяца на следующий. Как правило, самый ликвидный фьючерс торгуется с поставкой через 1-2 месяца от текущей даты. В нашем случае самым активным оказывается Июнь 2012. Его полный тикер, как видно в первой колонке, GCM12. То есть к биржевому тикеру GC, найденному в предыдущем пункте, прибавляется M12 – код месяца и года. Месяц всегда обозначается одной буквой (полный список из 12 символов в календарном порядке: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). Год в коде обозначается двумя последними цифрами.

Последний день торгов и день начала поставок

Следующее, что необходимо знать – последний день торгов и день начала поставок по фьючерсу. Особенно если поставка будет не через 2-3 месяца, а уже в текущем. Знать эти даты необходимо для того, чтобы не остаться с контрактом на руках в последние часы его существования. При таком развитии событий, в лучшем случае, придется закрывать его на неликвидном рынке с огромными спрэдами, а в наихудшем – нарваться на поставку и думать, чем заплатить за ящик с золотыми слитками и куда их потом сбыть.

///////////////
Вам может быть интересно почитать расшифровку .

Рекомендуется переходить из одного контракта в другой как минимум за несколько рабочих дней до начала поставок в случае, если фьючерсы торгуются ежемесячно, и за полторы-две недели, если они торгуются поквартально. Для того, чтобы увидеть даты завершения торгов и начала требований поставок (LTD, Last Trading Day и FND, First Notice day), возвращаемся на сайт биржи, на страницу спецификации. Находим там ссылку «Product Calendar», которая выдает нам очередную таблицу. В ней смотрим на строку, соответствующую нашему финансовому инструменту – JUN 2012 GCM12 – и видим, что последний день торгов по нему 27.06.11, а начало запросов на поставку - уже 31.05.11. Таким образом, необходимо закрыть этот контракт и открыть следующий за пару дней до конца мая.

Финансовые вопросы

Переходим к финансовым вопросам. Нужно определить, сколько контрактов мы можем приобрести, исходя из объема средств на нашем торговом счете, и останется ли там достаточно денег на случай, если после сделки рынок вдруг пойдет не в нашу сторону. Такие расчеты на срочном рынке проводятся на основании маржинальных залогов.

При открытии позиции по любому контракту на счету фиксируется сумма, размер которой определяется биржей и меняется довольно редко. Эта сумма станет недоступной для использования на все время, пока мы являемся обладателем срочного контракта, и освободится сразу после его закрытия. На сайте биржи огромные таблицы залогов не очень приятны для восприятия, поэтому идем на сайт R.J.O’Brien, где хранится удобная сводная таблица маржинальных залогов для самых популярных контрактов (в формате pdf). Наш фьючерс на золото GC числится в разделе CMX - COMEX (это часть CME, исторически занимающаяся драгметаллами). Смотрим в колонку «Spec Init», это Initial Margin - начальная маржа. По золоту она сейчас равна $10,125. Это значит, что при счете $15,000 мы можем оперировать только одним контрактом, при счете $35,000 - не более чем тремя. Следующая колонка «Spec Mnt» - поддерживающая маржа (Maintenance Margin), в нашем случае $7,500. Если счет опустится ниже этой суммы (умноженной на количество имеющихся контрактов), раздастся звонок разгневанного брокера («Hello, Margin Call!»), и придется либо закрывать позицию (т.е. фиксировать убытки), либо оперативно вносить на счет дополнительные деньги (до уровня не ниже начальной маржи).

Также читайте статью
///////////////

Перерыв в работе

Несмотря на то, что электронные торги по фьючерсам проходят практически круглосуточно, у них есть перерыв в работе. Кроме того, не в любое время суток они проходят активно. В спецификации на сайте биржи нужно посмотреть торговые часы (строчка «Hours»), не забыв перевести их в местное время. Контракт на золото GC торгуется с 45-минутным перерывом (16:15 – 17:00 в Чикаго; для Москвы разница –9 часов).

Самые активные электронные торги практически совпадают по времени с классическими торгами в зале биржи, которые ведутся в форме открытого аукциона. По золоту торги «на полу» чикагской биржи проходят в будние дни с 7:20 до 12:30, или с 16:20 до 21:30 по московскому времени.

Что еще может понадобиться

Из данных, опубликованных в спецификации, можно вычислить стоимость минимального шага цены, полную стоимость контракта и торговое плечо. Для этого воспользуемся строчками «Contract Size» и «Minimum Fluctuation». Объем 1 контракта по золоту GC – 100 тройских унций (примерно 3,1 кг). Минимальное движение цены - $0,10 за унцию. Это значит, что при минимальном движении цены золота в какую-либо сторону наш счет будет «квантово» изменяться на $10 (100 унций * 10 центов). Из личного опыта, большинство финансовых инструментов на срочном рынке «шагает» по $5 - $15 за тик. Далее, посмотрим размерность котировки – в строке «Price Quotation» мы видим, что публикующаяся на бирже котировка – это цена одной унции золота в долларах и центах. В настоящее время одна унция, исходя из последней биржевой сделки по GCM12, оценивается в $1672,9 - мы можем увидеть эту и другие котировки на странице «Quotes». Полная стоимость контракта равна его объему, умноженному на котировку. Это значит, что полная стоимость одного «золотого» фьючерса на вашем счете равна $167,290 – более 167 тысяч долларов! Сравнив маржинальный залог, требующийся для сделки с этим контрактом, и его полную стоимость, вычисляем плечо – $10,125 к $167,290 – оно приблизительно равно 1: 17. Для сравнения, на фондовом рынке США плечо в лучшем случае 1: 4.

Итак, теперь мы знаем как обозначается фьючерс, по какому поставочному месяцу ведутся самые активные торги и когда они заканчиваются, в какое время суток лучше всего участвовать в биржевой торговле и сколько для этого нужно держать денег на счете. На примере сделки с фьючерсом на золото мы разобрали практически весь алгоритм начала трейдинга. В принципе, этих знаний достаточно, чтобы покупать и продавать любые срочные контракты на электронных торгах в США.

На вопросы «так, все-таки, покупать или продавать? и когда именно?» отвечают фундаментальный и технический анализ, являющиеся основной темой сотен книг по трейдингу. И последний совет для новичков - не забудьте взять у своего брокера «аварийный» телефон отдела Trading Desk, по которому можно будет экстренно поставить заказ или закрыть сделку, если вдруг пропадет доступ в Интернет или выйдет из строя компьютер с торговой платформой.
Удачного Вам трейдинга!

Возможно вас заинтересует статья Валютный или
///////////////

Мой комментарий

В статье всё написано достаточно подробно и понятно, но хотелось бы заострить внимание на некоторые вопросы.

Торговля фьючерсами очень похожа на Форекс трейдинг с некоторыми отличиями. Можно выделить 4 главные особенности:

1) Фьючерсы имеют дату истечения (дату поставки товара). Если сделку на Форексе можно держать неограниченно долго, то на фьючерсном рынке – через месяц (или квартал) произойдет автоматическое закрытие торговой позиции.

2) На фьючерсы не начисляются свопы. Они уже заложены в самой цене фьючерсного контракта.

3) Вместо кредитного плеча используется «залоговая маржа» (это аналог кредитного плеча). Для разных контрактов залог может быть разным! Имейте это ввиду.

4) Стоимость пункта (тика) на фьючерсах также может сильно различаться на различных контрактах.

Во всем остальном фьючерсы похожи на Форекс. Прибыльные стратегии, обучение, видео – всё это одинаково применимо и там и там.

Одна из самых распространённых торговых платформ для торговли фьючерсами – это quik (квик). Просто – без излишеств, но для чайников подойдёт.

Кстати, приготовьтесь к тому, что за торговую платформу придется заплатить! Да-да! Это на Форексе торговый терминал предоставляют бесплатно…

Одним из популярнейших торговых инструментов среди российских трейдеров является фьючерс на индекс РТС. Имеются также валютные фьючерсы (аналог валютных пар FOREX).

Рекомендую также ознакомиться со спецификацией (кодами) фьючерсов!
///////////////

Видео по данному вопросу: