Все, кто торгуют на фондовом рынке, слышали о таком понятии как выплата дивидендов. Таким образом, компании распределяют часть своей прибыли между акционерами. Чаще всего такая выплата случается раз в год. В российской практике наибольшая часть выплат дивидендов происходит в мае. В назначенный день фиксируется текущий список держателей акций, и именно между ними происходит распределение дивидендов.
Те, кто только знакомятся с особенностями фондового рынка, иногда воображают, что нашли отличный способ заработать – нужно лишь купить акцию за день до даты «отсечки», и попасть в реестр акционеров. Но стоит чуть глубже вникнуть в детали, и становится очевидным неприятный факт – на следующий день после отсечки цена акции падает ровно на величину выплачиваемых дивидендов.
Выходит, что способа заработать на дивидендах, не подвергаясь особому риску, не существует? Изначальная модель стоимости акций была настроена именно на это, но на текущем этапе развития рынка такие способы появились, хоть аналитики и биржевые советники не спешат о них рассказать.
Предпосылки.
В данном примере я буду говорить про акцию ЛУКОЙЛа. Во-первых, ЛУКОЙЛ ликвиден, что всегда важно при выборе акций для покупки. Во-вторых, ЛУКОЙЛ платит одни из самых высоких дивидендов среди голубых фишек. Речь идет о 5-6% от стоимости акции.
Теперь перейдем к такому понятию, как фьючерс. О том, что это такое, вы можете прочесть в любой литературе. Если говорить коротко, то это контракт, цена которого привязана к цене базового актива (акции). Это значит, что при изменении цены акции цена фьючерса изменится практически на такую же величину (если говорить о резком изменении цены акций, поскольку для других инструментов, как индексы, возможны варианты). Важно то, что на дату исполнения (экспирации) фьючерса, его цена полностью сравняется с ценно базового актива.
Из-за особенностей процентных ставок цена фьючерсов на российские акции выше, чем цена самих акций. Эта разница все время уменьшается с течением времени, и на дату исполнения фьючерса составляет 0%. В то же время, за 12 месяцев до экспирации цена фьючерса будет примерно на 5.5% выше цены базового актива.
Что же произойдет через год, если купить сейчас акцию, и продать её фьючерс? Ведь их цены при любом движении рынка будут меняться одинакого.
Правильно, за год вы заработаете 5.5% прибыли. Цена фьючерса и акции сойдутся, и вся разница достанется вам.
Это – первый аспект используемой стратегии, который вполне сам претендует на звание интересной стратегии.
Охота за дивидендами.
Как вы уже догадались, для ловили дивидендной прибыли мы будем использовать фьючерсы.
Как же они ведут себя во время дивидендного периода? А, точно как и всегда. Фьючерсы полностью игнорируют «набухание» цены акций из-за близости отсечки. Это выражается в том, что цена фьючерса остается неизменной даже когда акция дешевеет на 5% в следующий после отсечки день.
Но при этом фьючерс продолжает неукоснительно следовать за изменением цены акции под влиянием внешних факторов.
Вся эта солянка из свойств позволяет использовать интересную стратегию, которую я приведу на конкретном примере. Её суть в покупке акции, и продаже фьючерса на акцию. Важно, что таким образом вы автоматически страхуете себя от любых колебаний цен на рынке, поскольку при падении акции на 90% упадет и её фьючерс.
Итак, действие.
За 4 месяца до отсечки, в январе, я покупаю 1000 акции ЛУКОЙЛа. Положим, их цена была по 1600 рублей за штуку.
Одновременно с этим я продаю фьючерсов ЛУКОЙЛа на эквивалентную сумму. Цена продажи составила 1620 рублей.
На 1 мая цена акции была дороже цены фьючерса на 100 рублей! То есть акция стоила 1830 рублей, а фьючерс 1730.
Предположим, что отсечка была 8 числа.
О! 10 мая цена акции оказалась на 8 рублей ниже цены фьючерса. Зато мы попали в реестр акционеров, и получим дивиденды.
Но нет. Я предпочту закрыть позицию еще 7 числа, там и посчитаем результаты.
Итак, акции были куплены по цене 1600, а фьючерсы проданы – по цене 1620.
В итоге мы получили акции по 1830, а фьючерсы по 1730 рублей. То есть изменение в соотношение цен составило 100 рублей, или более 6% ! За счет чего это произошло? Разумеется, акции «набухли» дивидендами, а фьючерсы просто их игнорировали, а то же время дав нам около 1.3% прибыли от сужения цены с базовым активом.
Каков же результат? За 4 месяца удалось почти без риска заработать прибыль, эквивалентную 20% годовых, или более 100 рублей на акцию.
Как гипотетическая возможность, я рассматриваю покупку акций с тройным плечом. В этом случае прибыль составила бы около 16% от счета за 4 месяца, с учетом процентов, уплаченных за использование кредита. Однако подобные стратегии уже содержат в себе определенные риски, и я ни в коем случае не рекомендую на основе данных размышлений принимать инвестиционные решения.
Заключение.
Как видим, знания и некоторый расчет способны помочь зарабатывать на фондовом рынке. Подобные стратегии, однако, редко афишируются различными советниками, либо используются «гуру» для продажи за деньги, хотя никакой тайны, и тем более их заслуги, в этом нет.
Ждите новых идей и рассказов на нашем портале. В будущем я планирую рассказать, как можно сделать застрахованный государством по системе страхования вкладов банковский депозит со ставкой до 14% годовых в рублях. Нет, речь там пойдет не о банках-пирамидах, а о биржевых стратегиях J
Удачи на вашем пути. Рудик.
Российские публичные компании определились с выплатами акционерам по итогам 2017 года. В июне их утвердят сами акционеры на годовых собраниях. РБК Quote подводит предварительные итоги дивидендного сезона.
Сколько дивидендов можно получить в течение двух месяцев
Частный инвестор обычно рассчитывает заработать на росте котировок акций и не всегда учитывает возможный размер дивидендов. В 2017 году привилегированные акции «Ленэнерго» только за счет дивидендов принесли прибыль до 30% от вложений. К тому же относительно большой размер выплат обычно сопровождается и ростом цен самой акции. Это помогло бумагам электросетевой компании вырасти 2,5 раза с начала прошлого года.
49 российских компаний из РБК Quote собираются заплатить дивиденды по итогам 2017 года. Советы директоров этих эмитентов уже выпустили рекомендации к предстоящим собраниям акционеров (дивиденды не могут быть утверждены ниже этой суммы по закону).
Кажется, самый простой способ заработать на дивидендах — купить сейчас акции с самой высокой доходностью (по некоторым бумагам отношение возможных дивидендов к цене превышает 10%) и дождаться закрытия реестра — момента, когда определяется список акционеров, которым положены выплаты. Однако, парадокс заключается в том, что инвестору, рассчитывающему на дивиденды, сначала придется самому фактически заплатить их.
Осторожно, котировки
Заработать на годовых дивидендах можно тремя способами.
Скорость восстановления у разных бумаг разная. Например, в конце июня прошлого года после закрытия реестра на получение дивидендов «Энел Россия» акции энергетической компании упали на 3%, но восстановились в течение всего восьми дней. Совсем иначе складывалась ситуация с «Россетями». Ее бумаги подешевели после закрытия реестра на 17% и не восстановились до сих пор.
Стоит ли инвестировать в акции с самой высокой дивидендной доходностью
В компании БКС проанализировали бумаги, по которым предстоят дивиденды за 2017 год, с точки зрения скорости восстановления котировок после закрытия реестра. По мнению аналитиков, большинство бумаг восстановится в течение 45-100 дней.
Из приведенного выше списка акций с наибольшей дивидендной доходностью Василий Карпунин выделяет только «Ленэнерго» . Привилегированные акции этой компании в последние годы стали популярны в качестве дивидендной инвестиционной идеи благодаря некоторым деталям дивидендной политики и соотношению обычных и привилегированных акций. На «префы» приходится 1,1% выпущенных акций, при этом, согласно утвержденной дивидендной политике, компания платит их держателям 10% чистой прибыли. Из-за этого в 2017 году, например, владельцы привилегированных акций получат в 100 раз больше дивидендов. «Если прибыль компании будет расти согласно ее прогнозам и не будет размывать долю привилегированных акций, этот инструмент и дальше может быть одной из самых привлекательных дивидендных историй на рынке», — считает Карпунин.
Объем торгов по акциям МРСК Урала довольно низкий, аналитики не рекомендуют непрофильным инвесторам покупать такие бумаги, т.к. их котировки могут непредсказуемо и резко меняться, и продать их по желаемой цене может быть сложно. К тому же котировки могут падать из-за новостей о расширении инвестпрограммы.
От акций МГТС аналитики «БКС Брокер» рекомендуют воздержаться из-за большой неопределенности относительно дивидендов по этой компании в долгосрочной перспективе.
Приветствую уважаемые читатели. Не так давно я посетил прекрасный вебинар, посвященный дивидендной стратегии .
Исторически так сложилось, что россияне широко используют и хорошо знают только один вид инвестирования – банковские депозиты. Нижу в таблице я хочу привести вам данные ЦБ о динамике ставки по депозитам за последний год с разбивкой по месяцам.
Начну пожалуй с того, что (акции) помимо свойства повышаться со временем в цене, имеют еще и прекрасную опцию в виде дивидендов. Напомню — это такая выплата, которая представляет собой процесс разделения части прибыли компании между ее акционерами. В России, как правило, эти выплаты производятся раз в год или раз в полгода. У дивидендов есть и обратная сторона медали — они могут быть, а могут и не быть. Здесь, в отличие от , на все воля совета директоров.
Интересно, что из более чем трех сотен, торгующихся на ММВБ эмитентов, только 5 компаний выплачивают дивиденды раз в квартал. Почти все остальные придерживаются модели «раз в год».
В таблице ниже приведены топ 10 компаний, по версии ММВБ. В ней можно посмотреть размер дивидендов, объявленных на ГОСА (Годовое Общее Собрание Акционеров) 2015 и стоимость акций на момент отсечки. Зная эти 2 величины мы можем посчитать дивидендную доходность по формуле:
ДД(дивидендная доходность)=дивиденды/котировка*100%
Посчитав суммарную дивидендную доходность по всем эмитентам получается 3.72%, что значительно меньше даже такого консервативного инструмента как банковский депозит. Однако не стоит отчаиваться.
Столкнувшись с такой ситуацией можно попробовать составить портфель из 5 лучших ценных бумаг, в число которых войдут эмитенты с самой высокой дивидендной доходностью. Как раз такой портфель можно увидеть на таблице ниже.
Обратите внимание что доходность такого портфеля составляет уже 6%.
Внимательные читатели уже наверняка заметили, что все предыдущие цифры мы считали на 1 акцию. Однако на бирже акции продаются только лотами, а в каждом лоте может быть от 1 акции (как например у НорНикеля) до 10 000 шт. (как например у ВТБ). Таким образом, пересчитав доходность на лоты ТОП 10 компаний по MICEX дали бы нам уже 4,83% в деньгах:
По аналогии с предыдущим расчетом, предлагаю пересчитать наш диверсифицированный портфель из 5 самых доходных бумаг. Результат вас приятно удивит – 8,5%. С такой доходностью уже можно конкурировать с депозитом, не так ли?
Здесь многие из начинающих инвесторов зададут вполне резонный вопрос: «А почему бы просто не купить на все деньги бумаги Сургутнефтегаза, ведь их доходность больше 21%?».
Мой ответ будет простым – диверсификация. О том, что это такое вы наверняка уже знаете. Для тех кто не знаком с этим понятием я объясню на примере «Сургута», что может произойти если вы купите эти бумаги «на все»:
Вообще эта информация вполне открытая и никакой тайны не представляет, однако не все понимают, что прибыль компании Сургутнефтегаз имеет две составляющих:
- Основная деятельность (добыча полезных ископаемых — нефти и газа)
- Валютные банковские депозиты
В те времена, когда курс доллара был более низким, доля прибыли, которую приносили депозиты была очень мала. Но в связи с эти деньги стали приносить сверхдоходы, что в свою очередь отразилось на чистой прибыли компании, которая по российским нормам бухучета пересчитывается в рубли.
Здесь стоит допустить, что однажды рост курса остановится, а нефтяные котировки останутся на низком уровне и тогда доходы "Сургута" резко упадут, что повлечет за собой сокращение или вообще приостановку выплат дивидендов.
Именно поэтому крайне важно . В хорошем портфеле просадку одного эмитента всегда компенсирует рост по всем остальным.
Супердивиденды
Основываясь на всем том, что мы обсуждали выше, в меру сообразительный инвестор задумается о создании такого портфеля, в который войдут только компании, выплачивающие наибольшие дивиденды.
На таблице ниже вы можете видеть как раз такие компании.
Обратите внимание, что собрав портфель только из 1 лота каждого из эмитентов, и потратив на его формирование 37 243 р. мы получили дивидендную доходность в 12,9% или 4787,35 р.
Как вообще искать такие прибыльные компании?
Здесь инвесторам наруку играет уже сам регулятор, который буквально недавно сделал прекрасный подарок. Сейчас эмитенты обязаны выкладывать в «существенных фактах» сведения о решениях совета директоров. В свою очередь совет принимает решение о выплате дивидендов за 55 дней до собрания. Т.е. у нас есть почти 2 месяца на принятие решения о покупке бумаги.
Более того, на собрании устанавливается дата отсечки (закрытие реестров акционеров) по выплате дивидентов. Ее должны провести в период от 10 до 20 дней после собрания. Т.е. у нас есть еще дополнительные 10 дней чтобы принять решение.
Давайте теперь снова сравним эту стратегию с уже упомянутыми банковскими депозитами.
Обратите внимание, что итоговая доходность (11,22%) выла получена нами за полгода, в то время как банк выплачивает вам годовой процент.
Кстати вот здесь есть неплохой дивидендный календарь, но он не слишком быстро обновляется. Лично я пользуюсь сервисом от Conomy . Мне очень нравится их онлайн мониторинг портфеля (который можно вести зарегистрировавшись в системе, данные о ценах на бумаги поступают онлайн с биржи!). Еще одним плюсом можно считать кучу разной статистики и действительно удобный дивидендный календарь. Попробуйте!
Причины выплаты высоких дивидендов
Почему вообще возможны такие дивиденды? А вдруг завтра фирмы перестанут платить такие большие проценты? Безусловно таких причин много, но сегодня мы разберем три наиболее очевидные.
Пополнение федерального бюджета
Обратите внимание на компании из первого столбца. Что их объединяет? Правильно во всех из них государство – мажоритарный акционер. Выплата дивидендов по акциям таких компаний – жизнено необходимый платеж в федеральный бюджет. Для компаний из этого списка установлен уровень 25% от чистой прибыли. Пополнять бюджет нужно в всегда, поэтому это выступает своего рода гарантией высоких дивидендов.
Пополнение региональных бюджетов
Похожая ситцуация с акциями компаний из второго столбца. Одно лишь отличие — дивиденды этих компаний пополняют региональные бюджеты. В этом плане очень интересны компании республики Татарстан. Они освобождены от уплаты дивидендов в федеральный бюджет, однако взамен их отчисления в местный бюджет составляют уже 30% от чистой прибыли.
Смена собственника
Третью группу компаний объединяет одно событие – смена собственника. Как вы думаете, где берут деньги новые владельцы таких компаний? Конечно же это кредиты. А как известно по кредитам всегда нужно платить. Как раз для того, чтобы покрывать такой кредит, сразу после смены владельца увеличиваются дивидендные отчисления. Пример с цифрами по ВСМПО-АВИСМА вы можете найти на таблице ниже.
В Российском законодательстве есть еще одно интересное послабление – мажоритарные акционеры, которые владеют пакетом от 50% акций более 1 года – не платят налоги на эти дивиденды, в отличие от нас с вами (13%).
Как находить такие компании?
Как вычислить тех, кто готовится выплатить высокие дивиденды? На сегодня я знаю только 2 критерия, оценивая которые можно придти к какому-то выводу:
- Следим за чистой прибылью. Очень важно следить за лентой новостей. Если у компании существенно выросла чистая прибыль, это может означать, что вскоре совет директоров назначит высокие выплаты по дивидендам
- Нераспределенная чистая прибыль.Так же важно мониторить отчетность эмитента, за которым вы наблюдаете. Особенно это касается такого показателя как чистая прибыль, который находится в разделе «Пассивы» в Бухгалтерском балансе
Однако к дополнительным плюсам можно отнести потенциально высокую доходность такой торговли, ведь в статье я не учел еще один важный аспект — курсовая стоимость самой акции тоже может вырасти... Если же вы уверены в своих силах — нет причин не попробовать этот метод.
Материал подготовлен по вебинару Ларисы Морозовой «Охота на дивиденды» finwebinar.ru.
P.S. Если вы абсолютный новичок и еще только вникаете в работу с торговым терминалом QUIK здесь можно получить бесплатную видеоинструкцию по его настройке. Пользуйтесь!
Дивиденды от инвестирования в привилегированные акции Goldman Sachs приносят Уоррену Баффету 16 долларов в секунду. Правда, надо отдать должное: миллиардер купил этих акций на 5 млрд долларов. Если же вы обладаете чуть более скромной суммой для инвестирования, стоит ли покупать на российском рынке акции с расчетом получать доход от дивидендов?
Дивиденды — это регулярная выплата части прибыли компании держателям акций. Надо заметить, что не все компании выплачивают дивиденды, а дивидендный доход в редких случаях может достигать двухзначных цифр, как правило, в компаниях «второго эшелона». Однако если вы долгосрочный инвестор и рассчитываете на курсовой рост стоимости акций, то дивиденды будут для вас хоть и мелочью, но приятной.
Как же выбирать компании, чьи акции будут приносить неплохие дивиденды?
Во-первых , прочитайте главу, а иногда и отдельное приложение к договору под названием «Дивидендная политика компании». Именно там описано, какую именно часть прибыли компания обязуется отправлять на дивиденды и сколько раз в год будут производиться выплаты.
Дмитрий Александров , начальник отдела аналитических исследований «Универ Капитал»: Обязательно надо смотреть на гарантированные дивидендные платежи, которые могут составлять фиксированную сумму или процент чистой прибыли компании. При этом надо следить за оговорками, которые могут, например, отменять платежи в случае получения чистого убытка по РСБУ (при том, что по МСФО зафиксирована прибыль) или вычитать из величины чистой прибыли, участвующей в расчете дивидендов, «бумажные доходы», связанные, к примеру, с переоценкой активов.
Рекомендации о дивидендах и их размере дает совет директоров, однако окончательное решение принимают акционеры. Совет директоров также устанавливает дату закрытия реестра («отсечку»). Чтобы получать дивиденды, можно даже не держать акции весь год — достаточно владеть ценными бумагами на день закрытия реестра акционеров. Отслеживать важные даты можно на сайте эмитента и брокерских компаний.
Традиционно срок выплат по дивидендам после решения акционеров не превышает 60 дней, но в реальности эти сроки могут растянуться. Дивиденды приходят на счет держателю акций уже очищенные от налогов (налог на доход от дивидендов составляет 9%).
Во-вторых, изучите историю компании.
Дивидендами интересуются сравнительно консервативные игроки, а потому большое значение имеет стабильность и предсказуемость платежей, отмечает Дмитрий Александров. Он рекомендует обратить внимание на акции ТНК-ВР, Банк Санкт-Петербург-«префы», «префы» Татенфти и Сургутнефтегаза, МТС. «Также стоит иметь в виду «префы» Башнефти, Московского НПЗ, МДМ-Банка, Дорогобужа и Мечела», — добавляет аналитик.
Екатерина Кондрашова , начальник аналитического отдела ОАО «Московский Фондовый Центр»: Составляя «дивидендный» портфель, необходимо в первую очередь принять во внимание историю отдельно взятого эмитента. Так, например, существуют компании, которые никогда не производили дивидендные выплаты, и рассчитывать, что с нового отчетного периода эмитент будет «раздавать» часть нераспределенной прибыли своим акционерам, не стоит. Поэтому выбирайте компании, которые стабильно выплачивают дивиденды из года в год и, даже несмотря на ухудшение рыночных условий, продолжают генерировать прибыль.
Денис Демин , начальник аналитического отдела ИК БФА: Как правило, выплачивать акционерам значительную часть чистой прибыли позволяют себе компании, не несущие серьезных капитальных затрат. К таковым можно отнести, например, компании энергосбытового сектора, бизнес которых не предполагает серьезных физических активов и инвестиционных расходов.
В-третьих, рассчитывайте дивидендную доходность.
Открывая, например, счет в банке, вы можете определить, как сумма вашего вклада увеличится с течением времени. С дивидендами дела обстоят несколько иначе. Цена акции — величина не постоянная. Чтобы вычислить ваш доход от дивидендов, разделите сумму вознаграждения за акцию на стоимость бумаги, по которой вы ее приобрели или собираетесь приобрести, и умножьте на 100%.
Рассмотрим пример. У вас есть 100 акций Газпрома, которые вы купили в начале года по цене 190 рублей за акцию. За 2010 год компания выплатила дивиденды в размере 3.85 рубля на акцию. Получается, что ваш дивидендный доход составил 385 рублей, или 2% годовых.
Рассмотрим пример на другой компании. Теперь вы владелец 100 акций МТС, которые обошлись вам в начале года в 250 рублей за бумагу. По итогам прошлого года компания порадовала своих акционеров, выплатив им по 14.54 рубля за акцию. Итого ваш доход — 1450 рублей, или 5.8% годовых.
Как заработать на дивидендах спекулянтам?
Спекулянты могут получать прибыль за счет роста курсовой стоимости акций перед датой закрытия реестра («отсечкой»).
«Здесь есть дополнительные риски, связанные с возможностью попасть в нисходящий тренд, — предупреждает Дмитрий Александров. — Тем не менее, покупка за месяц-полтора перед «отсечкой» и продажа непосредственно перед ней имеет смысл». При этом он не рекомендует покупать в день «отсечки» и переносить позицию на следующий день, так как просадка по акциям может оказаться выше, чем величина дивидендов.
Дело в том, что инвесторы зачастую начинают дополнительно скупать бумаги перед закрытием реестра акционеров. В результате котировки растут, а уже после «отсечки» цены корректируются, что говорит о выходе игроков из данной акции.
График акций МТС
При этом Александров предупреждает, что зарабатывать на новостях о дивидендах спекулятивно довольно сложно: реакция происходит весьма быстро, внутри дня.
В стратегии, основанной на получении дохода от дивидендных выплат, надо ориентироваться на так называемые "сюрпризы" — прибыль или дивиденды, превосходящие ожидания рынка. Если дивиденды высоки, но ожидаемо высоки, то это уже учтено рынком в цене акции, а падение котировок после "отсечки" полностью нивелирует дивидендные поступления.
Покупаем иностранное?
Но приумножить свой капитал на дивидендных выплатах все же можно — если покупать акции западных компаний.
Георгий Майоров , руководитель направления «Персональное брокерское обслуживание на международных рыках» ФГ БКС: На международных биржах гораздо больший выбор дивидендных инструментов с разной доходностью и разной периодичностью выплат. «Ассортимент» может удовлетворить вкус и консервативных и агрессивных инвесторов.
На западных рынках акционерные общества даже условно разделяют на два типа: первые вкладывают основную часть своей прибыли в развитие бизнеса. Такие компании выплачивают минимальные дивиденды или не выплачивают их совсем, а инвесторы покупают эти бумаги с целью заработать на росте курсовой стоимости акций.
Второй тип — «дойные коровы». Для привлечения дополнительных финансов такие компании завлекают инвесторов большими дивидендными выплатами — доходность может составлять до 20%.
В США существует целая индустрия ETFs фондов, которые похожи по структуре на ПИФы. «К примеру, ETF Preferred Stock Index (PFF), который состоит из привилегированных акций, торгующихся на New York StockExchange, NYSE Arca, Inc., NYSE Amex, NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select, Market or NASDAQ Capital Market, — отмечает Георгий Майоров. — То есть это инструмент с широчайшей диверсификацией, выплачивающий дивиденды в размере 7.41% годовых».
Если же говорить о классических дивидендный акциях, то финансовый холдниг AllianceBernstein платит 10.7% Финская NOKIA — 8.4%, а крупнейший испанский банк Santander, S.A — 10.7%.
Уникальную возможность получать до 20% фиксированной доходности в долларах США предоставляют акции компаний, инвестирующих в ипотечные ценные бумаги, обязательства по которым обеспеченны правительством США, — American Capital Agency Corp. (20.33% годовых), Hatteras Financial Corp (15.25%) и т.п.
Есть возможности и для желающих получать доход от инвестиций в недвижимость. «Существуют REITs, так называемые Real estate investment trusts (REITs), — инвестиционные трасты недвижимости, — рассказывает Георгий Майоров. — Эти компании инвестируют деньги в строительство и последующую эксплуатацию недвижимости (сдача в аренду жилья, офисных помещений, торговых и производственных площадей), а также в ценные бумаги, связанные с недвижимостью (в первую очередь, в ипотечные ценные бумаги, платеж по которым гарантирован Правительством США). Как правило, REITс выплачивают достаточно высокие дивиденды, поэтому через них есть возможность инвестировать в зарубежную недвижимость с широкой диверсификацией активов, минимальными издержками и низкими порогами входа».
Так, VNQ Vanguard REIT Index ETF на REIT дает 3.43%, а Prologis, Inc — 3.77% годовых.
И эти примеры — лишь малая часть возможностей пассивного дохода. Сейчас многие российские брокеры, в том числе ФГ БКС, предлагают возможность инвестировать в западные компании, что выглядит вполне логично в свете надежности инвестиций и ликвидности этих инструментов.
Вывод: Полностью формировать портфель, ориентируясь исключительно на дивидендную доходность, — неправильно. На российском рынке дивиденды можно рассматривать только как дополнительный приятный бонус к растущим котировкам. Наш рынок слишком волатилен, а дивидендная политика компаний оставляет желать лучшего (в кризис, например, ряд компаний вообще замораживали выплату дивидендов). Если же вы намерены получать доход от дивидендов, помните, что инструменты с наивысшей дивидендной доходностью традиционно сосредоточены во «втором эшелоне».
Кстати, Баффет акционерам своего инвестиционного фонда Berkshire Hathaway дивидендов никогда не платил, правда, стоимость акций фонда растет в среднем более чем на 20% в год.
БКС Экспресс
Инвестпривет, друзья! Чтобы гарантированно заработать на дивидендах, необходимо грамотно покупать дивидендные акции. Иначе можно купить меньше акций за те же деньги и лишиться значительной части прибыли. Вообще, заработок на дивидендах – это целое искусство. Но если вы хотите окунуться в этот увлекательный мир – начинайте пробовать уже сейчас!
Дивиденды выплачиваются компанией из полученной прибыли. Соответственно, рассчитывать на их получение можно, если только компания успешно работает на рынке. Чем больше дивиденды и чем стабильнее финансовое положение компании, тем дороже ее акции.
Чтобы получить дивиденды и, собственно говоря, заработать на дивидендах по акциям, необходимо владеть ценной бумагой на дату отсечки. Это последний день, когда закрывается реестр акционеров. На ком была записана акция в тот день, тот и получает тапки дивиденды.
Например, в 2018 году Алроса закрыла реестр 14 июня. Купить акции надо было до 11 июня – поправка на выходные плюс режим торгов Т+2 (акции зачисляются на вас счет на второй день, поэтому покупать надо минимум за 2 дня до отсечки).
Продать акцию можно хоть на следующий день – главное, чтобы вы владели ей в дату закрытия реестра.
Чтобы подсчитать, сколько можно заработать на дивидендах, необходимо заглянуть в тот же дивидендный календарь. В примере с Алросой можно было заработать по 5,04 рубля на одну акцию. Доходность составила 4,94% – сама акция стоила на дату закрытия реестра 106 рублей.
Где можно купить дивидендные акции
Короткий ответ: у любого брокера с доступом на Московскую биржу.
Подробный ответ: эмитенты проходят листинг на биржах, в том числе Московской. Но просто так прийти и купить акцию там нельзя. Нужен посредник. В их качестве выступает брокер.
За покупку акции необходимо будет уплатить комиссию. Обычно она вообще небольшая – сотые или десятые доли процента. Но помимо нее, брокеры берут плату за депозитарное обслуживание, ведение счета и т.д.
В общем, чтобы купить акцию – нужен брокер. Без него никак.
Какие компании выбрать для покупки дивидендов
Чтобы заработать на дивидендах, вам нужны эмитенты, которые стабильно эти самые дивиденды платят. В не так уж и много. От себя лично рекомендую:
- МТС – стабильные выплаты и в принципе хорошее будущее;
- Лукойл – регулярно увеличивают дивиденды;
- Сбербанк – главный банк страны, дивидендная политика предусматривает увеличение выплат;
- Московская биржа – перспективы роста;
- Норильский никель;
- Газпром.
Из зарубежных эмитентов:
- Kimberly-Clark;
- SySCo;
- Coca-Cola;
- Apple;
- Berkshire Hathaway;
- Procter & Gamble (производитель Тайда);
- McDonald’s и другие .
Эти компании стабильно платят дивиденды – и, что еще важнее, регулярно повышают размер выплат. Купив акции дивидендных аристократов с дисконтом, можно будет рассчитывать на то, что однажды размер дивидендов даже превысит стоимость покупки.
А вообще выбирать дивидендные акции стоит, исходя из следующих данных:
- как давно компания производит выплаты;
- растут ли дивиденды;
- каково финансовое состояние компании;
- не являются ли акции перекупленными;
- заложены ли дивиденды в цену акций;
- производит ли компания обратный выкуп акций (если да – это хороший знак, так как, во-первых, котировки акций будут расти, во-вторых, менеджмент будет готов платить щедрые дивиденды самим себе);
- планируется ли изменений дивидендной стратегии.
Конечно, следует смотреть и на коэффициенты – в первую очередь P/E и P/S. И придерживаться какой-либо из стратегии покупки дивидендных акций.
И еще один момент – доходность в прошлом гарантирует такой же прибыли в будущем. Считайте это уведомлением о рисках.
Стратегии покупки дивидендных акций
Купить и держать
Самая простая стратегия, ее иногда называют стратегией усреднения. Ее суть заключается в том, что зарабатывать на дивидендах по акциям можно просто приобретая их определенными долями через равные промежутки времени.
Важно: в дальнейшем примере я не стал высчитывать профит с точностью до рубля, важнее понять сам принцип стратегии.
Например, год назад вы решили откладывать с зарплаты по 5000 рублей и на эти деньги покупать акции Сбербанка по текущей цене. В течение последнего года котировки менялись от 140 до 220 рублей за 1 акцию. Вам удалось купить 330 акций в среднем за 180 рублей.
В 2018 году размер дивидендов составил 12 рублей на 1 акцию. Следовательно, к середине года (а дивиденды Сбербанк платит в июне) у вас было примерно 300 акций, и вы получили 3600 рублей. Если на следующий год банк увеличит выплаты, то вы получите еще больше – за счет увеличения количества бумаг во владении и за счет большего числа дивидендов.
Прелесть стратегии в том, что вам не нужно считать мультипликаторы или разбираться в финансовых отчетах. Вы просто покупаете акции известных надежных компаний, стабильно платящих дивиденды, и получаете выплаты.
В течение года вы покупаете акции по средней возможной цене – отсюда ее название: «усреднение».
Покупка с дисконтом
Но описанный выше способ хорош не всегда. Например, если бы вы не покупали акции Сбера за 240 рублей, а отложили 5000 рублей на счет, и купили акции, когда котировки упали хотя бы до 200, то приобрели бы не 20 акций, а 25 (на самом деле акции Сбербанка продаются лотами по 10 штук, поэтому в обоих случаях вы купили бы 20 акций – но нам важно понимание самого принципа покупки с дисконтом).
Следовательно, более правильной стратегией, как заработать на дивидендах, будет покупка с дисконтом.
Приобретать следует акции надежных компаний, котировки которых рухнули по внешним причинам, не зависящим от бизнеса. Например, из-за санкций, введенных против России. Или из-за сезонных изменений. Ваша задача – купить больше акций за те же деньги. Ведь размер дивидендов зависит не от количества инвестированных денег, как в случае с вкладами, а от числа акций на руках.
Покупка до объявления дивидендов
Компания объявляет о выплате дивидендов после заседания совета директоров. Именно там решается рекомендованный размер выплат. Затем организуется собрание акционеров, где они подтверждают решение директоров или решают, что лучше деньги оставить в компании.
Кажется, что покупать дивидендные акции лучше всего сразу после этого. Но вы же не один такой умный 🙂 За дивидендами следят тысячи глаз. И как только появляются положительные новости о дивах, акции начинают скупать и котировки растут как на дрожжах.
К моменту выплаты дивидендов стоимость акций существенно прибавляет, так как все хотят их получить. А сразу после выплаты котировки падают, так как спекулянты начинают избавляться от ставших ненужными акций.
Это называется «дивидендный гэп». Чем больше дивиденды, тем крупнее гэп.
На примере акций МТС видно, что после выплаты дивидендов 5 июля котировки упали с 288 до 269 рублей. После этого начался нисходящий тренд. Те, кто купили акции компании за несколько дней до отсечки теперь вынуждены переживать просадку.
Продажа в день отсечки
Следовательно, еще один способ заработать на дивидендах компаний – продать их в день отсечки. К примеру, приобретя те же акции МТС после падения их стоимости незадолго до выплаты (там был иск от ФАС по поводу роуминга) за 250-260 рублей можно было продать их за 288 рублей. Прибыль – 18-28 рублей на одну акцию. Вполне сопоставимо с размером самих дивидендов – 23,4 рубля.
Так что можно купить акции намного заранее и продать их на пике их стоимости – заработаете намного больше, чем просто получите дивиденды.
Покупка после отсечки
Видели, как цены на акции падают после выплаты дивидендов? Это отличный момент для покупки. Если вы хотите сделать инвестиции в определенную акцию и держать ее как можно дольше, советую пропустить дату отсечки и купить бумагу после. Приобретете больше акций на те же деньги.
Многие инвесторы приобретают акции заранее и продают их в день отсечки, следуя предыдущей стратегии. Но так как они хотят продолжать и дальше владеть акциями, то покупают их сразу после дивидендного гэпа обратно.
Особо ушлые еще и открывают короткую позицию, чтобы заработать дополнительно на нисходящем тренде. Но это несет в себе риски – акции могут продолжить расти, если выйдут хорошие новости или компания обладает хорошими мультипликаторами.
Заключение
Таким образом, есть несколько стратегий, как заработать на дивидендах – от наиболее простой «купить и держи» до сложной, включающей в себя раннюю покупку и продажу в день отсечки с последующим докупом. Можно реинвестировать полученные дивиденды, чтобы наращивать портфель или, напротив, выводить их на счет, чувствуя себя раньте, живущим на проценты. В любом случае – удачи в покупке с акциями, и да пребудут с вами дивиденды!
Читайте еще, это интересно!
Центральный Телеграф и его дивиденды в 37,5% годовых: стоит ли…
