Финансовый консультант – это специалист, который даёт клиентам советы о способах инвестирования свободных средств, получает процент от полученной ими прибыли и при этом не несёт ответственности за риски. На первый взгляд, ситуация беспроигрышная. Остаётся только получить специальное образование, набраться опыта, доказать свои способности, найти клиентов… Путь не быстрый. Независимый финансовый консультант, преподаватель и руководитель программ цифровой экономики Финансового университета, эксперт РБК ТВ Илья Бутурлин рассказал Rjob о том, как пройти этот путь, а также как обеспечить миллионные прибыли и крупным компаниям, и бабушке-пенсионерке, а работающему человеку – стабильный пассивный доход.
Илья Бутурлин, независимый финансовый консультант, преподаватель и руководитель программ цифровой экономики Финансового университета, эксперт РБК ТВ
Почему вы выбрали эту сферу финансовой деятельности?
Заниматься управлением активами я начал в 2008 году, когда на старших курсах университета пошёл на курсы обучения трейдингу. Мне было интересно понимать, как устроен мир финансов, финансовые рынки и Ещё в 10-11 классе школы я сбегал с уроков на бесплатные занятия брокерской компании на тему рынка ценных бумаг. Фактически с 10 класса я уже торговал на бирже и покупал акции, хотя тогда это было на интуитивном уровне – я толком не понимал, что делаю.
У вас специальное образование именно для финансового консультирования?
Я закончил Финансовый университет и аспирантуру, и моей специализацией являются как раз финансовые рынки, рынки ценных бумаг и финансовый инжиниринг. Существенных требований по образованию для человека, который хочет заниматься финансовым консультированием, нет. Мне кажется, что для этой профессии важен личный опыт управления активами. Нужно самому совершить ошибки на начальных этапах, чтобы избежать их, когда консультируешь клиентов. Нужно понимать, какие существуют финансовые инструменты и какие из них стоит рекомендовать клиенту для решения конкретных задач.
В чём отличие между работой по найму в финансовых организациях и независимым консультированием?
Независимый финансовый аналитик не привязан к какой-либо компании: ни к инвестиционной, в которой работает, ни к банку, в котором работают другие финансовые консультанты. Поэтому у нас есть возможность объективно оценить те инструменты, которые предлагают финансовые учреждения, и предложить клиенту лучшее решение. Мы не связаны никакими планами продаж или строго определёнными планами действий. Соответственно, не ограничен и заработок, потому что ты не привязан к бренду какого-то банка и можешь от своего имени предлагать решение. Ещё немаловажный нюанс: менеджер по продажам должен любой ценой продать продукт здесь и сейчас, а у независимого консультанта есть возможность сказать людям: подождите два-три месяца, и тогда будет лучшее время для инвестирования. Можно предложить сначала вложить деньги в инструменты с гарантированной безрисковой доходностью, а дальше подбирать спекулятивные стратегии и продукты с защитой капитала.
Финансовый консультант не ограничен с точки зрения инфраструктуры. Не у каждого брокера или банка есть доступы на другие площадки, необходимая инфраструктура в том числе по алгоритмическим торгам. Такая независимость в итоге играет в плюс всем: и участникам рынка, и клиентам, и самому финансовому консультанту. Деятельность финансового консультанта не ограничивается работой с частными инвесторами. Инвестируют и компании. Размещать свободные средства на бирже для них гораздо выгоднее, чем просто держать их в банке под процент. Для компании, которая занимается экспортом или импортом, очень важно страховать валютные риски, и может предложить застраховать не только их, но и риски от падения цен на товар, и ещё целый список рисков.
Как искать первых клиентов?
Клиентов не обязательно искать, если ты публично показываешь результаты своей работы, тебя приглашают на мероприятия, ты засветился на международных чемпионатах и конкурсах. После этого клиенты находят тебя сами. Это мой вариант. После участия в чемпионате мира по трейдингу и приглашения на конференции, выступления на московской бирже, клиенты нашли меня самостоятельно.
Если не удалось засветиться на чемпионатах – тогда придётся искать первых клиентов самому. Управляющие финансами создают информационные, обучающие бесплатные материалы, и уже среди своих студентов находят клиентов. Это более длительный, сложный и туманный путь. Одно дело показывать результаты, доходность, свой портфель личной торговли, другое – проводить семинары и предлагать людям услуги, не показывая им результатов твоей работы. Красиво рассказывать могут многие управляющие, и не только в сфере рынка ценных бумаг. А вот что будет на практике, очень сложно проверить. Обычно информацию о трейдере ищут в Интернете, а там её не сложно поменять, сделать положительные отзывы, провести маркетинговую компанию, сделать публикации в СМИ. Так создаётся образ успешного управляющего. Это касается и защиты прав инвестора. Очень часто красивые офисы, хорошие видео играют с клиентами злую шутку – люди теряют все деньги, не обращая внимание на документы, которые подписывают.
Высока ли конкуренция среди консультантов?
В любой сфере, где есть деньги, есть и конкуренция. Однако на российском рынке институт финансового консультирования только зарождается. Цивилизованный рынок ценных бумаг у нас появился десять лет назад. Сейчас не более одного процента жителей страны инвестируют на рынке, поэтому, пока нет большого спроса, нет и предложения. В ближайшие месяцы мы ждём закона о финансовом консультировании. Планируется, что нынешнее количество активных счетов на бирже – 100 тысяч – увеличится до 400 тысяч. Но это капля в море по сравнению с другими странами, где финансовые рынки существуют давно. И задача финансовых консультантов – создать такие условия, чтобы люди подолгу задерживались на финансовом рынке, преумножали свои капиталы без резких колебаний. Сейчас Центробанк говорит о том, что за девять месяцев существования счёта инвесторы теряют все деньги. Наша задача – не инвестировать в рискованные инструменты, а как минимум разбить сумму на две части – на безрисковую и рисковую, и инвестировать от года до десяти и двадцати лет. На западе это нормальная практика.
Как финансовый консультант выбирает подходящий инструмент для инвестиций?
Когда к нам приходит инвестор, наша задача определить параметры инвестирования, те условия, которые человеку будут комфортны. Это срок инвестирования, риски, которые готовы принять инвесторы, суммы инвестирования и доходность, которую они хотят получить. При точном определении этих параметров мы будет понимать, какой инструмент подходит клиенту. Например, при риске потерять инвестиции в 5% есть доступные инструменты с доходностью больше 20%, без риска – с доходностью в 10%. И клиент сам выбирает, что для него актуально. Есть инструменты, которые гарантируют доходность, есть те, которые не гарантируют. Поэтому клиентам нужно объяснить – даже если в прошлом году этот инструмент принес доходность 100%, то это не значит, что в будущем году он принесёт столько же.
Если клиент заранее знает, куда хочет вложить средства, а вы с ним не согласны?
Одна из проблем инвестиций в финансовом консультировании в том, что люди хотят инвестировать в тот или иной инструмент, когда он уже очень вырос. Это не всегда правильно, потому что вкладывать в него средства может быть уже поздно. Намного лучше покупать акции, когда они скорректировались и упали. А если акция выросла в несколько раз, на 100% в прошлом году, то по статистике в будущем году такая акция вряд ли вырастет, в лучшем случае на 10-15%. Поэтому здесь не нужно поддаваться массовой эйфории, тому, что пишут в средствах массовой информации. Лучше проконсультироваться у нескольких инвесторов. И если вы хотите рискнуть, то подберите инструмент, чья доходность в ближайший год более вероятна. И здесь уже нужны узкопрофильные специалисты, которые подскажут, какая отрасль будет расти, какие бумаги будут расти. Пример – то, что сейчас происходит с криптовалютой. Если два года назад биткоин стоил по 150 долларов, то сейчас торгуется уже больше 3000 долларов. И сейчас множество инвесторов готовы покупать их по цене в разы большей, чем была несколько лет назад. Это рискованно, потому что рынок очень изменчив. Вероятность того, что рынок пойдёт вниз, как никогда велика.
Есть ли у финансовых консультантов этический кодекс?
Есть, но, к сожалению, не так распространен в России. И главное – за соблюдением этических правил сейчас никто не надзирает. Есть правила и стандарты финансового консультирования, согласно которым клиент должен знать о возможных рисках. Человек, подписывающий инвестиционный договор, подписывает и соглашение о рисках, в котором прописано, что все они лежат на клиенте. Финансовый консультант должен пояснить, какие есть риски: валютные, если человек инвестирует только в рублях, риск изменения цены, технические риски и риски банкротства эмитентов. Поэтому на предварительной консультации важно оценить, к чему клиент готов, а к чему нет. Если он услышал от знакомых или по телевизору о заработке 5000%, лучше рассказать ему, что такие истории не всегда правдоподобны, чем взять у него деньги, а потом потерять их. Лучше недополучить одного клиента, чем сделать его несчастным или недовольным.
Другой этический момент связан с тем, что нужно оценивать платежеспособность клиента. Если он приносит последние деньги, и мы понимаем, что, потеряв их, он существенно ухудшит свое финансовое состояние, то мы ни в коем случае не можем предлагать продукты с повышенным риском. Здесь очень важно эту черту не переходить, как бы ни хотелось зарабатывать большие комиссионные. Этика в нашем деле превыше всего, и все молодые трейдеры должны об этом знать. Финансовый рынок узкий, мы все друг друга знаем. Человека, который злоупотребляет доверием клиента, просто больше не пустят на финансовый рынок, и никто не будет с ним работать.
По каким ещё причинам вы можете отказать клиенту в инвестировании его средств?
Первый случай – когда у клиента недостаточно средств, чтобы инвестировать в ту или иную стратегию или в тот или иной продукт. Например, когда человек хочет вложить сто долларов в валютный рынок. Но на валютном рынке минимальный лот стоит сто тысяч долларов. У клиента нет таких денег, а если он будет использовать кредитное плечо, то возникнут запредельные риски.
Второй момент – когда человек изначально не понимает, куда он приносит деньги, какую доходность хочет. Получить доходность более 30% он может, только приняв повышенные риски, и нельзя обещать человеку или настраивать его на получение 100% годовых. Как правило, нужно располагать суммой более ста тысяч долларов, чтобы использовать специальные структурные продукты и получать 100% годовых.
Часто ли встречаются просьбы обойти закон или смошенничать?
Нет, нечасто. Обычно требуется не нарушение закона, а выбор оптимального налогового режима, потому что у любого инвестора есть выбор, какие инструменты использовать, с каким налогообложением и в какой юрисдикции открывать счета. И отсюда складываются те налоги, которые они заплатят. Задача профессионального налогового консультанта – подобрать оптимальный налоговый режим и финансовый инструмент, который позволит достичь тех целей, которые нужны клиенту.
Доводилось ли вам сталкиваться с нетипичными инвесторами?
Каждый месяц появляются и студенты, и бабушки, которые хотят инвестировать. Например, одна бабушка открыла счёт в 2011 году и удачно инвестировала миллион рублей в российский рынок после снижения, заработав несколько десятков миллионов. Таких историй очень много, но этот результат необычный, потому что очень редко на рынке появляется момент, когда можно получить доходность больше 100% годовых. Как правило, это происходит после того, как рынок заметно снизится, и можно купить подешевевшие акции.
Школьники с 10-11 класса сначала приходят на консультации, на выступления на бирже, затем задают вопросы. В последнее время, в связи с бумом криптовалют, очень много вопросов посвящены им. Сейчас это новый тренд, поэтому каждый год появляются интересные истории, как студенты в общежитии сделали криптоферму, которая генерирует криптовалюту. Мой студент за последние несколько месяцев заработал более 700 % и открыл собственную ферму по майнингу криптовалют. Но это скорее исключение, чем правило, так как криптовалюты не являются безопасным инвестиционным инструментом.
А как вы относитесь к рынкуForex?
Как к любому другому финансовому инструменту. Я не считаю, что валютные пары – это сомнительный инструмент, просто так получилось, что деятельность на рынке Forex приносит огромную прибыль компаниям, и до недавнего времени она практически не регулировалась. Брокеры, которые предоставляли услуги на рынкеForex, этим пользовались. И вместо того, чтобы представлять реальные котировки, они просто отбирали у людей деньги, предоставляли им невыгодные условия, зарабатывая на этом баснословный процент. Forex создавался как межбанковский валютный рынок. И один контракт на валюту стоит как раз сто тысяч долларов. Если у вас есть тысяча долларов, то вы будете использовать кредитное плечо 1:100, и это крайне рискованная операция. Получается, отклонение цены на 1% полностью уничтожит ваш счёт. Поэтому Форекс новичкам мы не рекомендуем. Он не сможет создать ни пассивный доход, ни долгосрочную инвестиционную стратегию.
Как вы рекомендуете инвестировать обычным людям, живущим от зарплаты до зарплаты?
Мы рекомендуем создавать портфели, которые основаны на акциях и облигациях. В первую очередь нужно определиться, в какой валюте вы хотите получать доход, и на основании этого формировать инвестиционный портфель. Если вы хотите получать пассивный доход в рублях, мы рекомендуем обратить внимание на акции, которые входят в индексы ММВБ, на облигации, например, «Сбербанка». Я не вижу смысла открывать вклад в «Сбербанке», если тот же «Сбербанк» выпускает рублёвые облигации с доходностью в два раза выше. Среднегодовая доходность индекса ММВБ составляет более 18%. Если открыть, например, индивидуальный инвестиционный счёт, получить налоговый вычет в размере 52 тысяч рублей, то можно каждый месяц потихоньку покупать акции и облигации. Такая доходность составит 25-30% годовых, и уже через несколько лет инвестор сможет сформировать нормальный инвестиционный портфель, который будет давать пассивный доход. При долгосрочной стратегии без рисков можно использовать ликвидные акции, облигации, тогда доходность будет в разы больше, чем у банковского депозита. Причём этот инструмент доступен для людей, у которых есть небольшие суммы – можно начинать с десяти тысяч рублей. Поэтому даже люди, живущие на одну зарплату, должны обращать внимание на финансовые рынки, анализировать облигации и обращаться к финансовым консультантам. Обычно первая консультация бесплатна. Брокерские компании зарабатывают на комиссиях, открытии счетов, то есть той сумме, которую клиент положит на счёт, а финансовые консультанты, как правило, зарабатывают комиссию от прибыли клиента.
С чего начать человеку, решившему освоить финансовое консультирование?
Есть очень хорошая книга, которую можно порекомендовать – это «Самый богатый человек в Вавилоне» Джорджа Клейсона, там изложены простые правила для инвестирования. Если их не нарушать, можно грамотно составить личный финансовый план. С него всё начинается, а образец есть на сайте Центрального банка. Посмотрите, какие в вашей семье расходы и какие доходы. Посмотрите, какие расходы можно уменьшить. За счёт сэкономленных средств можно потихоньку составлять инвестиционный портфель.
Другой вопрос – как выбрать. Вы можете выбрать инвестиционные идеи, посмотреть статистику, пообщаться с несколькими финансовыми консультантами. Например, есть сайт investology.org , где можно получить ответ на один и тот же вопрос от нескольких специалистов. Главное – до инвестирования средства заранее узнать о рисках. Неподготовленному человеку нет смысла анализировать всю ту информацию, которая поступает по новостным каналам. Чтобы научиться этому, нужно либо стать профессиональным финансовым аналитиком, либо очень долго отслеживать инструмент, который вам интересен, и смотреть, как он реагирует. Здесь нужна большая фундаментальная подготовка. Не только финансовое образование, но и большой опыт, практика с положительным результатом. Поэтому непрофессионалам нет смысла отслеживать эти новости, им важно выбрать, что они хотят – либо рискнуть и попробовать получить высокую доходность, либо им интересен стабильный доход.
При использовании материалов сайта сайт указание автора и активная ссылка на сайт обязательны!
В условиях развития нынешнего рынка финансов и экономики обычному человеку жизненно необходима финансовая грамотность. Все более востребованной становится профессия финансового консультанта. Если на заре становления рыночной экономики в России услугами таких специалистов активно пользовались владельцы и управляющие бизнеса, то сегодня в помощи компетентного финансиста-консультанта все чаще нуждаются обычные люди.
Особенности профессии
Появление профессии финансового консультанта – требование времени. Разобраться в тонкостях такого рода деятельности без специального образования и опыта просто невозможно. Появление новых возможностей, связанных в первую очередь с инвестированием, открывает перед физическими и юридическими лицами определенные перспективы. Помощь профессионала на рынке инвестиций – залог удачного вложения капитала.
Насколько велика реальная потребность в такого рода специалистах? Для юридических лиц финконсультанты действительно необходимы, и их задача выходит далеко за рамки инвестирования. Что касается физических лиц, то все зависит от того, насколько активен человек на рынке услуг, заинтересован ли в приумножении капитала, имеет ли серьезные проблемы с бюджетированием.
Государство заинтересовано в повышении грамотности граждан в области финансов. Отсюда и поддержка соответствующих программ по повышению уровня знаний в этой области, обучение студентов, разработка законодательных норм, регулирующих деятельность финансистов-управленцев.
Формат оказания услуг в области консультаций может быть разным:
- финансист-аналитик, штатный сотрудник компании;
- независимый финансовый консультант;
- юридическая компания, предоставляющая услуги консалтинга в сфере финансов и экономики.
Обычным людям удобно работать с независимыми специалистами, которые прошли соответствующее обучение. Однако выбрать их не так просто. Профессия финансовый консультант становится все более популярной, и закономерно возникает проблема подготовки профессионалов. В государственных и частных вузах нет такой специальности, как финансовый консультант. Обучение проходит по базовым специальностям на факультетах экономики в высших учебных заведениях.
Подготовленный финансовый консультант обязан отлично знать специфику, теорию и практику оказываемых им услуг:
- финансово-экономическое, налоговое и правовое законодательство;
- тенденции развития и структуру рынка финансов;
- основы бухгалтерского учета;
- принципы контроля финансов;
- методы финпланирования;
- методики оценки материальных активов с позиции риск/доходность.
Кроме того, диплома о пройденном обучении мало. Консультант должен быть практиком, то есть иметь реальный опыт трудоустройства по специальности по основному или смежным направлениям: бухучет, страхование, аналитика бизнес-процессов, кредитование, аудит и пр.
Семейный финансовый консультант
Привлечение к ведению семейного бюджета сторонних специалистов – одно из требований времени. Даже при наличии базового экономического образования и знания правового законодательства у человека может просто не хватать времени на анализ ситуации, изучение наиболее выгодных предложений.
Отсюда потребность в такого рода специалистах. Личный финансовый консультант – тот человек, который разрешит проблемы с денежными и другими активами, подскажет наиболее выгодный и безопасный вариант действий, поможет принять верное решение.
Чем занимается
Профессионал действительно может помочь обычному человеку, причем направления сотрудничества могут быть разными.
Финансовый консультант для физических лиц занимается оказанием следующих услуг:
- разработка ЛФП – личного финансового плана;
- планирование бюджета;
- подбор наиболее выгодного варианта кредитования;
- подбор надежной и выгодной пенсионной программы;
- подбор оптимальной страховой накопительной программы;
- помощь в выборе наиболее выгодных вариантов размещения депозитов;
- помощь в составлении налоговой и бухгалтерской документации (услуга интересна в том числе индивидуальным предпринимателям);
- помощь в области инвестирования (приобретение облигаций, акций, покупка золота и пр.);
- управление личными финансами на постоянной основе.
Самая распространенная услуга – составление ЛФП. Финконсультант разрабатывает комплекс мероприятий, которые помогают улучшить благосостояние семьи или одного человека. Другие виды помощи могут быть направлены как на перспективу, так и на сиюминутное разрешение актуальной проблемы. Так, консультация финансового консультанта поможет обеспечить безбедную старость, накопить деньги к определенному сроку, без серьезных рисков получить доход с имеющегося капитала.
Если у человека возникли какие-то проблемы с банковским кредитом или требуется помощь в сдаче декларации в налоговый орган, то решение всех вопросов может взять на себя персональный финансовый консультант.
Требования к специалисту
Отсутствие опыта в сфере финансово-правовой деятельности может привести к принципиальным ошибкам и ухудшить благосостояние клиента.
Семейный финансовый консультант должен соответствовать требованиям, которые предъявляются к специалистам в данной области:
- иметь диплом о высшем юридическом или финансово-экономическом образовании;
- отработать по специальности как минимум год;
- владеть необходимыми практическими навыками и методиками;
- иметь специализацию именно в той области, которая интересует клиента;
- знать обо всех законодательных изменениях, которые затрагивают интересующую клиента сферу;
- иметь репутацию надежного специалиста, который реально помогает людям;
- иметь личный материальный успех.
В некоторых случаях специалистам необходимо знание иностранного языка, опыта общения с госорганами, опыта личных продаж, психологии.
Как найти финансового консультанта? Самый простой путь – воспользоваться рекламой. Однако важно понимать, что отзывы на сайтах могут быть оплаченными, а информация – недостоверной. Поэтому надежнее всего пообщаться со специалистом, убедиться в том, что у него есть диплом, рекомендации реальных клиентов и личные успехи в области управления финансами.
Что говорит законодательство
Поскольку финансово-правовой консультант имеет полный доступ к деньгам клиента, необходимо законодательное регулирование отношений между ними. Доверяя свое благосостояние чужому человеку, нужно быть, во-первых, уверенным в его компетенции, а во-вторых, иметь правовую защиту на случай возникновения проблем.
ЭКОНОМИКА
1.Выберите верные суждения о субъектах банковской деятельности и запишите цифры, под которыми они указаны.
Коммерческие банки могут заниматься производством материальных ценностей.
Центральный банк может принимать депозиты и выдавать кредиты.
Центральный банк может устанавливать определенные финансовые нормативы, которые обязаны соблюдать все кредитные организации.
Коммерческие банки могут заниматься торговлей и страхованием имущества.
Коммерческие банки могут заниматься кредитованием предприятий, государства и населения.
2.Установите соответствие между мерами государственного регулирования экономики и его методами: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.
МЕРЫМЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО
РЕГУЛИРОВАНИЯ
А) государство оказывает влияние на экономику своей денежной политикой;
Б) государство помогает товаропроизводителям, вводя таможенные пошлины;
В) государство устанавливает правила экономического поведения для фирм-производителей
Г) государство способствует развитию производства, увеличивая или уменьшая размер налогов
Д) государство устанавливает условия заключения хозяйственных договоров, порядок регистрации фирм
финансово-экономические
правовые методы
3.Финансовый консультант объясняет своему клиенту отличия привилегированных акций от акций обыкновенных. Какие права, предоставляемые привилегированными акциями, должен осветить консультант? Выберите верные положения и запишите цифры , под которыми они указаны.
Эти акции дают право на участие в управлении компанией.
Эти акции дают право на получение фиксированного дивиденда.
Размер дивиденда по этим акциям и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций.
Эти акции дают первоочередное право на получение части имущества фирмы в случае ее банкротства.
Источником выплат дивидендов по привилегированным акциям является чистая прибыль акционерного общества за текущий год.
Эти акции дают право на безусловный возврат их номинальной стоимости по истечении срока погашения.
Ответ: .
4. Выберите верные суждения о банковской системе и запишите цифры, под которыми они указаны.
Структурным элементом банковской системы являются страховые компании.
Прием вкладов у населения относится к активным операциям коммерческого банка.
Центральный банк - хранитель золотовалютных запасов страны.
Крупные предприятия открывают свои депозитные счета в Центральном банке.
К пассивным операциям коммерческого банка относится получение кредитов от других банков.
5.Установите соответствие между признаками и типами экономических систем: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.
ПРИЗНАКИТИПЫ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ
конкуренция производителей
Б) централизованное распределение
директивное ценообразование
Г) свобода предпринимательства
Д) цикличность развития экономики
Рыночная
командная
6.Правительству государства Т удалось сократить дефицит государственного бюджета, уменьшив расходы на содержание государственного аппарата. Какие еще расходные статьи могут содержаться в государственном бюджете?
продажа государственных облигаций
акцизные сборы
обслуживание госдолга
выплата пенсий
взносы на социальное страхование
содержание армии Ответ:
7.Выберите верные суждения об инфляции и запишите цифры, под которыми они указаны.
Инфляция проявляется в снижении покупательной способности денег.
Различают микроинфляцию и гиперинфляцию.
Рост цен на ресурсы порождает инфляцию предложения.
Одна из причин инфляции - усиление конкуренции между производителями.
К последствиям инфляции относится рост реальной заработной платы работников. Ответ:
8. Установите соответствие между видами издержек и конкретными примерами издержек: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца
ПРИМЕРЫ ИЗДЕРЖЕК ВИДЫ ИЗДЕРЖЕК
расходы на сырье и материалы 1) постоянные
Б) плата за аренду помещения 2) переменные
В)расходы на коммунальные услуги
Г) расходы на зарплату сотрудников
Д) страховые выплаты Ответ _______________
9. Надежде 40 лет, она - домохозяйка. Женщина поддерживает порядок в доме, заботится о муже, работающем на крупном предприятии. К каким категориям населения можно отнести Надежду? Выберите из предложенного списка нужные позиции и запишите цифры, под которыми они указаны.
трудоспособные
частично занятые
не включаемые в численность рабочей силы
отчаявшиеся найти работу
временно безработные
занятые Ответ:
10.Выберите верные суждения о налогообложении и запишите цифры, под которыми они указаны.
Пропорциональное налогообложение означает, что налог зависит от величины дохода.
При пропорциональном налогообложении с высоких доходов взимается больший процент, чем с низких.
При прогрессивной системе по мере возрастания дохода увеличивается ставка налога.
При регрессивном налогообложении семья с меньшими доходами платит больший процент от своих доходов, чем семья с высокими доходами.
При регрессивном налогообложении могут взиматься одинаковые суммы налога со всех налогоплательщиков
11.Какие из перечисленных факторов могут вызвать такое изменение? Запишите цифры, под которыми они указаны. Установите соответствие между особенностями безработицы и ее видами: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца
ОСОБЕННОСТИ БЕЗРАБОТИЦЫВИДЫ БЕЗРАБОТИЦЫ
А) связана с поиском работы специалистом, впервые появившемся на рынке труда
Б)вызвана добровольным решением найти более интересное применение профессиональных умений
В) возникает из-за увольнения
Г) вызвана экономическим спадом и закрытием предприятий
Д) проявляется в высвобождении части рабочей силы в период депрессии
фрикционная
циклическая
12.У Надежды сын-дошкольник, и она по согласованию с руководством предприятия занята на производстве неполный рабочий день. Какие еще категории, помимо частично занятых, включаются в численность рабочей силы страны? Запишите цифры, под которыми указаны такие категории.
домохозяйки
работающие по гибкому графику
не имеющие работы, но активно ее ищущие
отбывающие срок заключения в тюрьмах
студенты дневных отделений вузов
находящиеся в очередном отпуске Ответ:
13. Выберите верные суждения о потребителе в условиях рыночной экономики и запишите цифры, под которыми они указаны.
Потребитель в условиях рыночной экономики заинтересован в централизованном планировании производства.
В условиях рыночной экономики потребитель выигрывает при устранении монополизации экономики.
Потребителю в условиях рыночной экономики выгодно установление ввозных пошлин.
Потребитель заинтересован в сохранении рыночной конкуренции.
В условиях рыночной экономики потребителю выгодно повышение налогов на производителя.
14. Выберите верные суждения об экономическом росте и запишите цифры, под которыми они указаны.
Рост ВВП всегда свидетельствует об экономическом росте в стране.
Доступность природных ресурсов более высокого качества является и условием, и показателем экстенсивного экономического роста.
Необходимость привлечения дополнительных работников свидетельствует об экстенсивном экономическом росте.
Научная организация труда - показатель интенсивного экономического роста.
Об интенсивном экономическом росте можно судить по совершенствованию профессионального мастерства работников.
Ответ: .
15.Найдите в приведённом ниже списке примеры функционирования рынка капитала. Запишите цифры, под которыми они указаны
Исходя из объёма клиентских заказов, автомобильный рынок должен сохранить стабильность.
Пациенты готовы платить большую цену, чтобы получить медицинскую помощь лучшего качества.
В условиях финансового кризиса произошло снижение курса акций крупных компаний.
За достаточно короткий промежуток времени сложился современный рынок образовательных услуг.
Пяти банкам запретили продажу облигаций в евро и выпуск акций в пользу европейских инвесторов.
Снижение рынка традиционной телефонной связи компенсируют доходы от услуг мобильной связи и передачи данных.
16.Гражданин А. купил привилегированную акцию одной из промышленных компаний. Какие права он приобретает, становясь владельцем этой акции? Запишите цифры, под которыми указаны эти права.
на получение фиксированного дивиденда независимо от голосования акционеров
на получение суммы долга, удостоверенного ценной бумагой, в указанный срок
на получение части выручки после того, как будут выданы дивиденды по обычным акциям
на получение части прибыли, зависящей от её величины
на управление акционерным обществом через участие в собрании акционеров
на получение определённой части имущества в случае ликвидации компании до того, как оно будет разделено между владельцами обыкновенных акций Ответ:
17. Япония, где земля - достаточно дефицитный ресурс, но зато имеется высококвалифицированная рабочая сила, производит и поставляет на мировой рынок видеокамеры, автомобили и электронику. В последние годы мировой рынок всё более явно ощущает воздействие растущей индустрии электроники в Корее и США. Какие явления иллюстрирует данная ситуация? Запишите цифры, под которыми эти явления указаны.
инфляцию
конкуренцию
монополизацию
специализацию
информатизацию
дифференциацию Ответ_____________
18. Выберите верные суждения об экономике и запишите цифры, под которыми они указаны.
Причиной низкой эффективности экономики может быть использование устаревших технологий, низкий уровень квалификации кадров, расточительное использование природных богатств.
Уровень экономического развития прямо влияет на уровень жизни населения страны.
Такие экономические факторы, как условия жизни, обеспеченность жильем, степень вовлеченности женщин в общественное производство, оказывают большое влияние на рождаемость.
Ускорение или замедление темпов экономического развития не связано с общей численностью населения, его плотностью, темпами его роста.
Уровень развития экономики страны не оказывает влияние на формирование социальных общностей и процессы стратификации
19.Установите соответствие между частями экономической науки и изучаемыми проблемами:
ИЗУЧАЕМЫЕ ПРОБЛЕМЫЧАСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
НАУКИ
А)безработица
Б) взаимодействие потребителей и производителей на рынке товаров и услуг
В)экономический рост
Г) роль государства в экономике
Д) экономические отношения между потребителями
Макроэкономика
микроэкономика
20.Что из перечисленного относится к источникам пополнения государственного бюджета? Выберите верные положения и запишите цифры, под которыми они указаны.
налоги с граждан и предприятий
прибыль от приватизации
государственные закупки товаров
государственные инвестиции
доходы от деятельности частных предприятий
доход от эмиссии денег
21. Выберите верные суждения об экономике и запишите цифры, под которыми они указаны.
В рыночной экономике координация взаимосвязей между фирмами осуществляется посредством добровольных соглашений продавцов и покупателей на основе механизма спроса и предложения.
Координация взаимосвязей между фирмами требует определенных затрат, связанных с осуществлением рыночных сделок, в частности затрат по поиску информации о поставщиках и покупателях, товарах, ценах и т.д.
В условиях совершенной конкуренции фирма не в состоянии повлиять на цену и может выбирать только объем производства.
Фирме доступна полная и достоверная информация относительно положения на рынках товаров и факторов производства.
Все действия фирмы как экономического субъекта являются рациональными.
22. Установите соответствие между ведущими факторами экономического развития и экономической системой:
ВЕДУЩИЕ ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ СИСТЕМА
наличие природных ресурсов 1) смешанная экономика
Б) научные знания 2) рыночная экономика
компьютеризация и информатизация
Г) наличие большого количества рабочих рук
Д) использование новых технологий
23.Что из перечисленного относится к свойствам акции как ценной бумаги?
доступна для гражданского оборота
призвана поддерживать стабильность национальной валюты
подтверждает участие в бизнесе
наделяет владельца правом на получение дивидендов
выпускается на ограниченный срок
носит долговой характер Ответ:
24. Выберите верные суждения об экономическом росте и запишите цифры, под которыми они указаны.
Экономический рост представляет собой количественное изменение производственной системы страны.
Экстенсивный экономический рост сопровождается качественными совершенствованиями в структуре и функциях производственной системы того или иного уровня.
Интенсивный экономический рост происходит без качественного изменения производственных систем.
Экономический рост может происходить без развития: увеличивается количество товаров, но отсутствуют качественные изменения производства.
Факторами экономического роста, в том числе, являются количество и качество природных и трудовых ресурсов. Ответ__________________
25.Установите соответствие между видом безработицы и ее признаками
ПРИЗНАКИВИД БЕЗРАБОТИЦЫ
А) возникает при спаде производства
Б) охватывает все сферы производства
В) вызывается изменениями в структуру спроса и технологии производства
Г) может приводить к сильным социальным потрясениям
Д) ведет к необходимости появления новых профессий
циклическая
структурная
26.Выберите из перечня функции, присущие только Центральному банку. .
проведение расчетов и платежей в хозяйстве
посредничество в кредите
аккумуляция и мобилизация денежного капитала
управление золотовалютными запасами страны
поддержание устойчивости курса рубля
осуществление денежной эмиссии
27.Выберите верные суждения о государстве в условиях рыночной экономики.
Государство в условиях рыночной экономики не должно заботиться о создании условий для экономического роста.
Одной из функций государства в условиях рыночной экономики является создание ее правовой базы.
Экономические функции государства в рыночной экономике определяются потребностями ее нормального функционирования, обеспечения конкуренции и частного предпринимательства.
В странах с рыночной экономикой не существует государственная собственность.
Одной из функций государства в условиях рынка является компенсация негативных внешних эффектов.
Ответ:
28. Установите соответствие между видом экономической системы и ее признаками:
ПРИЗНАКИ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИСТЕМА
производство определяют обычаи 1) рыночная
Б) примитивные технологии 2) традиционная
основная цель - получение прибыли
Г) свободное ценообразование
Запишите в таблицу выбранные цифры под соответствующими буквами.
29. Какие налоги уплачивает предприятие? Найдите в приведенном списке нужные позиции и запишите цифры, под которыми эти налоги указаны.
налог на прибыль
налог на добавленную стоимость
налог на доходы физических лиц
налог на наследство
государственная пошлина Ответ:
30. Установите соответствие между проявлениями развития и путями экономического роста.
ПРОЯВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯПУТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
А)Месторождений полезных ископаемых
Б) научная организация труда
В)рост профессионального мастерства работников
Г) использование более
совершенного оборудования
Д) привлечение дополнительных работников
экстенсивный путь
интенсивный путь
31.Чтобы не уступить рынок японским производителям, американские автомобильные компании «Дженерал Моторе», «Форд» и «Крайслер» стали усиленно работать над повышением качества своих машин. Какие экономические явления могут быть проиллюстрированы данной ситуацией?
факторы производства
конкуренция
монополизация
специализация
инфляция
стагнация
32. Выберите верные суждения о роли государства в условиях рынка и запишите цифры .
Одной из функций государства в условиях рынка является борьба с монополизацией экономики.
Государство в рыночной экономике призвано поддерживать незащищенные слои населения.
Важнейшей функцией государства является создание общественных благ.
Государство в условиях рынка регулирует цены на товары первой необходимости.
Процесс приватизации означает передачу частной собственности в руки государства.
Ответ:
33.Установите соответствие между видами рынков труда и их характеристиками: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.
ХАРАКТЕРИСТИКИ ВИДЫ РЫНКОВ ТРУДА
предложение труда возрастает в со- 1) конкурентный
ответствии со спросом 2) монополизированный
Б) зарплату диктует фирма крупных нанимателей
на рынке труда действует несколько крупных компаний
Г) рабочие одной профессии независимо друг от друга предлагают свою рабочую силу
34. Владелец парикмахерской уплатил проценты по кредиту, взятому в банке. Какие дополнительные постоянные издержки ему приходится нести в краткосрочном периоде? Выберите из приведенного ниже списка постоянные издержки и запишите цифры, под которыми они указаны.
арендные платежи
затраты на покупку фенов
зарплата парикмахерам
коммунальные платежи
расходы на приобретение средств по уходу за волосами
уплата страховых взносов ОТВЕТ_____________
35. Выберите верные суждения о факторах производства и факторных доходах
К факторам производства относится организационно-правовая форма предприятия.
Доходом от капитала является рента.
Предпринимательская способность является одним из факторов производства.
Значение труда как фактора производства в современных условиях снижается.
Капитал как фактор производства включает машины и оборудование. Ответ ___________
36. Гражданин А. является владельцем дачи. Ежегодно он уплачивает налог на этот имущественный объект. Что еще, помимо налога на имущество, относится к прямым налогам? Выберите нужные позиции из приведен ного ниже списка и запишите цифры, под которыми они указаны.
налог на наследство
акцизный налог
личный подоходный налог
таможенная пошлина
налог на прибыль
налог с продаж Ответ:
37. Выберите верные суждения об условиях возникновения рыночной экономики и запишите цифры, под которыми они указаны.
Регулярность обмена.
Появление норм права. Ответ:
38. Установите соответствие между видами статей бюджета и конкретным их выражением: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.
СТАТЕЙ БЮДЖЕТА БЮДЖЕТА
39. Сергей решил открыть своё дело и обратился в банк за предоставлением кредита на приобретение материалов. Какие ещё функции выполняют коммерческие банки?
осуществление расчётов и платежей
предоставление страховых услуг
приём вкладов
регулирование денежного обращения
денежная эмиссия
поддержка курса национальной валюты Ответ:
40. Установите соответствие между типами рынков и их признаками:
ПРИЗНАКИТИПЫ РЫНКОВ
А) контроль за ценой отсутствует
Б) представлено множество фирм
В) производится уникальный продукт, не имеющий хороших заменителей
Г) существуют препятствия для вступления в рынок
Д) количество выпускаемой на рынок продукции контролируется
1) монопольный
2) конкурентный
41.Учащиеся социально-экономического профиля проводят семинар «Акционерные общества в современной экономике». Одно из выступлений касается статуса обыкновенной акции. Что из перечисленного ниже должно быть отмечено в этом выступлении? Запишите цифры , под которыми указаны верные положения.
дает право на участие в управлении фирмой
дает право на получение фиксированного дивиденда
дает первоочередное право на получение имущества фирмы в случае ее банкротства
дает право на безусловный возврат ее номинальной стоимости по истечении срока погашения
дает право на получение нефиксированных дивидендов в случае соответствующих решений
является долевой ценной бумагой
42.Выберите верные суждения о характере рыночных отношений и видах рынков и запишите цифры , под которыми они указаны.
Конкуренция производителей способствует улучшению качества товаров.
Монополизация рынка ведет к снижению цен на товары и услуги.
Рынок свободной конкуренции отличает легкий вход на него для предприятий и сложный выход.
Рыночной конкуренции свойственна конкуренция потребителей.
В условиях олигополии возможен контроль за ценой при тайном сговоре.
Ответ:
43. Установите соответствие между фазами хозяйственного цикла и приведенными примерами:
ПРИМЕРЫ
с заводского конвейера сошел первый автомобиль новой модели
Б) в трудные военные годы люди несли на рынки одежду, посуду, чтобы приобрести немного продуктов
в хозяйствах области завершаются посевные работы
Г) заработало новое предприятие по выпуску товаров бытовой химии
Д) часть зерна нового урожая была отправлена в фонд государственных резервов
44. Выберите верные суждения о сбережениях потребителя.
1)Росту сбережений потребителей способствует увеличение его доходов.
2)Увеличить сбережения помогает отсутствие дефицита товаров.
3)Сохранить сбережения потребителя позволяет улучшение качества товаров и услуг.
4)Росту сбережений способствует увеличение подоходного налога.
5)К росту сбережений приводит рост потребительских расходов.
Ответ:
45.Установите соответствие между функциями и осуществляющими их банками.
ФУНКЦИИ БАНКИ
осуществляют кредитование юри- 1) центральные банки
дических лиц 2) коммерческие банки
Б) проводят эмиссию банкнот и монет
проводят государственную валютную политику
Г) регулируют деятельность кредитных институтов
Д) осуществляют кредитование физических лиц
46.Два автопроизводителя объединились для создания нового суперкара. Что из перечисленного ниже относится к основному капиталу этого производственного объединения?
сырье
оборудование
полуфабрикаты
топливо
здания
финансовые вложения
Ответ:
47.Выберите верные суждения о факторах, содействующих эффективности производства в условиях рынка, и запишите цифры , под которыми они указаны.
На эффективность производства в условиях рынка влияет использование выгод международного разделения труда.
К факторам, содействующим эффективности производства в условиях рынка, относится введение новых налогов.
Повышение эффективности производства в рыночной экономике определяется государственным регулированием затрат производства.
Инвестиционная политика - один из факторов, содействующих эффективности производства в условиях рынка.
Эффективность производства в условиях рынка определяется общими тенденциями развития экономики.
Ответ:
48.Установите соответствие между особенностями заработной платы и ее видами
ОСОБЕННОСТИ ВИДЫ ЗАРАБОТНОЙ
ПЛАТЫ
начисляется работникам за отра- 1) номинальная
ботанное время 2) реальная
Б) выражается в материальных благах и услугах
зависит от цен на приобретаемые товары
Г) начисляется работникам за сверхурочные работы
Д) начисляется работникам за определенное количество и качество выполненных работ
49.В Канаде и Австралии много земли, а население рассредоточено на больших пространствах. В связи с этими условиями здесь возникли фирмы, которые выращивают и поставляют на мировой рынок пшеницу, кормовые культуры и крупный рогатый скот. Они заботятся о заключении наиболее выгодных сделок. О каких процессах, происходящих в названных странах, свидетельствует приведенный пример? Запишите цифры , под которыми указаны эти процессы.
инфляции
специализации
монополизации
конкуренции
информатизации
глобализации
50. Выберите верные суждения об условиях возникновения рыночной экономики и запишите цифры , под которыми они указаны.
Регулярность обмена.
Переход к парламентской демократии.
Распространение научного мировоззрения.
Углубление общественного разделения труда.
Появление норм права.
Ответ:
51.Установите соответствие между видами статей бюджета и конкретным их выражением: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.
КОНКРЕТНОЕ ВЫРАЖЕНИЕ ВИДЫ СТАТЕЙ
СТАТЕЙ БЮДЖЕТА БЮДЖЕТА
акцизные сборы 1) расходные статьи
Б) обслуживание государственного долга 2) доходные статьи
личный подоходный налог Г) выплата пенсий
Д) продажа государственных облигаций
52. Василий решил создать коммерческую организацию. Какие первые шаги он должен для этого предпринять? Выберите из списка нужные позиции и запишите цифры , под которыми они указаны.
уплатить подоходный налог
оформить учредительные документы
подтвердить свою кредитоспособность
пройти государственную регистрацию
внести залоговую сумму
выбрать организационно-правовую форму предприятия
Ответы
135
2
11212
3
234
4
35
5
12211
6
346
7
13
8
21121
9
13
10
345
11
11122
12
236
13
24
14
345
15
35
16
16
17
24
18
123
19
12112
20
126
21
123
22
21121
23
134
24
145
25
11212
26
456
27
235
28
22111
29
125
30
12221
31
234
32
123
33
1221
34
146
35
35
36
135
37
14
38
21212
39
13
40
22111
41
156
42
15
43
13112
44
13
45
21112
46
256
47
145
48
12211
49
24
50
14
51
21212
52
246
О внутренней и малоизвестной стороне бизнеса финансовых консультантов в России. Присоединяемся к выводам Сергея в части опасности самих финансовых продуктов и форм, в которых они подаются для клиентов. Из статьи становится понятно, почему многие консультанты так активно предлагают структурные продукты, накопительное страхование, так называемые Unit-linked (ULIP), инвестиции в зарубежную недвижимость, МФО и прочие сомнительные организации.
Важно, что речь идет не о практике одного консультанта или компании. Такой форме ведения бизнеса учат новых финансовых консультантов.
В своем блоге Сергей Спирин просит поддержать обсуждение этой темы. К этой просьбе присоединяемся и мы. Тема выглядит чрезвычайно важной, особенно в свете формирования норм и правил, по которым будет развиваться в дальнейшем наше финансовое сообщество.
Эта статья долго отлеживалась в папках моего компьютера. Я написал ее в черновом варианте еще пару месяцев назад, но долго не решался опубликовать, понимая, что после публикации мои отношения с большей частью российских финансовых советников будут испорчены.
Но истина дороже.
К сожалению, в последнее время события в сфере инвестиционного консалтинга в России развиваются в соответствии с фразой «чем дальше, тем страшнее».
Непосредственным поводом для моего интереса к этой теме послужила встреча Натальи Смирновой с журналом FinancialOne по теме «Как стать успешным финансовым советником?». Запись встречи выложена в виде видео на YouTube канале FinancialOne .
Почему я уделяю время этой встрече? Проблема в том, что Наталью Смирнову в последнее время представляют, как «самого, наверное, титулованного и известного финансового советника в Российской Федерации» (Константин Полтев, 0:40 на видео №1), зовут на ТВ, радио и встречи, именно она с давних пор участвует в разработке законопроекта по регулированию финконсультантов, а недавних пор уже и обучает финансовых советников.
Заблуждения одного человека - это еще не проблема. Проблемой они становятся, будучи умножены на тираж.
Сразу внесу ясность: ничего личного, проблема не в Смирновой персонально. Та практика, о которой она рассказывает, характерна, пожалуй, для большинства российских финансовых советников. Разница между ней и другими только том, что остальные предпочитают косить бабло тихо, не привлекая внимания к методам своей работы, а Наталья имела неосторожность вынести рассказ о своей деятельности на широкую аудиторию. Поэтому поблагодарим ее за возможность обсудить проблему на примере ее материалов, и рассмотрим, в чем же заключается «секрет успеха» российских финансовых советников.
На канале FinancialOne в настоящее время выложены три части видео. Меня больше всего заинтересовала вторая часть встречи . В ней обсуждаются возможные доходы финансового советника.
Вот слайд из презентации Натальи Смирновой, на котором отображены возможные источники комиссионного дохода финансовых советников (на видео - с 7:24, до этого обсуждалась стоимость услуг консультанта, не являющихся комиссионными).
На слайде перечислены инструменты, которые продают российские финконсультанты, и на которых финконсультант может заработать комиссионный доход.
Отношение самой Натальи Смирновой к этим видам комиссионного дохода, по-видимому, выражается ее же фразой «Если можно взять, то почему же не взять?» (7:58). Вопрос об этичности предложения этих продуктов консультантами Наталья обходит стороной, фразами вроде «Естественно, чем больше денег вы будете брать себе, тем меньше денег будет у клиента, но это уже вопрос работы вашего бизнеса» (12:05). Из ответов понятно, что как минимум некоторые из перечисленных продуктов сама Смирнова продает.
Возможно, вы спросите: а что не так в этой таблице?
В таблице все так. Вопрос в том, под каким соусом эта информация подается публике, и об отношении к ней финконсультанта.
Представьте себе обучение профессии врача или интервью «Как стать успешным врачом?». Сначала вам рассказывают о регулировании этой деятельности. Затем про стоимость услуг - сколько можно брать с клиента за встречу с ним, за анализы и процедуры. Уже здесь возникает недоумение - это точно то, с чего надо начинать рассказ о деятельности будущему врачу? Но дальше цинизм начинает зашкаливать - вам рассказывают о том, сколько можно заработать на продаже клиентам тех или иных видов дорогостоящих лекарств.
Наталья даже не осознает весь цинизм того, о чем она рассказывает. Просто будничный рассказ о своей деятельности и деятельности коллег по отрасли. Напомню, под общим заголовком «Как стать успешным финансовым советником».
Вы бы хотели попасть на прием к врачу, заработок которого вообще никак не зависит от того, решил ли врач ваши проблемы, но зато находится в прямой зависимости от того, насколько дорогие лекарства он вам продает?
Обратите внимание: в ходе встречи-интервью речь о том, чем же должен заниматься финансовый советник, какие проблемы клиента он решает, какими способами, что он должен знать и т.д. и т.п. - даже не возникает (пока опубликованы только первые три части интервью, но я слушал его полный вариант - там про это тоже нет ни слова). Речь идет, главным образом, о том, как срубить с клиента побольше бабла.
Давайте я отброшу излишнюю политкорректность, и напишу, как на самом деле, должен называться список финансовых продуктов, любезно приведенных на слайде Натальей Смирновой.
Это, по сути, «черный список» продуктов, которые инвестору приобретать НЕ НАДО. Это маркер, табличка «Осторожно, опасность!»
Это список продуктов, от которых инвестору надо бежать со всех ног. А если вдруг консультант предлагает вам продукты из этого списка - бежать от такого финансового советника.
Я мог бы в деталях разобрать каждый из этих продуктов, и объяснить, почему каждый из них в большинстве случаев окажется дико невыгоден клиенту.
Однако, это займет очень много времени, поскольку принципы развода клиентов на бабки в каждом из приведенных случаев разные. Поэтому я воспользуюсь известной формулой, которая давным-давно сформулирована Гельвецием: «Знание немногих принципов заменяет знание множества фактов».
А принцип работы консультанта, на самом деле, очень прост: консультант в обмен на свои советы забирает у инвестора часть его прибыли. Да-да, именно так. Доход в инвестициях приносят не многочисленные посредники, а бизнес, стоящий за инвестициями - эмитенты акций и облигаций.
Доход инвестора равен доходу от инвестиций за вычетом гонораров всевозможных инвестиционных посредников. В число этих финансовых посредников входит как финансовое учреждение, разрабатывающее инвестиционные продукты (банк, страховая компания, пенсионный фонд, кредитный кооператив, агентство недвижимости, хэдж-фонд, дилер, брокер, управляющий и т.д. и т.п.), так и сам финансовый консультант.
Как им сообща срубить с инвестора побольше бабла? Для этого финансовое учреждение должно разработать такой продукт, в котором с инвестора будут браться очень большие комиссии. А чтобы этот продукт продавался, придется выплачивать большие комиссии продавцам - финансовым консультантам. Причем, чтобы консультантам было выгодно продавать именно эти финансовые продукты, комиссии по ним зачастую специально еще дополнительно искусственно завышают.
За чей же счет этот банкет? Кто его в итоге оплатит? Разумеется, инвестор.
Вопреки распространенному мнению, ни финансовые консультанты, ни прочие финансовые посредники, не способны увеличивать прибыль клиента. Это доказывают многочисленные исследования - сошлюсь на брошюру «Принципы инвестиционного успеха Vanguard - Часть 3. Минимизируйте расходы» - http://assetallocation.ru/vanguard-investing-principles-3 - где приводятся перечни и результаты таких исследований.
Как справедливо замечал Джон Богл, известная поговорка «вы получаете то, за что платите» в инвестиционном бизнесе не работает. В инвестиционном бизнесе вы, напротив, получаете то, за что вы НЕ платите. Любое сокращение инвестиционных расходов увеличивает доход инвестора.
Любой инвестиционный продукт, за продажу которого инвесткомпании готовы доплачивать продавцу - это продукт, как правило, дико невыгодный для инвестора. Наталья Смирнова называет эти продукты «маржинальными». Давайте я назову их более откровенно: это продукты с запредельными, конскими комиссиями, которые в подавляющем большинстве случаев несут инвестору вред.
При этом комиссии, взимаемые финансовыми учреждениями с клиентов, могут быть как явными, так и глубоко скрытыми, как, например, в структурных или страховых продуктах. Но вы можете не сомневаться: если продавцу инвестиционных продуктов платятся комиссии, то эти комиссии всегда платятся за счет инвестора. Иначе просто не может быть.
Кстати, а какие продукты финансовый советник должен предлагать инвестору?
В интервью с Натальей об этом нет вообще ни слова, но я вам очень коротко расскажу (подробный рассказ в формат статьи, к сожалению, никак не впишется).
Это, в первую очередь, акции, облигации, инструменты денежного рынка и товарного рынков, а также паевые (взаимные) фонды и ETF на основе этих продуктов.
Но ведь за продажу этих продуктов финансовым советникам практически никогда (за редкими исключениями) ничего не выплачивается?
Вот именно.
И именно поэтому эти продукты окажутся максимально выгодны для инвестора. Наценки продавца, как явные, так и скрытые, в этом случае будут минимальны. А до инвестора в этом случае дойдет максимальная часть того дохода, которая генерируется бизнесом (эмитентами акций, облигаций и других бумаг).
(В скобках напишу, что, разумеется, у отдельных брокеров и инвестиционных фондов комиссии также могут быть велики. Однако, их комиссии, как правило, являются открытыми, публичными, и их легче сравнивать между собой, выбирая правильные варианты)
А на что же тогда жить финансовому консультанту? - возможно, спросите вы?
Мой ответ вряд ли найдет понимание у подавляющего большинства сегодняшних российских финансовых консультантов. Но за много лет у меня сложилось убеждение, что консалтинговый бизнес может быть честным, а инвестиционные советы - непредвзятыми, лишь в том случае, если финансовый советник получает гонорар от клиента и только от клиента.
И при этом не имеет вообще никакого «комиссионного дохода» - дохода от продаж любых каких бы то ни было инвестиционных продуктов. Т.е. не имеет никаких договоров ни с какими финансовыми посредниками.
На западном слэнге такая модель бизнеса называется термином «fee only». Обращаю внимание - не «fee based», а именно «fee only». Разница между этими двумя терминами описана : (для полного понимания, возможно, придется прочитать всю книгу, с самого начала, что я вам настоятельно рекомендую сделать - для тех, кто планирует работать финансовым советником это must read).
Только такой советник имеет право называть себя «независимым».
Да, я в курсе, что число таких советников на российском рынке крайне невелико.
И тем не менее
Мне кажется, было бы правильно, если бы на всевозможных курсах подготовки финансовых советников, которых сейчас расплодилось множество, и качество которых вгоняет меня в глубокую тоску, будущим финансовым советникам рассказывали, прежде всего об этой модели бизнеса.
А не о том, как срубить с инвесторов побольше бабла, продавая им дорогие невыгодные инвестиционные продукты.
P.S.
Мне бы хотелось, чтобы эта статья получила широкое обсуждение, но боюсь, что финансовым советникам доводить эту информацию до своих клиентов будет невыгодно. Поэтому просьба скорее к моим читателям-инвесторам: пожалуйста, посодействуйте распространению этой статьи. Репосты, перепечатки на других инвестиционных ресурсах интернета, лайки и т.д. всячески приветствуются.
Ширина блока px
Скопируйте этот код и вставьте себе на сайт
Подписи к слайдам:
Решение задач по теме «Организационно-правовые формы предприятий» Най-ди-те в спис-ке цен-ные бу-ма-ги и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Най-ди-те в спис-ке цен-ные бу-ма-ги и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) при-ви-ле-ги-ро-ван-ные акции
- 2) кви-тан-ции
- 3) об-ли-га-ции
- 4) век-се-ля
- 5) ав-тор-ские до-го-во-ры
- 6) тру-до-вые книж-ки
По окон-ча-нии кол-ле-джа сту-дент пла-ни-ру-ет от-крыть ин-ди-ви-ду-аль-ное пред-при-я-тие. Най-ди-те в при-ве-ден-ном спис-ке при-ме-ры труд-но-стей, с ко-то-ры-ми он может столк-нуть-ся при такой форме ор-га-ни-за-ции биз-не-са, и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны
- По окон-ча-нии кол-ле-джа сту-дент пла-ни-ру-ет от-крыть ин-ди-ви-ду-аль-ное пред-при-я-тие. Най-ди-те в при-ве-ден-ном спис-ке при-ме-ры труд-но-стей, с ко-то-ры-ми он может столк-нуть-ся при такой форме ор-га-ни-за-ции биз-не-са, и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны
- 1) вы-со-кий риск вло-же-ния ка-пи-та-ла
- 2) огра-ни-чен-ность сво-бо-ды дей-ствий
- 3) огра-ни-чен-ность средств на ре-кла-му
- 4) слож-ность управ-ле-ния пред-при-я-ти-ем
- 5) огра-ни-чен-ность средств для при-вле-че-ния про-фес-си-о-на-лов
Граж-да-нин Н. за-кон-чил курс основ пред-при-ни-ма-тель-ства и решил ос-но-вать соб-ствен-ное част-ное ин-ди-ви-ду-аль-ное пред-при-я-тие, за-нять-ся раз-ра-бот-кой сай-тов.
- Граж-да-нин Н. за-кон-чил курс основ пред-при-ни-ма-тель-ства и решил ос-но-вать соб-ствен-ное част-ное ин-ди-ви-ду-аль-ное пред-при-я-тие, за-нять-ся раз-ра-бот-кой сай-тов.
- Вы-бе-ри-те в при-ведённом ниже спис-ке пре-иму-ще-ства по-доб-ной формы биз-не-са и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) лёгкость по-лу-че-ния бан-ков-ских кре-ди-тов
- 2) вы-со-кая сте-пень со-хран-но-сти ком-мер-че-ской ин-фор-ма-ции
- 3) про-сто-та ор-га-ни-за-ции и управ-ле-ния
- 4) не надо де-лить-ся при-бы-лью с со-вла-дель-ца-ми
- 5) до-ста-точ-но средств для ре-клам-ной кам-па-нии
- 6) воз-мож-ность при-влечь вы-со-ко-класс-ных спе-ци-а-ли-стов
Фи-нан-со-вый кон-суль-тант объ-яс-ня-ет сво-е-му кли-ен-ту от-ли-чия при-ви-ле-ги-ро-ван-ных акций от акций обык-но-вен-ных. Какие права, предо-став-ля-е-мые при-ви-ле-ги-ро-ван-ны-ми ак-ци-я-ми, дол-жен осве-тить кон-суль-тант? Вы-бе-ри-те вер-ные по-ло-же-ния и за-пи-ши-те цифры в по-ряд-ке воз-рас-та-ния , под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Фи-нан-со-вый кон-суль-тант объ-яс-ня-ет сво-е-му кли-ен-ту от-ли-чия при-ви-ле-ги-ро-ван-ных акций от акций обык-но-вен-ных. Какие права, предо-став-ля-е-мые при-ви-ле-ги-ро-ван-ны-ми ак-ци-я-ми, дол-жен осве-тить кон-суль-тант? Вы-бе-ри-те вер-ные по-ло-же-ния и за-пи-ши-те цифры в по-ряд-ке воз-рас-та-ния , под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) Эти акции дают право на уча-стие в управ-ле-нии ком-па-ни-ей.
- 2) Эти акции дают право на по-лу-че-ние фик-си-ро-ван-но-го ди-ви-ден-да.
- 3) Раз-мер ди-ви-ден-да по этим ак-ци-ям и лик-ви-да-ци-он-ная сто-и-мость опре-де-ля-ют-ся в твер-дой де-неж-ной сумме или в про-цен-тах к но-ми-наль-ной сто-и-мо-сти при-ви-ле-ги-ро-ван-ных акций.
- 4) Эти акции дают пер-во-оче-ред-ное право на по-лу-че-ние части иму-ще-ства фирмы в слу-чае ее банк-рот-ства.
- 5) Ис-точ-ни-ком вы-плат ди-ви-ден-дов по при-ви-ле-ги-ро-ван-ным ак-ци-ям яв-ля-ет-ся чи-стая при-быль ак-ци-о-нер-но-го об-ще-ства за те-ку-щий год.
- 6) Эти акции дают право на без-услов-ный воз-врат их но-ми-наль-ной сто-и-мо-сти по ис-те-че-нии срока по-га-ше-ния.
Уча-щи-е-ся со-ци-аль-но-эко-но-ми-че-ско-го про-фи-ля про-во-дят се-ми-нар «Ак-ци-о-нер-ные об-ще-ства в со-вре-мен-ной эко-но-ми-ке». Одно из вы-ступ-ле-ний ка-са-ет-ся ста-ту-са обык-но-вен-ной акции. Что из пе-ре-чис-лен-но-го ниже долж-но быть от-ме-че-но в этом вы-ступ-ле-нии? За-пи-ши-те цифры в по-ряд-ке воз-рас-та-ния , под ко-то-ры-ми ука-за-ны вер-ные по-ло-же-ния.
- Уча-щи-е-ся со-ци-аль-но-эко-но-ми-че-ско-го про-фи-ля про-во-дят се-ми-нар «Ак-ци-о-нер-ные об-ще-ства в со-вре-мен-ной эко-но-ми-ке». Одно из вы-ступ-ле-ний ка-са-ет-ся ста-ту-са обык-но-вен-ной акции. Что из пе-ре-чис-лен-но-го ниже долж-но быть от-ме-че-но в этом вы-ступ-ле-нии? За-пи-ши-те цифры в по-ряд-ке воз-рас-та-ния , под ко-то-ры-ми ука-за-ны вер-ные по-ло-же-ния.
- 1) дает право на уча-стие в управ-ле-нии фир-мой
- 2) дает право на по-лу-че-ние фик-си-ро-ван-но-го ди-ви-ден-да
- 3) дает пер-во-оче-ред-ное право на по-лу-че-ние иму-ще-ства фирмы в слу-чае ее банк-рот-ства
- 4) дает право на без-услов-ный воз-врат ее но-ми-наль-ной сто-и-мо-сти по ис-те-че-нии срока по-га-ше-ния
- 5) дает право на по-лу-че-ние не-фик-си-ро-ван-ных ди-ви-ден-дов в слу-чае со-от-вет-ству-ю-щих ре-ше-ний
- 6) яв-ля-ет-ся до-ле-вой цен-ной бу-ма-гой
Сер-гей решил от-крыть своё дело и об-ра-тил-ся в банк за предо-став-ле-ни-ем кре-ди-та на при-об-ре-те-ние ма-те-ри-а-лов. Какие ещё функ-ции вы-пол-ня-ют ком-мер-че-ские банки? Вы-бе-ри-те из при-ведённого спис-ка нуж-ные по-зи-ции и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Сер-гей решил от-крыть своё дело и об-ра-тил-ся в банк за предо-став-ле-ни-ем кре-ди-та на при-об-ре-те-ние ма-те-ри-а-лов. Какие ещё функ-ции вы-пол-ня-ют ком-мер-че-ские банки? Вы-бе-ри-те из при-ведённого спис-ка нуж-ные по-зи-ции и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) осу-ществ-ле-ние расчётов и пла-те-жей
- 2) предо-став-ле-ние стра-хо-вых услуг
- 3) приём вкла-дов
- 4) ре-гу-ли-ро-ва-ние де-неж-но-го об-ра-ще-ния
- 5) де-неж-ная эмис-сия
- 6) под-держ-ка курса на-ци-о-наль-ной ва-лю-ты
Ва-си-лий решил со-здать ком-мер-че-скую ор-га-ни-за-цию. Какие пер-вые шаги он дол-жен для этого пред-при-нять? Вы-бе-ри-те из спис-ка нуж-ные по-зи-ции и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Ва-си-лий решил со-здать ком-мер-че-скую ор-га-ни-за-цию. Какие пер-вые шаги он дол-жен для этого пред-при-нять? Вы-бе-ри-те из спис-ка нуж-ные по-зи-ции и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) упла-тить по-до-ход-ный налог
- 2) офор-мить учре-ди-тель-ные до-ку-мен-ты
- 3) под-твер-дить свою кре-ди-то-спо-соб-ность
- 4) прой-ти го-су-дар-ствен-ную ре-ги-стра-цию
- 5) вне-сти за-ло-го-вую сумму
- 6) вы-брать ор-га-ни-за-ци-он-но-пра-во-вую форму пред-при-я-тия
Граж-да-нин А. купил при-ви-ле-ги-ро-ван-ную акцию одной из про-мыш-лен-ных ком-па-ний. Какие права он при-об-ре-та-ет, ста-но-вясь вла-дель-цем этой акции? За-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми ука-за-ны эти права.
- Граж-да-нин А. купил при-ви-ле-ги-ро-ван-ную акцию одной из про-мыш-лен-ных ком-па-ний. Какие права он при-об-ре-та-ет, ста-но-вясь вла-дель-цем этой акции? За-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми ука-за-ны эти права.
- 1) на по-лу-че-ние фик-си-ро-ван-но-го ди-ви-ден-да не-за-ви-си-мо от го-ло-со-ва-ния ак-ци-о-не-ров
- 2) на по-лу-че-ние суммы долга, удо-сто-ве-рен-но-го цен-ной бу-ма-гой, в ука-зан-ный срок
- 3) на по-лу-че-ние части вы-руч-ки после того, как будут вы-да-ны ди-ви-ден-ды по обыч-ным ак-ци-ям
- 4) на по-лу-че-ние части при-бы-ли, за-ви-ся-щей от её ве-ли-чи-ны
- 5) на управ-ле-ние ак-ци-о-нер-ным об-ще-ством через уча-стие в со-бра-нии ак-ци-о-не-ров
- 6) на по-лу-че-ние опре-делённой части иму-ще-ства в слу-чае лик-ви-да-ции ком-па-нии до того, как оно будет раз-де-ле-но между вла-дель-ца-ми обык-но-вен-ных акций
Что из пе-ре-чис-лен-но-го от-но-сит-ся к свой-ствам акции как цен-ной бу-ма-ги? За-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми эти свой-ства ука-за-ны.
- Что из пе-ре-чис-лен-но-го от-но-сит-ся к свой-ствам акции как цен-ной бу-ма-ги? За-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми эти свой-ства ука-за-ны.
- 1) до-ступ-на для граж-дан-ско-го обо-ро-та
- 2) при-зва-на под-дер-жи-вать ста-биль-ность на-ци-о-наль-ной ва-лю-ты
- 3) под-твер-жда-ет уча-стие в биз-не-се
- 4) на-де-ля-ет вла-дель-ца пра-вом на по-лу-че-ние ди-ви-ден-дов
- 5) вы-пус-ка-ет-ся на огра-ни-чен-ный срок
- 6) носит дол-го-вой ха-рак-тер
Решив за-нять-ся пред-при-ни-ма-тель-ской де-я-тель-но-стью, Си-до-ров вы-брал в ка-че-стве ор-га-ни-за-ци-он-но-пра-во-вой формы ста-тус ин-ди-ви-ду-аль-но-го пред-при-ни-ма-те-ля. Что из при-ведённого в спис-ке от-но-сит-ся к пре-иму-ще-ствам дан-но-го ста-ту-са?
- Решив за-нять-ся пред-при-ни-ма-тель-ской де-я-тель-но-стью, Си-до-ров вы-брал в ка-че-стве ор-га-ни-за-ци-он-но-пра-во-вой формы ста-тус ин-ди-ви-ду-аль-но-го пред-при-ни-ма-те-ля. Что из при-ведённого в спис-ке от-но-сит-ся к пре-иму-ще-ствам дан-но-го ста-ту-са?
- 1) упрощённый по-ря-док ве-де-ния бух-гал-тер-ско-го учёта
- 2) льгот-ная си-сте-ма на-ло-го-об-ло-же-ния
- 3) пол-ная иму-ще-ствен-ная от-вет-ствен-ность по обя-за-тель-ствам
- 4) от-сут-ствие ком-па-ньо-нов по биз-не-су
- 5) сво-бод-ное ис-поль-зо-ва-ние вы-руч-ки
- 6) обя-за-тель-ная го-су-дар-ствен-ная ре-ги-стра-ция
Пётр Фёдо-ро-вич вкла-ды-ва-ет свои сбе-ре-же-ния в при-об-ре-те-ние раз-лич-ных цен-ных бумаг. Най-ди-те в при-ведённом ниже спис-ке цен-ные бу-ма-ги, ко-то-рые он может при-об-ре-сти в со-от-вет-ствии с Граж-дан-ским ко-дек-сом РФ‚ и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Пётр Фёдо-ро-вич вкла-ды-ва-ет свои сбе-ре-же-ния в при-об-ре-те-ние раз-лич-ных цен-ных бумаг. Най-ди-те в при-ведённом ниже спис-ке цен-ные бу-ма-ги, ко-то-рые он может при-об-ре-сти в со-от-вет-ствии с Граж-дан-ским ко-дек-сом РФ‚ и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) ин-ве-сти-ци-он-ный пай па-е-во-го ин-ве-сти-ци-он-но-го фонда
- 2) до-го-вор о стра-хо-ва-нии иму-ще-ства
- 3) банк-но-ты
- 4) ку-по-ны
- 5) об-ли-га-ции
- 6) акции
Иван со-став-ля-ет биз-нес-план раз-ви-тия сво-е-го пред-при-я-тия. Что из пе-ре-чис-лен-но-го ниже он может ис-поль-зо-вать как ис-точ-ни-ки фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са? За-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Иван со-став-ля-ет биз-нес-план раз-ви-тия сво-е-го пред-при-я-тия. Что из пе-ре-чис-лен-но-го ниже он может ис-поль-зо-вать как ис-точ-ни-ки фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са? За-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) при-вле-че-ние кре-ди-тов
- 2) на-ло-го-вые от-чис-ле-ния
- 3) при-быль от ре-а-ли-за-ции про-дук-ции пред-при-я-тия
- 4) сред-ства амор-ти-за-ци-он-но-го фонда
- 5) вы-пуск и раз-ме-ще-ние акций пред-при-я-тия
- 6) по-вы-ше-ние про-из-во-ди-тель-но-сти труда
Ответ: 1345
Ка-ри-на ра-бо-та-ет ме-не-дже-ром сред-не-го звена. Одну часть своих сбе-ре-же-ний она раз-ме-сти-ла на бан-ков-ском де-по-зи-те, дру-гую - по-тра-ти-ла на при-об-ре-те-ние акций раз-лич-ных ком-па-ний. Ка-ри-на брала кре-дит на по-куп-ку ав-то-мо-би-ля. Что из пе-ре-чис-лен-но-го от-но-сит-ся к ис-точ-ни-кам до-хо-дов Ка-ри-ны? За-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Ка-ри-на ра-бо-та-ет ме-не-дже-ром сред-не-го звена. Одну часть своих сбе-ре-же-ний она раз-ме-сти-ла на бан-ков-ском де-по-зи-те, дру-гую - по-тра-ти-ла на при-об-ре-те-ние акций раз-лич-ных ком-па-ний. Ка-ри-на брала кре-дит на по-куп-ку ав-то-мо-би-ля. Что из пе-ре-чис-лен-но-го от-но-сит-ся к ис-точ-ни-кам до-хо-дов Ка-ри-ны? За-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) про-цент по кре-ди-ту
- 2) зар-пла-та
- 3) про-цен-ты по вкла-ду
- 4) ди-ви-ден-ды
- 5) транс-порт-ный налог
- 6) ком-му-наль-ные пла-те-жи
- 1) К внут-рен-ним ис-точ-ни-кам фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са от-но-сят за-ем-ный ка-пи-тал.
- 2) Под фи-нан-си-ро-ва-ни-ем по-ни-ма-ет-ся про-цесс об-ра-зо-ва-ния ка-пи-та-ла фирмы во всех его фор-мах.
- 3) Внеш-нее фи-нан-си-ро-ва-ние все-гда обес-пе-чи-ва-ет фи-нан-со-вую не-за-ви-си-мость пред-при-я-тия.
- 4) Внут-рен-нее фи-нан-си-ро-ва-ние пред-по-ла-га-ет ис-поль-зо-ва-ние соб-ствен-ных средств фирмы.
- 5) Ак-ци-о-ни-ро-ва-ние поз-во-ля-ет фирме при-влечь внеш-ние сред-ства.
Вы-бе-ри-те вер-ные суж-це-ния о цен-ных бу-ма-гах и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Вы-бе-ри-те вер-ные суж-це-ния о цен-ных бу-ма-гах и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) Раз-ли-ча-ют цен-ные бу-ма-ги имен-ные и на предъ-яви-те-ля.
- 2) Век-сель пред-став-ля-ет собой сви-де-тель-ство о де-неж-ном вкла-де в банке с обя-за-тель-ством банка о воз-вра-те этого вкла-да и про-цен-тов по нему через уста-нов-лен-ный срок.
- 3) B со-от-вет-ствии с ГК РФ цен-ной бу-ма-гой на-зы-ва-ют любой до-ку-мент, вы-пус-ка-е-мый го-су-дар-ством.
- 4) Цен-ная бу-ма-га, удо-сто-ве-ря-ю-щая вла-де-ние долей в ка-пи-та-ле пред-при-я-тия и да-ю-щая права на по-лу-че-ние части при-бы-ли пред-при-я-тия, на-зы-ва-ет-ся ак-ци-ей.
- 5) Об-ли-га-ция даёт вла-дель-цу право тре-бо-вать её по-га-ше-ния в уста-нов-лен-ные сроки.
Вы-бе-ри-те вер-ные суж-де-ния об ис-точ-ни-ках фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Вы-бе-ри-те вер-ные суж-де-ния об ис-точ-ни-ках фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) Уро-вень са-мо-фи-нан-си-ро-ва-ния пред-при-я-тия за-ви-сит от его внут-рен-них воз-мож-но-стей.
- 2) При-быль фирмы рас-смат-ри-ва-ет-ся как внеш-ний ис-точ-ник фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са.
- 3) B усло-ви-ях ры-ноч-ной эко-но-ми-ки про-из-вод-ствен-но-хо-зяй-ствен-ная де-я-тель-ность фирм может осу-ществ-лять-ся с при-вле-че-ни-ем заёмных средств.
- 4) Ис-точ-ни-ком фи-нан-си-ро-ва-ния пред-при-я-тия может стать вы-пуск акций и их раз-ме-ще-ние на бирже.
- 5) Фи-нан-си-ро-ва-ние за счёт соб-ствен-ных средств упро-ща-ет про-цесс при-ня-тия управ-лен-че-ских ре-ше-ний по раз-ви-тию пред-при-я-тия.
Ответ: 1345
Вы-бе-ри-те вер-ные суж-де-ния об ис-точ-ни-ках фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Вы-бе-ри-те вер-ные суж-де-ния об ис-точ-ни-ках фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
Вы-бе-ри-те вер-ные суж-де-ния об ис-точ-ни-ках фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- Вы-бе-ри-те вер-ные суж-де-ния об ис-точ-ни-ках фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са и за-пи-ши-те цифры, под ко-то-ры-ми они ука-за-ны.
- 1) Со-во-куп-ность форм и ме-то-дов фи-нан-со-во-го обес-пе-че-ния про-из-вод-ства то-ва-ров и услуг на-зы-ва-ют фи-нан-си-ро-ва-ни-ем.
- 2) Мно-гие пред-при-я-тия за-ин-те-ре-со-ва-ны в дол-го-сроч-ном при-вле-че-нии заёмных средств.
- 3) При вы-бо-ре ис-точ-ни-ков фи-нан-си-ро-ва-ния осу-ществ-ля-ет-ся про-гно-зи-ро-ва-ние воз-мож-ных из-ме-не-ний в со-ста-ве ак-ти-вов и ка-пи-та-ла пред-при-я-тия.
- 4) К внеш-ним ис-точ-ни-кам фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са от-но-сят амор-ти-за-ци-он-ные от-чис-ле-ния.
- 5) При-вле-че-ние кре-ди-тов рас-смат-ри-ва-ет-ся как внут-рен-ний ис-точ-ник фи-нан-си-ро-ва-ния биз-не-са.
