Клиринговая валюта. Валюта и валютный курс. Опыт применения валютных клирингов за рубежом

Одной из форм международных расчетов являются валютные клиринги - расчеты, основанные на обязательном зачете взаимных требований и обязательств стран. Международный (валютный) клиринг отличается от национального (внутреннего) клиринга, появившегося в середине XVIII в. (Лондонская расчетная палата с 1775 г.).

Во-первых, зачеты по внутреннему клирингу производятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу - в обязательном: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу.

Во-вторых, по внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно оплачивается деньгами, а при валютном клиринге возникает проблема его погашения.

В-третьих, валютный клиринг оформляется соглашением между правительствами или банками двух и более стран, а внутренний клиринг - соглашением между национальными банками.

Исторический экскурс . Валютные клиринги впервые стали широко применяться в международных расчетах в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Причинами их введения стали: неуравновешенность платежных балансов, неравномерное распределение золотовалютных резервов, отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, инфляция, валютные ограничения, обострение конкурентной борьбы. Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны:

• 1) экономия золотовалютных резервов путем зачета взаимных требований и обязательств по международным расчетам;
• 2) получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;
• 3) ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на прекращение платежей Германией английским кредиторам в 1930-х гг.);
• 4) безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

В период Второй мировой войны фашистская Германия применяла валютный клиринг как метод дополнительного ограбления западноевропейских, особенно оккупированных ею стран. В сентябре 1944 г. долг Германии по клирингам достиг 42 млрд марок (около 2,5 млрд долл.) но сравнению с 567 млн марок в 1935 г.

Впервые валютный клиринг был введен в 1931 г. В марте 1935 г. было подписано 74 клиринговых соглашения, в 1937 г. - 169. Они охватывали 12% объема международной торговли.

После Второй мировой войны в связи с кризисом платежных балансов, "долларовым голодом", усилением инфляции и валютных ограничений, истощением золотовалютных резервов большинства стран Западной Европы количество двусторонних клирингов увеличилось с 200 в 1947 г. до 400 в 1950 г. На них приходилось 2/3 внутриевропейского товарооборота.

Характерной чертой валютных клирингов является замена международных платежей в иностранной валюте расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств.

Клиринг - главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимные валютные кредиты для погашения платежей, режим конвертируемости валют и т.д.

Формы валютного клиринга разнообразны и могут быть классифицированы по следующим основным признакам:

В зависимости от числа стран-участниц различаются односторонние, двусторонние, многосторонние и международные клиринги. Односторонний клиринг нежизнеспособен.

Распространены двусторонние клиринги, при которых импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют клиринговые банки, т.е. ведущие клиринговые счета. Многосторонний клиринг включает три и более страны;

• но объему операций различаются полный клиринг, охватывающий до 95% платежного оборота, и частичный;
• по способу регулирования сальдо клирингового счета различаются клиринги:
  • 1) со свободно конвертируемым сальдо;
  • 2) с условной конверсией, например по истечении определенного периода после образования сальдо;
  • 3) неконвертируемым сальдо, которое погашается в основном товарными поставками, а не иностранной валютой.

Регулирование сальдо осуществляется либо в период действия клирингового соглашения (иначе дальнейшие поставки приостанавливаются), либо после истечения его срока (например через 6 месяцев).

Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера товарооборота и обычно фиксируется на уровне 5-10% его объема, а также от сезонных колебаний товарных поставок. Данный лимит определяет возможность получения кредита у контрагента.

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная валютная единица (например эпунит в Европейском платежном союзе (ЕПС)). При клиринговых расчетах возникают валютные риски: замораживание валютной выручки при неконвертируемом сальдо клиринга и потерн при изменении курса валют.

Валютные клиринги, с одной стороны, способствуют развитию МЭО при валютных ограничениях и экономии валютных средств для осуществления международных расчетов. С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в стране, с которой заключено клиринговое соглашение.

Для экспортеров валютный клиринг невыгоден, так как вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортеры ищут пути обхода валютных клирингов. В их числе манипуляции с ценами в форме занижения контрактной цепы в счете-фактуре (двойной контракт), с тем чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера, минуя органы валютного контроля; отгрузка товаров в страны, с которыми не заключено клиринговое соглашение; кредитование иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового соглашения.

Многосторонний валютный клиринг отличается от двустороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, подписавшими клиринговое соглашение. Впервые в истории подобный клиринг в форме Европейского платежного союза функционировал с июня 1950 г. но декабрь 1958 г. В нем участвовали 17 стран Западной Европы.

Многосторонний клиринг был создан по инициативе и при поддержке США, которые использовали его для преодоления валютных барьеров, препятствовавших внедрению американского капитала, для распределения помощи но плану Маршалла и внедрения доллара в международные расчеты Западной Европы. Представитель США участвовал в административном комитете ЕПС с правом совещательного голоса.

Валютой ЕПС являлась европейская платежная единица эпунит, золотое содержание которой было эквивалентно содержанию доллара того периода (0,888671 г чистого золота). ЕПС был создан как региональная организация стран Западной Европы. США использовали ЕПС в целях своей внешнеэкономической экспансии в этом регионе.

С технической стороны деятельность ЕПС состояла в ежемесячном многостороннем зачете всех платежей стран-участниц с ограниченным кредитованием должников за счет стран с активным сальдо.

Банк международных расчетов (БМР) выполнял роль банка-агента многостороннего клиринга. Регулирование сальдо по клиринговым счетам осуществлялось в соответствии с квотами.

Квоты в ЕПС (всего 4 млрд эпунитов) устанавливались в зависимости от международного платежного оборота страны: для Великобритании - 1 млрд, Франции - 520 млн и т.д. Квоты в ЕПС не оплачивались и служили для определения доли платежей страны золотом и доли кредитов, которые государства с активными платежными балансами предоставляли должникам.

Несмотря на трудности и разногласия, ЕПС выполнил роль многостороннего валютного клиринга, уменьшив благодаря зачету объем взаимных требований на 45% и сэкономив золотовалютные резервы стран-участниц.

Функционирование ЕПС осложняли противоречия между постоянными должниками (Франция, Великобритания, Турция, Норвегия и др.) и кредиторами (ФРГ, Бельгия, Нидерланды). Так, ФРГ предоставила участникам ЕПС кредит на сумму более 4 млрд долл.

Под давлением стран-кредиторов доля платежей золотом и долларами была повышена с 40% в 1950 г. до 75% в 1955 г. за счет уменьшения доли кредита. За 8,5 лет функционирования ЕПС 70% общей суммы обязательств было погашено золотом. Это привело к использованию ЕПС для перераспределения золота и долларов из стран-должников (5,4 млрд долл.) в страны-кредиторы, в первую очередь в ФРІ".

С введением конвертируемости западноевропейских валют отпала необходимость в многостороннем клиринге. С 29 декабря 1958 г. ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением, а с 1973 г. в силу вошло валютное соглашение ОЭСР о взаимных расчетах. Но они охватили незначительную часть международных расчетов, так как преобладали двусторонние расчеты в конвертируемых валютах.

В современных условиях важным элементом инфраструктуры международных расчетов стали платежные системы. Например, в европейском Экономическом и валютном союзе в 2000 г. создана единая платежная система с использованием евро - ТАРГЕТ, функционирующая в режиме реального времени, включающая национальные платежные системы стран ЕС и Европейского центрального банка. Альтернативным ТАРГЕТ вариантом расчетов в евро являются система оптовых расчетов ЕВРО-1 (с участием 70 банков мира, которые осуществляют до 150 тыс. сделок в день), ЕВРО-2 и система розничных расчетов СТЕП-1 (180 банков и 8 тыс. банковских идентификационных кодов). Эти платежные системы созданы Европейской банковской ассоциацией. Проектируется создание панъевропейской платежной системы.

Проект Международного клирингового союза (МКС) был разработан Кейнсом в апреле 1943 г. для взаимного зачета требований и обязательств и межгосударственного валютного регулирования.

МКС должен был выпускать банкоры - наднациональную валюту (вместо золотых денег) для покрытия дефицита платежных балансов путем межгосударственных расчетов. На Бреттон-Вудской конференции этот проект был подвергнут критике со стороны США и отвергнут.

Региональные клиринги и платежные союзы в развивающихся странах

В условиях регионализации мировой экономики усилилась тенденция к многосторонним взаимным расчетам развивающихся стран - членов экономических объединений для стимулирования взаимной торговли и ослабления зависимости от доллара США. С этой целью используются клиринги и формируются платежные союзы с использованием региональных валют и международных единиц. Например, валютой Азиатского клирингового союза является акю (азиатская валютная единица), Арабского платежного союза - арабский динар. В Африке валютой регионального клиринга являются региональные валюты: африканский франк в Экономическом и валютном сообществе государств Центральной Африки; западноафриканский франк КФА в Экономическом и валютном союзе Западной Африки и т.д.

Исторический экскурс . Многосторонний клиринг в переводных рублях функционировал на основании межправительственного Соглашения стран - членов Совета экономической взаимопомощи (1963-1990 гг.) с использованием коллективной валюты. Этой системе предшествовали двусторонние валютные клиринги с погашением сальдо товарными поставками. До 1950 г. в качестве валюты клиринга использовались разные валюты, преимущественно доллар, после 1950 г. советский рубль. Двусторонние валютные клиринги имели ряд недостатков. Во-первых, расширение взаимного товарооборота.[имитировалось объемом экспорта страны с наименьшим экспортным потенциалом. Во-вторых, использование остатка средств на клиринговом счете было ограничено (только для оплаты поставок товаров из страны - партнера по клирингу)- В-третьих, было исключено выравнивание сальдо клиринговых расчетов за счет внешнеэкономических сделок с третьими странами.

Международный клиринг позволил в известной мере преодолеть эти недостатки, так как основан на принципе многостороннего балансирования товарных поставок и платежей. В Соглашении участвовали с 1963 г. восемь стран (Болгария, Венгрия, ГДР, Монголия, Польша, Румыния, СССР, Чехословакия), затем присоединились Куба в 1976 г., Вьетнам в 1981 г. Каждая страна - участница многосторонних расчетов в переводных рублях брала обязательство обеспечить за определенный период (1-3 года) сбалансированность поступлений и платежей со всеми партнерами по расчетам, а не с каждым отдельно. Расчеты в переводных рублях осуществлялись но каждой сделке по счетам уполномоченных банков в Международном банке экономического сотрудничества (МВЭС). На эти счета зачислялись все поступления, включая кредиты МБЭС. За 27 лет (1964-1990 гг.) объем операций МБЭС по обслуживанию межгосударственных расчетов составил 4,5 трлн переводных рублей.

Система многосторонних расчетов в значительной мере превратилась в двустороннюю, и переводный рубль утратил значение в качестве валюты клиринга.

Тенденция создания платежного союза развивается на пространстве СНГ. Ее реализация наиболее вероятна в ЕврАзЭС на основе формирования Единого экономического пространства (2012-2015 гг.), стран Таможенного союза (в составе России, Казахстана, Белоруссии в 2010 г.).

С многими странами расчетно-кредитные отношения России ранее производились на основе платежных соглашений клирингового типа. Некоторая часть расчетов с такими странами, как Китай, Египет и Индия, и ныне ведется по клирингу, хотя по договоренности в настоящее время текущие платежи производятся в свободно конвертируемых валютах. Дело в том, что ранее между Советским Союзом и указанными странами действовали платежные соглашения клирингового типа, а при переходе на расчеты в свободно конвертируемых валютах клиринговые счета не были полностью «закрыты», и потому часть операций Россией как правопреемником Советского Союза ведется по этим счетам.

В целях определения реального соотношения клиринговых и замкнутых валют к рублю и базовым валютам, в 2000 г. введены 8 специальные поправочные коэффициенты к официальному курсу ам. доллара, швейцарского франка, индийской рупии, ранее применявшихся по клирингам с Индией, Китаем и Египтом. Эти коэффициенты используются при определении учел ной стоимости средств в отдельных клиринговых и замкнутых валютах, расчетов налогооблагаемой базы и сумм таможенных платежей, но не применяются при определении размера валютной выручки, подлежащей зачислению на счета резидентов в уполномоченных банках России. Размеры коэффициентов, установленные в 2000 г., составляют: ам. дол. по расчетам с Египтом, Индией и Китаем - 0,9, индийская рупия - 0,85, швейцарский франк по клирингу с Китаем - 0,85. Платежные соглашения клирингового типа (клиринги) предполагают централизованный, обязательный зачет взаимных денежных требований и обязательств, возникающих между странами по различного рода экономическим и другим связям.

Указанные платежные соглашения построены по единой системе и содержат следующие основные элементы:

1. Система клиринговых счетов - в каждой из стран предусматривается открытие клиринго­вого счета, на котором учитываются все платежи и поступления: в Российской Федерации - во Внешторгбанке РФ, а в договаривающихся странах - в Национальных (Центральных) банках соответствующих государств.

2. Объем клиринга - на клиринговых счетах отражаются все платежи и поступления по экспортно- импортным, транспортным и другим операциям, оговоренным в соглашениях. В некоторых соглашениях допускается оплата каких-то товаров или операций в свободно конвертируемых валютах и такие клиринги называются неполными.

3. Валюта клиринга - это валюта, в которой ведутся клиринговые счета; такой валютой может быть денежная единица одной из договаривающихся сторон или валюта третьей стороны (чаще всего американский доллар). Но во всех случаях это условная расчетная единица, которая ис­пользуется сторонами в определенных областях, указанных в этих клиринговых соглашениях.

4. Валютные оговорки - необходимость их включения диктуется тем, что валюты клиринга подвержены девальвациям, и для предотвращения потерь в соглашениях предусматриваются валютные и мультивалютные оговорки, в соответствии с которыми сальдо на клиринговом счете, выраженное в какой-то клиринговой валюте, пересчитывается в случае изменения ее курса к более твердой валюте (американскому доллару) или к нескольким, заранее указанным валютам (мультивалютная оговорка).

5. Технический кредит - это взаимно допустимое кредитование в определенных объемах странами друг друга в ходе осуществления соглашения; указывается абсолютный размер такого кредита (обычно около 5 процентов предполагаемого объема платежей). Этот кредит носит возобновляемый характер (револьверный) и предоставляется без взимания платы, поскольку отрицательное сальдо образуется то у одной, то у другой стороны.

6. Текущее выравнивание сальдо по клирингу - осуществляется регулярно в согласованные сроки (полугодие, год); в зависимости от способов погашения возникающего сальдо (сверх технического кредита) клиринги подразделяются на:

а) клиринги без права конверсии - в этом случае задолженность погашается только выручкой от экспорта товаров или оказания услуг, для чего сторона, у которой образовалось отри­цательное сальдо, увеличивает поставки товаров (услуг), а другая - временно приостанавливает пока не будут выравнены расчеты;

б) клиринги со свободной конверсией - это когда сторона, у которой образуется отрицательное сальдо в любом размере (сверх технического кредита), обязана погасить это сальдо свободно конвертируемой валютой;

в) клиринги с ограниченной конверсией - отрицательное сальдо, образовавшееся у какой-либо стороны (сверхтехнического кредита), погашается свободно конвертируемой валютой, если это сальдо превысило определенную сторонами сумму, или не было погашено в течение заранее согласованного с момента его возникновения срока (например, 3 месяца); в этих случаях с суммы превышения уплачиваются проценты по ставкам мирового кредитного рынка.

7. Окончательное регулирование сальдо -клиринговые соглашения заключаются на определенный срок (3 или 5 лет), а иногда на годичный период, но с автоматическим продлением, если стороны заблаговременно (за 3 или 6 месяцев до истечения соответствующего годичного срока) не сообщать о

намерении прекратить действие клирингового соглашения.

С целью окончательного регулирования образовавшегося у какой-то стороны отрицательного сальдо могут применяться.различные способы - дополнительными поставками товаров (услуг), погашение свободно конвертируемой валютой, перенос этого сальдо на клиринговый счет третьей стороны (при согласии последней).

Международный клиринг – наш ответ на валютно-финансовый диктат США

Клиринги – понятие широкое. Клиринг – это система взаимных безналичных расчётов за товары, ценные бумаги и оказанные услуги, основанная на учёте взаимных финансовых требований и долгов (обязательств). Бывают разные виды клирингов: товарный, банковский, биржевой, валютный. Нас интересует валютный клиринг .

В предыдущей статье у нас шёл разговор об альтернативах нынешней системе международных расчётов . Мы отметили, что альтернативная система международных расчётов должна строиться на государственной валютной монополии (ГВМ ). ГВМ – необходимое, но не достаточное условие оптимальной системы международных расчётов России. Желательно, чтобы эта система не только обеспечивала мобилизацию и эффективное использование иностранной валюты в рамках внешнеэкономической деятельности страны, но также сводила к минимуму зависимость страны от доллара и других резервных валют, которые так или иначе контролируются . Для решения такой задачи следует использовать проверенный временем метод – клиринги .

Валютные клиринги: определение, виды

Клиринги – понятие широкое. Клиринг – это система взаимных безналичных расчётов за товары, ценные бумаги и оказанные услуги, основанная на учёте взаимных финансовых требований и долгов (обязательств). Бывают разные виды клирингов: товарный, банковский, биржевой, валютный. Например, банковский клиринг представляет собой систему межбанковских безналичных расчётов, осуществляемых через расчётные палаты и основанных на взаимном зачёте равных платежей друг другу. Банковский клиринг имеет место практически во всякой стране с развитой банковской инфраструктурой. Товарный клиринг имеет признаки встречной торговли, о которой у нас уже был разговор раньше. Нас интересует клиринг, который обеспечивает расчёты в сфере . Он называется валютным клирингом.

Валютный клиринг – система расчётов между участниками внешней торговли на основе межгосударственных соглашений. Т.е. он становится обязательным для всех экспортёров и импортёров стран-участниц клирингового соглашения. В результате зачётов встречных требований и обязательств возникает сальдо клиринга. Важным элементом валютных клирингов являются клиринговые банки, которые занимаются учётом и зачётом упомянутых требований и обязательств, также могут кредитовать участников клиринговых операций.

В межгосударственных соглашениях оговариваются условия формирования сальдо и способы его погашения. Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера товарооборота и обычно фиксируется на уровне 5-10% его объёма, а также от сезонных колебаний товарных поста­вок (в цм случае лимит выше). Соглашения определяют вид используемой для погашения валюты, сроки погашения, возможности и способы кредитования возникающего долга (сальдо).

Кредит по клирингу в принципе взаимный, но на практике преобладает одностороннее кредитование странами с активным платёжным балансом стран с пассивным сальдо баланса международных расчётов. Клиринги могут предусматривать свободную конвертацию сальдо в деньги страной-кредитором (конвертируемые клиринги ). Но такой способ применяется достаточно редко. Может быть вариант, предусматривающий погашение сальдо не только деньгами, но и поставками товаров. Такой клиринг напоминает механизм встречной торговли, о которой мы уже говорили. Если предусматривается 100-процентное покрытие сальдо товарами, то это уже будет в чистом виде встречная торговля .

В зависимости от числа стран-участниц различаются односто­ронние, двухсторонние, многосторонние и международные клири­нги. По объёму операций различаются полный клиринг, охватыва­ющий до 95% платёжного оборота, и частичный, распространя­ющийся на определённые операции.

Опыт применения валютных клирингов за рубежом

Бум валютных клирингов пришёлся на период 30-50-х годов ХХ века. Толчок развитию валютных клирингов дал экономический кризис, который начался в 1929 году. По мере развития кризиса, начала рушиться система золотого стандарта, который с большим трудом удалось восстановить после . Стала сворачиваться международная торговля. Валюты для оплаты жизненно необходимого импорта стало не хватать. Были введены жёсткие валютные ограничения.

Реакцией на эту сложную ситуацию стало появление клирингов, которые позволяли экономить валюту. Отношения между участниками внешнеторговых сделок и клиринговыми банками выстраивались на основе национальной валюты. Т.е. экспортёры получали на свои счета от клиринговых банков национальную валюту, а импортёры, наоборот, зачисляли в клиринговые банки национальную валюту. Первое клиринговое соглашение было заключено в 1931 г. между и Венгрией. В марте 1935 г. было подписа­но 74 клиринговых соглашения, в 1937 г. – 169. Они охватывали 12% объёма международной торговли.

На клирингах держалась значительная часть международной торговли в годы второй мировой войны. После второй мировой войны в связи с кризисом платёжных балансов, «долларовым голодом», усилением инфляции и валютных ограничений, истоще­нием золотовалютных резервов большинства стран Западной Ев­ропы, количество двухсторонних клирингов увеличилось с 200 в 1947 г. до 400 в 1950 г. На них приходилось 2/3 товарооборота между европейскими государствами . В целом в системе мирового капиталистического хозяйства в середине 1950-х гг. с помощью валютных клирингов обслуживалось 50% всех международных расчётов .

В 1950-е годы многие страны стали переходить к созданию многосторонних клирингов. В Западной Европе это был Европейский платёжный союз (ЕПС) в составе 17 стран, который был создан в июне 1950 г. и просуществовал до декабря 1958 г. ЕПС был создан по инициативе и при поддержке , которые рассматривали этот многосторонний клиринг, как средство скорейшего преодоления валютных ограничений и создания в Западной Европе единого экономического и валютного пространства для более активного проникновения американского капитала и навязывания Европе доллара , получившего на Бреттон-Вудской конференции статус международной валюты.

Отметим, что существование в Европе многочисленных двухсторонних валютных клирингов не давало возможности в полной мере реализовать те преимущества, которые доллар США получил на упомянутой конференции в 1944 году. За счёт средств по «плану Маршалла» были профинансированы основной капитал ЕПС (350 млн . долл.) и дефицит платёжных балансов ряда стран (189 млн . долл.) С июня 1950 г. по июль 1954 г. США внесли в ЕПС 1050 млн . долл., а затем прекратили прямые вложения капитала, ограничиваясь оказанием помощи и оплатой военных заказов. Американский представитель участвовал в администра­тивном комитете ЕПС с правом совещательного голоса.

Между прочим, в рамках ЕПС появилась наднациональная валюта . Это была международная счётная валютная единица, получившая название «эпунит» . Примечательно, что эта европейская платёжная единица имела золотое содержание, эквивалентное содержанию доллара США (0,888671 г чистого металла). ЕПС был создан как региональная организация стран , на базе которой позднее возник Европейский валютный союз. Функционирование ЕПС обеспечивалось Банком международных расчётов (БМР) в Базеле.

В рамках ЕПС ежеме­сячно происходил многосторонний зачёт всех платежей стран-участниц с ограниченным кредитованием должников за счёт стран с актив­ным сальдо. Вначале по итогам поступлений и платежей выводи­лось сальдо каждой страны. Затем данные сведения передавались , и каждая страна вступала с ним в кредитные отношения. Поскольку сумма положительных и отрицательных сальдо совпа­дала, то в итоге БМР выполнял исключительно роль агента (посредника) в многостороннем клиринге.

На финальной стадии осущест­влялось регулирование пассивных и активных сальдо по клиринговым счетам стран-участниц в соотвтетствии с квотами. Общая сумма квот в ЕПС составляла более 4 млрд . эпунитов. Квоты устанавливались в зависимости от объёма международного пла­тёжного оборота страны: для Великобритании – 1 млрд. эпунитов, Франции – 520 млн. и т.д.

В отличие от МВФ , квоты в ЕПС не оплачивались и служили для регулирования сальдо стран – участ­ниц многостороннего клиринга. В их пределах определялись доля платежей золотом и доля кредитов, которые страны с активными платёжными балансами предоставляли должникам .

На смену ЕПС пришло Европейское Валютное Соглашение (ЕВС ), которое также предусматривало клиринговые расчёты между странами-участницами. Но если через ЕПС проходили все требования и обязательства стран-участниц, то через ЕВС стала проводиться лишь часть взаимных расчётов, причём она неуклонно уменьшалась, ввиду отмены валютных ограничений большинством стран Западной Европы. Отмена ЕПС дала толчок резкой долларизации европейской .

Валютные клиринги в международных расчётах СССР

В первые послевоенные годы СССР выстраивал расчёты со многими соседними странами на основе двухсторонних клирингов. Существование в Советском Союзе планового хозяйства и государственной монополии в сфере внешней торговли и валютных операций способствовало организации клиринговых расчётов.

Кстати, такие клиринговые соглашения «подтягивали» наших соседей до понимания того, что условием успешного торгово-экономического сотрудничества является организация плановой экономики и государственной монополии в сфере внешнеэкономической деятельности. Конечно, какое-то сальдо по клирингам всегда существовало, но его погашение производилось преимущественно не золотом или валютой, а товарными поставками. То есть, клиринги 1940-х гг. имели признаки встречной торговли. Клиринги фактически были неотъемлемой частью двухсторонних торговых соглашений между и государствами, которые в те годы было принято называть «странами демократии» (социалистические страны Восточной Европы). Сначала эти соглашения заключались на один год, а затем они стали заключаться на 3-5 лет.

В 1949-1951 гг. появилось большое количество трёхсторонних клирингов с участием СССР. Одной из модификаций таких клирингов стал перенос сальдо со счёта с одного двухстороннего клиринга на счёт другого двухстороннего клиринга (естественно, на основе трёхсторонней договорённости СССР с двумя другими странами). Затем стали появляться соглашения, которые изначально предусматривали организацию трёхсторонних клиринговых расчётов. В разных комбинациях такие соглашения СССР заключал с Польшей, Чехословакией, Болгарией и Финляндией.

Клиринговый рубль в расчётах между странами СЭВ с 1 января 1964 года был заменён переводным рублём. Но клиринговый рубль не исчез, он продолжал использоваться в расчётах с КНДР. Более того, в 1970-е гг. действовал двусторонний валютный клиринг СССР-Финляндия , в котором валютой был всё тот же клиринговой рубль. Мы торговали с капиталистической страной без использования американского доллара и иных свободно конвертируемых валют. Этот прецедент очень раздражал нашего геополитического противника – .

Надо сказать, что СССР использовал клиринговые расчёты для обеспечения торговли также со странами, которые не были членами СЭВ или даже не входили в состав социалистического лагеря. Там использовались иные клиринговые валюты. Прежде всего, это страны «третьего мира». Например, существовал двухсторонний клиринг с Индией , валютой клиринга была индийская рупия. Аналогичное соглашение было заключено с Пакистаном , клиринговой валютой была пакистанская рупия.

Кстати, ряд других социалистических стран торговал с Индией и Пакистаном, используя клиринговые расчёты с помощью индийской и пакистанской рупий. Югославия среди социалистических стран занимала особое место. Она не была членом СЭВ, не присоединилась к соглашению об использовании переводного рубля, имела достаточно ярко выраженную экономическую ориентацию на . У Советского Союза с Югославией в 1970-е гг. торгово-экономические отношения строились на базе клиринговых расчётов, а валютой был доллар США . Непростыми в это время были у нас отношения и с Китаем . Тем не менее, наши страны заключили соглашение о клиринговых расчётах, в которых клиринговой валютой выступал швейцарский франк .

Федеральный резерв: «классовая ненависть» к международным клирингам

По примеру СССР и других социалистических стран, клиринговые соглашения заключали между собой многие страны «третьего мира». Следует иметь в виду, что клиринговые расчёты в послевоенные десятилетия были важным способом сбережения социалистическими и развивающимися странами резервных валют, в первую очередь, доллара США. Наряду с такими способами, как бартерная торговля и «компенсационные сделки» (примером «компенсационной сделки» может служить соглашение «трубы-газ», которое Советский Союз заключил с рядом западноевропейских стран в конце 1970-х гг.).

Такие формы международного сотрудничества затрудняли проведение экономических санкций против СССР и его партнёров. Ведь сотрудничество обходилось без долларовых расчётов, которые всегда проходят через банковскую систему США, и которые Вашингтону нетрудно заблокировать. Кроме того, подобного рода клиринговые расчёты и иные валютосберегающие схемы резко снижали спрос со стороны участников сделок на доллары США. А ведь это сильно било по интересам хозяев Федеральной Резервной Системы , которые «печатали» эти самые доллары и получали с каждой «зелёной бумажки» большой эмиссионный доход .

В 1970-е гг. США в одностороннем порядке отказались от своих обязательств по обмену долларов на золото, фактически демонтировали послевоенную Бреттон-вудскую систему. Тем самым был снят «золотой тормоз» с «печатного станка» ФРС. Но этого было мало. Надо было ещё создать спрос на «зелёную бумагу» – продукцию «печатного станка». Клиринговые соглашения – как двухсторонние, так и многосторонние – мешали экспансии американского доллара.

После победы США в «холодной войне» началась активная глобализация и экономическая либерализация во всём мире. В 1990-е гг. под натиском США и МВФ международные клиринговые соглашения стали демонтироваться, страны в «добровольно-принудительном» порядке стали переходить на прямые расчёты в долларах США. Клиринги оказались несовместимыми с интересами и целями глобальной долларизации.

Клиринговые расчёты, как наш ответ на экономические санкции

Сегодня Россия пытается восстанавливать свои экономические позиции в мире. Одно из важных направлений – создание интеграционных союзов со странами ближнего зарубежья. Между прочим, примерно два десятилетия тому назад, в 1994 году Россия и ряд других стран ближнего зарубежья заключили соглашение о создании Платёжного союза СНГ . Фактически речь шла о создании многостороннего клиринга. К сожалению, соглашение оказалось «мёртворождённым», о нём сегодня помнят только специалисты. Наверное, тогда не было достаточных политических и экономических условий для создания Платёжного союза.

Сегодня в условиях ужесточения экономических санкций против России, крайне актуальным становится интеграция с соседними странами. Делаются шаги по созданию Таможенного Союза, . Правда, к сожалению, шаги очень робкие. Одним из факторов, тормозящих развитие торгово-экономических отношений между странами СНГ, является несбалансированность их взаимной торговли, а также высокий удельный вес доллара и евро во взаимных расчётах.

Напрашиваются очевидные шаги по исправлению этой ненормальной ситуации. Прежде всего, очевидной является необходимость заключения между странами соглашений о торговле с примерными объёмами экспорта и импорта, причём желательно не на год, а более длительную перспективу. Но реализация такой меры возможна лишь при ведении хозяйства на плановых началах и существовании государственной монополии внешней торговли . Или, по крайней мере, жёсткого государственного регулирования сферы внешнеторгового обмена.

Наверное, назрело время восстановления Министерства внешней торговли , которые было уничтожено в пылу «демократических реформ», как напоминание о государственной монополии внешней торговли. А после такой подготовительной работы можно и даже нужно возвращаться к хорошо зарекомендовавшей себя практике валютных клирингов . Для начала хотя бы двухсторонних клирингов. Желательно, чтобы они были «привязаны» не к доллару или евро, а к национальным валютам стран-участниц клиринговых соглашений. А в более отдалённой перспективе можно было бы перейти к системе многосторонних расчётов с использованием наднациональной региональной валюты типа «переводного рубля» .

Более подробную и разнообразную информацию о событиях, происходящих в России, на Украине и в других странах нашей прекрасной планеты, можно получить на Интернет-Конференциях , постоянно проводящихся на сайте «Ключи познания» . Все Конференции – открытые и совершенно безплатные . Приглашаем всех интересующихся. Все Конференции транслируются на Интернет-Радио «Возрождение» …

Чтобы разобраться, что такое клиринговая валюта, нам придётся поближе познакомиться с таким понятием, как валютный клиринг. Так именуется особый способ международных расчётов, который применяется в некоторых случаях во внешнеэкономических связях. Соглашение такого рода может иметь двух участников или же большее количество, но в любом случае участниками этими будут государства, между которыми имеют место быть торговые отношения.

Представим себе, что у одного из этих государств или даже у них у всех свободно конвертируемой валюты в достаточном количестве не имеется (напомним: свободно конвертируемая валюта – это такая валюта, для которой не существует ограничений по совершению каких-либо валютных операций). Как справиться с этой ситуацией?

Вот тогда и заключается соглашение о валютном клиринге. Это означает, что все международные расчёты между этими государствами будут основываться на взаимном зачёте платежей за услуги или товары, стоимость которых равна. А в чём эта стоимость будет исчисляться, в какой валюте? Да в той, которую выберут страны участницы! Вот эта валюта и будет именоваться клиринговой.

В некоторых случаях это бывает валюта одного из государств участников. Так, например, в клиринговом соглашении, которое действовало с 1950 года по 1963 между нашей Советским Союзом и социалистическими странами, был советский рубль. Он же выступал в таком качестве в клиринговом соглашении между Финляндией и СССР, действовавшем в 70-е годы ХХ века. Тогда де у Индии были клиринговые соглашения с СССР, Польшей и Болгарией, и во всех трёх случаях клиринговой валютой являлась индийская рупия, а соглашении между СССР и Пакистаном – пакистанская рупия.

Но бывает и по-другому: клиринговой валютой становится какая-то другая денежная единица, не являющаяся «родной» ни для одного из государств-участников соглашения. В качестве примеров можно привести три клиринговых соглашения, имевших место тогда же, в 70-х годах прошлого века: между СССР и Югославией, между Шри-Ланкой и Болгарией и между Китаем и Советским Союзом. В первом случае в качестве клиринговой валюты выступал американский доллар, во втором – английский фунт стерлингов, а в третьем случае это был… швейцарский франк.

Те представители одного государства, у которых ест денежные обязательства перед представителями другой (будь то физические лица или юридические), вносят в своей национальной валюте по курсу клиринговой соответствующую сумму на клиринговый счёт банка страны-контрагента, который открыт в банке этого государства, и уже с этого счёта производится выплата в клиринговой валюте.

В каких случаях прибегают к валютному клирингу? Причин может быть много, и они весьма разнообразны. Это может быть и экономический кризис, и несбалансированный платёжный баланс, и высокая инфляция, и недостаточные золотовалютные резервы, а в 30-х гг. прошлого века соглашения такого рода были вызваны к жизни отменой золотого стандарта.

это расчетные валютные единицы. В них ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа (в рамках которых предусмотрено строгое балансирование-уравнивание взаимного товарооборота по стоимости). Клиринговые валюты функционируют исключительно в безналичной форме - в виде бухгалтерских записей на банковских счетах. Их источником является взаимное кредитование поставок товаров и оказание услуг странами-участницами платежного соглашения.

• - Централизованная и компьютеризированная система урегулирования взаимных расчетов между членами палаты. В Великобритании хорошо известна под названием Ассоциации систем клиринговых платежей...

  Словарь бизнес терминов

• - Market Clearing Price - равновесная рыночная...

  Словарь бизнес терминов

• Словарь юридических терминов

• Словарь юридических терминов

• - Учреждение, в котором производится взаимозачет требований различных банков друг к другу...

  Экономический словарь

• Большой бухгалтерский словарь

• - это расчетные валютные единицы. В них ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа...

  Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

• - ...
• - расчетные валютные единицы, в которых ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа. К.в. функционируют исключительно в...

  Большой юридический словарь

• - деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Является в соответствии с Законом РФ "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. одним из видов...

  Большой юридический словарь

• Словарь депозитарных терминов

• - Организация, осуществляющая клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности, выданной Федеральной...

  Словарь депозитарных терминов

• - валютная единица, используемая в клиринговых расчетах; в ней ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа...

  Большой экономический словарь

• - "... - деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним..." Источник: Федеральный закон от 22.04...

  Официальная терминология

• - ...

  Энциклопедический словарь экономики и права

• - 1) валюта страны, в которой центральные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов...

  Энциклопедический словарь экономики и права

"Валюта клиринговая" в книгах

ВАЛЮТА

Из книги Не служил бы я на флоте… [сборник] автора Бойко Владимир Николаевич

ВАЛЮТА 1979 год. Впервые нам выдали боны для отоваривания в валютных магазинах. В ближайший выходной рванули в Мурманск и накупили сигарет иностранных, виски и прочую иностранную лабуду. Все «вдовцы» – так звали офицеров и мичманов, у которых жены выехали на лето в

Валюта

Из книги Наблюдая за китайцами. Скрытые правила поведения автора Маслов Алексей Александрович

Валюта Сегодня никаких проблем с обменом валюты в Китае не существует. Вы можете обменять любую свободно конвертируемую валюту в любом крупном банке: Bank of China, Agricultural Bank, Bank of Construction и в других. Вы также можете обменять валюту в гостинице, причем это будет значительно

автора Норман Питер

2. Клиринговая палата – центральный контрагент нового времени 2.1. Уникальное конкурентное преимущество центрального контрагента Когда после банкротства Lehman Brothers чуть было не рухнула вся международная финансовая система, участники рынка и регуляторы вспомнили

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

6. Лондонская продуктовая клиринговая палата 6.1. Клиринг для получения прибыли В 1880-е годы лондонская Минсинг-лейн была царством профессионалов своего дела. Тогда, как и десятилетия спустя, это был центр товарной торговли Лондона.Узкая улица, избегавшая пышности

6.3. Лондонская продуктовая клиринговая палата: сахар и связи с Германией

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

6.3. Лондонская продуктовая клиринговая палата: сахар и связи с Германией Когда в 1887–1888 годах Гамбург учредил свои фьючерсные рынки и клиринговую палату для операций с кофе и сахаром, логично было предположить, что Лондон не замедлит сделать то же самое. Кофе был

6.5. Лондонская продуктовая клиринговая палата и Первая мировая война

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

6.5. Лондонская продуктовая клиринговая палата и Первая мировая война В канун нового, 1913 года The Times опубликовала статью, посвященную Лондонской продуктовой клиринговой палате, в которой подчеркивались ее внушительные прибыли и удовлетворительные выплаты дивидендов

6.6. Лондонская продуктовая клиринговая палата: нерешительное возрождение

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

6.6. Лондонская продуктовая клиринговая палата: нерешительное возрождение Война потрясла казавшиеся незыблемыми многолетние торговые основы. Была подорвана довоенная международная монетарная система на основе золотого стандарта, заложившая в период до 1914 года

7.1. Клиринговая ассоциация Миннеаполиса

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

7.1. Клиринговая ассоциация Миннеаполиса В 1888 году, через три недели после того, как Лондонская продуктовая клиринговая палата открыла свой бизнес, ею было получено предложение из-за океана. Совет был извещен о том, что «ведущие мукомолы Миннеаполиса» предлагают

7.5. Клиринговая корпорация Товарной биржи

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

7.5. Клиринговая корпорация Товарной биржи В начале ноября 1925 года было объявлено, что 141 компания владеет 680 акциями Клиринговой корпорации Товарной биржи (BOTCC), а ее оплаченный капитал составляет чуть менее 1,6 млн долл. Три недели спустя ее управляющим был назначен

11.5. Опционная клиринговая корпорация (OCC)

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

11.5. Опционная клиринговая корпорация (OCC) Для Опционной клиринговой корпорации в Чикаго 1999 год стал таким же переломным, как для DTC и NSCC. Однако в случае OCC стимулом для изменений послужили антимонопольная служба и орган регулирования рынка опционов.В ноябре 1998 года

19.3. Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация и LCH.Clearnet объявляют о слиянии

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

19.3. Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация и LCH.Clearnet объявляют о слиянии Переговоры о слиянии между группой LCH.Clearnet и DTCC продолжались шесть месяцев, после чего стороны подписали предварительное соглашение по сделке.Согласно опубликованному 22 октября

2. Клиринговая палата – центральный контрагент нового времени

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

2. Клиринговая палата – центральный контрагент нового времени 1. Более подробно об этом см. в разделе 2.5.2. 2 023 838 000 сделок в 2008 году, включая сделки по производным биржевым инструментам, электроэнергии, перевозкам, межбанковским процентным свопам, ценным бумагам,

6. Лондонская продуктовая клиринговая палата

Из книги Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках автора Норман Питер

6. Лондонская продуктовая клиринговая палата 1. Mincing Lanein Feeble Form. A Proposed Innovation. Financial Times, 13 февраля 1888 года.2. Составить общую картину ранних дней существования Лондонской продуктовой клиринговой палаты непросто. Информация о том периоде обрывочна. Пять томов протоколов

Клиринговая деятельность

Из книги Расходы организации: бухгалтерский и налоговый учет автора Уткина Светлана Анатольевна

Клиринговая деятельность Расходы налогоплательщика в виде гарантийных взносов, перечисляемых в специальные фонды, создаваемые организациями в соответствии с требованиями законодательства РФ, предназначенные для снижения рисков неисполнения обязательств по сделкам

Валюта

Из книги Будапешт и пригороды. Путеводитель автора Бергманн Юрген