Ключевые экономические индикаторы для анализа и понимания рынка. Категории рыночных индикаторов

Индикаторы технического анализа появились достаточно давно, и многие из них использовались еще до всеобщей компьютеризации. К примеру, небезызвестный Ichimoku был разработан в Японии в 30-е годы ХХ столетия . Естественно, в то время и речи не было об автоматических расчетах. Поэтому работа с индикатором велась исключительно вручную.

Индикаторы технического анализа – это алгоритмы, которые позволяют получать данные о будущих ценах с помощью данных о котировках за определенный промежуток времени.

В основе каждого индикатора технического анализа лежит определенная формула. Именно с ее помощью и происходит расчет. В зависимости от типа индикатора или его предназначения, формула может варьироваться. К примеру, одна — рассчитывает средние цены за определенный период, другая — высчитывает цены закрытия или открытия рынка, и так далее.

С появлением компьютеров и широкомасштабной компьютеризацией, индикаторы постепенно перекочевали на ЭВМ. Теперь все расчеты проводятся в автоматическом режиме, что существенно облегчило работу трейдера.

Индикаторы технического анализа пользуются огромной популярностью в среде трейдеров. Отчасти это связано с тем, что все расчеты проводит машина. Трейдер получает лишь результат, который и применяет на практике. Результатом работы большинства индикаторов (именно большинства, но не всех) является получение конкретного сигнала к действию – покупке или продаже актива.

Основа работы индикаторов

Осцилляторы становятся бесполезными в периоды трендов. Соответственно, необходимо использовать какой-либо инструмент для того, чтобы понимать, когда заканчивается работа в диапазоне, и начинается торговля в рамках тренда. (Gator Oscillator)
(Market Facilitation Index, MFI)

Как работать с индикаторами

Индикаторы технического анализа необходимы, в основном, для краткосрочных трейдеров, которые предпочитают работы в сжатые временные сроки. Инвесторы, торгующие долгосрочно, не заинтересованы в использовании технических алгоритмов, так как больше предпочитают фундаментальный анализ.

На у нас на сайте можно подключать разные индикаторы и смотреть как они работают, но торговые терминалы у брокеров имеют, конечно, больше возможностей, в том числе и больший набор индикаторов, а также возможность подключения сторонних, новых индикаторов.

Для того, чтобы начать пользоваться тем или иным индикатором, необходимо, как минимум, изучить информацию о нем и понять, как работает его формула. Это очень важно, так как позволит в будущем определить, в каких именно ситуациях стоит рассматривать сигналы индикатора, а когда лучше воздержаться.

Большинство индикаторов можно настраивать самостоятельно под свои предпочтения, например, изменить показатели интервалов, периодов. В результате таких манипуляций, можно существенно изменять показания индикатора, делая его более или менее чувствительным.

Идеальных настроек нет, поэтому трейдеру придется подстраиваться под определенную ситуацию. В целом они отлично себя показывают и на настройках по умолчанию, и, если вы желаете изменить настройки, созданные профессионалами, вы должны точно понимать, что вы делаете.

Индикаторы технического анализа уже давно стали его неотъемлемой частью. Они ложатся в основу не только ручных стратегий, но и автоматических советников. Ни одна сделка на профессиональном рынке не обходится без технического анализа и показателей индикаторов.

Индикаторы технического анализа дают много возможностей, но важно помнить об успешной составляющей – всегда совмещать разные индикаторы для получения наиболее достоверного сигнала.

Если один индикатор говорит вам о развороте тренда – это хорошо, но когда об этом говорят еще 2 индикатора – это еще лучше.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

В статье рассматриваются основные используемые в исследованиях экономические индикаторы. Показатели формирующую региональную или национальную экономику государства, а также приводятся основные методы для детального изучения показателей.

Основные положения

Тот факт, что цифры хозяйственного развития ряда определенных стран существенно опережают данные относительно других стран доказывает разнообразность нашего мира не только в расовом, культурном и социальном плане, но также и в макроэкономическом. Общая мировая картина состоит из развития определенных регионов и областей, затем дистанцируясь от общностей к точности, позволяя получать информацию о конкретных государствах, единиц муниципального устройства и городов. Полученные данные важны не только для исследователей и подотчетных правительству органов, но и для инвесторов, находящихся в поисках положительных инвестиционных ветров. Учитывая, что для слаборазвитых государств объем получаемых извне инвестиций имеет жизнеобеспечивающую ценность, можно заявить о некотором водовороте. Где хорошие финансовые метрики формируются притоком капиталовложений, а приток капитала гарантируется тенденцией на хорошие достижения. Подобное развитие экономического цикла отображает тезис экономической конъюнктуры о том, что богатые страны становятся богаче, в то время как бедные государства продолжают довольствоваться минимумом.

Основные показатели

Встает необходимость выявить определение требуемых данных, рассмотреть состав , привести основные экономические индикаторы, а также освоить анализ индикаторов экономической безопасности.

Итак, основные экономические индикаторы — это набор как макроэкономических, так и более углубленных показателей, характеризующих финансовое и производственное состояния объект исследования. Будь то отдельное государство, его области или значение, показывающее параметры развития регионов. Подобные данные приводятся к рассмотрению правительством государства, официальными информационными органами партнерских союзов, созданных для комплексного развития регионов. А также независимыми экспертами, корпорациями, находящимися в поисках инвестиционных возможностей. Либо субъектами мирового финансово-производственного сообщества, будь то форумы или саммиты. Публикуемые в виде и данные оказывают огромное влияние на валютный рынок, особенно на региональную его часть. Зачастую в независимости от общего настроения отчетов, показывающих либо положительную динамику роста, либо деградирующие графики промышленности и производства. Большой удар в данном случае несет валюта государства, чья хозяйственная структура показала отрицательные результаты за исследованный отрезок времени. Часто таким отрезком является календарный год. Результаты за который публикуются спустя несколько месяцев по его окончании, требуемые на окончательный сбор и обработку данных. Так как ранние отчеты могут иметь неполный вид, а значит и произвести переполох на бирже акций и валют национальных компаний. В целом ситуация изображается благодаря указателям двух типов, это макроэкономические и социальные индикаторы. Остановимся на них подробнее.

Как уже было сказано выше — макроэкономическими показателями являются данные об общей системе хозяйственной сферы государства, характеризующими уровень ее промышленности, производства, финансовой сферы, рынков занятости и продовольствия и многие другие. Исследователи, изучающие экономические структуры России, отталкиваются от показателей валового внутреннего продукта — общей стоимости произведенных в стране товаров за определенный период времени (часто за год). В независимости от использованных собственных или иностранных ресурсов. Это базовый показатель уровня экономической безопасности, определяющий уровень ее макроэкономики как производственной, так и в сфере услуг. Часто в сравнении предпочтение отдается не показателю, как таковому, а динамике его изменения относительно предыдущих периодов. Это и делает ВВП одним из самых используемых выражений для сравнения хозяйственной ситуации между периодами, где изучаются, например, экономические индикаторы России в 1990-ые годы и в 2000-ые, либо сравнении развития регионов за другие временные циклы.

Инфляция и ее значение

Другим ключевым фактором считается уровень инфляции.

Инфляция — ситуация крайне опасная для уровня экономической безопасности России, означающая превышение денежной масс над имеющим спрос товарооборотом. Выражаясь простым языком, инфляция означает ситуацию, в которой количество денег превышает рекомендуемые нормы, что приводит к их обесцениваю. Инфляция регулируется не только рынком, но и государственным банком и входит в самые важные экономические индикаторы России. Так как в условиях кризиса рубля, именно регулирование национальным банком должно удержать валюту в адекватных условиях. Метод выявления инфляции называется индексом потребительских цен, представляющий стоимость выплачиваемых денег за потребительскую корзину. Эти индексы экономических движений также часто используются для ситуативного сравнения. Так, например, цифры хозяйственной ситуации в России, к примеру, индекс роста ВВП за 2015 показал снижение на 0.5%, в то время как за 2016 год этот же показатель составил 2.5% роста, что говорит о увеличении промышленной мощи государства.

Золотовалютный резерв

Золотовалютные резервы — еще одно сведение информации, говорящая исследователю об общей сумме как национальной, так и зарубежных валют в национальном банке. А также наличие денег принадлежащих государству в экономике других стран. Это главный и самый непосредственный показатель материального богатства отдельно взятого государства. Индикаторы устойчивого развития должны подтверждать, что экономические показатели страны и ее активы обеспечены денежной массой превышающей объемы денег «на руках» пользователей. То есть граждан, а также обеспечить продолжение импортных поставок как минимум на 3 месяца. Соответствие таким критериями говорит об достаточном материальном благополучии страны, а также способствует регуляции курса валют и банковских ставок как по кредитам, так и по депозитам.

Государственные долги

Госдолг, или показатели государственного долга — данные об общей сумме задолженности государства перед всеми физическими и юридическими лицами, иностранными компаниями, партнерами, поставщиками, вкладчиками государственных облигаций и всеми другими из тех, кто обладает должным правом на погашение дебетной задолженности. При превышении государственным долгом суммы национального бюджета, национальный банк преступает к реструктуризации задолженности. Чаще всего путем выкупом долга посредством мирового рынка при обладании должными валютными средствами, либо же путем списания долга. Несмотря на негативный статус, госдолг часто может быть использован как индикатор экономической активности.

Платежный баланс

Система экономических индикаторов, критерии и индикаторы экономической безопасности, индикаторы экономического роста, а также индикаторы устойчивого развития дополняются таким показателем, как платежный баланс. Платежный баланс — коэффициент платежей государства, между платежами проведенными внутрь страны от иностранных компаний к числу платежей проведенных извне страны как самим государством, так и ее эмитентами. Представляет собой три раздела экономической конъюнктуры: торговый баланс, баланс некоммерческих выплат и услуг и уровень движения капитала, кредитов и ссуд.

Безработица

Важные индикаторы экономической безопасности страны представляют собой показатели безработицы, что довольно понятно, ведь чем меньше в стране рабочих, тем меньше ее производственных возможностей использовано. Добавьте сюда тот факт, что государством выплачиваются пособия по безработице и получите государство, где в следствие отсутствия производства происходит дисбаланс в сторону снижение денег в бюджете в счет выплат по пособиям. Безработица высчитывается путем математической задачи, где условиями являются данные о общем количестве трудоспособных граждан соотнесенным с общим количество рабочих места. Отрицательные итоги характеризуют высокий уровень безработицы, который также наблюдается в странах с высоким оттоком населения на заработки, либо с высоким процентом студенческой молодежи.

Важные показатели экономического роста

Данные об экономической эффективности и реестры социально экономического развития дополняются опережающими, запаздывающими и совпадающими манометрами. Опережающие индикаторы это данные соотнесенные среди 11 групп формирующих индекс:

Количество рабочих часов и рабочих, затраченное на производство;
Новые заказы полученные производителем;
Средняя недельная сумма по первичным заявлениями на выплату страхового пособия;
Эффективность доставки продукции до точек оптовой торговли;
Количество договоренностей на поставку производственного оборудования;
Индекс полученных разрешений на строительство нового жилья;
Суммы заказанных товарно-материальных запасов;
Эластичность цен на рынке;
Индекс цен на акции;
Реальная денежная масса;
Динамика объемов непогашенных кредитов как среди потребительских, так и среди юридических лиц.

Запаздывающие цифры характеризуют сложный индекс из 7 позиций, определяющий:

Средняя продолжительность безработицы
Соотношение запасов к объемам реализации товаров
Затраты на использование рабочей силы на единицу продукции
Усредненные параметры базовой ставки
Непогашенные ссуды перед торговыми и промышленными предприятиями
Отношение потребительского кредита к личному доходу
График движения потребительских цен на товары и услуги

Это ключевые хозяйственные реестры, отображающие общий уровень производственного хозяйства страны и его эффективности, которые могут быть также использованы как индикаторы экономической безопасности региона, индикаторы хозяйственной безопасности предприятия, индикаторы устойчивого развития и краткосрочный экономический индикатор. Также мерила экономической безопасности предприятия могут быть дополнены общим количеством закупленного сырья и проданной продукции.

Списки ключевых метрик не будут полными без упоминания такого явления, как пороговые значения безопасности. Это значения, отображающие минимальные допустимые нормы, за которыми, как правило, случается разрушительный коллапс, в зависимости от масштабов способный перерасти в кризис. Пороговые значения индикаторов торгово-производственной безопасности имеют разную специфику для исследования отраслей государственной деятельности либо непосредственно ситуации в отдельно взятой региональной территории. Также нельзя забывать, что значения показателей экономической безопасности не всегда являются базисными, то есть устоявшимися. Часто они могут варьироваться от сезонности и общей мировой ситуации.

Социальные индикаторы

Индикаторы устойчивого развития также включают в себя индикаторы уровня жизни населения и социальные индикаторы. Социальными называются те показатели, которые могут быть использованы для изучения ситуации с точки зрения развития не только промышленности и сферы услуг, но и общего рост грамотности среди граждан, здравоохранения и других. Итак, ключевые метрики уровня жизни населения обобщают в себе данные из различных сфер. Рассмотрим их подробней.

Оплата труда

Здесь подразумевается уровень оплаты труда населению, а также соотношение этого показателя со средним по региону. Информационные потоки могут приводиться как в формате почасовой, так и помесячной оплаты. Распространены метрики с вычисление годового дохода граждан при занятости. Могут быть использованы в паре с данными по безработице для выявления социальных разрывов и классирования общества.

Уровень бедности

Приводятся данные об общем уровне дохода населения, черты, разрешающей предельно допустимый минимум дохода а также количественно число населения находящегося за этой чертой. Данное число часто используется для вычисления ситуаций в странах так называемого «Третьего мира».

Здравоохранение

Широкий охват данных этими цифрами может включать в себя информацию о количестве медицинских учреждений, причем в количественных показателях относительно общего числа душ, количество аптечных пунктов на душу населения, общего количества предоставленных услуг, участников программ медицинского страхования, эпидемии болезней, количество зарегистрированных заражений тем или иным вирусом, производимой и импортируемой лекарственной продукцией, средним возрастом жизни и общим уровнем населения регулярно обращающихся за медицинской помощью

Образование

Часто проявляется в данных о количестве учебных заведений как начального уровня, так среднего и высшего образования, общего процента населения получившего тот или иной ученый статус, закончивших школу или университет, процент поступивших в магистратуры, занятых в преподавательской деятельности, данные о трудоустроенных по специальности, соотношение и общем уровне успешности платных и государственных образовательных программ, успехи обучающихся в тех или иных дисциплинах, количество проводимых семинаров и фестивалей имеющих образовательное значение, число выезжающих за рубеж с образовательными целями, либо въезжающих в государство.

Индикаторы уровня жизни населения дополняются культурными данными. Культура в данном случае представляет собой количество проводимых мероприятий, а также количество посетивших их, которое может быть выражено как конкретным числом, так и процентом от общего числа населения. На основе подобного процента выводятся и цифры по читаемости книг, просмотру образовательных и документальных фильмов. Благодаря соцопросам появляется возможность получать данные об уровне знания правил этикета среди граждан и жителей региона и многих других данных.

В заключение

В рамках данной статьи мы попытались обобщить знания и выделить главные хозяйственные, социальные и финансовые цифры как основу для финансовой и хозяйственной безопасности государства. В рамках дополнения и одновременно заключения, мы рекомендуем ознакомиться с литературой таких авторов как Р. Ямароне, Д. Швагер, Т. Веблен, Д. Кейнс и А. Смит, авторов самых популярных теоретических трактатов из тех, что написаны доступным языком.

Показатель, оценивающий в качественной или количественной форме рыночную ситуацию
Многие индикаторы рынка базируются на специальных конъюнктурных торговых и социологических опросах, опирающихся на мнения заинтересованных лиц: потребителей, производителей, участников торгового процесса, независимых экспертов и т. д.
Ряд индикаторов рынка рассчитывается и публикуется Центром экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации, а также в информационно- статистическом обзоре Федеральной службой государственной статистики, включая выборочные обследования конъюнктуры и деловой активности торговли.
Методология построения подобных индикаторов является смешанной: в организации опросов применяются приемы социометрии, выборка респондентов и группировки анкет опираются на статистические методы, конструирование самих индикаторов использует принципы маркетинга и т.д. Находит применение система балльных оценок, ранжирования и взвешивания по оценкам важности. Некоторые из подобных индикаторов разрабатываются Федеральной службой государственной статистики, другие - различными правительственными и неправительственными учреждениями.
К рыночным индикаторам относятся:
вовлечение товарной массы в сферу рынка;
товарооборот;
товарные запасы (в стоимостном выражении или в днях оборота);
цены (в денежных единицах или в отношении к доходу);
прибыль (или рентабельность).

Рыночными индикаторами могут быть как статичные показатели, так и их темпы роста (динамические индексы). Используются также неформальные конъюнктурные оценки, в частности, характеристики покупательских настроений, отражающих тенденции оживленности рынка, и инфляционных ожиданий, предсказывающих изменения цен. Оба эти индикатора строятся на базе опросов как потребителей, так и предпринимателей, выступающих на рынке в качестве продавцов.
Однако следует принимать во внимание, что в некоторых конъюнктурных оценках состояния рынка содержится элемент субъективизма. Одним из методов неформальной оценки рыночной конъюнктуры является анализ качественной характеристики данных, полученных от торговых корреспондентов.
Таблица 3.1.
Карта оценки конъюнктуры рынка ИНДИКАТОРЫ РЫНКА ХАРАКТЕРИСТИКА ПОСТАВКА ПРОДАЖА ЗАПАСЫ РЫНКА.а.а.а т с т с т с Рост о н
Л
П
и
ю
а т
и Спад Рост о н
Л
П
и
ю
а т
и Спад Рост о н
Л
П
и
ю
а т
и Спад + + + Спад спроса: коллапсирующий рынок + + + Стабильный спрос: рынок, сохраняющий свои позиции + + + Рост спроса: развивающийся, динамический рынок
Одним из направлений конъюнктурного анализа является метод построения системы индексов деловой активности. К ним относятся показатели динамики рынка: темпы роста производства (или поставки) товаров, товарных запасов, цен и т.д. В качестве дополнительных индикаторов привлекаются такие характеристики рынка как численность населения; уровень дохода; региональные показатели розничных продаж и т.д.

Деловая активность бизнеса должна рассматриваться не только по фактическому уровню, но и в перспективе, по прогнозам. Перспективы рыночного бизнеса оцениваются по коэффициенту заполненности портфеля заказов. Этот показатель исчисляется на основе ответов предпринимателей об уровне заполненности портфеля заказов и о тенденции заполняемости портфеля. В качестве индикатора активности бизнеса используется соотношение положительных и негативных оценок. Если баланс положительный (число положительных ответов больше, чем число отрицательных), то можно считать удовлетворительными. Если соотношение составляет 1/3, то перспективы можно считать хорошими и, наконец, если оно близко к единице, перспективы выглядят блестящими.

Расчет всех инструментов технического анализа, о которых говорилось выше, производится на основе данных по одной ценной бумаге (это максимум, минимум, цена закрытия, объем и т.д.). Существует, однако, и другая группа инструментов технического анализа: они помогают определить изменения в динамике всех бумаг, которые обращаются на определенном рынке. Эти индикаторы обычно именуются рыночными, так как они оценивают весь рынок, а не отдельные бумаги. Как правило, рыночные индикаторы используются для анализа рынка акций. хотя они пригодны и для других рынков (например, фьючерсных).

Круг параметров, которыми располагает аналитик отдельной ценной бумаги, ограничивается ценами открытия и закрытия, максимумом, минимумом, объемом и периодическими финансовыми отчетами, в то время как для анализа рынка в целом он очень широк. Это количество акций, достигших новых максимумов за торговый день; количество акций, выросших в цене; объем торгов по выросшим в цене акциям; и т.д. Использование рыночных индикаторов в анализе отдельной ценной бумаги невозможно из-за недостатка требуемых для расчета данных.

Рыночные индикаторы позволяют значительно углубить технический анализ, поскольку они содержат гораздо больше информации. чем показатели цены и объема. Стандартный принцип применения технических индикаторов таков: сначала с помощью рыночных индикаторов определяется направление движения всего рынка, а затем с помощью индикаторов цены/объема - моменты покупки или продажи отдельной ценной бумаги. Как говорится, «в прилив все лодки поднимаются», поэтому гораздо безопаснее покупать акции, когда весь рынок акций на подъеме.

Рыночные индикаторы обычно разделяют натри категории: денежные, психологические и динамические.

Денежные (monetary) индикаторы ориентированы на экономические данные - например, процентные ставки . Они помогают оценить общую ситуацию в экономике, то есть внешние силы, напрямую влияющие на прибыльность компаний и динамику курсов акций.

Примерами денежных индикаторов являются процентные ставки, объем денежной массы, размер потребительского и корпоративного долга и уровень инфляции. Количество денежных индикаторов очень велико, поэтому в данной книге будут рассмотрены лишь некоторые из числа основных.

Психологические (sentiment) индикаторы выявляют изменения в ожиданиях инвесторов, причем нередко до того, как эти изменения отразятся в ценах. При анализе отдельной акции цена бывает часто единственным доступным критерием настроения инвесторов. При анализе же крупного рынка, такого как Нью-йоркская фондовая биржа, можно воспользоваться гораздо большим числом психологических индикаторов. Среди них - объем продаж неполными лотами (т.е. что делают мелкие инвесторы); коэффициент пут/колл (т.е. сколько покупается опционов пут, и сколько - опционов колл); премии по фьючерсам на фондовые индексы; соотношение бычьих и медвежьих прогнозов инвестиционных консультантов и т.д.

Приверженцы «теории противоположного мнения» (contrary opinion theory) с помощью психологических индикаторов определяют, какого поведения ожидает от цен большинство инвесторов, а затем поступают наоборот. Их логика такова: если все считают, что цены поднимутся, - значит вряд ли осталось достаточное число инвесторов, способных подтолкнуть их еще выше. Такой подход подтвержден практикой: почти все инвесторы настроены оптимистично в условиях, когда рынок близок к вершине (когда надо бы продавать), а в основании рынка (когда надо бы покупать) в их настроениях преобладает пессимизм.

Индикаторы третьей категории - динамические (momentum) - показывают, что реально происходит с ценами в данный момент. Они дают аналитику более глубокое представление о динамике цен. чем сами цены. В число динамических индикаторов входят все индикаторы цены/объема, применяемые к различным рыночным индексам (например МАСD промышленного индекса ДоуДжонса); соотношение количества акций, достигших новых максимумов, и количества акций, достигших новых минимумов; соотношение между количеством выросших в цене акций и количеством акций, упавших в цене; сопоставление объема по растущим акциям с объемом по падающим акциям, и т.д.

Три вышеназванные группы рыночных индикаторов, позволяют определить:

1. Внешние экономические условия, влияющие на цены бумаг. Это говорит о том, что должно произойти с ценами.

2. Настроение различных групп участников рынка. Это говорит о том, что инвесторы ожидают от цен.

3. Особенности текущей динамики рынка. Это говорит о том, что происходит с ценами на самом деле.

На рисунке 1.9.1 представлен график изменения базисной ставки в сочетании с 50 недельным скользящим средним. Стрелками «покупка» отмечены моменты, когда график базисной ставки пересекал свое скользящее среднее сверху вниз (процентные ставки падали), а стрелками «продажа» - когда он пересекал скользящее среднее снизу вверх (процентные ставки росли). Данный график демонстрирует тесную связь между курсами акций и процентными ставками.

Рис. 1.9.1

На рисунке 1.9.2 показано 10 дневное скользящее среднее коэффициента пут/колл (психологический индикатор). Все моменты, когда скользящее среднее поднималось выше значения 85, отмечены стрелками «покупка». Этот уровень отражает крайнюю степень пессимизма среди инвесторов, ожидающих дальнейшего падения цен. Как видно по графику, всякий раз, когда медвежьи ожидания достигали крайних значений, цены начинали расти.

Рис. 1.9.2

На рисунке 1.9.2 представлено 50 недельное скользящее среднее (динамический индикатор) индекса S&Р 500. Стрелки «покупка» проставлены в тех местах, где индекс пересекал скользящее среднее снизу вверх; а стрелки «продажа» - там, где он пересекал скользящее среднее сверху вниз. Обратите внимание, как точно данный динамический индикатор уловил все основные движения рынка.

Рис. 1.9.3

Рисунок 1.9.4 представляет собой комбинацию предыдущих графиков денежного и динамического индикаторов. Участки графика помечались как «бычьи», если первичная ставка была ниже 50 недельного скользящего среднего (процентные ставки падали), а индекс S&Р 500 - выше 50недельного скользящего среднего.

График на рисунке 1.9.4 - яркая иллюстрация несостоятельности образного сравнения с рулеткой, о котором говорилось ранее. Не обязательно точно знать, где окажутся цены в будущем: надо лишь попытаться повысить свои шансы на успех.

Рис. 1.9.4

Так, ни в один из моментов периода, представленного на этом графике, я не смог бы сказать с уверенностью, где окажется рынок через полгода. Но зато я скажу, как можно существенно снизить степень риска и повысить шансы выигрыша.

Для этого необходимо знать, что вероятность подъема рынка акций особенно велика, когда процентные ставки падают, а индекс S&Р 500 превышает свое 50 недельное скользящее среднее; и ограничить длинные позиции (т.е. покупку) периодами, когда показания обоих этих индикаторов - бычьи.

(Материалы приведены на основании: Стивен Акелис. Технический анализ от А до Я. – М., 1999)

Текущая тема:
» 1.9 Рыночные индикаторы

Предупреждение о рисках:
Новичкам следует знать о том, что торговля на рынке Форекс обладает высокими рисками. Прежде, чем приступить к торговле на реальных счетах, необходимо подготовиться теоретически и практически, убедиться в эффективности выбранной вами торговой стратегии с помощью торговли на бесплатных демо-счетах. Не торгуйте деньгами, которые не готовы потерять.
Портал «Форекс-Ресурс» стремится предоставить всю необходимую информацию, которая будет полезна трейдерам для ведения успешной торговли. Однако, «Форекс-Ресурс» не несет ответственности за принятые вами торговые действия на основании информации, предоставленной на страницах портала.

К первым относятся обеспечение благоприятной динамики ключевых рыночных индикаторов рыночной капитализации , дохода (прибыли) на акцию, рентабельности собственного капитала и др. ко вторым - занятие ниши на рынке продукции, завоевание определенной доли на этом рынке, обеспечение заданного темпа роста имущественного потенциала и (или) прибыли и др. к третьим - обеспечение рентабельности отдельных производств и подразделений, снижение себестоимости продукции , обеспечение достаточного уровня диверсификации производственной деятельности и др. к четвертым - обеспечение требований экологического и природоохранного характера, вовлечение работников в процесс управления , разработка мероприятий по снижению текучести кадров и повышению привлекательности фирмы для новых сотрудников и др.

Прочие заинтересованные лица. В эту группу входят прежде всего потенциальные инвесторы, финансовые спекулянты, аналитики и конкуренты. Интересы потенциальных инвесторов заключаются в том, чтобы, ориентируясь на динамику рыночных индикаторов и отчетные данные о финансовом положении компании , принять решение о целесообразности инвестирования средств в данную компанию и, в частности, приобретения ее. Финансовые спекулянты получают свой доход от операций купли-продажи ценных бумаг на вторичном рынке . В принципе, система финансового менеджмента не предназначена удовлетворять их интересы, поскольку спекулянты напрямую не связаны с компанией-эмитентом (в частности, доход от операций купли-продажи непосредственно не отражается на источниках ее финансирования). Здесь связь обратная - для решения своих задач спекулянты пользуются данными, генерируемыми в системе управления (например, отчетностью). Тем не менее, действия спекулянтов в отношении ценных бумаг конкретного эмитента являются определенным индикатором успешности ее функционирования, поэтому финансовые топ-менеджеры вынуждены в некоторой степени учитывать интересы и действия спекулянтов - в частности, это проявляется в большей или меньшей открытости данных, в том числе и в опубликовании их в объеме и аналитическом представлении, достаточном для принятия соответствующих решений на рынке капитала.

позиции компании , котирующей свои ценные бумаги рынке капитала в плане динамики рыночных индикаторов. С позиции других компаний рыночная активность подразумевает контроль за динамикой рынка капитала , имеющий целью выявление общеэкономических и отраслевых тенденций, оценку положения основных конкурентов и (или) компаний, определяющих погоду в конкретном секторе производства товаров и услуг, формирование эффективного инвестиционного портфеля и др. Поэтому в развитой рыночной экономике подавляющее число компаний в той или иной степени связано с рынком капитала . Целесообразность общения с рынком (в плане мобилизации финансовых ресурсов , в спекулятивных целях, с позиции оценки конъюнктуры рынков и т. п.) оценивается по результатам анализа ряда финансовых индикаторов . Охарактеризуем наиболее значимые из них.

На базе среднеарифметической рассчитывается несколько типов рыночных индикаторов, прежде всего группа индексов Доу-Джонса (традиционно они называются индексами, хотя по характеру расчета являются средними).

С операциями с финансовыми активами, имеющими инвестиционную или спекулятивную природу, сталкивается практически любой предприниматель. Крупные компании находят на рынке капитала финансирования, рыночные индикаторы дают достаточно объективную оценку текущего и, главное, ожидаемого финансового положения эмитентов, в подавляющем большинстве компании прибегают к операциям с ценными бумагами в целях хеджирования и спекулирования и др. Поэтому знание основных рыночных индикаторов и алгоритмов их расчета является обязательным для любого бизнесмена, финансового менеджера , аналитика. Рассмотрим логику аналитического обоснования операций с финансовыми активами.

Выведение суммы бюджетного дефицита, уровня инфляции, индексов цен, рыночных индикаторов.

Важной составляющей конъюнктурного анализа является система рыночных индикаторов. С некоторыми из них мы уже познакомились, рассматривая индексы деловой активности и индикаторы сбалансированности рынка . Если приведенные ранее индикаторы являлись статистическими показателями или результатом информации, полученной от торговых корреспондентов, то индикаторы, которые нам предстоит рассмотреть, выводятся на базе специальных конъюнктурных торговых и социологических опросов. Главная особенность этих индикаторов заключается в том, что они опираются на мнение заинтересованных лиц потребителей, с одной стороны, и производителей и торговцев - с другой.

Отсутствие надежных рыночных индикаторов, используемых для оценки уровня риска. Если в процессе финансового инвестирования предприятие может использовать систему индикаторов фондового рынка (такие индикаторы разработаны в каждой стране и их динамика отражена за довольно продолжительный период), по сегментам инвестиционного рынка , связанного с реальным инвестированием такие индикаторы отсутствуют. Это снижает возможности надежной оценки рыночных факторов в расчетах уровня проектных рисков.

Круг параметров, которыми располагает аналитик отдельной ценной бумаги , ограничивается ценами открытия и закрытия, максимумом, минимумом, объемом (см. стр. 10) и периодическими финансовыми отчетами , в то время как для анализа рынка в целом он очень широк. Это количество акций, достигших новых максимумов за торговый день количество акций, выросших в цене объем торгов по выросшим в цене акциям и т.д. Использование рыночных индикаторов в анализе отдельной ценной бумаги невозможно из-за недостатка требуемых для расчета данных.

Рыночные индикаторы позволяют значительно углубить технический анализ , поскольку они содержат гораздо больше информации, чем показатели цены и объема. Стандартный принцип применения технических индикаторов таков сначала с помощью рыночных индикаторов определяется направление движения всего рынка, а затем с помощью индикаторов цены/объема - моменты покупки или продажи отдельной ценной бумаги . Как говорится, в прилив все лодки поднимаются, поэтому гораздо безопаснее покупать акции , когда весь рынок акций на подъеме.

Рыночные индикаторы обычно разделяют натри категории денежные, психологические и динамические.

Три вышеназванные группы рыночных индикаторов, позволяют определить

Рыночные индикаторы (см. стр. 26) призваны помочь определить состояние рынка в целом. Вот что советует О Нил Научитесь анализировать дневные графики рыночных индексов и динамику объема торгов. Тогда вы если и ошибетесь в прогнозе, то незначительно. Большего, в сущности, и не требуется - если вы не намерены спорить с тенденцией рынка.

Мне выпала большая честь представить вам свои рыночные индикаторы - плод многолетних исследований рынка . Разрабатывая рыночные стратегии , я использовал американские и европейские рынки ценных бумаг и в качестве , и как полигон для последующих испытаний. Но я уверен, что торговые методики , предназначенные изначально для западных рынков и позволившие трейдерам добиться впечатляющих успехов, окажутся столь же плодотворными и на Востоке. Более того, я не удивлюсь, если на новом, развивающемся финансовом рынке , каковым является российский рынок, результаты окажутся еще более впечатляющими. В истории такое случалось. Хотя структура ценных бумаг, обращающихся на российском рынке, возможно, имеет свои специфические особенности, всех трейдеров мира объединяет единая психология и идентичные эмоции, на каком бы рынке они не работали. Человеческая натура, страх проигрыша и жажда выигрыша не знают языковых и культурных границ. Мои рыночные модели идеально учитывают эти факторы и позволяют безошибочно определять области с максимальным и минимальным риском.

Остается добавить, что 75 процентов риска по любой конкретной акции составляют рынок и сектор. Проблема, с которой сталкиваются большинство инвесторов, состоит в том, что они концентрируют 75 процентов своих усилий на оценке конкретных фундаментальных показателей. Чрезвычайно важно покупать акции , когда вы являетесь хозяином положения (рынок имеет бычий настрой). Необходимые рыночные индикаторы мы раскроем в последующих главах. Еще раз, прежде чем предпринимать какие-либо действия в отношении акции, наберите как можно больше очков в свою пользу. Я не знаю, сколько раз знакомые подходили ко мне и просили совета насчет акции, о которой они узнавали от своих друзей. Как правило, они говорили, что это весьма солидный и . Мой ответ на это всегда был один и тот же, и его же я повторю и для вас "Если это инсайдерская информация , то у вас ее уже нет. Потому что, как только вы ее получили, она тут же стала внешней, доступной всем, информацией, а те, кто знали о ней, давно уже что-то предприняли". Почти в каждом случае вы можете взглянуть на графики "крестики-нолики " и увидеть, где действовали инсайдеры. Как только вы научитесь пользоваться этим методом, вот уже более ста лет остающимся надежным помощником биржевика, вы поймете, почему график "крестики-нолики " равнозначен инсайдерской информации . Модель Треугольника (см. рису-

Наиболее Важный Рыночный Индикатор

Этот индекс дает большое преимущество, когда вы планируете свою сделку. Инвесторам, однако, не стоит использовать Процент Акций, которые превышают свою собственную 10-недельную скользящую среднюю как единственный индикатор в принятии решений по акциям. Трейдеры могут эффективно использовать его как рыночный индикатор выбора времени для краткосрочных сделок. Если основ-

Бычья Коррекция. Разворот вниз, в колонку "О", сопровождающийся наличием статуса Бычьего Подтверждения при значении индекса ниже его 70-процентного уровня. Стратегия воздержитесь от принятия каких-либо дополнительных решений в отношении акций, пока сектор, к которому они относятся, остается на том же уровне риска. Вы, возможно, дождетесь более выгодных цен, если не будете ничего предпринимать и просто позволите акции подняться выше. Акции должны осуществить корректировку в самый ближайший срок, но Бычий Рынок останется таковым еще надолго. Спады, наблюдаемые на рыночных индикаторах, скорее всего, должны оказаться ограниченными, в то время как подъемы - более продолжительными.

Прежде всего - ничего не усложняйте. Чем больше переменных вы включаете в уравнение, тем сложнее становится его решить. Покажите мне человека с 50 рыночными индикаторами, и я немедленно покажу вам человека, полностью сбитого с толку. С Индексами Бычьего Процента и Процентом Десяти вы будете справляться также, как любой профессиональный аналитик с Уолл-Стрит , если не лучше. Используя основные принципы , описанные в этой книге, вы разовьете в себе уверенность в своих силах и сможете покупать акции , когда средства массовой информации преподносят самые плохие новости для читающей публики. Кроме того, вы сможете продавать эти акции, когда новости будут прекрасными, а ситуация - лучше некуда. Мы применяем к рынку эти простые принципы с большим успехом на протяжении вот уже 15 лет. Понятию Бычьего Процента недавно исполнилось 40 лет. Эти индикаторы и принципы как раз и существуют для того, чтобы вы ими воспользовались.

Это несколько широких рыночных индикаторов, используемых мною для торговли S P и отслеживания общего рынка. Это субъективные инструменты, и они должны всегда использоваться в сочетании с другим индикатором или моделью. Однако мне кажется, что для их использования можно дать достаточно определенные руководящие принципы и в результате вы могли бы найти их полезными.

Компьютерный анализ с помощью обобщенных рыночных индикаторов

Иногда автор системы строит график, на котором одновременно представлены значения индикатора, используемого для прогнозирования движения рынка , и характеристики самого рынка. На основе визуального сравнения двух кривых можно предположить, что индикатор действительно предсказывает рыночные изменения. Однако такое сравнение не позволяет уловить разницу между ситуацией, когда изменение рыночного индикатора опережает изменение рынка, и ситуацией, когда такое изменение происходит уже после изменения самого рынка. Данная разница является решающей, поскольку только при условии опережения рынка использование индикатора может обеспечить выгодное вложение капитала.

Этот термин имеет различные интерпретации. С позиции компании , котирующей свои ценные бумаги на бирже, он означает комплекс мероприятий, способствующих стабильному ее положению на рынке капитала в плане динамики рыночных индикаторов. С пози-

Пакет рыночных индикаторов для The AI Trilogy . Утилита, позволяющая строить индикаторы технического анализа для исходных

Индекс Армса - это рыночный индикатор, показывающий соотношение между количеством выросших или упавших в цене акций (растущие/падающие акции) и объемом по выросшим или упавшим в цене акциям (растущий/падающий объем). Он рассчитывается путем деления коэффициента роста/падения на коэффициент растущего/падающего объема.

Дополнительным рыночным индикатором, который является эффективным в предсказании основных рыночных минимумов , является объем торгующихся на АМЕХ21 депозитарных расписок на S P 500 (SPY) и акций Траста Nasdaq-100 (QQQ). Обе из этих ценных бумаг представляют собой портфели инвестиций, соответствующие индексам S P 500 (SPX) и Nasdaq 100 (NDX), соответственно. Кроме того, что эти ценные бумаги дают индивидуальным инвесторам простой способ вложить капитал в эти основные рыночные индексы , они также обеспечивают эффективное средство, чтобы измерить рыночное настроение.

Второй подход связан с созданием рыночных индикаторов, которые помогают определять состояния перекупленнос-ти/перепроданности рынка. Хотя довольно многие трейдеры хотя бы частично используют этот тип анализа, они, как правило, ограничиваются только самыми известными индикаторами и придерживаются общепринятых способов их истолкования. Другими словами, в их работе полностью отсутствует творческий подход . Эти трейдеры не пытаются создать свои собственные индикаторы или улучшить уже существующие. Кроме того, они связывают с этими индикаторами излишне большие ожидания и не замечают их недостатков.

Много лет тому назад я провел исследование индикатора новых максимумов-новых минимумов за 52 недели, и применил методику, суть которой заключалась в сравнении текущей цены акции с ее максимумом или минимумом за 52 недели. Вместо того чтобы узнавать о новых максимумах-новых минимумах пост фактум из газет, я стремился к тому, чтобы в любой момент времени точно определять, насколько близка цена той или иной акции к достижению нового максимума или нового минимума. Очень часто подобное приближение к новому максимуму или новому минимуму трудно заметить. Созданный мной TD-индекс новых