Объяснение сущности показателя оборачиваемости активов
Оборачиваемость активов (англоязычный аналог - Total Asset Turnover) – показатель деловой активности , который демонстрирует эффективность использования активов компании. Коэффициент является соотношением между выручкой и среднегодовой суммой активов. Значение показателя говорит о том, сколько товаров и услуг продано за исследуемый период на каждый рубль использованных активов.
Нормативное значение оборачиваемости активов:
Нормативное значение показателя зависит от сферы, в которой действует компания. Для того, чтобы сформулировать выводы о достаточной или недостаточной оборачиваемости активов, необходимо сделать следующее. Во-первых, стоит рассмотреть показатель в динамике. Положительной тенденцией является увеличение значения коэффициента в течение периода исследования. Во-вторых, целесообразно сравнить значение показателя со значениями прямых конкурентов. Более высокое значение будет говорить о том, что компания эффективней использует свои ограниченные ресурсы.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Если показатель недостаточно высокий, то необходимо работать в направлении оптимизации суммы активов. Для этого можно продать часть незагруженных внеоборотных активов (если увеличение загруженности не планируется), снизить сумму запасов (если их объем чрезмерный), предпринять меры по возврату дебиторской задолженности и т.д. Мероприятия по увеличению выручки компании также положительно влияют на оборачиваемость активов.
Формула расчета оборачиваемости активов:
Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем активов (1)
Здесь стоит отметить следующее. Для того, чтобы получить максимально точное значение показателя, необходимо иметь доступ к внутренним данным компании. Дело в том, что среднегодовая сумма активов рассчитывается как сумма активов на конец рабочего дня разделенная на количество рабочих дней. Если эти данные отсутствуют, то можно взять данные о стоимости активов на конец месяца и разделить на двенадцать. Если в аналитика есть только годовые данные финансовой отчетности, то для определения среднегодового объема активов рассчитывается сумма активов на начало года и на конец года, и этот показатель делится на два.
Формула расчета среднегодовой суммы активов:
Среднегодовой объем активов (наиболее правильный способ) = Сумма объемов активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (2)
Среднегодовой объем активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма объемов активов на конец каждого месяца / 12 (3)
Среднегодовой объем активов (при наличии только годовых данных) = (Объем активов на начало года + объем активов на конец года) / 2 (4)
Пример расчета оборачиваемости активов:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
Оборачиваемость активов (2016 г.) = 814/ (361/2+422/2) = 2,08
Оборачиваемость активов (2015 г.) = 713/ (422/2+409/2) = 1,72
Данные показывают, что эффективность использования активов компании «Веб-Инновация-плюс» повышается. Если в 2015 г. на каждый рубль привлеченных средств было предоставлено услуг на сумму 1,72 рублей, то в 2016 г. – уже 2,08. Для дальнейшего повышения показателя можно продать часть неиспользуемых активов, например, один из двух принтеров, так как первый принтер загружен не более чем на 4 % в течение рабочего времени (по результатам исследования резервов повышения эффективности работы компании).
Коэффициенты оборачиваемости или деловой активности предприятия – показывают эффективность использования предприятием (организацией) своего капитала и средств. Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства. Коэффициенты оборачиваемости напрямую определяют степень платежеспособности предприятия (способности расплачиваться по своим обязательствам), финансовой устойчивости и финансового риска. Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют не чистую прибыль как коэффициенты рентабельности, а выручку от реализации товаров и услуг. Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.
В данной статье будут рассмотрены основные коэффициенты оборачиваемости предприятия, наиболее часто используемые в финансовой практике, такие как:
- Коэффициент оборачиваемости активов
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
- Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
- Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
- Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Коэффициент оборачиваемости активов представляет собой отношение выручки от проданной продукции ко всем активам предприятия. Данный коэффициент показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов.
Нормативных значений коэффициента оборачиваемости активов нет, поэтому необходимо исследовать непосредственно динамику изменения данного показателя во времени для одного предприятия или отрасли. В фондоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже нежели в сферах торговли. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше эффективность использования активов. Данный показатель отличается от показателей рентабельности активов в том, что он не показывает прибыльность предприятия, а характеризует интенсивность оборота. Поэтому в формулах оборачиваемости используются не чистая прибыль, а выручка предприятия за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости активов следующая:
Коэффициент оборачиваемости активов
= Выручка от реализации / Средние активы за период
Коэффициент оборачиваемости активов
= стр.10 Форма №2 / (0,5 *(стр.300 начало года +стр.300 конец года))
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение объема реализации продукции (выручки) к среднегодовой стоимости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала.
Нормативных значений коэффициента оборачиваемости собственного капитала нет, необходимо исследовать динамику изменения данного показателя для одного предприятия. Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала следующая:
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
= Выручка от реализации продукции / Средняя стоимость собственного капитала за период
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
= стр.10 Форма №2 / 0,5* (стр.490 на начало года + стр.490 на конец года)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
= Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
= стр.10 Форма №2 / 0,5 (стр.290 на начало года +стр.290 на конец года)
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота.
Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. Данный показатель необходимо анализировать в динамике для конкретного предприятия или отрасли. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении. Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов и затрат активов:
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов
= Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов
= стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.210+стр.220) на начало года + (стр.210+стр.220) на конец года]
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Не существует четких нормативных значений для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, они варьируются зависимости от отрасли, но чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, следующая:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
= Выручка от реализации товаров и услуг / Среднегодовая величина дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.230+стр.240) на начало года + (стр.230+стр.240) на конец года]
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период, который как привило один год. Нормативное значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности зависит от отрасли и характера деятельности предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, следующая:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
= Выручка от реализации товаров и услуг / Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
= стр.10 Форма№2 / 0,5*(стр.620 на начало года +стр.620 на конец года)
Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости денежных средств, следующая:
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
= Выручка от реализации товаров и услуг / Среднее количество денежных средств
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
= стр.10 Форма №2 / 0,5*(стр.260 на начало года + стр.260 на конец года)
Выводы
Коэффициенты оборачиваемости являются важным показателем эффективности использования ресурсов предприятием. Данные показатели в отличии от показателей рентабельности показываются скорость оборачиваемости и интенсивность, потому что в своих формулах расчета используют значения выручки (нежели чистой прибыли как у коэффициентов рентабельности). Коэффициенты оборачиваемости исследуются в динамики для анализа направления и оценки характера их изменения для одного предприятия, группы аналогичных предприятий и одной отрасли.
Активность финансовой деятельности коммерческих организаций основывается на анализе ряда показателей, в число которых входит и оборачиваемость активов, расчета которой позволяет определить, насколько эффективно организация использует свои активы или обязательства.
Оборачиваемость активов
КОдс = В / ДС, где
КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств,
В – выручка,
ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.
Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.
Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)
Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:
КОзап = В / ЗАП, где
КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов,
В – выручка,
ЗАП – балансовая стоимость запасов.
Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.
Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов. Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.
Анализ доходности организаций
Финансовая и хозяйственная деятельность любого юридического лица, независимо от формы собственности, оценивается посредством анализа абсолютных и относительных показателей ее деятельности. Показатели первой группы экономической нагрузки не несут и имеют сугубо арифметический характер.
Относительные показатели характеризуют, насколько правильно организована финансовая и хозяйственная деятельность предприятия и показывают динамику ее развития. Одним из таких показателей является рентабельность активов, которая рассчитывается путем умножения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность проданной продукции.
Является отношением чистой прибыли к выручке, а чистая прибыль в свою очередь представляет собой разницу между полученной выручкой и себестоимостью реализованной продукции.
Таким образом, чем выше показатель фондоотдачи, тем будет большей прибыль организации в отчетном периоде.
Проводим анализ полученных результатов
Ра = ЧП / САср, где
Ра – рентабельность активов,
ЧП – чистая прибыль,
САср – средняя стоимость активов.
Точно также рассчитывается и рентабельность оборотных активов.
Для того чтобы сделать полный анализ деятельности предприятия должны быть учтены все группы факторов: фондоотдача, рентабельность продаж, интенсивность эксплуатации ОС, эффективность управления финансами. Постоянный мониторинг деятельности предприятия позволит выработать правильную стратегию развития, направленную на обеспечение финансовой стабильности. Полнота анализа предпринимательской деятельности также зависит от правильности данных, которые предоставляются в отчетной документации.
Напишите свой вопрос в форму ниже
Коэффициент оборачиваемости активов – важный финансовый показатель интенсивности использования предприятием имеющихся активов. Характеризуется скоростью оборота и показывает эффективность распределения собственных, а также заемных источников финансирования деятельности хозяйствующего субъекта, включая капиталы и прибыль. Значение коэффициента за анализируемый период прямо пропорционально величине продаж и равно количеству полных циклов оборота активов.
Что такое оборачиваемость активов
Определение оборачиваемости активов (от английского asset turnover) используется для управления совокупными ресурсами организации, включая имущественные, неимущественные объекты, обязательства различного характера. Этот термин показывает уровень деловой активности бизнеса. Чем больше значение, тем успешнее компания и выше прибыльность на каждый рубль активов. Чем ниже значение, тем меньше ликвидность, выше дебиторская задолженность, ниже доходность.
Чтобы оценить оборачиваемость активов (формула по балансу приведена далее), используются экономические методы расчетов на основе средних показателей, характерных для конкретной отрасли, предприятия. Анализ проводится в динамике, целесообразно выполнять исследования значений прямых конкурентов на рынке. Для получения полной картины требуется положительная тенденция с ростом показателей из периода в период. Если значения сохраняются на низком уровне, необходимо оптимизировать активы путем высвобождения незагруженных ресурсов, снижения чрезмерного объема запасов ТМЦ, разработки мер по расчетам с дебиторами и пр.
Коэффициент оборачиваемости активов – формула по балансу
Для максимального повышения точности математических формул рекомендуется брать достоверные данные учета на конец последнего отчетного дня. Если имеется аналитика по месяцам/годам, необходимо использовать эти данные путем деления соответствующих цифр на 12 (для месяцев) и на 2 (для года). Данные берутся из форм бухгалтерской отчетности – 1, 2.
В зависимости от цели финансового анализа применяются 2 метода вычисления:
- Оценивает скорость оборачиваемости – за анализируемый период времени подсчитывается величина оборотов активов предприятия на каждый рубль вырученных средств.
- Характеризует период оборачиваемости – определяется продолжительность времени, за которое активы предприятия возвращаются в производственный цикл.
Скорость оборачиваемости активов рассчитывается на определенную дату с помощью коэффициента по формуле:
Коэффициент ОА = Общая величина выручки от продаж / Средняя величина активов за отчетный период
Средняя величину активов за отчетный период = (Стоимость на начало в рублях + Стоимость на конец в рублях) / 2
Период оборачиваемости в днях рассчитывается за заданный временной промежуток. Длительность может равняться месяцу, кварталу, полугодие, году. Применяется формула:
Период ОА = Длительность (30, 90, 180, 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости
Строки в бухгалтерской отчетности
Основные данные для определения финансовых показателей берутся из форм обязательной бухгалтерской отчетности. Бланки утверждены приказом № 66н от 2.07.2010 г. Потребуются форма-1 «Бухгалтерский баланс» и форма-2 «Отчет о финансовых результатах» за анализируемый период.
Расчетные формулы с кодировкой составляющих
Коэффициент ОА = стр. 2110 / (стр. 1600 на начало + стр. 1600 на конец) / 2, где
2110 – значение выручки из ф. 2;
1600 – общее значение активов из ф. 1.
Рост коэффициента ОА показывает увеличение оборотов ресурсов, рост прибыльности и доходов от продаж на единицу активов. Снижение характеризует уменьшение торговой деятельности бизнеса, повышение объема активов. Трансформация показатель в период ОА используется для оценки длительности превращения активов в реальные денежные средства.
Наиболее высокие значения ОА характерны для предприятий с высокой скоростью обращения ресурсов – торговых, логистических, сфера услуг; для компаний, занятых в капиталоемких отраслях (добывающие, строительные) – оборачиваемость отличается более низкими значениями и требует анализа в динамике.
Активы – составная часть деятельности любого производства. Несомненно, для стабильного функционирования предприятия, необходимо контролировать, управлять объемом и обращаемостью фондов текущей деятельности.
Для этого был создан коэффициент оборачиваемости активов, который учитывает скорость одного цикла за исследуемый период (обычно он равен 12-ти месяцам). Его сущность в том, чтобы оценить выгодность использования организацией своих ОС, и показать соотношение одного рубля выручки на рубль вложенных ОС.
В целом, обращение показывает не прибыльность предприятия, а именно эффективность и результативность использования составляющих бухгалтерского баланса.
Методика расчета исследуемого показателя
Формула исследуемого показателя:
Формулы для определения числителя:
Коэффициент обращаемости можно также рассчитать другим методом, имеется формула по балансу:
Порой, вместо первого показателя используют данные иного периода: 30, 90, 180 или 365 дней. Чем выше данный показатель, тем неэффективней работа предприятия, а значит, наблюдается низкая скорость обращения самих средств в денежные ресурсы.
Стоит не забывать, что нужно делать скидку на отрасль компании, поскольку торговая организация обладает низким периодом оборота, чем промышленная.
В целом, коэффициент оборачиваемости активов показывает, количество оборотов за год (или определенный отчетный период), который осуществляется за один полный цикл производства. При этом он приносит прибыль предприятию, и подсчитывает, сколько денежных ресурсов принес каждый вложенный материал.
Норматив определяемого коэффициента
Как и любой относительный показатель финансовой устойчивости предприятия, коэффициент ресурсоотдачи не имеет нормативное значение. Это объясняется определенными факторами:
- Полную оценку обращаемости следует проводить в динамике, в период определенных статистических изменений. Это поможет проследить всем понижения и повышения;
- Каждая организация выявляет для себя стандартное значение, и опирается на средние показатели по отрасли, чтобы иметь определенный стимул для развития.
Уменьшение оборачиваемости указывает на снижение эффективности и экономности использования всех материалов предприятия, формируемых как из собственных, так и привлеченных источников.
Падение данного коэффициента происходит обычно из-за снижения объема выручки от реализации продукции, которая создается из запасов, сырья компании.
Если проанализировать все показатели фирм, работающих в одной сфере, то можно проследить определенную закономерность. Коэффициент оборачиваемости имеет очень низкие показатели.
Возникает вопрос почему?
Все обуславливается тем, что в высокотехнологических и капиталоемких сферах большое количество материалов и сырья. Для сравнения, возьмем компанию, занимающуюся торговлей. В этом случае показатель будет намного выше, поскольку их низкая концентрация у предприятия свидетельствует о высокой подвижности денежных ресурсов.
Часть предприятия – совокупные активы
В основу расчета входит также определение коэффициента оборачиваемости совокупных активов по формуле:
Для того, чтобы определить период оборачиваемости, следует:
В целом, повышенная обращаемость, влияет на доход, получаемый от инвестиционной деятельности. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов показывает, выгодно ли организация использует имеющие фонды для осуществления функции сбыта.
Высокий показатель свидетельствует о выгодном использовании, об эффективной управленческой деятельности. Следовательно, организация имеет все возможности достичь высоких показателей в реализации и сбыте продукции, а, значит, она получит максимальную прибыль от финансирования собственных активов.
Основные формулы для оценки оборачиваемости рассматриваемого показателя:
где, Дтц – длительность текущего цикла.
Где, Дфц – длительность финансового цикла.
Если данные меньше нуля, то это говорит о том, что финансирование происходило именно благодаря кредиторской задолженности.
Анализа и оценка показателя фондоотдачи
Такого рода анализ является составной частью всей системы финансового контроля. Она помогает дать оценку реальной возможности текущего состояния деятельности компании (в случае достоверности всех данных бухгалтерского отчета).
Ошибкой большинства менеджеров является то, что они опираются на показатели, свидетельствующие о быстром росте текущей прибыли (этого требуют акционеры), при этом забывая о долгосрочной перспективе и стратегии управления.
Он состоит из следующих звеньев:
- Подсчет и рассмотрение коэффициента фондоотдачи;
- Обзор расчетов с дебиторами;
- Анализ оборачиваемости финансовых ресурсов организации;
- Анализ оборачиваемости оборотных средств, имеющих вещественную форму.
Управление оборачиваемостью зависит от принадлежности компании к определенной деятельности и сфере производства. Предприятие может, как иметь, так и не иметь большого количества сырья, материалов, запасов и денежных средств в обороте, это и влияет на исследуемый показатель.
В сущности, активы – это все то, что было инвестировано компанией в ее операционную деятельность в течение всего цикла.
Расчет их коэффициента помогает в контроле и поддержании всей деятельности предприятия, для поддержания финансовой стабильности и устойчивости.Стоит не забывать, что рассмотрение должно осуществляться в совокупности с другими показателями.
