Кредитование в условиях высокой инфляции. Сущность, виды и формы проявления инфляции Какой тип инфляции вызывается кредитной экспансией банков

Реальная стоимость кредита: получение кредита в условиях высокой инфляции. По словам Натальи Минжуловой, управляющей Южным Филиалом Банка «Интеза», в России в начале 2016 г. кредитными организациями предоставлено физическим лицам 405,3 млрд руб., это на 22% больше чем за аналогичный период 2015 г.

Процесс инфляции тесно связан с различными экономическими отраслями, включая и банковский сектор. От размера инфляции зависят тарифы на предоставления услуг населению, формирование ставки по кредитам и депозитам. Банки, в свою очередь, устанавливая процент ставок, имеют зависимость от ЦБ. Важен размер инфляции и для конечного потребителя банковских услуг, особенно для заемщиков.

«Стоимость денежных ресурсов зависит не только и не столько от воли банков. Основных определяющих фактора, которые влияют на уровень процентных ставок, два – это стоимость фондирования на финансовом рынке и премия за риск. Стоимость фондирования – это показатель, который напрямую зависит от состояния экономики и от регулирования ЦБ, от установленного регулятором уровня ключевой ставки. Что касается премии за риск, то кредитование компаний малого и среднего бизнеса всегда было сопряжено с более высокими рисками. Банки работают в условиях высокой конкуренции, игроков на рынке много. Поэтому в борьбе за качественных клиентов используется любая возможность, в том числе и ценовая. Из этого следует, что именно банки больше других заинтересованы в снижении стоимости кредитов, но не все от них зависит. Справедливости ради следует отметить, что уровень рентабельности на капитал у компаний малого и среднего бизнеса намного выше, чем у крупных предприятий. Для некоторых клиентов ставка даже в районе 18% годовых являлась вполне комфортной и позволяла зарабатывать существенную маржу на данный капитал за счет оборачиваемости ресурсов», - рассказала ДГ Наталья Минжулова, управляющая Южным Филиалом Банка «Интеза».

Цепочка зависимости

Ставка по кредитам зависит от ставки рефинансирования, по ней Центральный банк России предоставляет заемные средства всем кредитным организациям страны для обеспечения ликвидности внутри всей банковской системы.

Для выдачи стандартных кредитов частым и юридическим лицам банки берут деньги в Центральном Банке, которые выдаются под определенный процент. Он и именуется ставкой рефинансирования. Следовательно, если возрастает ставка рефинансирования, то и банки вынуждаются повышать ставки для предоставления займа конечному заемщику.

Сама ставка рефинансирования отражает экономическую ситуацию в стране, инфляция также является показателем финансовой устойчивости и стабильности. Получается, что эти два показателя взаимозависимые. Если растет инфляция, будет отмечаться рост и ставки рефинансирования ЦБ. Если снижается уровень инфляции, будет снижаться и ставка рефинансирования.

Влияние инфляции

По данным Росстата, уровень инфляции за 2015 г. составил 12,9 %. По данным ЦБ, ставка рефинансирования составляет 11%. По данным Международного валютного фонда, в 2016 г. уровень инфляции в России составит около 8,4 %. В 2017 г. инфляция должна замедлиться до 6,5 %, считают специалисты фонда.

При уменьшении уровня инфляции ЦБ начинает снижение ставки рефинансирования, соответственно, банки получают средства на выдачу кредитов населению под меньший процент, поэтому этот факт ведет к снижению ставок по кредитам. По данным интернет-портала «101. Кредит», если уменьшение не плавное и большое, то это приведет к большому спросу у населения на услуги банковского кредитования. «Количество выданных кредитов возрастет, граждане начнут потреблять больше товаров и услуг по всей стране, что, в свою очередь, может привести к обесцениванию национальной валюты», - сообщает «101. Кредит».

Увеличение инфляции ведет к повышению ставки рефинансирования. Если ставка растет, то банки получают средства по более высоким ставкам, а свои издержки они занесут в ставку по кредитам для конечного потребителя. «Если колебание инфляции небольшое, то это мало как отразится на сфере кредитования и может вовсе пройти незамеченным. Но если колебание большое, то ставки по кредитам возрастут. Это особенно важно для тех, кого интересует ипотечный кредит и инфляция, в нашей стране и так большие ставки по ипотеке, а в случае повышения инфляции они могут возрасти еще выше», - сообщает «101. Кредит».

Личная выгода

На сумму кредита , как и на все остальное, влияет инфляция. В итоге заемщик будет отдавать вроде те же самые деньги, но они будут обесценены на размер инфляции. Если при краткосрочном кредитовании этот факт не так заметен, то при оформлении займов на долгий срок заемщик может ощутить влияние инфляции, когда постепенно ежемесячная долговая нагрузка будет становиться все менее обременительной.

«Повышение уровня инфляции после факта заключения кредитного договора будет выгодным для заемщика, так как в процессе выплаты платежи будут все менее обременительными. Но здесь играет роль и фактический доход заемщика. Если инфляция конкретно сказывается на процентных ставках, то этого нельзя сказать о доходах самого заемщика. Не факт, что его работодатели будут учитывать инфляцию и рост цен, формируя заработную плату. В любом случае инфляция играет на пользу заемщикам, особенно если речь идет о крупных долгосрочных займах и ипотечных кредитах», - сообщает «101. Кредит».

По мнению Натальи Минжуловой, экономическая ситуация в России не оказывает положительного влияния на потребительское кредитование. «В условиях волатильности курсов валют, падения реальных доходов населения многие люди пересматривают статьи расходов, откладывают планы на кредитование на более долгосрочную перспективу. В свою очередь, банки стали более требовательны к своим потенциальным заемщикам. В 2015 г. населению выдано кредитов на 30% меньше, чем в 2014 г. Сейчас рынок потребительского кредитования постепенно оживает, но до объемов 2014 года еще далеко. В начале 2016 г. кредитными организациями предоставлено физическим лицам 405,3 млрд руб., это на 22% больше чем за аналогичный период 2015 г. Положительная динамика объемов кредитования обусловлена снижением уровня процентных ставок по розничным кредитам многими игроками. По прогнозам экспертов, прирост объема потребительских кредитов в 2016 г. будет около 7%», - рассказала Наталья Минжулова.

Андрей Назаренко, директор Краснодарского территориального центра банка «ГЛОБЭКС» (Группа Внешэкономбанка):

Сейчас рост показывают практически все сегменты розничного кредитования: кредитные карты, автокредиты, кредиты наличными. Однако позитивная динамика, которую мы наблюдаем, является скорее результатом постепенного восстановления рынка, но не означает кардинальной смены ориентиров на потребительскую модель.

Справка:

По данным ЦБ РФ, объем предоставленных малым и средним предприятиям Кубани кредитов на 1 февраля 2016 г. составил 9,8 млрд руб., что чуть меньше показателей за аналогичный период 2015 г. – тогда компании сегмента МСБ взяли около 10 млрд руб..

За тот же период 2016 года увеличился объем предоставленных физическим лицам кредитов – на 2,6 млрд руб., достигнув 12 млрд. В масштабах страны, по данным Объединенного кредитного Бюро, число выданных займов выросло на 47%, а объемы кредитования на 33%. Рост отметили почти во всех сегментах, за исключением ипотеки.

4.3. сущность и формы проявления инфляции

Инфляция - феномен, присущий исключительно бумажно-денежному обращению, означающий переполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценение и - как результат - повышение цен на товары и услуги, падение покупательной способности денег. То есть инфляция вызывается прежде всего переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы.

Различают следующие виды и формы проявления инфляции.

По степени проявления:

ползучая инфляция - инфляция, выражающаяся в постепенном длительном росте цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет 5-10\%;

галопирующая инфляция - инфляция в виде скачкообразного роста цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет от 10 до 50\%;

гиперинфляция - инфляция с очень высоким темпом роста цен, когда рост цен превышает 100\% в год (МВФ за гиперинфляцию принимает 50\%-й рост цен в месяц).

По способам возникновения:

административная инфляция - инфляция, порождаемая «административно» управляемыми ценами;

инфляция издержек - инфляция, проявляющаяся в росте цен на факторы производства (в частности ресурсы), вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на производимую продукцию;

инфляция спроса - инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением, что, безусловно, ведет к росту цен;

инфляция предложения - инфляция, проявляющаяся в росте цен, обусловленном увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов;

импортируемая инфляция - инфляция, вызываемая воздействием внешних факторов, например, чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;

кредитная инфляция - инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией.

По формам проявления инфляция бывает:

открытой - т.е. инфляция за счет свободного (открытого) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;

скрытой (подавленной) - когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удержать цены на прежнем уровне. В этом случае происходит «вымывание» товаров на открытых и переток их на теневые, «черные» рынки, где цены, безусловно, растут.

Несмотря на множество факторов, вызывающих появление инфляции, можно выделить три основных группы факторов, порождающих инфляцию.

Инфляция издержек. Данный вид инфляции проявляется в росте цен на ресурсы, факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а также цены на выпускаемую продукцию. Причинами роста цен на ресурсы являются, как правило, изменение мировых цен на ресурсы и снижение курса отечественной валюты. В свою очередь, рост издержек на конкретный товар влияет на изменение цен на другие товары, так как, чтобы приобрести подорожавшие товары, необходимо поднять цену и на свой товар.

Причины возникновения данных видов инфляции в разных странах зависят, в первую очередь, от фазы экономического развития, места, занимаемого страной на мировом рынке, и условий производства в конкретной стране. В странах с высоким уровнем конкурентоспособности гиперинфляция вследствие инфляции издержек, как правило, не проявляется, так как естественным ограничением для роста цен служит конкуренция, причем чем конкуренция выше, тем меньше вероятность возникновения гиперинфляции.

Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих неденежных факторов на процесс ценообразования:

лидерство в ценах, когда крупные предприятия отрасли при формировании цен на свою продукцию ориентируются на цены, установленные компаниями-лидерами;

снижение роста производительности труда и падение производства;

возрастание значения сферы услуг;

ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции;

энергетический кризис.

Инфляция спроса. Этот вид инфляции проявляется в экономической ситуации, когда совокупные денежные доходы населения и предприятий увеличиваются быстрее, чем рост реального объема товаров и услуг. Как правило, этот тип инфляции чаще всего наблюдается при полной занятости. При этом не имеет значения, за счет чего увеличивается спрос - за счет увеличения расходов государства или за счет повышения спроса на товары и услуги со стороны предпринимателей.

Инфляция спроса вызывается рядом денежных факторов:

милитаризацией экономики и ростом военных расходов;

дефицитом государственного бюджета и ростом внутреннего долга;

кредитной экспансией банков;

чрезмерными инвестициями в тяжелую промышленность;

импортируемой инфляцией.

Инфляция предложения. Данный вид инфляции означает рост цен, который был спровоцирован значительным увеличением издержек производства в условиях, когда производственные ресурсы были недоиспользованы, например, в ситуации, когда предприятия осуществляют крупную модернизацию своих основных фондов. Такой вид инфляции, при котором цены растут при снижении совокупного спроса, достаточно часто встречается в мировой практике, хотя на этот вид инфляции могут влиять и другие факторы. Согласно теории инфляции, такой рост цен объясняется в основном факторами, которые приводят к увеличению издержек производства на единицу продукции, т.е. в этом случае не спрос, а издержки поднимают цены. Следовательно, при таком виде инфляции, основными ее источниками являются рост издержек вследствие роста заработной платы, а также рост цен на сырье и энергию. На практике зачастую возникает ситуация, когда одновременно имеет место как инфляция спроса, так и инфляция предложения. Основными причинами увеличения как доходов, так и издержек являются, как правило, монополии - государство, профсоюзы, фирмы.

На рост инфляции влияет и увеличение дефицита государственного бюджета, хотя государство иногда использует и так называемый безэмиссионный источник финансирования дефицита бюджета. Однако практика показывает, что в данном случае просто имеет место отложенная эмиссия, поскольку накопленный государственный долг все равно придется погашать.

Безусловно, инфляция оказывает резко отрицательное воздействие на экономическое и социальное развитие страны. Для борьбы с инфляционными факторами государство осуществляет комплекс мер по государственному регулированию экономики, т.е. реализует свою антиинфляционную политику.

В ответ на взаимодействие факторов инфляции сформировались два основных направления антиинфляционной политики - дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика - это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения ставки рефинансирования, усиления давления налогового пресса, ограничения денежной массы. Особенностью действия дефляционной политики является замедление экономического роста и кризисные явления в экономике.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем их полного замораживания или установления пределов их роста.

Варианты антиинфляционной политики выбираются в зависимости от ситуации в стране и от приоритетов, существующих в обществе в тот или иной период времени. Если ставилась цель сдерживания экономического роста, то проводилась дефляционная политика, если целью было стимулирование экономического роста, то предпочтение отдавалось политике доходов. В случае, если целью ставилось обуздание инфляции любой ценой, параллельно использовались оба метода антиинфляционной политики.

Открытой инфляции свойственна тенденция к повышению цен. В то же время открытая инфляция вполне совместима с замедлением роста цен или с периодическим их снижением на отдельных товарных рынках. Несмотря на то, что открытая инфляция существенно деформирует механизм рынка, тем не менее последний продолжает посылать ценовые сигналы, которые соответствующим образом ориентируют и продавцов, и покупателей , и производителей товаров и услуг. Пока рыночный механизм функционирует, остается надежда на преодоление инфляции.

В условиях открытой инфляции действуют два наиболее отчетливо проявившихся механизма раскручивания инфляционной спирали: адаптивные инфляционные ожидания и инфляция издержек .

Адаптивные инфляционные ожидания

Адаптивные инфляционные ожидания связаны с устойчивой неуверенностью покупателей в отношении нормального функционирования ценового механизма. Данное недоверие потребителей можно оправдать следующей схемой: рост цен → повышение устойчивого инфляционного ожидания → сокращение нормы сбережений → увеличение текущего спроса → рост цен

Происходящий рост цен провоцирует уверенность населения в том, что имеющиеся у него денежные средства могут обесцениться. В связи с этим люди начинают больше расходовать денег на приобретение потребительских благ и сокращать денежные сбережения. В такой ситуации может произойти не только резкое сокращение доли текущих сбережений, но и вовлечение в товарооборот ранее отложенных денежных средств. Дефицит сбережений в свою очередь будет препятствовать росту инвестиций , производству и предложению товаров и услуг. В результате произойдет наращивание спроса при имеющемся фиксированном предложении, что не может не вызвать новый виток роста цен. Итак, рост цен провоцирует новый их рост.

Сфера действия механизма адаптивных инфляционных ожиданий не ограничивается только потребителями. Ситуация может ухудшиться, если производители и торговцы, рассчитывая на повышение цен, начнут тормозить продажи, припрятывать товары , надеясь с течением времени сбыть их подороже.

Адаптивные инфляционные ожидания имеют макроэкономическую природу и весьма трудно поддаются регулированию, которое, как правило, воздействует на экономическую ситуацию с изрядным запозданием. Это связано с тем, что они обладают длительным характером и выходят за рамки антиинфляционных мероприятий, имеющих, как правило, краткосрочный характер своего воздействия. К тому же адаптивные инфляционные ожидания ведут к истощению сбережений, которые представляют собой важный источник финансирования капитальных вложений . Сокращение инвестиций ограничивает возможности расширения производства товаров, что не позволяет сбалансировать спрос и предложение; напротив, между ними увеличивается разрыв, что обусловливает дальнейший рост цен.

Самое опасное в инфляционных ожиданиях то, что они порождают у людей так называемую инфляционную психологию. Инфляционная психология появляется в общественном сознании по мере нарастания неуверенности в обуздании инфляции. Инфляционная психология - явление хотя и субъективное, но вполне реальное и крайне опасное, поскольку им порождается порочный круг самоподдерживающейся инфляции. Переломить инфляционную психологию крайне сложно.

Инфляция издержек

В связи с тем, что рост цен распространяется в той или иной мере на всю гамму продуктов, он прямо или косвенно скажется на издержках.

Разрыв в ценах

Первым признаком проявления подавленной инфляции является разрыв между административно установленными и рыночными ценами , или ценами равновесия. Внешне цены выглядят стабильными, тем более что гарантом их стабильности выступает государство. Однако если возникает дефицит тех или иных товаров, то происходит перелив части товарной массы с административно-регулируемого рынка на так называемый черный рынок. Возникает спекуляция. Фактически через неофициальные потоки товарно-денежной массы происходит компенсация разбалансированного официального рынка. Как только снимаются административные ограничения в области ценообразования , происходит всплеск роста цен и устанавливается рыночное равновесие меду спросом и предложением. Одновременно снимается проблема двойного стандарта цен и проблема спекуляции, ибо последняя перестает быть таковой и приобретает характер законной коммерческой деятельности . Подавленная инфляция проявляется и в странах с рыночной экономикой в форме временного замораживания цен и доходов или установления верхних их пределов.

Подавленная инфляция характеризуется наличием тех или иных способов административного регулирования цен , которые ведут к деформации рыночного механизма. Глубина и продолжительность такой деформации зависят от того, в каких формах осуществляется это регулирование.

Отсутствие ценового стимула

Другим проявлением подавленной инфляции является отсутствие ценовых стимулов для расширения производства и увеличения предложения, что вызывает недопроизводство тех товаров и услуг, которые пользуются спросом. В условиях неизменности цен возникает проблема повышения рентабельности , так как увеличение прибыли сверху ограничено уровнем установленных цен, а снизу на нее оказывает давление рост заработной платы. В такой ситуации предприниматели и наемные работники начинают терять интерес к росту производительности труда и увеличению объема выпускаемой продукции. В этих условиях начинает срабатывать психологический принцип работника: «как платите, так и работаю».

По своим последствиям данное проявление подавленной инфляции выходит далеко за рамки чисто экономических процессов, ибо с ним связано формирование особого социально-психологического климата, который проявляется в утрате культуры труда, безразличии к положению дел не только на предприятии , но и непосредственно на рабочем месте, а также в росте безответственности и расточительности. Все это в конечном счете ведет к дезорганизации производства со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Специфика проявления инфляции издержек

Следующим механизмом развития подавленной инфляции является ее сочетание с инфляцией издержек. Развитие подобного рода ситуации наиболее отчетливо проявляется в условиях двойного стандарта механизма ценообразования. Такого рода ситуация возникает, когда часть отраслей и сфер народного хозяйства подвергается жесткой регламентации в своей хозяйственной деятельности, и прежде всего в отношении ценообразования, тогда как другая их часть обладает относительной экономической свободой и руководствуется в своей деятельности рыночными механизмами

функционирования экономики. При этом имеющая место инфляция издержек как проявление открытой инфляции в зонах относительной экономической свободы оказывает существенное влияние на рост затрат и расходов во всех отраслях экономики , но наиболее негативные последствия сказываются на отраслях, которые испытывают на себе пресс административных цен, установленных и контролируемых сверху. В конечном счете это ведет к свертыванию производства, подавлению экономического интереса в активизации хозяйственной деятельности.

Последствия подавленной инфляции

Вышеперечисленные механизмы подавленной инфляции формируют экономику хронического товарного дефицита. Как показала практика борьбы командно-административными методами с товарным дефицитом, устранение дефицита одних товаров сопровождается формированием дефицита других. К тому же дефицит может сопровождаться даже перепроизводством продукции, так как потребители, имея возможность приобрести товар, отказываются покупать его из-за низкого качества.

В конечном счете можно заключить, что все три направления развертывания подавленной инфляции сориентированы на формирование дефицитных инфляционных ожиданий, которые оказывают наиболее пагубное воздействие на экономику. Дефицитные ожидания проявляются в мощных приливах ажиотажного текущего спроса, продиктованных не столько прогнозами, что товары подорожают, сколько опасениями, что их не будет вовсе. В таких случаях «сметаются», закупаются впрок буквально все товары в ожидании сокращения их предложения при одновременном росте цен на них. Данную ситуацию мы могли наблюдать в начале 90-х гг. у себя в стране в условиях ожидания перехода к рыночной экономике. Мы получили «перекрестный» инфляционный эффект, ибо всплеск ожидаемого спроса был обусловлен, во-первых, ожидаемым свертыванием производства, во-вторых, предполагаемым «взрывом» цен, в-третьих, угадыванием неизбежности обесценивания сбережений.

Необходимо особо подчеркнуть, что административный контроль за ценами не представляет собой абсолютное зло. В странах с высокоразвитой рыночной экономикой такой контроль устанавливается за ценами на товары предприятий-монополистов вне зависимости от их форм собственности , а также с целью оказания поддержки тем или иным отраслям или сферам хозяйственной деятельности (например, сельскому хозяйству). Тем более без него вряд ли можно обойтись в период формирования современного рыночного хозяйства, особенно если это относится к такой сверхмонополизированной экономике, как наша. Наличие монополистических, олигополистических структур объективно обусловливает необходимость использования административных методов вмешательства государства в экономику.

Инфляция как следствие денежно-кредитной экспансии

Инфляционные ожидания, вызываемые кредитной и бюджетной экспансией, связаны прежде всего с неоправданно высокой задолженностью государства и ростом дефицита государственного бюджета . Определяющую роль в этом процессе играет государственная кредитная и бюджетная политика.

Невыполнение кредитом своих функций происходит, когда осуществляется списание долгов или кредиторской задолженности . В этом случае игнорируются такие основополагающие свойства кредитных отношений, как платность, возвратность, срочность и ответственность, без которых, собственно, нельзя говорить о кредите . Прекращение возмещения кредиторской задолженности и выплаты процентов по кредитам означает увеличение на соответствующую сумму кредитных денег. Происходит как

бы скрытая эмиссия денег. Вместо того чтобы деньги шли на возмещение кредита и выплату процентов, они направляются на товарный рынок. В результате происходит разбухание (вместо сжатия) денежной массы, что непосредственно ведет к инфляции.

Вследствие этого не только происходит рост инфляции, но и создаются условия для экономической безответственности хозяйственных субъектов, у которых появляется уверенность во всепрощении. Одновременно это означает поддержание убыточных, низкоэффективных предприятий, что становится дополнительной обузой для экономики.

Общий индекс цен

Индекс Пааше вычисляется по формуле:

где h – индекс роста цен за один год; , - цены на одни и те же продукты, но выраженные соответственно в ценах базового и текущего годов; - объем выпуска данного продукта в текущем году.

Как видно из формулы, данный индекс может быть использован в широком диапазоне: от небольшого количества продуктов до всеобщего их охвата. Как правило, этот индекс имеет высокую степень агрегирования, т.е. включает в себя обширный перечень товарных групп. Расчет ведется на основе данных о выпущенном объеме продукции в текущем (исследуемом) году, в ценах данного года и года, который принят в качестве базового. Отношение полученных произведений позволяет выяснить влияние ценового фактора на стоимостную оценку произведенного продукта, т.е. измерить динамику роста цен или инфляцию.

Индекс потребительских цен

Для измерения инфляции используется показатель - темп инфляции, который выражает темп прироста среднего уровня потребительских цен за исследуемый период. В частности, для измерения темпа инфляции на основе индексов потребительских цен в течение одного года необходимо знать эти индексы за соответствующие месяцы текущего и предшествовавшего годов. Данный показатель может быть использован для расчета темпа инфляции и за период в несколько лет. Для этого рассчитываются индексы потребительских цен за соответствующие годы. Для измерения темпа инфляции используют следующую формулу:

где - темпы прироста среднего уровня потребительских цен; ИПЦ i – индекс потребительских цен исследуемого года (i=1, 2, …,n); ИПЦ 0 – индекс потребительских цен в году, принятом за базовый.

Индекс потребительских цен рассчитывается путем сопоставления стоимости определенного набора (корзины) благ в исследуемом году со стоимостью этой же корзины благ в базовом году:

где ИПЦ – индекс потребительских цен; W 0 – стоимость корзины потребительских благ в базовом году; W i – стоимость корзины потребительских благ в исследуемом году.

Индекс потребительских цен еще называют индексом стоимости жизни, который позволяет оценить изменение реальных доходов населения во времени. Напомним, что номинальный доход представляет собой доход, выраженный в денежных единицах (рублях), тогда как реальный доход - это то количество благ, которое можно приобрести на номинальный доход. Поэтому для измерения стоимости жизни населения наилучшим образом подходит индекс потребительских цен. Но в этом случае необходим тщательный подбор благ самой потребительской корзины, который позволял бы сопоставлять их во временном разрезе. Дело в том, что в течение нескольких лет, тем более десятилетий, в современных условиях происходят относительно быстрые изменения в образе жизни и потребностях населения.

Дефлятор ВВП

В дальнейшем валовой внутренний продукт (ВВП) будет рассмотрен всесторонне. Здесь лишь заметим, что он представляет собой сумму стоимостей конечных благ, произведенных национальной экономикой за один год. Валовой внутренний продукт, выраженный в ценах текущего (исследуемого) года, называется номинальным ВВП. Реальный ВВП представляет собой продукт нации, произведенный в этом же году, но рассчитанный в постоянных, неизменных ценах, за основу которых принимаются цены определенного (базового) года.

Для измерения уровня цен в экономике в целом используется такой показатель, как дефлятор ВВП, представляющий собой отношение номинального ВВП к реальному ВВП, выраженное в процентах:

где Д ВВП – дефлятор ВВП; ВВП н – валовый внутренний продукт, выраженный в ценах текущего года, или номинальный; ВВП р – валовый внутренний продукт, выраженный в ценах базового года, или реальный.

В связи с тем, что ВВП рассчитывается на основе всех производимых в национальной экономике товаров и услуг, он наиболее полно отражает динамику общего уровня цен в экономике и в меньшей степени подходит для измерения уровня стоимости жизни. В то же время для измерения инфляции довольно часто используется темп роста дефлятора ВВП, который еще называют нормой инфляции:

где И н – норма инфляции; - дефлятор ВВП в исследуемом периоде; - дефлятор ВВП в базовом году.

Таким образом, темп инфляции может измеряться в рамках национальной экономики в целом с помощью темпа роста дефлятора ВВП и на уровне повседневных потребностей населения - с помощью темпа прироста среднего уровня потребительских цен.

Отмечая большую практическую значимость использования индексов инфляции, в то же время необходимо помнить об определенных изъянах и искажениях, связанных с применением данных показателей. Прежде всего эти индексы могут отражать рост цен, обусловленный повышением качественных и технических параметров выпускаемой продукции, следовательно, никак не связанный с инфляцией. Поэтому индексы инфляции могут содержать неинфляционную составляющую, что явно ведет к искажению оценки уровня инфляции в сторону его завышения. Правда, в этом отношении имеется противодействующая сила, которая связана с ростом цен под благовидным предлогом повышения качества предлагаемых товаров и услуг. Речь идет о нередкой практике завышения цен на те или иные блага по сравнению с улучшением их качественных характеристик.

Следующее замечание относится к степени агрегирования того или иного показателя. Наивысшим уровнем агрегирования обладает дефлятор ВВП, так как он охватывает практически всю гамму производимых в стране продуктов. Если в национальной экономике произойдут заметные структурные сдвиги в относительно короткий период времени, то, опираясь на показатели дефлятора ВВП и темпов его изменения, можно получить весьма искаженную картину имеющей место инфляции. В связи с этим надо помнить, что с ростом агрегирования того или иного показателя, с одной стороны, используется все больший объем информации, а с другой стороны, происходит нарастание искажений в нём при её использовании.

Классификация типов инфляции

Темп роста цен (индекс цен) является одним из важнейших критериев при определении типа инфляции. В зависимости от темпов роста цен различают умеренную (ползучую), галопирующую и гиперинфляцию.

Ползучая инфляция

Умеренная, или ползучая инфляция характеризуется незначительными темпами прироста цен - менее 10% в год. Ее еще называют регулируемой, поскольку правительство , используя разнообразные рычаги, воздействует на конъюнктуру рынка, держит под контролем денежное обращение , иногда умышленно стимулируя, иногда противодействуя росту цен. В такой ситуации деньги сохраняют свою стоимость, так как покупательная способность остается относительно устойчивой.

Галопирующая инфляция

Галопирующая инфляция определяется относительно высокими темпами обесценивания денег. Условно индекс роста цен для такого типа инфляции составляет 20-200% в год. Это обусловливает стремление владельцев денег к немедленной их материализации, что выступает в качестве дополнительного фактора роста цен, так как происходит нарастание спроса. Заключение сделок происходит в тесной привязке к росту цен.

Гиперинфляция

Гиперинфляция характеризуется астрономическими темпами роста цен, достигая порой нескольких тысяч процентов год. В таких условиях разрыв между ростом цен и увеличением заработной платы становится катастрофическим. Ухудшается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев населения. Гиперинфляция свидетельствует о наступлении краха денежного хозяйства страны, неуправляемости хозяйственными процессами. Происходит отказ от контрактов в денежной форме, возрастает доля бартерных сделок, наступает время возвращения к элементарному товарообмену, происходит переход от формулы Т-Д-Т к формуле Т-Т.

Стагфляция

Особое место занимает стагфляция . Она характеризует собой развитие инфляционных процессов в условиях экономического спада и депрессивного состояния экономики. Сам термин происходит от двух понятий, характеризующих одновременное пребывание экономики в состоянии стагнации (свертывания производства, депрессии) и инфляции. Стагфляция - принципиально новое явление, связанное с циклическим развитием национальной экономики и обусловленное новыми условиями воспроизводства капитала и структурными сдвигами в национальной экономике. Спад производства, кризис или депрессия, как правило, сопровождались не ростом, а снижением цен. В конце 60-х - начале 70-х гг. эта тенденция была прервана, что послужило началом стагфляционных процессов, с особой силой проявившихся в мировых экономических кризисах 1974-1975 гг. и 1981-1982 гг.

Сбалансированная и несбалансированная инфляция

По критерию соотношения роста цен по различным товарным группам, т. е. по степени уравновешенности роста цен, различают сбалансированную и несбалансированную инфляцию. При сбалансированной инфляции динамика цен в различных товарных группах относительно друг друга неизменна, а при несбалансированной - темпы роста цен в разных товарных группах по отношению друг к другу постоянно изменяются в различных пропорциях.

Ожидаемая и неожиданная инфляция

С точки зрения предсказуемости инфляция классифицируется как ожидаемая и неожиданная. Под ожидаемой инфляцией понимается, что она прогнозируема, а неожиданная - наоборот, непредсказуема. Факторы неожиданности или предсказуемости по-новому освещают вопрос о последствиях инфляции. Если все агенты рынка и население знают, что в следующем году цены возрастут в определенное число раз, то следует приготовиться к этому, исходя из возникающих проблем для каждого участника экономических отношений. В таком случае негативные последствия могут быть существенно сглажены. При непредсказуемости, неожиданности роста цен даже при умеренной инфляции может произойти заметное ухудшение экономического положения в стране.

Комбинация сбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит значительного экономического ущерба, а сочетание несбалансированной и неожиданной инфляции может привести к падению эффективности производства, перекосам в его структуре и вызвать неоправданное перераспределение доходов и богатства.

Причины инфляции

Рассмотрев сущность инфляции, ее виды и показатели измерения, проанализируем причины, вызывающие инфляционные процессы. Среди них в первую очередь следует назвать отсутствие продуманной долгосрочной денежной политики, призванной удерживать в сбалансированном состоянии товарный и денежный рынки и позволяющей проводить антиинфлянционные мероприятия краткосрочного характера.

Цикличность экономического развития и инфляция

Решающая роль здесь отводится центральному банку , который призван проводить взвешенную денежную политику, воздействовать с помощью разнообразных инструментов на состояние денежного рынка. Необходимость вмешательства центрального банка обусловлена и другими факторами, прежде всего циклическим характером развития экономики. Это требует от него то увеличения, то сжатия денежной массы. Когда речь идет о предполагаемом спаде производства, необходимости понижения процентных ставок по кредитам и повышения предпринимательской активности в области капиталовложений, центральный банк проводит мероприятия, направленные на насыщение рынка денежными знаками. И, напротив, он проводит политику на сокращение денежной массы в условиях начинающегося «перегрева» экономики. В этом случае высокие процентные ставки сдерживают инвестиционную и хозяйственную активность предприятий.

Отсюда возникает и доверие к органам государственной власти , которые проводят жесткий, но взвешенный курс на поддержание не только денежного обращения, но и экономической стабильности и роста экономики. Однако нередки случаи превращения денежной политики в инструмент бюджетной политики, подмены стратегических установок краткосрочными мероприятиями.

Проведение долгосрочной денежной политики не может и не должно ограничиваться интересами исключительно денежного хозяйства. В противном случае вне поля зрения окажется важнейшая сфера хозяйственной деятельности - производство товаров и услуг, которое представляет собой противоположный полюс рыночного равновесия. Поэтому необходимо постоянное отслеживание воздействия денежной политики на реальный сектор экономики и внесение необходимых коррективов в проводимые мероприятия как краткосрочного, так и долгосрочного характера.

Структурные диспропорции и инфляция

В тесной взаимосвязи с первой причиной инфляции находится вторая - структурные диспропорции в национальной экономике, которые вызывают возникновение прежде всего несбалансированной инфляции. Речь идет о диспропорциях производства предметов потребления и средств производства, или выпуска товаров непроизводственного и производственного назначения, между промышленностью и сельским хозяйством, сферой услуг и другими сферами хозяйственной деятельности, производством и инфраструктурой. Отсюда вытекает необходимость объективной увязки проводимой долгосрочной денежной политики со структурной и инвестиционной политикой правительства как непременное условие устранения народнохозяйственных и межотраслевых диспропорций. Это требование, как никакое другое, очевидно, в наибольшей степени подходит к современной ситуации в России, так как отрасли и производства, поставляющие на рынок товары и услуги, оказались вне рамок интересов денежной и экономической политики либерально-монетарных правительств. Рассчитывать на благоприятный исход возможно тогда, когда будет обращено внимание и приняты соответствующие меры по поддержанию и стимулированию инвестиционной и производственной активности предприятий, объединений, банков, кредитно-финансовых организаций с целью расширения реструктуризации народного хозяйства и предложения товаров и услуг.

Демонстрацией ошибочной политики ЦБ РФ после начала кризиса 2008-2009гг. следует считать установление им учетной ставки (ставки рефинансирования) на уровне 13%, что соответствовало показателю инфляции в стране. Это свидетельствовало о том, что ЦБ повёл себя как коммерческая структура, которая не хотела нести убытки по кредитованию, но не как государственный орган, который призван содействовать развитию производства, решению экономических и социальных проблем. Понизив учетную ставку до 3-5%, ЦБ открыл бы доступ реальному сектору экономики к денежным ресурсам. Тем более что реальную инвестиционную направленность кредитования ЦБ России мог осуществить через крупнейшие коммерческие банки страны, находящиеся под его контролем. Это содействовало бы росту спроса на товары как инвестиционного, так и потребительского спроса, увеличению занятости и сокращению безработицы , росту доходов и благосостояния всех агентов рынка, а средства, недополученные государством в результате установления заниженной учетной ставки, вернулись бы ему с лихвой в виде налогов в результате существенного увеличения источников их поступления. Налицо проявление болезни «монетаризма » в руководящих органах Банка России, которая негативно сказалась и на экономике, и на обществе , и на государстве.

Бюджетный дефицит и инфляция

Другой причиной инфляции является дефицит государственного бюджета - превышение расходов правительства над доходами государства. Он серьезно воздействует на инфляционные процессы. Здесь главные два момента: сама величина бюджетного дефицита и методы его покрытия. Инфляция развертывается в том случае, если начинается его финансирование инфляционными методами. Речь идет прежде всего о денежной эмиссии, об использовании государством печатного станка. Наиболее легко осуществимо это там, где денежная система находится в непосредственном подчинении исполнительной власти , а не законодательной (парламента). Рост инфляции провоцируют и займы правительства под ценные бумаги и долговые обязательства , которые оно получает от центрального банка. Однако если правительство распространяет заем среди населения, предпринимательских кругов, то это в значительно меньшей степени влияет на инфляцию. Но содействует инфляционным процессам, так как такого рода займы истощают финансовые ресурсы частного сектора, что ведет к росту процентных ставок, которые в свою очередь могут снизить инвестиционную активность. Сжатие инвестиционного процесса приведет к нежелательному сокращению потенциального производства, что в дальнейшем не может не сказаться на предложении товаров и услуг, а следовательно, и ценах.

Наглядным примером такой ситуации в России могут служить государственные краткосрочные обязательства (ГКО), рынок которых к середине 1995 г. достиг 165 трлн руб. Чрезмерное развитие этого рынка при растущем дефиците федерального бюджета требовало все новых и новых выпусков ГКО, так как необходимо было не только финансировать расходы бюджета , но и платить по старым долгам, включая и огромные проценты. Невиданная доходность на рынке ГКО (до 187% годовых) обусловила то, что этот рынок, подобно водовороту, стал всасывать денежные ресурсы всех секторов экономики, «обескровливая» их. Мало того, бюджетные деньги, направляемые через банки для кредитования реального сектора экономики, использовались для приобретения ГКО. В конечном счете все это легло непомерной ношей на плечи населения, экономику в целом, что не могло не провоцировать инфляционные процессы.

Милитаризация экономики и инфляция

Существенным фактором развития инфляционных процессов является милитаризация национальной экономики и вообще любое парапроизводство или квазипроизводство. К такого рода производствам относятся любые хозяйственные объекты, функционирование которых не ведет к росту насыщения рынка товарами и услугами и не содействует поддержанию дальнейшего процесса воспроизводства. Одним словом, это затратные производства без сколь-либо заметной отдачи в форме товаров и услуг. Прежде всего, сюда относятся объекты долгостроя или законсервированные объекты. И парапроизводство, и милитаризация воздействуют на инфляционные процессы с равной силой, находя свое проявление в трех важнейших моментах.

Во-первых, парапроизводство и милитаризация увеличивают нагрузку на расходную часть государственного бюджета, что ведет к росту его дефицита.

Во-вторых, с ними связано деформирование структуры общественного производства и сужение возможности увеличения выпуска предметов потребления в результате отвлечения финансовых ресурсов из товаропроизводящих отраслей народного хозяйства. Это в свою очередь вызывает необходимость поиска новых и значительных источников инвестирования с целью осуществления в дальнейшем реструктуризации экономики и конверсии военного производства.

В-третьих, наращивание военной промышленности и парапроизводства вызывает дополнительный спрос на потребительском рынке в силу получения доходов работниками этих сфер и отсутствия адекватного предложения этими сферами необходимых товаров и услуг. Таким образом, появляется фактор, вносящий дисбаланс между спросом и предложением.

Международный обмен и инфляция

Инфляционные процессы в национальной экономике могут провоцироваться посредством международного обмена. Это осуществляется по двум каналам. Первый - через ценовой механизм международной торговли , когда рост цен на импортные ресурсы придает новый импульс инфляционным издержкам внутри страны. Второй - через механизм движения краткосрочных капиталов, связанных с национальными различиями в уровнях процентных ставок. Более высокие процентные ставки вызывают приток капиталов из других стран, которые втягиваются в сферу обращения, тем самым увеличивая денежную массу. Следовательно, более высокие процентные ставки, воздействуя на поступление краткосрочных капиталов извне, усиливают и ускоряют инфляционный процесс.

Несовершенство рыночных структур и инфляция

На инфляционный процесс в немалой степени влияет и характер национальной экономики и рынка. В частности, господство монополистических структур в экономике, превалирование несовершенной конкуренции на рынках являются той благоприятной средой, в которой легко подхватываются и усиливаются инфляционные тенденции. Монопольное положение предприятий позволяет не только взвинчивать цены, но и одновременно сокращать производство с целью еще большего роста цен и поддержания их на высоком уровне. Наглядной демонстрацией действия данного инфляционного фактора является российская действительность 1992-1993 гг., когда цены были отпущены при полном господстве ранее сформировавшихся олигополистических и монополистических структур в общественном производстве. В результате рост цен сопровождался затовариванием предприятий и остановкой производства.

Политическая нестабильность и инфляция

Наконец, необходимо обратить внимание на неэкономический фактор, который имеет огромное воздействие не только на денежное хозяйство, но и на экономическую ситуацию в целом. Речь идет о наличии или отсутствии политической стабильности, которая находит свое проявление в непредсказуемости поведения правительства или быстрой смене одного правительства другим. Такая ситуация вызывает свертывание инвестиционной активности, повышение цен с целью покрытия отрицательных эффектов, которые могут возникнуть в ближайшем будущем. Финансово-кредитные учреждения с целью обезопасить себя от риска максимально завышают процентные ставки и стремятся ограничиваться краткосрочными кредитными сделками, что ведет к «накачке» банковских денег. Со стороны потребителей начинает давать себя знать массовый «психоз» спроса, обусловленный непредсказуемостью дальнейшего социально-экономического развития страны. Слабость правительства к тому же провоцирует силовое давление на него со стороны различных социальных, профессиональных, предпринимательских групп, что ведет к еще большей экономической и политической дестабилизации.

Последствия инфляции

Снижение жизненного уровня

Инфляция негативно влияет на благосостояние населения. Речь идет прежде всего о падении его реальных доходов в результате опережающего роста цен по сравнению с повышением заработной платы. Неожиданный и несбалансированный рост цен вызывает перераспределительный эффект среди субъектов рыночной экономики. В частности, если коллективный договор между предпринимателем и профсоюзом заключен на три года без должного учета возможности резкого роста цен, то работники могут проиграть, если цены на потребительские товары возрастут резко и неожиданно. Предприниматель также может пострадать, если в свою очередь цены именно на его товар вырастут в меньшей степени, чем цены на необходимые ему материальные ресурсы.

При действии механизма открытой инфляции имеет место отставание роста номинальных доходов от реальных.

В условиях подавленной инфляции сокращение реальных доходов населения проявляется в возникновении и росте товарного дефицита, так как люди не могут реализовать свои потребности из-за отсутствия благ по умеренным ценам в достаточном количестве, а обращение к черному рынку ведет к уменьшению реальных доходов.

Обесценивание сбережений

Инфляция вызывает обесценивание сбережений. При этом довольно часто темпы инфляции не только сводят на нет причитающиеся проценты по вкладам, но и обесценивают сами вклады. В таких обстоятельствах люди предпочитают трансформировать сбережения в ликвидные денежные средства. Альтернативная стоимость, или вмененные издержки в этих условиях обесцениваются, тогда как существенно возрастает выгода от денежных активов. Однако приток денежных ресурсов в еще большей степени усугубляет ситуацию, так как изменение (увеличение) спроса вызывает еще большее повышение цен. Невиданное по своим масштабам обесценивание сбережений произошло в России в течение 1992-1993 гг. Принимаемые меры по компенсации сбережений, зафиксированных на начало 1992 г., представляют собой не более чем моральное утешение (но никак не компенсацию), ибо за эти годы цены выросли в тысячи раз.

Рост налогообложения

На снижение жизненного уровня населения оказывает влияние инфляционное налогообложение , которое заключается в том, что при действии прогрессивной шкалы налогообложения осуществляемая индексация доходов приводит к тому, что увеличивающийся номинальный доход постепенно подпадает под действие более высоких налоговых ставок. Налогоплательщик помимо своей воли переходит в группу граждан, облагаемых более высокой налоговой ставкой, что ведет к сокращению его реальных доходов. Это позволяет увеличивать доходную часть федерального бюджета без изменения системы налогообложения.

Свертывание инвестиционной деятельности

Помимо отрицательного воздействия инфляции на благосостояние населения, она в не меньшей степени оказывает негативное влияние на производство, хозяйственную деятельность в целом. Прежде всего необходимо указать на две стороны сдерживания инвестиционного спроса. Под воздействием инфляции происходит обесценивание, с одной стороны, амортизационных отчислений, с другой - фонда накопления. В результате и валовые, и чистые инвестиции существенным образом «усыхают» и не позволяют реализовать запланированные проекты и мероприятия, связанные с технической реконструкцией производства, обновлением и модернизацией используемого оборудования, новым строительством. Это ведет к ограничению предложения товаров и услуг.

Одновременно происходит истощение и другого источника финансовых ресурсов - обесценивание и изъятие населением и юридическими лицами своих сбережений. Кроме того, в условиях неопределенности и нестабильности раскручивание инфляционной спирали существенно понижает склонность к сбережению, что также подрывает финансовую основу развития и совершенствования производства. Кроме того, быстрое обесценивание денежных сбережений подталкивает их владельцев к слабо продуманным и чрезмерным расходам денежных ресурсов, нарушению межотраслевых пропорций, расхищению финансовых средств.

Что касается кредитных отношений, то так как выплаты ссуд происходят в неизменных ценах, кредиторы оказываются в весьма затруднительном положении.

В связи с тем, что в государственном секторе цены как на ресурсы, так и на выпускаемые товары пересматриваются реже, чем в частном секторе, технически сложно наладить регулирование цен, не говоря уже о достижении ценовой стабильности. В результате увеличивается дисбаланс частного и общественного секторов, а государство теряет свой потенциал и утрачивает возможность адекватного воздействия на экономику. Данный эффект особо опасен при переходе от административно-командной системы хозяйствования к регулируемой рыночной экономике.

Подрыв предпринимательской и трудовой активности

Инфляция существенно подрывает мотивацию к активной предпринимательской и трудовой деятельности. Для предпринимательских кругов, особенно в сфере производства, неопределенность в механизме ценообразования значительно увеличивает степень риска при реализации тех или иных инвестиционных проектов . Одновременно им все сложнее становится получать кредиты. Это не может не сказаться на производстве и сокращении предложения товаров и услуг.

Что касается лиц наемного труда, то при высокой инфляции происходит обесценивание их доходов в результате роста цен и сокращение реальных возможностей на приобретение необходимых потребительских благ, а поэтому значительно снижается усердие и прилежность работников.

Выводы

1. Инфляция - это процесс обесценивания денег, обусловленный факторами как денежного обращения, так и функционирования реального сектора экономики, т.е. она является многофакторным явлением.

2. Инфляция подразделяется на открытую, подавленную и вызываемую бюджетно-кредитной экспансией. Открытая инфляция проявляется в росте цен и реализуется через механизмы адаптивных инфляционных ожиданий и инфляцию издержек. Подавленная инфляция проявляется в дефиците товаров (или денег, как в России в 1992-1998 гг.). Для нее характерен разрыв между рыночными и административно установленными ценами, отсутствие ценового стимула для активизации предпринимательской и трудовой активности, инфляция издержек. Третий вид инфляции связан с экспансионистской бюджетной политикой в области расходов и ограничением выполнения своих функций кредитом.

3. Для измерения инфляции используются агрегированные индексы цен (индекс Пааше), индекс потребительских цен, который отражает динамику цен на потребительские товары, дефлятор ВВП (ВНП), представляющий собой процентную разницу между номинальным и реальным ВВП.

4. По темпам роста цен инфляция подразделяется на ползучую (темп роста цен до 10%) в год), галопирующую (200%), гиперинфляцию (более 200%), стагфляцию (рост цен при экономическом спаде или депрессивном состоянии экономики).

5. К основным причинам инфляции следует отнести: безответственную денежную политику центрального банка, цикличность экономического развития , структурные диспропорции в экономике, несовершенство рыночных структур , бюджетный дефицит, милитаризацию экономики и наличие парапроизводства, влияние внешнеэкономических факторов, политическую нестабильность в стране.

6. Основными последствиями инфляции являются: снижение жизненного уровня населения, обесценивание сбережений, увеличение налогового бремени, свертывание инвестиционной деятельности , подрыв предпринимательской и трудовой активности.

Тест по предмету: Деньги кредит банки

Наименование работы: Деньги и денежный оборот. Международные валютные и расчетные отношения

Просмотрели: 8610 раз(а).

Скачали: 8594 раз(а).

Формат файла: Документ Word

Размер rar архива: 20,089 кБайт

Язык работы: Русский

Пароль к архиву: 20X11137

А) это платежи, осуществляемые только в форме взаимозачетов
б) это расчеты, осуществляемые без использования наличных денег =

1.15. Кто в РФ определяет правила, сроки и стандарты безналичных расчетов?
а) Министерство финансов
б) Правительство
в) Центральный банк =

1.16. Имеется ли связь между налично-денежным и безналичным обращением?
а) имеется =
б) не имеется

1.17. Где выше доля безналичных расчетов?
а) в экономически развитых странах=
б) в России

1.18. Чье поручение выполняет банк при расчетах платежными поручениями?
а) поставщика (получателя средств)
б) покупателя (плательщика) =

1.19. Кто дает поручение банку открыть аккредитив?
а) плательщик (покупатель) =
б) получатель средств (поставщик)

1.20. При расчетах по инкассо чье поручение выполняет банк?
а) поставщика (получателя средств) =
б) покупателя (плательщика)

1.21. Что означает денежный агрегат М0?
а) наличные деньги в обращении =
б) наличные деньги в обращении плюс средства во вкладах населения
в) наличные деньги в обращении плюс остатки на счетах

1.22. Какие из перечисленных ниже факторов приводят к изменению объема денежной массы в обращении согласно закону денежного обращения?
а) количество товаров в обращении =
б) скорость оборачиваемости денег =
в) уровень товарных цен =
г) уровень процентных ставок

1.23. Что такое коэффициент монетизации?
а) отношение среднегодовой величины денежной массы к номинальной величине валового внутреннего продукта (ВВП) =
б) величина, равная скорости обращения денег

1.24. Что характеризует коэффициент монетизации?
а) степень обеспеченности экономики наличными денежными средствами
б) степень обеспеченности экономики денежными средствами =
1.25. Что входит в денежный оборот?
а) налично-денежный оборот =
б) безналичный денежный оборот =
в) объем денежной базы

1.26. Какие показатели входят в денежный агрегат М2?
а) банкнота и монета =
б) срочные депозиты =
в) депозиты до востребования =
г) сертификаты и облигации государственных займов

1.27. Как определить скорость обращения денег?
а) как отношение суммы цен товаров к денежному агрегату М2
б) как отношение объема денежной базы к денежному агрегату М2
в) как отношение валового внутреннего продукта (ВВП) к денежному агрегату М2 =

1.28. Расположите в правильной последовательности этапы осуществления расчетов по инкассо:
1. Банк поставщика пересылает полученные документы в банк покупателя (2)
2. Денежные средства, полученные от покупателя, переводятся в банк поставщика (4)
3. Отгрузив продукцию и оформив все необходимые документы, поставщик представляет их в обслуживающий его банк вместе с инкассовым поручением (1)
461 4. Банк покупателя передает полученные документы покупателю против платежа (3)
5. Банк поставщика зачисляет полученные суммы на расчетный счет поставщика (5)

1.29. Что такое «денежная система»?
а) это виды денежных знаков
б) это форма организации денежного обращения в стране =

1.30. Что такое биметаллизм?
а) это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами =
б) за одним металлом

1.31. В рамках какой системы существовал золотовалютный стандарт?
а) в рамках биметаллизма
б) в рамках монометаллизма =

1.32. При какой системе существовала свободная чеканка золотых монет?
а) при золотом монометаллизме =
б) при биметаллизме =
в) при серебряном стандарте

1.33. Кто обладает исключительным правом на выпуск банкнот?
а) Правительство
б) Центральный банк =

1.34. Фиксируется ли в настоящее время официальное содержание золота в рубле?
а) да
б) нет =

1.35. Участвуют ли коммерческие банки в эмиссионном процессе?
а) да =
б) нет

1.36. Кто организует налично-денежное обращение в стране?
а) коммерческие банки
б) центральный банк =

1.37. Кто принимает решение о выпуске в обращение новых монет и банкнот и об изъятии старых?
а) казначейство
б) совет директоров Банка России =

1.38. Какие Вы знаете типы денежных систем?
а) металлического обращения =
б) безналичного обращения
в) обращения бумажных и/или кредитных денег =
г) вексельного обращения

1.39. Установите, к какому виду монометаллизма относятся следующие характерные черты:
Характерные черты Золотомонетный стандарт (М) Золотослитковый стандарт (С) Золотодевизный стандарт (Д)
1. Золото уходит из обращения = =
2. Золото выполняет функции средства обращения и платежа =
3. Размен банкнот на золотые монеты =
4. Размен банкнот на золото в форме слитков =
5. Банкноты обмениваются на иностранную валюту, разменную на золото =

1.40. Расположите виды денежной системы в порядке их появления на территории России?
1. золотослитковый стандарт (3)
2. золотомонетный стандарт (2)
3. система обращения бумажных и или кредитных денег (4)
4. серебряный стандарт (1)

1.41. Каковы отличительные особенности современной инфляции?
а) локальный характер
б) всеохватывающий характер =
в) хронический характер =

1.42. Какие факторы вызывают инфляцию спроса?
а) лидерство в ценах
б) покупка центральным банком иностранной валюты =
в) резкое удорожание нефти
г) дефицит государственного бюджета =

1.43. Какие факторы вызывают инфляцию издержек?
а) кредитная экспансия банков
б) ускорение прироста издержек на единицу продукции =
в) рост цен на нефть =

1.44. Каковы виды инфляции в зависимости от темпов прироста цен?
а) ползучая инфляция =
б) инфляция спроса
в) гиперинфляция =

1.45. Как проявляется скрытая инфляция?
а) в повышении цен
б) в товарном дефиците =
в) в повышении валютного курса

1.46. Каковы методы стабилизации денежного обращения?
а) нуллификация =
б) инфляция
в) девальвация =

1.47. Каковы формы проявления инфляции?
а) общее повышение товарных цен =
б) повышение курса национальной валюты
в) падение курса национальной валюты =

1.48. Что такое обесценение денег?
а) уменьшение покупательной способности денежной массы
б) уменьшение покупательной способности денежной единицы =
в) снижение нормы ссудного процента

1.49. Каков характер факторов, вызывающих инфляцию спроса?
а) денежные факторы =
б) неденежные факторы

1.50. Каков характер факторов, вызывающих инфляцию предложения?
а) денежные факторы
б) неденежные факторы =

1.51. Какой тип инфляции вызывается резким удорожанием нефти?
а) инфляция спроса
б) инфляция издержек =

1.52. Какой тип инфляции вызывается кредитной экспансией банков?
а) инфляция спроса =
б) инфляция издержек

1.53. Какой тип инфляции связан с нарушением закона денежного обращения?
а) инфляция спроса =
б) инфляция издержек

1.54. Какой тип инфляции вызывается милитаризацией экономики?
а) инфляция спроса =
б) инфляция издержек

1.55. Установите соответствие темпа роста цен и вида инфляции
Годовой темп роста цен (в%)
Вид инфляции до 10 от 10 до 600 600 и выше
1 2 3
I. Умеренная (ползучая) инфляция
=
II. Гиперинфляция =
III. Галопирующая инфляция =

1.56. Каково основное положение металлистической теории?
а) деньгами являются только бумажные деньги
б) деньгами являются только драгоценные металлы =
в) деньгами являются и бумажные деньги и драгоценные металлы

1.57. Каковы ошибочные положения номиналистической теории денег?
а) деньги возникают в результате развития товарного производства и обмена
б) деньги создаются государством, а их стоимость определяется номиналом =

1.58. Какие деньги предпочитали представители ранней металлистической теории?
а) драгоценные металлы=
б) бумажные деньги

1.59. Какие деньги предпочитали представители номинализма?
а) драгоценные металлы
б) бумажные деньги =

1.60. В чем основной тезис количественной теории денег?
а) деньги – техническое орудие обмена
б) стоимость денег определяется их количеством =

РАЗДЕЛ 2. Международные валютные и расчетные отношения
2.1. Кто является эмитентом национальной валюты?
а) центральный банк страны =
б) национальные коммерческие банки =
в) международные валютно-кредитные организации

2.2. Кто является эмитентом международных денежных единиц?
а) национальные центральный и коммерческие банки
б) международные валютно-кредитные организации =

2.3. Какие виды валют относятся к международным денежным единицам?
а) доллар США
б) СДР (СПЗ) =
в) японская иена
г) евро =

2.4. В какой форме выпускается национальная валюта?
а) только в наличной форме
б) только в безналичной форме
в) в наличной и безналичной форме =

2.5. В какой форме выпускается международная денежная единица СДР?
а) только в наличной форме
б) только в безналичной форме =
в) в наличной и безналичной формах

2.6. Что такое полная конвертируемость национальной валюты?
а) отсутствие ограничений по текущим международным операциям
б) отсутствие ограничений по международным операциям, связанным с движением капиталов
в) отсутствие всех видов валютных ограничений =

2.7. От чего зависит тип валютной конвертируемости?
а) от режима валютного курса
б) от количества и вида валютных ограничений =

2.8. Что такое внутренняя валютная конвертируемость?
а) возможность обмена национальной валюты на иностранную для резидентов =
б) возможность обмена валюты данной страны на иностранную для нерезидентов

2.9. Что такое внешняя валютная конвертируемость?
а) возможность обмена национальной валюты на иностранную для резидентов
б) возможность обмена валюты данной страны на иностранную для нерезидентов =

2.10. Какой тип конвертируемости рубля действует после присоединения России к ст.VIII Устава МВФ?
а) полная конвертируемость
б) конвертируемость по текущим международным операциям =
в) внутренняя конвертируемость
г) внешняя конвертируемость

2.11. Какая статья Устава МВФ предусматривает обязательство не вводить ограничения по текущим международным операциям?
а) ст. VIII =
б) ст. XIV

2.12. Какие обязательства берут на себя страны, присоединившиеся к ст. VIII Устава МВФ?
а) не вводить никакие валютные ограничения
б) не вводить ограничения по текущим международным операциям =
в) не вводить ограничения по международным операциям, связанным с движением капиталов

2.13. Кто является эмитентом СДР?
а) Европейский центральный банк (ЕЦБ)
б) МВФ =
в) МБРР

2.14. Кто является эмитентом евро?
а) ЕЦБ =
б) МВФ
в) МБРР

2.15. Осуществляет ли МВФ регулирование ограничений по текущим международным операциям?
а) да =
б) нет

2.16. Осуществляет ли МВФ регулирование ограничений по международным операциям, связанным с движением капиталов?
а) да
б) нет =

2.17. Могут ли СДР выпускаться в наличной форме?
а) да
б) нет =

2.18. Могли ли евро выпускаться в наличной форме до 1 января 2002 г.?
а) да
б) нет =

2.19. Установите соответствие между типом конвертируемости валюты и режимом валютных ограничений

Типы конвертируемости
Режим валютных ограничений Полная конвертируемость Конвертируемость по текущим международным операциям Внешняя конвертируемость Внутренняя конвертируемость
I II III IV
1. Отсутствуют ограничения по текущим международным операциям = =
2. Отсутствуют ограничения по международным операциям, связанным с движением капитала =
3. Отсутствуют ограничения по операциям резидентов
= =
4. Отсутствуют ограничения по операциям нерезидентов = =

2.20. Что такое валютный курс?
а) стоимость национальной денежной единицы
б) покупательная способность денежной единицы
в) цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице) =
г) соотношение валют по их золотому содержанию
д) соотношение валют по их покупательной способности

2.21. Что такое монетный паритет?

б) соотношение валют по их металлическому содержанию =

г) соотношение валют

2.22. Что такое золотой паритет?
а) официальное золотое содержание денежной единицы
б) соотношение валют по их золотому содержанию =
в) соотношение валют по их покупательной способности
г) соотношение валют

2.23. Что такое паритет покупательной способности валют (ППС)?
а) покупательная способность валюты
б) соотношение валют по их золотому содержанию
в) соотношение валют по их покупательной способности =
г) соотношение валют

2.24. Что такое валютная интервенция?
а) покупка центральным банком ценных бумаг
б) продажа центральным банком ценных бумаг
в) покупка центральным банком иностранной валюты =
г) продажа центральным банком иностранной валюты =

2.25. Каковы особенности режима плавающего валютного курса?
а) курс устанавливается центральным банком
б) курс устанавливается коммерческими банками – операторами валютного рынка =
в) курс не зависит от спроса и предложения на валюту
г) курс меняется под влиянием спроса и предложения на валюту =

2.26. Каковы особенности режима фиксированного валютного курса?
а) курс устанавливается центральным банком =
б) курс устанавливается коммерческими банками – операторами валютного рынка
в) курс не зависит от спроса и предложения на валюту =
г) курс меняется под влиянием спроса и предложения на валюту

2.27. Что такое режим валютного курса?
а) соотношение валют
б) цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны
в) порядок установления курсовых соотношений между валютами =
г) установление валютного курса

2.28. Что такое валютная котировка?
а) соотношение валют
б) порядок установления курсовых соотношений между валютами
в) цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны
г) определение пропорций обмена валют =

2.29. Что такое прямая валютная котировка?
а) котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной =
б) котировка, при которой курс единицы национальной валюты выражается в иностранной
в) официальная валютная котировка

Инфляция – феномен, присущий исключительно бумажно-денежному обращению, означающий переполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценение и – как результат – повышение цен на товары и услуги, падение покупательной способности денег. То есть инфляция вызывается прежде всего переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы.

Различают следующие виды и формы проявления инфляции.

1. По степени проявления:

- ползучая инфляция – инфляция, выражающаяся в постепенном длительном росте цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет 5–10%;

- галопирующая инфляция – инфляция в виде скачкообразного роста цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет от 10 до 50%;

- гиперинфляция – инфляция с очень высоким темпом роста цен, когда рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию принимает 50% рост цен в месяц).

2. По способам возникновения:

- административная инфляция – инфляция, порождаемая «административно» управляемыми ценами;

- инфляция издержек – инфляция, проявляющаяся в росте цен на факторы производства (в частности, ресурсы), вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на производимую продукцию;

- инфляция спроса – инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением, что, безусловно, ведет к росту цен;

- инфляция предложения – инфляция, проявляющаяся в росте цен, обусловленном увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов;

- импортируемая инфляция – инфляция, вызываемая воздействием внешних факторов, например, чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;

- кредитная инфляция – инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией.

3. По формам проявления инфляция бывает:

- открытой – т.е. инфляция за счет свободного (открытого) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;

- скрытой (подавленной) – когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удержать цены на прежнем уровне. В этом случае происходит «вымывание» товаров на открытых и переток их на теневые, «черные» рынки, где цены, безусловно, растут.

Инфляция издержек проявляется в росте цен на ресурсы, факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а также цены на выпускаемую продукцию. Причинами роста цен на ресурсы являются, как правило, изменение мировых цен на ресурсы и снижение курса отечественной валюты. В свою очередь, рост издержек на конкретный товар влияет на изменение цен на другие товары, так как, чтобы приобрести подорожавшие товары, необходимо поднять цену и на свой товар.

Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих неденежных факторов на процесс ценообразования:

Лидерство в ценах, когда крупные предприятия отрасли при формировании цен на свою продукцию ориентируются на цены, установленные компаниями–лидерами;

Снижение роста производительности труда и падение производства;

Возрастание значения сферы услуг;

Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции;

Энергетический кризис.

Инфляция спроса проявляется в экономической ситуации, когда совокупные денежные доходы населения и предприятий увеличиваются быстрее, чем рост реального объема товаров и услуг. Как правило, этот тип инфляции чаще всего наблюдается при полной занятости. При этом не имеет значения, за счет чего увеличивается спрос – за счет увеличения расходов государства или за счет повышения спроса на товары и услуги со стороны предпринимателей.

Инфляция спроса вызывается рядом денежных факторов:

Милитаризацией экономики и ростом военных расходов;

Дефицитом государственного бюджета и ростом внутреннего долга;

Кредитной экспансией банков;

Чрезмерными инвестициями в тяжелую промышленность;

Импортируемой инфляцией.

Инфляция предложения означает рост цен, который был спровоцирован значительным увеличением издержек производства в условиях, когда производственные ресурсы были недоиспользованы, например, в ситуации, когда предприятия осуществляют крупную модернизацию своих основных фондов. Такой вид инфляции, при котором цены растут при снижении совокупного спроса, достаточно часто встречается в мировой практике, хотя на этот вид инфляции могут влиять и другие факторы. Согласно теории инфляции, такой рост цен объясняется в основном факторами, которые приводят к увеличению издержек производства на единицу продукции, т.е. в этом случае не спрос, а издержки поднимают цены. Следовательно, при таком виде инфляции, основными ее источниками являются рост издержек вследствие роста заработной платы, а также рост цен на сырье и энергию. На практике зачастую возникает ситуация, когда одновременно имеет место как инфляция спроса, так и инфляция предложения. Основными причинами увеличения как доходов, так и издержек являются, как правило, монополии – государство, профсоюзы, фирмы.

Среди наиболее типичных причин инфляции можно выделить следующие:

Проведение необоснованной денежной эмиссии;

Дефицит государственного бюджета;

Сокращение производства и сжатие массы потребительских и инвестиционных товаров;

Система налогообложения, подрывающая стимулы к росту производства;

Монопольное положение на рынке крупных производителей, искусственно завышающих цены;

Упреждающее повышение цен в целях компенсации ожидаемых убытков;

Повышение цен на импортируемые товары, торговая дискриминация, отрицательное сальдо торгового и платежного балансов;

Рост внутреннего и внешнего долга, подрывающий покупательную способность национальной валюты, обостряющий дефицит государственного бюджета;

Инфляционные ожидания.

Немалую роль играет психология участников хозяйственной деятельности – потеря доверия к национальной валюте, стремление упредить очередной всплеск цен. Последствия непредвиденной (непрогнозируемой) инфляции, как правило, носят более негативный характер, нежели инфляции ожидаемой, к которой участники экономического процесса успевают подготовиться.

Наряду с отмеченными выше причинами инфляционный рост цен обусловливается более глубинными факторами , имеющими долгосрочный, основополагающий характер. Конкретные причины как бы «накладываются» на более глубокие, устойчивые диспропорции, лежащие в основе инфляционного роста цен. Рассмотрим некоторые из них на примере России.

Как правило, одним из истоков инфляционных процессов служит деформация структуры экономики. Она проявляется, в частности, в существенном отставании отраслей потребительского сектора при явно чрезмерном развитии отраслей тяжелой индустрии, особенно военного машиностроения.

Перманентная инфляция порождается несовершенством системы хозяйственного механизма. В условиях централизованной экономики практически отсутствовала система обратной связи, способной регулировать соотношение между денежной и товарной массой. Административные ограничители работали недостаточно эффективно. Финансовое планирование играло второстепенную роль: доводимые до предприятий и организаций «сверху» плановые задания подкреплялись соответствующими финансовыми и денежными ресурсами без должных ограничений.

Несбалансированность имела место не только на потребительском рынке. В ее основе лежали нарастающие диспропорции в общественном производстве в целом, углубление материально-финансового неравновесия, отсутствие антиинфляционного регулирования.

Критический период, по расчетам идеологов «шоковой терапии», должен был продолжаться 8–10 месяцев. После чего должны были: прекратиться неуправляемая инфляция, остановиться падение производства, наступить стабилизация и посредством стихийного действия рыночных законов начаться постепенное оживление производства. Неудача «шоковой терапии» объясняется двумя причинами. Во-первых, модель «шоковой терапии» предназначалась не для планово-административной экономики, а для экономики рыночного типа, попавшей в кризисную ситуацию.

Эта модель призвана была решать одну задачу – вернуть рыночную экономику из кризиса в нормальное рыночное состояние, – а не две существенно различные задачи: создать рыночный механизм и научить пользоваться инструментами рынка его участников, стабилизировать экономику.

Одно дело – ввести свободные цены, другое – ликвидировать бюджетный дефицит, третье – выйти на мировой рынок, отказавшись от монополии на внешнюю торговлю, четвертое – создать условия для широкой конкуренции. Решение каждой из этих задач требовало разных подходов и способов и неодинакового времени.

Во-вторых, были недооценены последствия реформы с точки зрения поведения российских производителей. Предполагалось, что они будут стремиться наращивать производство, исправно платить налоги и, оставшись без оборотных средств, сумеют сохранить устойчивость. Слишком оптимистично была оценена ситуация в сфере торговли и сбыта, представлены тенденции в области инвестиционной деятельности.

В результате образовавшийся кризис взаимной задолженности и недостаток денег для выплаты заработной платы принял общенациональный масштаб. Решать его стали «техническими» методами – зачетами, кредитованием просроченной задолженности, дополнительным выпуском денег.

В целом последствия инфляции носят негативный характер. Они сказываются на развитии хозяйственного процесса, на социальных условиях, различных сторонах общественной жизни.

Одним из неизбежных последствий инфляции является перераспределение доходов. Выигрывают те группы населения, которые берут денежные ссуды под небольшой процент и возвращают ссуды обесценившимися в результате инфляции деньгами. Выгоду от роста цен извлекают в первую очередь участники спекулятивных операций, покупатели физического капитала, материальных ресурсов по неоправданно низким ценам.

Ухудшается положение получателей фиксированных доходов – учителей, врачей, военнослужащих, работников государственных учреждений. При некотором росте их номинальных доходов реальные доходы падают в значительно большей степени. Обесцениваются сбережения населения. В результате усиливается социальное неравенство. Растет социальное недовольство, принимающее порой острые формы.

В условиях инфляции усложняется управление экономикой. Инфляция тормозит решение задач, направленных на стабилизацию. Подрывается авторитет органов государственного управления, снижается доверие к проводимым мероприятиям. Порой положительные меры, имеющие целью нормализовать социально-экономическую ситуацию, приводят к нежелательным результатам. Так, проводимая в ряде стран индексация заработков и пенсий, будучи не обеспеченной кредитно-денежными ресурсами, повлекла за собой все новые и новые витки неуправляемой инфляции. Закрытие (и банкротство) нерентабельных предприятий и невыплата заработной платы ведут к росту безработицы.

Весьма разрушительны и трудно предсказуемы негативные последствия инфляции в области внешнеэкономических отношений. Как известно, краткосрочные обязательства России из инструмента пополнения бюджета превратились в механизм, стремительно поглощающий средства бюджета. Искусственное поддержание валютного курса рубля привело к истощению золотых и валютных резервов Центрального банка РФ.

Процесс глобализации мировой экономики чреват негативными последствиями. Растет нестабильность взаимосвязанных экономик: финансовые потрясения в одной стране немедленно отражаются на положении других стран. Финансовый кризис, начавшийся летом 1997 г. в Таиланде, перекинулся затем на другие страны Юго-Восточной Азии. Девальвация национальной валюты в Бразилии в начале 1999 г. отразилась на состоянии экономики, валютных курсов и фондовых рынков крупнейших стран мира.