Lehman Brothers Holdings, Inc. - американский инвестиционный банк , ранее один из ведущих в мире финансовых конгломератов . Основан в 1850 году , в Монтгомери (Алабама), выходцами из Римпара (Бавария) - братьями еврейского происхождения: Генри , Эммануэлем и Мейером Леманами. Штаб-квартира - в Нью-Йорке . Обанкротился в 2008 году.
История [ | ]
В 1844 году 23-летний Генри Леман, сын еврейского торговца рогатым скотом, иммигрировал в Соединенные Штаты из Римпара, Бавария. Он поселился в Монтгомери, штат Алабама, где открыл магазин галантереи и мануфактуры «Г. Леман». В 1847 году, после прибытия его брата Эмануэля Лемана, фирма стала «Г. Леман и Бро». С приходом своего младшего брата Майера Лемана в 1850 году фирма снова изменила свое название и стала «Lehman Brothers».
В течение 1850-х годов хлопок был одной из самых важных культур в Соединенных Штатах. Капитализируясь на высокой рыночной стоимости хлопка, три брата начали регулярно принимать хлопок-сырец от клиентов в качестве оплаты за товар, в результате чего начался второй бизнес - хлопок. В течение нескольких лет этот бизнес стал важнейшей частью их деятельности. После смерти Генриха от желтой лихорадки в 1855 году оставшиеся братья продолжали сосредоточиваться на своих товарах-торговых / брокерских операциях.
Леманы также участвовали в торговле рабами в Атлантике в 1850-х годах.
К 1858 году центр торговли хлопка переместился с Юга на Нью-Йорк, где были основаны факторы и комиссионные дома. Lehman открыл свой первый филиал на 119 Liberty Street, и 32-летний Эмануэль, переместился туда, чтобы управлять офисом. В 1862 году, столкнувшись с трудностями в результате гражданской войны, фирма объединилась с хлопковым торговцем по имени Джон Дурр, чтобы сформировать Lehman, Durr & Co. После войны компания помогла финансировать реконструкцию Алабамы. Штаб-квартира фирмы в конечном итоге переехала в Нью-Йорк, где она помогла основать Нью-Йоркскую хлопковую биржу в 1870 году. Эмануэль заседал в совете губернаторов до 1884 года. Фирма также занималась формирующимся рынком для железнодорожных облигаций и вступил в финансово-консультативный бизнес.
Леман стал членом Кофейной биржи уже в 1883 году и, наконец, Нью-Йоркской фондовой биржей в 1887 году. В 1899 году он подписал свое первое публичное предложение, привилегированное и общее количество акций Международной паровой насосной компании.
Несмотря на предложение Международного Пара, реальный переход фирмы из дома товаров в дом выдачи начался не раньше 1906 года. В том же году под сыном Эмануэля Филиппом Лехманом фирма сотрудничала с Goldman, Sachs & Co., чтобы вывести General Cigar Co. на рынок, за ними следовали Sears, Roebuck и Company. В течение следующих двух десятилетий почти 100 новых обращений были подписаны Леманом много раз в сочетании с Goldman, Sachs. Среди них были FW Woolworth Company, May Department Stores Company, Gimbel Brothers, Inc., RH Macy & Company, The Studebaker Corporation, BF Goodrich Co. и Endicott Johnson Корпорация.
Деятельность [ | ]
Lehman Brothers - в прошлом один из мировых лидеров в инвестиционном бизнесе. Также банк специализировался на оказании финансовых услуг и инвестиционном менеджменте. Банк имел региональные штаб-квартиры в
В конце сентября на киноэкраны выходит фильм Margin Call (в российском прокате - «Предел риска») о мировом экономическом кризисе 2008 года и крахе инвестиционного банка Lehman Brothers.
Фильм состоит из восьми новелл: восемь сотрудников Lehman Brothers пытаются выжить в нарастающем урагане. Премьера в России назначена на 29 сентября.
Информация от прокатчика:
Сентябрь 2008 года. Мировой экономический кризис уже начался, но Америка еще не знает, какая катастрофа ждет впереди, и только группа топ-менеджеров на Уолл-Стрит ищет рецепт спасения. Это были самые страшные 24 часа в их жизни.
Сотрудник одного из крупнейших инвестиционных банков Lehman Brothers с помощью новейшей программы рыночного анализа получает ошеломляющий прогноз — акции упадут, рынок рухнет, банк потеряет все. Утром следующего дня он попадает под сокращение и перед уходом передает флэшку с опасной информацией своему бывшему помощнику. К вечеру лучшие аналитики банка, проверив эти вычисления, осознали ужасную перспективу: крах неминуем. Теперь они стоят перед выбором: начать срочный сброс акций, что оставит и крупных акционеров во всем мире, и миллионы рядовых инвесторов ни с чем — или ждать развития событий, что чревато потерей вообще всего. Решать нужно здесь и сейчас. На кону — огромные деньги и будущее каждого. В эту ночь у риска нет предела.
Жанр: Триллер
Режиссер: Дж.С.Шандор
В ролях: Кевин Спейси, Пол Беттани, Стэнли Туччи, Деми Мур, Саймон Бейкер, Джереми Айронс, Мэри МакДоннелл, Пенн Бэджли, Захари Куинто
У немецких братьев Lehman даже и в мыслях не было, чтобы связать свою жизнь с банковскими делами, но в историю они вошли именно как те, кто основал Lehman Brothers, вошедший в число крупнейших банков. банка стало предзнаменованием нового витка мирового финансового кризиса.
Истоки успеха.
Эта история успеха началась в середине XIX века, а именно в 1844 году Генри Леман, первый из всей семьи, переселился в Америку, а в скором времени им был открыт небольшой магазинчик, в котором он торговал продуктами. Дела Генри шли замечательно и по истечении шести лет после его отъезда к нему переехали два брата – Эммануэль и Мейер. Стоит заметить, что в то время денежные средства не имели такой силы, а за товары наряду с наличностью могли расплатиться по бартерному типу. Основными клиентами братьев Леман были фермеры, поэтому достаточно часто с ним расплачивались сельскохозяйственной продукцией или хлопком. В итоге братьям пришлось задуматься над тем, как же оценить скопившееся разнообразие продукции, при этом, не потеряв на многочисленных обменах и перепродажах. Примерно в это время братья Леман задумываются над вопросом создания . Еще одной поправкой в бизнесе стало начало военных действий между северянами и южанами. По несчастью, братьев Леман находился в наиболее пострадавшем от военных действий сельскохозяйственном Юге. После войны братья решили попытать счастья на Севере. Дела пошли в гору. В 1858 году братья открывают в Нью-Йорке свой офис. Благодаря деловой интуиции и связям на Юге в 1867 году они выпускают , а вырученные пошли на спасение целого региона. По большому счету именно с этой даты можно начинать отсчет возникновения инвестиционного банка Lehman Brothers, который в будущем будет приносить баснословные прибыли.На пути к ценным бумагам.
Начало второй половины XIX века ознаменовалось для США бумом строительства железнодорожных путей сообщения. Именно это превратило США из агрария в индустриальное государство. Дабы финансировать ж/д строительство компаниями выпускались . Братья Леман подметили, что на этом нью-йоркские брокеры довольно прилично зарабатывают. Это был самый главный аргумент, приведший их на просторы , чтобы стать торговцами ценными бумагами.
В период с 1906 по 1969 года компания переживала свой «золотой век». За это время было выпущено множество различных редакций акций, но при этом компания Lehman Brothers значительно расширила сферу своей инвестиционной деятельности. Менеджеры компании в предвкушении будущих многомиллионных прибылей помогают встать на ноги некоторым кинематографическим и нефтяным компаниям, благодаря чему она позже превратилась в достаточно могущественный банк. В середине ХХ века их руководство входило в число наиболее влиятельных банкиров США.
В 60-е годы XX века компания занимает позицию официального дилера ценных бумаг Государственного казначейства США (не без участия «дяди Герберта», который был мэром Нью-Йорка), благодаря чему превращается из пусть влиятельного, но все же простого американского банка в международную финансовую организацию, имеющую офисы во множестве стран Европы и Азии.
Звездная болезнь.
После того, как «золотой век» банка закончился, а поддержка со стороны представителей высших эшелонов власти была потеряна, Леманам пришлось искать новых партнеров. В 1984 году компании American Express получила инвестиционного банка Lehman Brothers.
И все же 90-е и начало 2000-х годов стали еще одним «золотым веком» для компании. В этот период банк получает многомиллиардные прибыли, а его руководство никоим образом не беспокоится о надежности своих вкладов в ипотечные облигации. Да и к чему все эти беспокойства, если в период с 2004 по 2007 банк занимал первое место на по объему торгов, а в 2007 году Леманы стали консультантами в самой крупной сделке последних лет – продаже банка ABN Amro. Сумма этой сделки составила 98 миллиардов долларов. Никто в то время не мог даже и подумать, что буквально через год Lehman Brothers не будет стоить и сотой доли от этой сделки.
Крах Lehman Brothers.
Гибель банка была практически мгновенной. Тому есть две причины:- Слишком много средств было вложены в ипотечные бумаги, благодаря которым был начат мировой финансовый кризис
- Банку дали «утонуть» - ему было отказано правительством в финансовой поддержке.
Еще при первых признаках грядущего краха, руководство банка начало ведение переговоров с правительством США по вопросу национализации в обмен на спасение от разорения. Однако спасать банк от разорения никто не собирался. Это был акт «публичной порки», чтобы заставить остальные банки работать более эффективно.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
В американской истории было множество финансовых кризисов и крахов крупных финансовых корпораций, оказавших влияние на экономику этой страны. Одним из самых последних и значимых среди них считается - банка, который до этого считался одним из мировых лидеров инвестиционного бизнеса и занимал в этой сфере четвёртое место в США. Более подробно об истории его успеха и банкротства речь пойдёт далее.
Основание
В 1844 году Генрих Леман эмигрировал из Германии в США. Здесь, в небольшом городке он открыл магазин, в котором торговал продуктами. Его клиентами в основном были местные торговцы хлопком. Дела шли очень хорошо, поэтому в скором будущем молодой предприниматель накопил достаточно средств, чтобы помочь перебраться к нему двум младшим братьям. Они помогали ему в бизнесе, а их предприятие уже тогда называли Зачастую клиентам было выгодно расплачиваться с ними готовой продукцией. При этом, получая хлопок, братья занижали его стоимость, а позже продавали по рыночным ценам, зарабатывая на одном и том же товаре дважды. В 1855 году Генрих Леман умер, после чего предприятием начал руководить его брат Эмануэль, который три года спустя открыл филиал в Нью-Йорке. Во времена гражданской войны фирма активно помогала южным штатам. После ее окончания наработанные деловые связи помогли братьям организовать выпуск облигаций штата Алабама.
Товарная биржа
В 1870 году была создана Нью-Йоркская хлопковая биржа. Непосредственное участие в её основании приняла компания Lehman Brothers. История инвестиционного банка, зарабатывающего баснословные прибыли, началась примерно в это время. В сферу интересов предприятия на тот момент входил уже не только хлопок, но и другие продукты, приносящие прибыль, к примеру нефть и кофе. Фирма также вкладывала средства в ценные бумаги компаний, которые только начинали свою деятельность. Следует отметить, что многие из них существуют и в наши дни.
Успех
В 1906 году предприятие возглавил Филипп Леман, при котором была организована не одна эмиссия для крупнейших корпораций, что торговали товарами широкого потребления. Его сын Роберт в 1925 году стал последним представителем династии во главе учреждения. Полученное в Йельском университете образование вместе с правильно расставленными приоритетами деятельности помогло ему не только спасти Lehman Brothers от кризиса во времена Депрессии, но и сделать его одним из крупнейших финансовых учреждений в стране. По состоянию на начало двадцатых годов прошлого века банк инвестировал в авиационную промышленность, радио, киноиндустрию и торговые сети. Под управлением Роберта Лемана компания вышла на наивысший уровень своего развития и стала одной из самых влиятельных в США.
Предпосылки к кризису
В 1969 году Роберт Леман умер. Начиная с этого момента, разразилась борьба за власть в В 1975 году банк стал четвёртым инвестиционным финансовым учреждением в стране. Несмотря на это, в начале восьмидесятых годов двадцатого века многие банкиры уволились. Дело в том, что они ничего не могли сделать с биржевыми игроками, которые увеличивали свои премии в одностороннем порядке. В 1984 году ситуацией внутри банка воспользовалась American Express, которая сделала частью одной из своих дочерних организаций. Через десять лет компания изменила свою политику и запустила процесс публичной реализации акций. Таким образом, банк вновь стал независимым, а его капитализация росла вплоть до банкротства.
Крах
В начале 2007 года начали ходить слухи о проблемах учреждения. Его брокеры принялись выпускать произвольные внебиржевые договоры, предлагая выкупить проценты по будущим всем желающим. Это была очень рискованная игра. Она полностью себя оправдывала, пока ипотечный рынок находился на подъеме. Однако, как только ситуация поменялась, владельцы контрактов начали предъявлять свои требования. У банка не было ни средств, ни ценных бумаг, чтоб выполнить свои обязательства. Как результат, по итогам первого полугодия 2008 года предприятие объявило о своих убытках, составивших 2,8 миллиарда долларов. Более того, кредиторы подали иски на возмещение, общая сумма которых составила 830 миллиардов долларов. Предложения уладить ситуацию путём национализации не нашли поддержки в правительстве. Тем самым чиновники показали, что государство не намерено платить за ошибки топ-менеджеров.
15 сентября 2008 года руководство банка направило в суд заявление о признании его банкротом. Ликвидные активы финансового учреждения в США, Европе и на Востоке были выкуплены компаниями Barclays и Nomura Holdings.
Братья Леман - американские банкиры, основатели одного из ведущих инвестиционных проектов Соединенных Штатов. Банкротство их предприятия ознаменовало начало очередного витка мирового финансового кризиса.
Как это было
История их успеха началась в середине XIX столетия. Перебравшись из Германии в США, братья открыли небольшую бакалейную лавку в провинциальном городке Монтгомери. Дела у предпринимателей шли хорошо, поэтому уже через шесть лет все семейство Леман в полном составе перебралось на североамериканский континент.
В тот период экономика США только становилась на ноги. Поэтому у местного населения не всегда были бумажные деньги. Поселенцы расплачивались продуктами собственного производства. В обмен на соль, сахар и муку колонисты предлагали хлопок. Отказываться от сотрудничества с небогатыми фермерами дальновидные братья не стали. Правда, им пришлось самостоятельно оценивать полученную сельскохозяйственную продукцию. Так возникла идея создания товарной биржи.
Вплоть до Гражданской войны, разделившей южные и северные территории на два противоборствующих лагеря, бизнес семьи Леман носил локальный характер. В конце затяжного противостояния юг США оказался на грани разорения. Леманам пришлось искать новые пути заработка. Братья обратили свое внимание на север, открыв представительство в Нью-Йорке. В 1867 году выходцы из Германии выпустили облигации, с помощью которых им удалось привлечь солидные финансовые потоки для развития родной Алабамы.
Эволюция
Этот момент можно по праву считать судьбоносным. Он и стал началом становления банковской деятельности братьев Леман. Но настоящим финансовым и инвестиционным центром Северной Америки Lehman Brothers станет намного позже. В конце XIX века организация выполняла функции примитивной товарной биржи. Ее сотрудники покупали и продавали хлопок и другую продукцию фермеров Алабамы и сопредельных штатов.
На этот период в Соединенных Штатах пришлось бурное развитие железнодорожного транспорта. Оно позволило стране выйти из статуса аграрной державы и стать индустриальным государством. Вокруг строительства железной дороги кипела бурная финансовая деятельность. Компании покупали и продавали облигации. В этот процесс влились и братья Леман. Они стали полноправными участниками фондовой биржи в Нью-Йорке. В 1906 году предприятие Lehman Brothers возглавил сын Эммануэля Лемана. Началась новая веха в истории компании.
Партнеры
Наследник семьи немецких эмигрантов приступил к тесному сотрудничеству с Генри Голдманом. Его имя числится в списке основателей банка «Голдман Сакс». Вместе они наладили выпуск различных ценных бумаг, которые принесли финансовым учреждениям огромную прибыль. Lehman Brothers занималась продажей акций таких известных розничных торговцев и дискаунтеров Америки, как «Мэй Департмент», «Сиарс», «Вулворт».
В 1920 году к управлению компанией был допущен младший сын Эммануэля Лемана. При нем предприятие достигло максимального расцвета. Он руководил инвестиционным фондом больше сорока лет. В его бытность банк представлял свои услуги не только на фондовых и товарных рынках Северной Америки, но и занимался консультированием партнеров.
Инновации
Своим успехом банку Lehman Brothers обязаны кинокомпании «Парамаунт Пикчерс» и «20 Сентури Фокс». Банк первым обратил внимание на доходность сферы развлечений и активно вкладывал средства в цирковые и театральные студии. Его консультантом удалось объединить в единую сеть порядка 700 разрозненных цирков, создав полтора миллиона зрительских мест.
Возможно, риски Lehman Brothers никогда бы не оправдались, если бы один из ближайших родственников семейства Леман не ушел в политику. Ему удалось стать соратником Франклина Рузвельта, что послужило своеобразным гарантом финансовой безопасности и стабильности корпорации. Позже удачливому Герберту Леману удалось стать мэром Нью-Йорка. Банк накрыла новая волна клиентов. Все понимали, что столь выгодное родство руководства инвестиционного центра сулит приличные дивиденды.
Используя все свои родственные связи, высший менеджмент добивался подписания государственных контрактов. В то время вознаграждения сотрудников Lehman Brothers достигли баснословных сумм. Компания вышла на международный рынок.
Триумф
Очередная веха в развитии банка «Леман Бразерс» началась после продажи контрольного пакета акций компании «Американ Экспресс». До этого момента корпорацией руководили только близкие родственники основателей предприятия. В конце девяностых годов XX столетия финансовое учреждение вновь показало баснословную прибыль. Начался новый виток в его развитии. Его прибыль исчислялась миллиардами.
Дела в банке шли в гору. Никто из менеджеров даже подумать не мог, что совсем скоро им придется оформлять банкротство Lehman Brothers. Деньги вкладывались в заведомо рискованные предприятия. Было взято огромное количество ипотечных займов. Корпорация ежегодно признавалась лучшим торговцем на Лондонской фондовой бирже. Казалось бы, беспокоиться было не о чем.
Прибыль «Леман Бразерс» в 2006 году превысила четыре миллиарда и увеличилась на 22 %. Но лето 2007 года в корне изменило жизнь банкиров Леман.
Ипотечный кризис
Первые признаки будущего обвала рынка кредитования недвижимости в Соединенных Штатах были видны еще в начале 2007 года. Но разглядеть их удалось не всем. В июне грянула настоящая буря. На продажу выставлялись не просто лучшие коммерческие и жилые объекты страны, но и целые районы и даже города. Продавцов было море, а вот покупатели исчезли. Ипотечные закладные потеряли свою начальную ценность, превратившись в бумажный мусор.
Конец империи
Наслаждаясь подсчетом прибыли в начале 2007 года и радуясь итоговым бонусам, менеджеры не заметили новые тенденции на ипотечном рынке США. Это стало их роковой ошибкой, которая и привела к краху Lehman Brothers. Уже в августе были проведены массовые увольнения. Компенсации получило 1 200 сотрудников соответствующих подразделений банка.
Менеджеры, осознав серьезность ситуации, приступили к активному поиску покупателей. Они готовы были распродать «Леман Бразерс» по частям, но никто из крупных игроков не согласился на сделку. Банкиры получили отказ от местных предпринимателей, коммерсантов из Европы и даже Южной Кореи и Японии. Постоянно понижающийся рейтинг «Леман Бразерс» лишь приближал крах банка Lehman Brothers.
Закат
В сентябре 2007 года акции банка стоили дешевле, чем украинские финансовые корпорации. Обвал продолжался. Не помогла отставка ведущих менеджеров предприятия. Выставленные в конце августа активы и материальная собственность «Леман Бразерс» не смогли собрать необходимые суммы. Недвижимость и имущество продать удалось, а вот ценные бумаги оказались не нужны.
Поняв, что альтернатив больше нет, руководство банка приступило к переговорам с государством. В Соединенных Штатах имеются прецеденты, когда национализировались крупные разорившиеся предприятия. Поддержка властей могла стать выходом из сложившейся ситуации, но конгрессмены и президент не протянули руку помощи тонущим в долгах финансистам «Леман Бразерс». Говорят, что владельцы банка догадывались о том, что правительство Америки откажет им, поэтому использовали абсолютно все способы передать прогоревшее предприятие в другие руки.
Официальной датой завершения истории Lehman Brothers считается 15 сентября 2008 года. В этот день владельцы контрольного пакета акций банка обратились в суд с заявлением о банкротстве. Стоимость активов предприятия сразу же уменьшилась в десять раз. Шестнадцатого сентября корпорацию оценивали всего в 250 миллионов.
В 2010 году на аукционе «Сотбис» была выставлена уникальная коллекция художественных произведений, которой владел банк «Леман Бразерс». Ожидаемая стоимость лота составляла 3 000 000. С молотка ушли работы Гэри Хьюма, Люсьена Майкла Фрейда и другие картины современных художников.
События, разворачивающиеся вокруг банкротства предприятия, легли в основу фильма «Предел риска», который был снят в 2011 году. В ходе оформления процедуры банкротства представители «Леман Бразерс» выплатили юристам и адвокатам более трех миллиардов.
В рамках расследования дела о банкротстве финансового учреждения был обнаружен российский след. Говорят, что одна пятая всего состояния Леонида Невзлина, бывшего акционера нефтяной компании «Юкос», осталась на счетах Lehman Brothers. Имеются сведения, что причастным к деятельности банка был Тимербулат Каримов, зять Игоря Сечина. Один из основателей фонда «ВТБ Капитал» начинал свою карьеру в офисе «Леман Бразерс», расположенном в Лондоне.
Подобных фактов множество. Некоторые из них связаны с криминальными историями. Так, Питер Гавами, бывший сотрудник разорившейся компании Lehman Brothers, был задержан американскими правоохранительными органами по подозрению в мошенничестве с ценными бумагами.
