Обновлено 25.04.2017.
В настоящее время существует очень большое количество различных финансовых инструментов, которые при грамотном использовании и некоторой доле везения позволяют получить неплохой доход.
Однако, стоит помнить основное правило: если вы в чём-то не разбираетесь, то лучше с этим и не связывайтесь. Ведь если какой-либо инструмент (например, акции, фьючерсы, опционы) имеет более высокую доходность, значит и риск будет выше. И, в принципе, основная масса населения прекрасно обходится без использования сложных финансовых инструментов, требующих хорошей теоретической подготовки и опыта, предпочитая для накоплений традиционные банковские депозиты, валюту, золото, недвижимость.
Только вот государству очень бы хотелось, чтобы у населения появился в арсенале ещё один интересный финансовый инструмент, а именно вложения в облигации федерального займа (ОФЗ).
На недавнем экономическом форуме в Давосе бывший министр финансов Алексей Кудрин смело призывал население покупать ОФЗ, называя их надёжным и выгодным инструментом:
В данной статье мы попробуем разобраться что же всё-таки такое эти ОФЗ и почему государству выгодно рекламировать облигации федерального займа.
Что такое облигации федерального займа (ОФЗ)
Облигации федерального займа – государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством Финансов Российской Федерации. Главным агентом по обслуживанию выпусков ОФЗ является Банк России. ОФЗ, помимо номинальной стоимости, даёт владельцу право на получение купонного дохода.
Т.е. ОФЗ – это механизм, позволяющий государству взять у вас деньги в долг под процент, равный величине купонного дохода. Сегодня привлечение денег населения особенно актуально в связи с дефицитом бюджета из-за снижающейся цены на нефть и отсутствия возможности взять в долг за границей из-за санкций.
Текущая ситуация напоминает 20-е годы прошлого века, когда СССР столкнулся с дефицитом бюджета и необходимостью занимать деньги у собственного населения, т.к. кредиты Советской России давать никто не хотел. Стоит отметить, что в те времена поначалу население вообще принуждали покупать облигации внутреннего займа. И только через некоторое время пропаганда заработала по полной, и граждане уже покупали облигации добровольно и с песней:
В итоге, естественно, СССР нашел миллион способов, чтобы счастливые покупатели государственных облигаций остались без обещанных доходов. Но это всё история (которую забывать, конечно, нельзя), вернёмся к делам сегодняшним.
Все сделки, связанные с ОФЗ, проходят через систему Московской межбанковской валютной биржи. И это, собственно, одна из основных причин, почему распространение облигаций федерального займа до сих пор не приобрело массовый характер. Никакие призывы, хоть Кудрина, хоть Путина, не заставят большое количество населения заключать договор с брокером на открытие брокерского счёта для допуска к торгам на бирже, чтобы самостоятельно купить ОФЗ. Это слишком сложно (т.е. на самом деле, конечно, просто, но для какой-нибудь пенсионерки совсем недоступно).
Именно поэтому для населения планируется создать механизм, позволяющий покупать ОФЗ не только на бирже, но и через уполномоченные банки, может, ещё и отделения Почты России к этому благому делу подключат (привет из СССР). Появление такого удобного инструмента покупки ОФЗ назначено на 2016 год:
По сути, новый инструмент будет очень похож на сберегательный сертификат (читай статью: ), разница лишь в том, что вы даёте в долг не банку, а непосредственно государству. За ваши деньги вам выдадут красивую бумажку, в которой будут указаны первоначальная сумма, процентный доход и дата погашения (т.е. дата, когда государство обязуется выплатить номинал выданной вам облигации федерального займа вместе с процентами).
Какие перспективы у ОФЗ
Для широкого распространения облигаций федерального займа существует несколько путей:
1 Просто заставить граждан покупать ОФЗ, как было в СССР, или, например, выдавать часть зарплаты этими облигациями. Для современной России этот вариант, к счастью, пока не рассматривается.
2 Активизация широкой пропагандистской кампании по восхвалению ОФЗ, взывание к патриотическим чувствам граждан. Только вот население уже опытное и очень недоверчивое, так что голой пропаганды будет недостаточно. Большинство граждан всё-таки помнят советский опыт, да и 1998 год был не так давно (в 1998 был объявлен дефолт по ГКО (государственным краткосрочным облигациям), в результате которого вложения в ГКО обесценились в 3 раза).
3 Сделать ОФЗ действительно конкурентоспособными по сравнению с теми же депозитами или сберегательными сертификатами.
Только вот ОФЗ тягаться с более традиционными инструментами будет трудно. Причем это касается и удобства, и надежности, и доходности.
Надежность.
Можно ставить знак равенства всех трех инструментов.
Гарантом оплаты облигаций федерального займа является государство (т.е. надёжность ОФЗ=надёжности государства).
Надежность депозитов также обеспечивает государство через систему страхования вкладов (все вклады до 1,4 млн застрахованы на 100%).
Сберегательный сертификат (на предъявителя), конечно, не застрахован, но основным эмитентом этой ценной бумаги является «Сбербанк», надёжность которого также все приравнивают к надёжности государства.
Удобство. Мобильность.
Тут явным фаворитом являются депозиты благодаря удобству открытия, пополнения, закрытия. Особенно с развитием интернет-банкинга, позволяющего делать почти все необходимые операции, не выходя из дома.
Будем надеяться, что государство всё-таки пойдёт по третьему пути популяризации идеи распространения облигаций федерального займа, и у нас с вами появится дополнительный инструмент для диверсификации своих накоплений. Верится, правда, с трудом.
UPD: 01.10.2016
Глава Минфина обещает, что до конца 2016 года будет выпущено ОФЗ для физических лиц на сумму около 30 млрд рублей:
UPD: 27.11.2016
По заявлению замминистра финансов Сергея Сторчака, Минфин со «Сбербанком» выпустят ОФЗ для населения до конца 2016 года. Номинал «Народных» ОФЗ будет составлять 1000 рублей.
UPD: 25.04.2017
С 26.04.2017 начнётся продажа облигаций федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н). Приобрести ценные бумаги можно в отделениях ПАО «ВТБ 24» и ПАО «Сбербанк». Для покупки обязательно являться клиентом банка, необходимо будет открыть в банке два счета: денежный и так называемый бумажный. Минимальная сумма, на которую можно будет купить ОФЗ-н, составляет 30 000 руб.
Купонные ставки: по первому купону - 7,5% годовых, по второму купону - 8%, по третьему - 8,5%, по четвертому - 9%, по пятому - 10%, по шестому купону - 10,5% годовых. Дата погашения облигаций - 29 апреля 2020 года.
При приобретении облигаций на сумму до 50 000 рублей комиссия составит 1,5%, от 50 000 до 300 000 - 1%, далее - 0,5%.
Рассчитаем доходность для облигаций на 30 000 руб. За покупку такого количества облигаций для населения нужно будет заплатить комиссию в 1,5%, т.е. 450 руб.
Видим, что за три года нам начислится 7902,57 руб. в виде купонного дохода.
Отнимем комиссию в 450 руб. и получим итоговый доход в 7902,57- 450 = 7452,57 руб.
Простая доходность за три года составит 7452,57/30000*100%=24,84%.
За год доходность составит 24,84%/3=8,28%.
Таким образом, покупка облигаций на 30 000 руб. примерно соответствует безотзывному вкладу на три года с выплатой процентов на отдельный счёт 2 раза в год под 8,28%.
Если бы комиссия была 0,5% (т.е. мы бы купили облигаций на сумму больше 300 000 руб.), то доходность за три года была бы (7902,57-150)/30000*100% =25,84%. Годовая доходность была бы 8,61%.
Надеюсь, моя статья была вам полезна, о всех уточнениях и дополнениях пишите в комментариях.
В связи с блокировкой Телеграма создано зеркало канала в ТамТам (мессенджер от Mail.ru Group со сходным функционалом): tt.me/hranidengi .
Подписаться в Телеграм Подписаться в ТамТамПодписывайтесь, чтобы быть в курсе всех изменений:)
Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб., а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб. с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.
Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв , либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.
Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.
Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб. облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать. В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.
Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.
В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.
Какие бывают облигации?
Гособлигации
Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.
Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.
Доходность : до 7,5-8,5% годовых
Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).
Корпоративные облигации
Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.
Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.
Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс. в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.
Доходность : 8,4-8,5% годовых
Порог входа: 1 000 рублей
Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом. Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%. Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.
Доходность: 8,4% годовых
Порог входа: 30 000 руб.
Как купить?
Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.
1. Открыть брокерский счёт
Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.
Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.
Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании. Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.
Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.
2. Открыть ИИС
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.
Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.
«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.
На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.
3. Купить ПИФы
Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.
Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.
«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.
Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.
Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.
Выводы
Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.
Обновлено 28.03.2018.
Обычно все статьи про облигации в целом и ОФЗ в частности начинаются с перечисления недостатков традиционных банковских вкладов.
В основном акцент делается на низкой доходности депозитов (в большинстве случаев для сравнения берут доходность вкладов в «Сбербанке») и несовершенстве системы страхования из-за забалансовых вкладов.
Я же по-прежнему считаю, что вклад – это довольно удобный способ сбережения денежных средств, доходность выше cберовской можно найти и в других крупных и надежных банках. Риск оказаться в , конечно, присутствует, но всё-таки его можно снизить, используя несложные меры предосторожности.
Между тем, облигации – это тоже интересный инструмент, который имеет ряд своих достоинств и совсем не помешает для диверсификации накоплений.
В сегодняшней статье мы рассмотрим самый надёжный способ инвестиций в облигации на бирже, а именно покупку облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянной доходностью. Купим мы их на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), который по своей сути является обычным брокерским счетом, но при этом позволяет получить дополнительные плюшки от государства в виде налоговых вычетов и льгот.
Превращать статью в теоретический ликбез мы не будем, нас сегодня интересует практика, остановимся только на основных моментах. Наша стратегия будет наиболее консервативной: инвестирование в самый надёжный и безрисковый инструмент с гарантированной доходностью при минимальных усилиях.
Что такое облигация. Коротко
Купив облигацию на бирже, мы даём свои денежные средства в долг под проценты эмитенту облигации. Давать в долг можно компаниям (корпоративные облигации), субъектам РФ и муниципальным образованиям (муниципальные облигации), а также Минфину, т.е. напрямую Российской Федерации (государственные облигации, к которым как раз относятся ОФЗ).
Доходность у ОФЗ самая низкая, однако и риск минимальный. Если государство перестанет платить по своим долгам (объявит дефолт), то остальные инструменты сбережения и инвестиций тоже не защитят накопления, разве что наличная валюта.
Основным преимуществом ОФЗ, помимо надёжности, является их высокая ликвидность, т.е. их легко продать или купить на бирже, на них всегда есть спрос. Как формируется цена на облигацию и как определяется её доходность, мы рассмотрим чуть ниже.
Выбор брокера для открытия брокерского счёта ИИС
Думаю, очевидно, что для выбора наиболее подходящего брокера нужно определиться, для чего конкретно Вам нужен брокерский счёт, какой объём сделок Вы планируете совершать, какую программу Вы предполагаете использовать, нужны ли Вам дополнительные консультационные услуги и т.д. У каждого брокера есть свои достоинства и недостатки.
Для целей сегодняшней статьи я решил остановиться на ПАО «Промсвязьбанк», у которого есть лицензия и на банковское, и на брокерское, и на депозитарное обслуживание.
При выборе брокера для открытия индивидуального инвестиционного счёта для консервативного инвестора я руководствовался следующими параметрами:
1 Надёжность.
ПАО «Промсвязьбанк» — крупная кредитная организация, 9-е место по размерам активов нетто по России. К тому же «Промсвязьбанк» входит в список системно-значимых банков, утверждённый ЦБ РФ:
Стоит помнить, что денежные средства на брокерском счёте всё-таки не застрахованы, так что если у «Промсвязьбанка» отзовут лицензию, то для получения своих денег придётся вставать в очередь кредиторов.
В договоре на брокерское обслуживание прописано, что Вы позволяете брокеру пользоваться деньгами по его усмотрению, а он при этом обязуется выполнять Ваши сделки. Другими словами, Вы кредитор брокера.
Некоторые брокеры разрешают клиентам отменить согласие на использование брокером своих денежных средств, эта возможность есть у «Сбербанка», «ВТБ24», «БКС». В «Газпромбанке» и «Финаме» таких прав у клиента нет.
Денежные средства на брокерском счете лежат, как правило, без процентов, поэтому не стоит держать их там продолжительное время, лучше сразу купить на них ценные бумаги.
А вот с ценными бумагами ничего не случится даже при отзыве лицензии у «ПСБ». Информация о том, что Вам принадлежат ценные бумаги, хранится в депозитарии на счете депо, это Ваша собственность. Депозитарий не может без Вашего ведома ими распоряжаться:
В общем, ценные бумаги в депозитарии можно при некотором приближении сравнить с содержимым . При отзыве лицензии у кредитной организации, доступ к своему «сейфу» Вы не теряете.
Вот опыт клиента, который перевел свои ценные бумаги в другой депозитарий при отзыве лицензии у «LifeBroker», процедура, правда, небыстрая:
Не стоит забывать, что всегда есть гипотетический риск мошенничества со стороны любого брокера, но пока таких примеров немного:
2 Бесплатное обслуживание.
Тут очень трудно тягаться с «Промсвязьбанком». Открытие и ведение брокерского счета у «ПСБ» бесплатно без каких-либо дополнительных условий, услуги депозитария при покупке и продаже ценных бумаг тоже оказываются без комиссии, программы для торговли QUIK, webQUIK и webQUIK Mobile бесплатны. Открытие и обслуживание текущего банковского счета, доступ в интернет-банк, выдача и обслуживание Целевой карты (лимит снятия наличности в банкоматах «ПСБ» и партнёров – 400 000 руб./день и 1 000 000 руб./ месяц) – всё бесплатно. Пополнение брокерского счета и вывод обратно на банковский счёт также без комиссии:
Отлёжка для денежных средств, поступивших с брокерского счета, не требуется, можно их сразу снимать без комиссии:
У «ПСБ» есть комиссия в 300 руб. за подачу заявления на предъявление ценных бумаг к выкупу по оферте,
В данной статье оферта нас не интересует, поскольку мы будем покупать ОФЗ, у которых нет оферты (есть ценные бумаги, по которым эмитент может поменять проценты по купону, а у Вас есть право предъявить их к погашению, если Вы не будете согласны с новыми условиями).
Для сравнения, у «Открытие Брокер» вознаграждение за обработку заявления на предъявление ценных бумаг к оферте составляет 1500 руб.:
У брокера «Церих» при совершении хотя бы одной сделки минимальная комиссия составляет 35 руб./день, месячная комиссия – 306,8 руб.
Минимальная комиссия, которую нужно заплатить «БКС Брокеру» составляет 177 руб./мес.
У «ВТБ24» при наличии хотя бы одной сделки с ценными бумагами (покупка/продажа) придётся заплатить 150 руб./мес. за депозитарные услуги:
У «Финама», помимо комиссии за обслуживание брокерского счета, плата взимается даже за обслуживание обычного банковского счета (100 руб./мес):
Использование терминала WebQuik у брокера «Кит Финанс» стоит 193 руб./месяц.
3 Низкая комиссия за совершение сделки.
Комиссия за совершение сделки у «ПСБ» на тарифном плане «PSB День» составляет 0,05% от суммы:
Есть небольшая скидка в 1% на комиссию брокера за каждые 6 месяцев:
К комиссии брокера нужно прибавить 0,01% — вознаграждение биржи. Итого комиссия за сделку у «Промсвязьбанка» составит 0,06% (0,05%+0,01%).
Брокер «Сбербанк» возьмёт комиссию в 0,165% при обороте за день до 50 000 руб. (при больших оборотах комиссия чуть меньше) + комиссия биржи 0,01%.:
Распиаренный сервис «Тинькофф Инвестиции», который представляет из себя брокерский счёт в компании «БКС Брокер» в красивой упаковке, потребует за сделку 0,3%, минимум 99 руб.:
4 Отсутствие маржинального кредитования.
На ИИС у «Промсвязьбанка» доступно совершение сделок только за счёт собственных средств, плечи недоступны. Профессиональные трейдеры расценят это как безусловный минус, но для начинающего инвестора такой запрет просто необходим.
5 Доступ только к основному рынку ММВБ на ИИС.
На ИИС у «Промсвязьбанка» нет доступа к Валютной Секции биржи и Срочному рынку. Опять же, профессиональные инвесторы посчитают это большим минусом, однако новичкам вполне можно обойтись без этих более рисковых площадок. Акции и облигации как раз торгуются на основном рынке MMВБ.
Доступ к Валютному и Срочному рынку есть на обычном брокерском счёте «ПСБ».
6 Простота открытия брокерского счета и счета депо.
Открыть брокерский счет и счет депо можно через интернет-банк «Промсвязьбанка», для этого нужно зайти в раздел «Инвестиции» и нажать на кнопку «Оформить договор». Ошибиться там негде, тарифный план, который нас интересует, называется «PSB День»:
Если Вы не клиент «ПСБ», то нужно прийти в любое отделение банка и сказать, что Вы хотите оформить Целевую карту и получить доступ в интернет-банк «Промсвязьбанка», чтобы подать заявку на открытие брокерского счета оттуда.
Можно открыть ИИС и через Маринку, но это будет долго, потому что, скорее всего, она не знает, как это делается, и ей потребуется очень много времени для консультации со знающими Маринками по телефону.
После подачи заявки (именно эта дата будет считаться датой открытия ИИС) у нее будет статус «В обработке», через 3-5 дней статус изменится на «Активен». Документы с печатями и подписями можно получить в отделении «Промсвязьбанка».
Теперь нам нужен торговый терминал. Устанавливать саму программу Quik на свой ПК и формировать ключи мы не будем, «ПСБ» дает бесплатный доступ к программе WebQuik, которая позволяет совершать сделки на бирже прямо из интернет-браузера. Т.е. эта программа открывается как интернет-банк, нужно просто запросить логин и пароль через ИБ «Промсвязьбанка».
На следующий день после получения логина и временного пароля, который нужно поменять на свой, программа WebQuik будет доступна для работы.
WebQuik имеет несколько урезанный функционал по сравнению с обычным Quik, но для наших целей вполне подойдёт.
У некоторых брокеров в рамках индивидуального инвестиционного счета купоны и дивиденды могут зачисляться непосредственно на банковский счёт, например у «ВТБ 24» или «Газпромбанка», у «ПСБ» же зачисление идёт только на ИИС, в этом основной недостаток ИИС «Промсвязьбанка».
Что нужно знать про ИИС
В федеральном законе «О рынке ценных бумаг» в статье 10.2-1 говорится, что один человек может иметь только один ИИС:
Сумма всех пополнений ИИС не может превышать 400 000 руб. в календарный год:
UPD: 24.10.2017
Максимальная сумма всех поступлений на ИИС увеличена до 1 млн. руб. за календарный год:
Забрать денежные средства на ИИС без расторжения договора нельзя:
На ИИС не действует норма, согласно которой владение ценной бумагой более 3-х лет освобождает от налога с дохода от реализации этой ценной бумаги (т.е. с разницы между ценой покупки и продажи). На обычном брокерском счёте эта льгота действует (ст. 219.1 НК РФ ):
Это как раз и есть те ограничения, которые отличают ИИС от обычного брокерского счета, но за них государство обещает нам два вида налогового вычета, если мы не будем расторгать договор на ведение индивидуального инвестиционного счета не менее трех лет с даты его заключения. Нужно выбрать какую-то одну плюшку, причём выбор можно сделать хоть перед самым закрытием ИИС после 3-х лет:
А) Налоговый вычет от пополнения ИИС.
Налоговый вычет предоставляется на сумму денежных средств, внесенных на ИИС в налоговом периоде (календарный год), но не более 400 000 руб. (т.е. максимумально можно вернуть от государства 400 000*0,13=52000 руб.).
Если воспользоваться вычетом на взнос в один год, а потом по каким-то причинам закрыть ИИС раньше 3-х лет, то денежки придётся вернуть государству.
Б) Налоговый вычет от положительного финансового результата на ИИС.
Налоговый вычет даётся на разницу между ценами покупки и продажи ценных бумаг. Данный тип вычета будет доступен, если Вы не пользовались за время действия договора ИИС первым типом вычета.
Очевидно, что для начинающего инвестора основной интерес представляет налоговый вычет от пополнения ИИС, поскольку для ведения активной торговли на счете и получения значительного положительного результата нужны серьёзные знания и опыт.
Для получения максимальной суммы от государства в 52 000 руб/год Вы должны иметь белый доход на сумму 400 000 руб/год (до вычета налога).
Налоговый период составляет календарный год, поэтому ИИС за свой срок жизни чуть более 3 лет может зацепить 5 налоговых периодов, соответственно, можно получить 5 налоговых вычетов (пока можно, говорят, что скоро данную лазейку прикроют).
Допустим, Вы открыли ИИС в конце декабря 2016, пополнили на 400 000 руб., в 2017 получили налоговый вычет за пополнение в налоговом периоде 2016 года. Далее пополнили в конце 2017, получили вычет в 2018 за 2017, потом в конце 2018 пополнили ещё на 400 000 руб., в 2019 получили вычет за 2018. В декабре 2019 опять проделали этот трюк. Прошло уже три года, но мы не закрываем свой ИИС, а ждём начала января 2020, пополняем на 400 000 руб. и уже после этого закрываем ИИС. В 2020 и в 2021 получаем законные налоговые вычеты по 52 000 рублей за пополнение ИИС в налоговых периодах 2019 и 2020 годов.
ИИС не обязательно пополнять в первый же год и держать там деньги в течение всего срока. Если открыть ИИС сейчас, в марте 2017, то можно внести 400 000 руб. в декабре 2019, потом ещё 400 000 руб. в конце марта 2020 и сразу закрыть счет (пройдёт больше 3-х лет с момента открытия). При этом Вы будете претендовать на два налоговых вычета, за 2019 и 2020 налоговые периоды, а фактически первые 400 000 руб. находились на ИИС чуть больше 3-х месяцев, а вторые — всего пару дней.
Стоит отметить, что законодательство вполне может измениться, но пока действуют именно такие правила игры. Те, кто внес первый взнос на ИИС в декабре 2015, уже получили свой налоговый вычет в 2016.
Поэтому открыть ИИС сейчас никому не помешает, даже если Вы пока не планируете его использовать. Либо получится в будущем получить налоговый вычет фактически за пару месяцев, либо в худшем случае Вы ничего не потеряете.
Подробно о том, как получить налоговый вычет, и какие документы при этом необходимы, я напишу в одной из следующих статей.
UPD: 24.10.2017
Есть мнение, что новая , вступившая в силу 19 августа 2017, может значительно усложнить получение налогового вычета на взносы на ИИС. Особенно у тех, кто хочет получить налоговый вычет от пополнения ИИС в конце третьего года и начале четвертого с последующим закрытием счета без непосредственной покупки бумаг.
В новой статье говорится, что налогоплательщик вправе уменьшить налоговую базу и (или) сумму подлежащего уплате налога, если основной целью совершения сделки (операции) не являются неуплата (неполная уплата) и (или) зачет (возврат) суммы налога.
Как именно будет применяться данная статья в отношении инвестиционных вычетов и будет ли вообще, покажет практика.
На мой взгляд, если вы завели деньги на ИИС и совершили с ними хоть какую-нибудь сделку (например, купили ОФЗ на короткий срок, а потом продали или дождались погашения), то можно не волноваться.
Как выбрать облигацию
Сегодня нас интересуют ОФЗ с постоянным купоном. У каждой такой облигации есть номинал (1000 руб.) и купон (в нашем случае величина купона известна и не меняется), т.е. процент от номинала, который эмитент облигации платит за пользование займом. Проценты по купону могут выплачиваться 1-2-4 раза в год.
В дату погашения эмитент выплачивает номинал облигации.
А вот цена, по которой мы можем купить облигацию на бирже, постоянно меняется, она либо выше, либо ниже номинала. За счёт изменения цены как раз и регулируется доходность облигации.
К примеру, облигация имеет купон 6,4%. Если бы она продавалась за номинал, то итоговая доходность как раз и составила бы 6,4%. На данный момент на рынке есть более выгодные предложения, так что желающих ее купить не нашлось бы.
Поэтому эта облигация сейчас продаётся ниже номинала, примерно за 955 руб., а купон в 6,4% платится с 1000 руб., т.е. итоговая доходность к погашению получается где-то 8%, что уже является вполне среднерыночным значением.
Цена облигации может падать, а доходность возрастать также из-за возрастающих рисков дефолта эмитента, но это больше актуально для корпоративных облигаций, а не для ОФЗ. Так что если Вы видите высокую доходность облигации какого-то эмитента, которая намного превышает среднюю, скорее всего, у эмитента имеются проблемы.
Важно:
Расчётную доходность при покупке облигации мы гарантированно получим только если додержим её до погашения.
● Если мы сейчас купим ОФЗ с доходностью 8%, а ключевая ставка опять резко повысится, например, до 17% (как в конце 2014), и мы захотим продать облигацию, а не дожидаться погашения, то сделать это будет возможно только с серьёзными финансовыми потерями.
● Соответственно, если ставку резко понизят, то мы заработаем дополнительные деньги, если захотим продать нашу облигацию.
● При любой ситуации, если мы дождёмся даты погашения, то получим свои 8%, на которые мы и рассчитывали при покупке облигации.
Для поиска нужной нам облигации воспользуемся сайтом rusbonds.ru (там нужно заполнить простую форму регистрации, чтобы была доступна вся информация). Щёлкаем на вкладке «Поиск облигаций»:
Нас интересуют ОФЗ с постоянным купоном, поэтому в поле «Сектор рынка» выбираем «Гос.», «Вид купона» — «Постоянный», «Состояние выпуска» — «В обращении», «Вид Размещения» – «Открытая подписка» и нажимаем «Найти».
Выводится список ОФЗ, которые соответствуют нашим параметрам:
Перед нами открывается окно, в котором мы можем узнать всё про данную облигацию (больше всего нас интересуют вкладки «Общие сведения», «Купоны» и «Доходность»).
Видим, что номинал нашей облигации 1000 руб., дата погашения 27.05.2020, купонный доход равен 6,4%. НКД (накопленный купонный доход) на текущий момент составляет 19,46 руб.
НКД – это величина, которая показывает, столько процентов накапало с момента последней купонной выплаты, и столько мы должны будем заплатить сверх биржевой цены владельцу облигации. Это происходит потому, что купонные проценты начисляются каждый день, а выплачиваются в дату выплаты купона. Т.е. мы получим весь купон в дату выплаты купона, хотя облигацией владели не весь купонный период, поэтому для восстановления справедливости мы платим НКД прежнему владельцу из своих денег в момент покупки (в момент нашей продажи облигации, соответственно, НКД платят нам).
Открываем вкладку «Доходность», и видим, что простая доходность к погашению нашей облигации составляет 8,0249% годовых. Текущая цена, для которой рассчитана эта доходность, равна 95,479% (цены облигаций указываются в процентах от номинала, т.е. сейчас облигация стоит 954,79 руб.). «Грязная» цена облигации с учётом НКД в 19,46 руб. составляет 974,25 руб.
Забегая вперед скажу, что расчётное значение доходности получится чуть ниже, поскольку реальная цена облигации, по которой мы её купили, была немного выше указанной на сайте (955руб. вместо 954,79), к тому же rusbonds.ru не учитывает размер комиссии брокера и возможные налоги.
Итак, мы остановили свой выбор на облигации, срок погашения которой находится максимально близко к дате предполагаемого закрытия ИИС, чтобы совершить в итоге минимум телодвижений.
На самом деле можно купить часть облигаций с более коротким сроком погашения, доходность по ним сейчас чуть выше, правда, тогда через год-два придётся думать, что покупать на образовавшиеся после погашения деньги, и не факт, что можно будет купить облигации с большей доходностью, чем сегодняшняя.
Оценить примерную доходность ОФЗ в зависимости от даты погашения можно на сайте ЦБ РФ по кривой безкупонной доходности:
Видим, что доходность ОФЗ, до срока погашения которых остался год, примерно на 0,8% выше, чем доходность нашей трёхлетней ОФЗ-26214-ПД.
Как пополнить брокерский счёт
Мы открыли брокерский счёт и счёт депо, получили логин и пароль от программы WebQuik и определились с облигацией, которую хотим купить.
Дальше нам нужно пополнить наш брокерский счёт, у «ПСБ» это делается через интернет-банк из раздела «Платежи и Переводы». Нужно щёлкнуть на значке «Зачисление на индивидуальный инвестиционный счёт» и перевести средства с текущего счета в «ПСБ» на брокерский. Деньги зачисляются в течение нескольких часов, а иногда и минут:
Указываем необходимую сумму, в нашем случае это 2300 руб., и подтверждаем перевод присланным паролем из смс:
Можно пополнить брокерский счет напрямую межбанком из другой кредитной организации. Однако не стоит забывать, что в налоговой для получения вычета потребуется подтвердить внесение средств на ИИС.
Как купить ОФЗ на бирже
По моим данным, эта статья не относится к погашению ОФЗ, и при закрытии ИИС налог будет удержан брокером. В своих расчётах налог учтем.
Для избавления от налога можно будет потом купить какую-нибудь ОФЗ выше номинала, но с приличной доходностью, убыток от её покупки будет сальдироваться с прибылью от разницы между номиналом и ценой покупки нашей свежекупленной ОФЗ 26214.
С учётом затрат мы получим следующий доход с одной облигации, если додержим её до погашения: 1223,37-975,21-5,78=242,38 руб.
Таким образом, мы имеем при затратах в 975,21 руб. через 1162 дня (столько дней между датами 22.03.2017 и 27.05.2020) доход в 242,38 руб.
В итоге простая доходность к погашению за 1162 дня составит с учётом наших затрат:
X=242,38/975,21*100%=24,85%.
Посчитаем простую годовую доходность нашей ОФЗ:
24,85%/1162дня*365дней=7,81% годовых.
Если сравнивать с вкладами, то наша покупка ОФЗ эквивалентна вкладу под 7,81% годовых на 1162 дня с выплатой процентов на отдельный счёт два раза в год.
Если на доход от купонов, который выплачивается два раза в год, покупать ещё облигации, то итоговая доходность будет выше (как у вкладов с капитализацией), правда, заранее точно посчитать доходность мы не сможем, потому что на данный момент не знаем, какие будут доходности облигаций в день их покупки.
Ещё нужно учесть, что купоны не зачисляются на ИИС в тот же день, обычно это занимает 2-3 дня.
Напомню, Русбондз показывал нам более высокую простую доходность к погашению, а именно в 8,02%, поскольку у него цена покупки для расчёта была ниже, к тому же сайт не знает наших реальных комиссий и не учитывает налоги в расчётах.
Доходность, может, и не впечатляющая, но всё-таки не самая плохая, к тому же ещё ведь есть налоговый вычет в 13% от суммы пополнения ИИС.
С денег, которые мы завели на ИИС для покупки облигаций в первый год, мы получим 13% в виде налогового вычета, правда, за весь срок жизни ИИС (в нашем случае чуть больше 3-х лет), т.е. годовая доходность нашей облигации увеличивается примерно на 4%, и будет составлять около 11,8%.
Налоговый вычет в 13% с сумм пополнения во второй и последующие годы мы фактически будем получать за меньший период, поэтому доходность будет увеличиваться.
Не позднее 12 мая 2018 «ПСБ» рекомендует перевести эти ценные бумаги к другому брокеру или продать их. С 15 мая данные ценные бумаги перейдут с торгового раздела счета депо в основной, т.е. после этой даты их можно будет только перевести:
Причём нет никакого упоминания, что «Промсвязьбанк» готов перевести ценные бумаги бесплатно. Так что за перевод каждого выпуска придётся раскошелиться примерно на 400-800 рублей (точную стоимость перевода для каждого выпуска нужно уточнять у брокера), и это ещё без учёта комиссии принимающей стороны. Если иностранные ценные бумаги куплены на ИИС в «ПСБ», и нет желания их продавать, то необходимо переводить весь ИИС к другому брокеру.
Вывод
Сложно ли покупать облигации на бирже, а также целесообразно ли вообще это делать, решать Вам. Однако открыть ИИС сейчас точно не помешает, особенно если выбранный Вами брокер не взимает комиссию за обслуживание счёта. Если законодательство не изменится, то можно будет неплохо заработать на налоговых вычетах, пополнив ИИС в конце третьего года.
Естественно, мир облигаций гораздо глубже и интереснее, чем обычная покупка ОФЗ с постоянной доходностью и ожидание срока погашения. Если принять небольшую долю риска, то доходность вложений заметно увеличится.
Полезно будет посмотреть какие-нибудь вебинары на тему инвестирования, которые организует почти каждый брокер. Бесплатные или недорогие курсы иногда проводят частные опытные инвесторы (найти их можно на сайте школы инвестирования «Красный Циркуль» ).
Надеюсь, моя статья была вам полезна, о всех уточнениях и дополнениях пишите в комментариях.
В связи с блокировкой Телеграма создано зеркало канала в ТамТам (мессенджер от Mail.ru Group со сходным функционалом): tt.me/hranidengi .
Подписаться в Телеграм Подписаться в ТамТамПодписывайтесь, чтобы быть в курсе всех изменений:)
comments powered by HyperCommentsНачало 2017 года ознаменовалось заявлением Министерства финансов о запуске новой инвестиционной программы, рассчитанной на доступность основной массе населения. Речь идет об облигациях федерального займа (ОФЗ) или, как их еще называют, народных облигациях, продажа которых стартовала 26 апреля. Целью облигаций федерального займа для граждан является просвещение населения в сфере инвестирования, повышение его финансовой грамотности и подготовка к работе на фондовом рынке.
Что такое облигации народного займа?
По сути, являются видом долговых ценных бумаг, для которых эмитентом является государство. Государство выпускает народные облигации и за счет их продажи пополняет свою казну. Они имеют ограниченный срок действия, по истечении которого владелец получает номинальную стоимость ОФЗ в денежном эквиваленте и доход в виде выплаты по процентам.
Поскольку заемщиком в данном случае является само государство, подобные вложения на сегодняшний день являются самым надежным и безопасным способом приумножить денежные средства. ОФЗ для народа — это инструмент для получения гарантированного дохода, размер которого превышает доход по банковскому депозиту. Гособлигации можно купить по упрощенной схеме в отделениях Сбербанка и ВТБ24, для этого потребуется только паспорт и деньги.
Как рассчитать доходность?
Номинал одной облигации федерального займа составляет 1 000 руб. Инвесторы вправе приобрести от 30 до 15 000 гособлигаций.
В результате для минимального вложения потребуется 30 000 руб., для максимального – 15 000 000 руб.
Срок действия народных облигаций для физических лиц составляет три года, по истечении которого владелец получит максимальную прибыль. Также предусмотрена возможность потребовать досрочного погашения через один год после приобретения ОФЗ, но доход в таком случае будет значительно ниже. При предъявлении требования выкупа в первые 12 месяцев доход от облигации будет нулевой, так как вернется только номинал без процентов за этот период.
Расчет процентов производится один раз в пол года. Средняя доходность ОФЗ для граждан составляет 8,5%. Но чтобы владельцам дать стимул продержать свой вклад невостребованным в течение полного срока, процент по выплатам каждые полгода будет увеличиваться на 0,5%. То есть за три года ставка вырастет с 7,5% до 10,5%. Только в этом случае доход от ОФЗ будет выше, чем от банковского депозита. Выплаты по купону производятся каждые полгода. Если гособлигации были куплены 26 апреля (день размещения на продажу), тогда доходность составит 9,03% годовых.
Доходность облигации народного займа
Номинальная стоимость одной ОФЗ составляет 1000 руб. Исходя из этого, можно рассчитать ее доходность на полный срок действия, то есть на три года.
| № платежа | Дата платежа | Купонный период, дн. | Ставка, % | Купонный доход, руб. | Выплата по облигации, руб |
| 1 | 01.11.17 | 189 | 7,5 | 38,84 | 38,84 |
| 2 | 02.05.18 | 182 | 8 | 39,89 | 39,89 |
| 3 | 31.10.18 | 182 | 8,5 | 42,38 | 42,38 |
| 4 | 01.05.19 | 182 | 9 | 44,88 | 44,88 |
| 5 | 30.10.19 | 182 | 10 | 49,86 | 49,86 |
| 6 | 29.04.20 | 182 | 10,5 | 52,36 | 1052,36 |
| Итого: | 268,21 | 1268,21 |
Следует учитывать комиссию, которую удержит банк-агент за открытие счета и обслуживание. Ее размер зависит от суммы приобретаемых ценных бумаг и составляет:
- до 50 000 руб. – 1,5%;
- от 50 000 руб. до 300 000 руб. – 1%;
- от 300 000 руб. до 1 000 000 руб. – 0,5%.
Комиссия также будет взиматься при досрочном выкупе и составит 1,5%, что повлияет на снижение доходности гособлигации. По этим причинам выгоднее приобрести ОФЗ и выждать весь срок их действия.
Отличие прибыли ОФЗ от банковского вклада
Между облигациями федерального займа 2017 года и банковским вложением есть существенные различия. Это сроки вложения, комиссии, процентные ставки, налоги, гарантии, возможности передачи прав собственности и другие. Если для сравнения инвестировать 30 000 рублей в Гособлигации и эту же сумму положить на депозит в банке, то картина получится следующая:
| Депозит | ОФЗ | |
| Вложенная сумма | 30 000 | 30 000 |
| Срок вложения | 1 год | 3 года |
| Процентная ставка | 6,7% годовых | 7,5-10,5% годовых |
| Расчетный период | 6 месяцев | 6 месяцев |
| Комиссия | 1,5% при покупке, 1,5% при досрочном предъявлении к выкупу | |
| Через 1 год | ||
| Проценты/купонный доход | 2 010 руб. | 2 250 руб. |
| Комиссия | 900 руб. (с учетом досрочного выкупа) | |
| Через 3 года | ||
| Проценты/купонный доход | 8069 руб. (за весь период) | |
| Комиссия | 450 руб. | |
| Итого | ||
| Доходность инвестирования | 6,7% | 6-8,5% (зависит от момента предъявления ОФЗ к выкупу) |
Таким образом, предъявляя ОФЗ для физических лиц к выкупу до истечения планового срока погашения, владелец получит меньшую доходность в сравнении с банковским вкладом. Однако при владении бумагами в течение всего срока их действия преимущество перед банковским депозитом очевидно.
Плюсы и минусы доходности народных облигаций
Плюсы народных облигаций:
- стопроцентная надежность – государство гарантирует сохранность вложенных средств в полном объеме;
- возможность получать более высокий доход, чем по банковским депозитам при минимальных рисках;
- отсутствие взимаемой банком комиссии при плановом погашении ОФЗ;
- возможность реинвестирования купонных выплат;
- максимальная сумма вложения практически не ограничена – до 15 млн.руб.;
- досрочный выкуп ценных бумаг возможен в любой день, но с потерей части дохода;
- бумаги могут быть переданы по наследству другим физическим лицам;
- иностранцы, проживающие в РФ более полугода, имеют право приобрести ОФЗ.
Минусы облигаций федерального займа для граждан:
- необходимость платить подоходный налог в размере 13%;
- минимальная сумма вложения 30 000 руб.;
- комиссия при покупке ценных бумаг;
- убытки при досрочном выкупе облигаций;
- запрет на продажу и использование гособлигаций в качестве взноса и залога;
- россияне, постоянно проживающие за границей, не могут приобретать ОФЗ.
Налогообложение на доходность ОФЗ
В настоящий момент народные гособлигации облагаются налогом на доходы физических лиц в размере 13%. По словам заместителя министра финансов Ильи Трунина, в правительство уже внесен законопроект об освобождении дохода по гособлигациям от подоходного налога. Принятие закона – лишь вопрос времени.
Доходность народной облигации в случае инфляции
Три года – достаточно большой срок для вложения денег в покупку ОФЗ для граждан. Поэтому существует риск обесценивания вложенных средств в народные облигации при ускоренной инфляции. Однако, по оценкам экспертов, с 2015 года инфляция в нашей стране стабильно снижается и по прогнозам к концу текущего года упадет до 4%.
На этом фоне ставки по депозитам в банках будут уменьшаться, в результате чего доходность по долговым ценным бумагам станет более привлекательной.
В отношении ОФЗ для физических лиц 2017 года вторичного рынка не существует. Выкупить их может только государство, в результате чего существует определенный риск в плане обесценивания вложенных средств. Но такие проблемы, как правило, проявляются постепенно и поддаются прогнозированию. Поэтому владелец ценных бумаг сможет в любой момент отправиться в банк и предъявить бумаги к выкупу, пусть с небольшой потерей доходности. Таким образом, ОФЗ можно считать достаточно надежным вложением.
Когда можно забрать всю прибыль народных облигаций?
Срок до погашения ценных бумаг составляет 3 года. Поэтому, чтобы получить максимальную доходность с приобретенных наридных облигаций, лучше всего выдержать указанный срок. Владелец вернет государству ценные бумаги и получит на руки номинальную стоимость бумаг и проценты. Кроме того, при своевременном погашении не придется платить дополнительную комиссию банку-агенту за проведение операции.
Особенности доходности народной облигации 2017 года
Главная особенность доходности облигаций федерального займа для физических лиц заключается в ограниченном сроке действия этого инструмента, то есть три года. Приобрести их можно только в двух российских банках – это Сбербанк и ВТБ24 . Иные способы покупки – через биржи, у частных компаний или других посредников, являются незаконными. Невозможно использовать ОФЗ в качестве взноса, залога или подарка.
Для физических лиц продумана упрощенная схема покупки данных ценных бумаг. Для этого необходимо:
- обратиться в отделение банка-агента, для чего потребуется только паспорт;
- открыть брокерский счет (специализированный счет для сделок на фондовом рынке);
- заключить с банком договор, после подписания которого покупатель становится полноправным владельцем ОФЗ.
Также можно совершить операцию без обращения в банк. Для этого достаточно зайти в личный кабинет интернет-банкинга Сбербанка или ВТБ24 и провести сделку дистанционно.
Есть небольшая сумма для инвестиций - в районе 300 тысяч рублей. Ежемесячно могу пополнять эту сумму примерно на 20 тысяч. Срок инвестиций - 5-6 лет. Как один из вариантов рассматриваю ОФЗ .
Я слышал, что при ухудшении отношений между США и Россией очередные санкции могут затронуть ОФЗ . Пока что США не вводят санкций против госдолга России, но новости об этом периодически всплывают. Если это все же произойдет, что может случиться с купленными облигациями?
Андрей, ОФЗ - один из самых надежных способов вложить деньги. Даже в случае санкций против российского госдолга с вашими инвестициями вряд ли случится что-то плохое. Объясняю, почему ОФЗ можно доверять.
Евгений Шепелев
частный инвестор
Что такое ОФЗ и зачем они нужны
Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье , поэтому расскажу кратко.
Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить - взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций. Купить ОФЗ может любой желающий при наличии брокерского счета или
Раз облигации федерального займа выпускает Минфин РФ , их надежность очень высока. Пока у государства есть деньги, оно может отдавать свои долги.
Риски вложений в ОФЗ
Платежеспособность Минфина РФ сейчас ни у кого не вызывает вопросов. Однако есть опасения, что США введут санкции против российского госдолга и это как-то повлияет на инвесторов, владеющих ОФЗ .
По данным Центробанка , на 01.05.2018 иностранцам принадлежит 32,3% ОФЗ . Если США запретят своим гражданам и юридическим лицам покупать российские ОФЗ и владеть ими, то иностранные инвесторы начнут распродавать ОФЗ . Предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет.
Подобное уже было в середине апреля 2018 года на фоне санкций против некоторых российских чиновников, бизнесменов и юридических лиц. С 9 по 17 апреля иностранные инвесторы продали российских ОФЗ приблизительно на 100 млрд рублей, из них на 52 млрд - за 9-10 апреля. Но ничего страшного не случилось: российские банки и инвестиционные фонды быстро скупили долговые бумаги, от которых избавились нерезиденты.
При этом из-за временного снижения цены ОФЗ их доходность к погашению повысилась на 0,4-0,5 процентного пункта. Это значит, что в апреле можно было купить ОФЗ чуть выгоднее обычного: цена бумаг была меньше, а номинал и купонные выплаты не менялись.
Безопаснее покупать те ОФЗ , которыми вы сможете владеть вплоть до даты их погашения. Иначе при падении цены ОФЗ есть вероятность продать бумаги дешевле, чем купили. Будет убыток. Учтите этот нюанс в своей инвестиционной стратегии.
Дефолт по облигациям маловероятен даже в случае санкций против госдолга. У России есть большой золотой запас и куда более устойчивая экономика, чем 20 лет назад, когда случился крах пирамиды ГКО .
В итоге
Вложение денег в ОФЗ через российского брокера - это вполне безопасный вариант инвестиций. Даже если США введут санкции против российского госдолга, ОФЗ не исчезнут, купоны по ним поступят на ваш счёт, номинал будет погашен в свой срок.
Если ваш горизонт инвестирования 5-6 лет и есть возможность регулярно вносить деньги, рассмотрите также включение в инвестиционный портфель небольшого объема акций или, лучше, на индексы акций. В долгосрочной перспективе потенциальная доходность акций выше, чем у облигаций. Правда, и риски больше.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: [email protected]. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
