От чего зависят процентные ставки по депозитам. Депозитный процент: сущность и факторы влияющие на него

Здравствуйте, дорогие читатели!

Сегодня я хотел бы вернуться к фундаментальному анализу и рассмотреть, пожалуй, самый важный экономический индикатор на валютном рынке. Думаю, многие уже догадались, что речь пойдет о процентной ставке на Форекс .

Чтобы понять, почему на рынке возникают сильные ценовые колебания на момент объявления процентных ставок, необходимо вспомнить цели и задачи основного участника валютного рынка — центрального банка. Целью деятельности любого центрального банка является поддержание курса национальной валюты на определенном уровне. А процентная ставка — это основной рычаг воздействия Центробанка страны на курс национальной валюты.

В каждой стране существует несколько видов процентных ставок. По одной процентной ставке Центробанк кредитует коммерческие банки, по другой коммерческий банк берет деньги в долг у другого коммерческого банка. Есть также депозитные ставки (по которым банк размещает деньги вкладчиков на своих счетах), а также ставки кредитования физических и юридических лиц.

Но все вышеперечисленные процентные ставки зависят от величины одной главной учетной ставки — ставки рефинансирования (official discount rate ) . Это дисконтная ставка, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки.

Кстати, а почему дисконтная?

Существует два метода начисления процентов по ставкам:

Процентная ставка (interest rate ) — когда процент по кредиту выплачивается по мере возврата заемных средств. К примеру, вы взяли кредит в банке на сумму 100 000 рублей, сроком на 1 год и под 15% годовых. В конце срока вам придется вернуть те деньги, которые вы заняли у банка плюс процент в размере 15 000 рублей.

Дисконтная ставка (discount rate ) — в данном случае сумма предполагаемого кредита будет меньше на указанный процент. Рассмотрим ту же ситуацию. Вы хотите взять кредит на сумму 100 000 руб. под 15%, но банк выдаст вам 85 000 рублей.

Итак, с определением и видами ставки рефинансирования мы разобрались, теперь осталось понять, каким образом процентная ставка влияет на курс национальной валюты и на здоровье экономики страны в целом?

С одной стороны, чем выше ставка, тем привлекательнее национальная валюта в глазах инвесторов и тем выше ее курс на рынке Форекс. Это обусловлено тем, что банки имеют возможность размещать средства инвесторов на депозитах под более высокий процент. Но с другой стороны высокая ставка рефинансирования увеличивает процентную ставку кредитования бизнеса, что влечет за собой сокращение рабочих мест, увеличению безработицы и денежных средств в обращении. Что, естественно, отразится негативным образом на экономике страны в целом.

А вот низкая процентная ставка имеет обратный эффект. С одной стороны, это низкие ставки по депозитам и нежелание инвесторов хранить свои средства в этой валюте, а с другой — низкие ставки по кредитам для бизнеса, что приводит к увеличению производств, появлению новых рабочих мест и сокращению безработицы.

А теперь давайте более подробно поговорим о процентных ставках и центральных банках ведущих стран, валютами которых торгуют на рынке Форекс :

Федеральная резервная система США (The Federal Reserve System (FED)) . Ставка по федеральным фондам (Federal funds rate). Выход данного показателя оказывает существенное влияние на валютный рынок.

Европейский центральный банк (The European Central Bank (ECB)) — ставка рефенансирования (Refinancing tender rate). Оказывает влияние на евро и ее кроссы. Также возможно ограниченное влияние на другие европейские валюты (фунт, франк). Данные публикуются в первую неделю месяца в четверг.

Банк Англии (The Bank of England (BOE)) — процентная ставка по репо сделкам (Repo rate). Данные публикуются каждый четверг первой недели месяца (также как и ставка по ЕС). Оказывает существенно влияние на британский фунт и его кроссы.

Национальный банк Швейцарии (The Swiss National Bank (SNB)) — последние изменения процентной ставки в этой стране датированы июнем 2011 г. (данные указаны на момент написания статьи. С течением времени процентная ставка может быть пересмотрена).

Резервный банк Австралии (The Reserve Bank of Australia (RBA)) — процентная ставка по австралийскому доллару овернайт (Сash rate). Оказывает влияние на австралийский доллар (и его кроссы) и новозеландский доллар. Данные публикуются каждый вторник первой недели месяца.

Банк Японии (The Bank of Japan (BOJ)) — целевая процентная ставка по займам овернайт. Оказывает влияние на йену и ее кроссы.

Банк Канады (The Bank of Canada) — целевая процентная ставка овернайт (Overnight rate target).

Где посмотреть информацию о процентных ставках в интернете?

Первое, что приходит на ум — это, конечно же, официальный сайт национального банка той страны, валюта которой вас интересует. Но есть один нюанс — обязательное знание английского языка, так как вся информация на них публикуется именно на нем (ну и, конечно же, на национальном языке).

Естественно, в русскоязычном интернете также можно найти сводную информацию по процентным ставкам различных центральных банков. Я могу порекомендовать вам один замечательный сервис, который сам регулярно использую в своей торговле — сайт forexpros и ссылка на страницу с процентными ставками (http://www.forexpros.ru/central-banks/), перейдя по которой вы увидите следующую картину:

Здесь вы можете ознакомится с подробной информацией о текущих показателях по процентным ставкам, о прошлых данных, почитать о центральных банках. В общем, все просто, понятно и доступно. Рекомендую.волатильность на рынке очень сильно возрастает. Есть возможность довольно быстро заработать. Но о том, как торговать и зарабатывать на новостях, в этой статье я рассказывать не буду. На эту тему я писал недавно и настоятельно рекомендую почитать эти две статьи и вот .

На этом все. Посмотрите данные по учетным ставкам, перейдя по ссылке, которую я написал выше, и проанализируйте влияние процентной ставки на ту валютную пару, которую вы торгуете.

Спасибо за внимание и успехов в торговле!

Для того, чтобы стать действительно успешным инвестором, необходимо изучить факторы, оказывающие влияние на процентные ставки по вкладам.

Процентная ставка, по сути, является платой, которая взымается за использование кредитных денежных средств. В ситуации со ставками по депозиту финансовое учреждение играет роль заемщика, а инвестор становится кредитором.

Главным отличаем ставки по депозиту от ставки по кредиту является то, что финансовое учреждение не отчитывается перед кредитором о том, как именно будут использовать его денежные средства.

Существует множество различных типов процентных ставок. Они бывают как нерегулируемыми, так и регулируемыми, такими как ставка рефинансирования.

Также проценты бывают плавающими или фиксированными. Первый тип ставок применяется финансовыми учреждениями для конкретных кредитных сделок, они дают возможность существенно уменьшить уровень рисков.

Еще одним типом ставок являются рыночные, которые делятся на банковские и аукционные, устанавливаемые на аукционных торгах. К банковским включаются проценты по вкладам и ссудам.

При кредитовании одного банка другим используется специальный тип межбанковских ставок.

Процентные ставки по вкладам. Особенности формирования

Если вы являетесь инвестором, то вам следует уделить внимание процентным ставкам по вкладам. В подобных случаях проценты являются суммой денежных средств, которую финансовые учреждения обязуются выплатить инвестору в качестве вознаграждения за возможность использования его денег.

Ставка рефинансирования, которая устанавливается Центральным Банком. Увеличение данного показателя приводит к росту ставок по депозитам у коммерческих финансовых учреждений.
Состояние экономики страны. При оценке состояния экономики учитываются такие показатели, как инфляция, государственная задолженность и т.д. Чем более стабильное экономическое состояние страны, тем ниже в ней процентные ставки.
Срок депозитного договора. Чем длительнее срок депозита, тем выше проценты по нему.
Надежность банка. Чем стабильнее финансовое учреждение, тем выше проценты по депозиту он может предложить инвесторам.
Тип вклада. На депозит по вкладам оказывают прямое влияние условия контракта.
Тип денежных средств. Вклады в иностранных валютах обычно обладают меньшими процентными ставками, чем рублевые.

Следует учитывать тот факт, что процентная ставка по депозитам является не статичной величиной. Она может быть изменена при условии, что обе стороны договора согласятся на это. Увеличение/уменьшение процентных ставок без согласия инвестора является нарушением договора и влечет за собой юридическую ответственность.

Факторы, оказывающие влияние на размер процентных ставок

Помимо описанных выше факторов на размер процентных ставок оказывают влияние:

Спрос на кредитные денежные средства со стороны населения. Это происходит потому, что кредитование населения является для банковских учреждений основным методом получения прибыли. Чем ниже спрос на деньги со стороны населения, там меньше процентные ставки.
Также на рост, либо уменьшение процентных ставок влияют конкурентные отношения в банковском секторе. Чем выше число подобных учреждений в стране, тем меньше проценты по вкладам и выше по ссудам. Это происходит потому, что из-за высокой конкуренции каждый банк старается как можно больше заработать на каждом клиенте.
Тип процента. Как известно процентная ставка по депозиту бывает, как простой, которая начисляется при окончании договора, так и сложной, проценты по которой реинвестируются в конце месяца или ежеквартально. При этом следует отметить, что обычная процентная ставка по вкладу всегда выше сложной.

Изменение процентной ставки по вкладам часто вызывается изменением уровня ликвидности финансовой системы. Так, например, если ситуация в стране нестабильная, то для того, чтобы привлечь внимание потенциальных клиентов, банковские учреждения проводят специализированные программы, такие как «Пенсионная» и т.д.

Размер процента по депозитам находится в взаимосвязи с рентабельностью операций финансовой организации, а также с расходами, которые несет банк для поиска новых инвесторов.

В обязательном порядке необходимо учитывать, что во многих государствах, финансовые учреждения могут увеличивать/уменьшать процентные ставки по вкладам в ситуациях, если происходит рост/падение ставки рефинансирования. Эту особенность следует обязательно учитывать в процессе принятия решения об открытии депозита.

Заключая договор на размещение собственных средств в финансово-кредитном учреждении, вкладчик надеется на прибыль. Что влияет на процентные ставки по депозитам? Нужно ли платить налоги с таких доходов? Может ли вклад быть прибыльным?

Что такое депозит

Депозит - отданная на хранение вещь. В понимании обывателя депозит - это вклад. Не стоит думать, что это распространенная ошибка: именно термин «вклад», а не «депозит» используется в гражданском и банковском законодательстве.

В чем разница между вкладом и депозитом? Депозит - это все ценные бумаги, включая казначейские билеты, а также иные ценности, отданные на хранение финансовому учреждению на время с правом возврата. Вклад - это в денежной форме, либо в менее ликвидной форме (облигации, акции). Таким образом, вклад является разновидностью банковского депозита, но в целом понятие «депозит» более широкое.

Что влияет на процентную ставку по депозиту

Для вкладчика важно, чтобы доход от депозита был «положительным», то есть превысил уровень инфляции. Но если рассмотреть предложения ведущих банков, то становится понятно, что ставки за последние несколько лет существенно снизились. На величину выплат влияет множество факторов, которые условно можно разделить на:

внутренние, от которых зависит ситуация в конкретном кредитном учреждении.
внешние, которые оказывают влияние на все банки;

Помимо внешних параметров на ставки по вкладам влияет политика конкретного банка. Так, крупные финансовые учреждения могут позволить себе не привлекать средства населения.

Например, ставки по полностью финансируют выплаты по незначительному количеству вкладов. Магнаты банковского сектора ВТБ, Сбербанк, УралСиб, имеют огромную массу привлеченных средств, но при этом ведут нерискованную политику, держа процент по вкладам на разумном уровне, чуть превышающем официальную инфляцию. Основной источник дохода для этих организаций не кредиты, поэтому риски по невыполнению обязательств невелики.

Но в нынешней суровой реальности, стоит обратить внимание на банки из большой десятки, которую формирует ЦБ, так как уже 11 банк в топе потребовал санации, но доходы будут маленькие, а за условиями надо будет следить.

Сбербанк России;
«ВТБ 24»;
«Райффайзенбанк»;
«Газпромбанк»;
«Бинбанк»;
«Альфа-Банк»;
«Банк ФК Открытие»;
«Промсвязьбанк»;
«Россельхозбанк»;
ЮниКредит Банк.

Существуют кредиторы, которые «живут» практически только за счет привлеченных на вклады средств. Например, Русский Стандарт. При установлении ставки по вкладам выше среднего уровня они могут стать объектом повышенного внимания регулятора.

Самый интересный и открытый для вкладчика момент - это зависимость ставки от условий вклада.

Длительность вклада. Чем больше срок вложения, тем большее количество времени банк будет пользоваться вашими средствами, соответственно, сможет больше заработать и заплатить вам более высокий процент.
Размер имеет значение! Все по той же причине - чем больше сумма, тем выше доход. Поэтому ставки по депозитам свыше 300000 рублей существенно разнятся с мелкими вкладами.
Назначение депозита. Этот параметр зависит от социального статуса вкладчика. Студент пользуется накопительными услугами для извлечения прибыли из капитализации. Распространена практика, когда родители кладут крупные суммы на депозит, чтобы процентов по ним хватало на жизнь их детям. Пенсионеры также не склонны снимать деньги досрочно, так как они чаще всего копят на «последний путь». Такие депозиты будут более выгодными. А вот среднестатистическому рабочему, оценить надежность которого сложно, банк не предложит больших процентов.
Параметры вклада. Возможность досрочного закрытия, снятие начисленных процентов, право на дополнительные взносы - все это влияет на оценку вашего вклада, то есть банк рассчитывает заранее, сколько он заработает, и, исходя из этого, формирует процент по вкладу.
Валюта депозитного счета. Все валютные вклады имеют низкую ставку, потому что в условиях колебаний курсов трудно просчитать риски.

Макроэкономические параметры непосредственно влияют на размер депозитной ставки. Одним из таких аспектов является уровень потребления. Чем выше благосостояние народа, тем больше у него свободных средств, следовательно, повышается спрос на банковский продукт под названием «вклад». Банк принимает средства и чем их больше, тем выше риск не выполнить свои обязательства. Поэтому процентные ставки по депозитам не будут большими.

К этому же параметру относится потребность населения в кредитах. Когда денег много, но не достаточно для крупных покупок, начинается эпоха «хороших» кредитов. Люди не боятся брать в долг, так как уверены в будущем и в быстрых выплатах. Кредитор быстро и в полной мере получает свои проценты, зарабатывая на кредитных продуктах и имея возможность выплачивать с дохода проценты по депозитам в повышенном размере.
В период, когда возрастает вероятность невозврата кредитов, либо люди не пользуются этим продуктом, доходность банков падает, а вместе с ней снижаются и ставки по депозитам.

Несмотря на то, что банки имеют возможность самостоятельно устанавливать приемлемую для них процентную ставку по вкладам, существенное влияние на это решение оказывает такой фактор как ставка рефинансирования. Это параметр определяет величину ставки, под которую ЦБ РФ кредитует сами банки. Закономерность прослеживается легко: чем выше ставка рефинансирования, тем выше процент по кредитам, и тем ниже он по вкладам, так как выгода банка сокращена за счет высокого изначального параметра.
К внешним факторам также можно отнести налоговые и законодательные изменения. Чем стабильней экономика, тем меньше потрясений, тем более прогнозируемым является банковский сектор.

Какая процентная ставка депозита освобождает от уплаты налогов

Вот вы нашли самый выгодный вклад, защитили свои средства от инфляции, а возможно и заработали. В соответствии с российским законодательством, с любых доходов требуется уплачивать налог. Это относится и к доходам от полученных процентов по депозитам.
Заплатить придется только с той суммы, которая превышает ставку на пять пунктов.
Например:
100000 рублей, вложенные на год под 5% годовых, принесут доход в 5000 рублей. Ставка рефинансирования на апрель 2014 года составляет 8,25%. Если увеличить ее на 5 пунктов, получится 13,25% – это та ставка, с которой не нужно платить налоги.
100000 рублей, вложенные на год под 15%, должны принести доход 15000 рублей, но, помня о налогах, рассчитываем выплаты:
10000*13,25%=13250 - сумма, не облагаемая налогом;
15000-13250=1750 - сумма, облагаемая налогом;
1750*35%=612,5 рублей необходимо задекларировать.
Исходя из расчетов, можно сделать вывод о том, что реальная процентная ставка по депозитам несколько ниже заявленной, ведь, если вычесть налог с дохода, то прогнозируемая сумма станет ниже на 0,4 процентных пункта.

Политика фиксированных процентных ставок в условиях снижающихся инфляционных ожиданий в Российской Федерации привела к уменьшению величины процентной ставки по мере роста срока вклада. Однако данная ситуация не получила своего развития, поскольку размещение на короткий срок для вкладчиков оказалось более выгодным как с точки зрения доходности, так и с точки зрения ликвидности и оперативного распоряжения вкладом.

Следующим фактором, влияющим на величину процентной ставки, является периодичность выплаты процента по вкладам. Здесь прослеживается обратно пропорциональная зависимость между частотой выплаты (или капитализацией) процента и величиной номинальной процентной ставки по вкладу. Так, величина процента по вкладам с ежемесячной выплатой процента ниже процента по вкладам с ежеквартальной выплатой, который в свою очередь ниже ставок при выплате процентов в конце срока хранения вклада. Причина различия уровня процента кроется в несовпадении сроков получения банком доходов от активных операций и сроков осуществления выплат вкладчикам.

Практика банковского кредитования обычно предусматривает ежемесячное получение процентов от заемщика. В связи с бурным развитием сверхкраткосрочных сделок средний период получения дохода составляет менее одного месяца. В этом случае удлинение периода выплаты процента по обязательствам позволяет банку реинвестировать доходы, полученные от активных операций, и получать таким образом дополнительный доход.

«Эффект Фишера» (Fisher Effect)

Данный эффект связывает процентные ставки с инфляцией в рассматриваемых странах.

Согласно простой (ординарной) теории Фишера, номинальная ставка процента r в стране зависит от реальной процентной ставки R и темпа инфляции р:

(l + r)=(l + R) x (l + p),

где r - номинальные процентные ставки, R- реальные процентные ставки; р - темп инфляции.

К двум и более странам применяется общий (генерализованный) эффект Фишера, согласно которому разница в ставках процента в сравниваемых странах является функцией разницы их темпов инфляции. Валюты с более высоким темпом инфляции должны иметь более высокую процентную ставку, чем валюты с более низким темпом инфляции.

Инвестиции и их эффективность

Инвести́ции - долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли.

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) - кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен - инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Для оценки эффективности капитальных вложений используют ряд показателей, рассчитываемых статическими и динамическими методами.

К статическим методам оценки эффективности инвестиций можно отнести расчет нормы прибыли и срока окупаемости.

При оценке эффективности долгосрочных капитальных вложений по времени амортизации или сроку окупаемости рассчитывается время возврата суммы инвестиций за счет снижения эксплуатационных затрат, обеспечиваемого реализацией проекта.

Динамические методы оценки эффективности базируются на принципах дисконтирования, которые дают возможность избавиться от основного недостатка статических методов - невозможности учета ценности будущих денежных поступлений по отношению к текущему периоду. Один из методов дисконтирования, применяемый в расчетах экономической эффективности инвестиций, получил название метода чистой дисконтированной (текущей) стоимости (ЧДС или ЧТС).

Чистая дисконтированная стоимость - это разность между приведенной к текущему моменту суммой поступлений от реализации проекта и суммой инвестиционных и других дисконтированных затрат, возникающих в ходе реализации проекта:

ЧДС = D1 / (1+i) + D2 / (1+i)2 +...+ Dt / (1+i)t- K0

Метод расчета эффективности инвестиций на основе расчета величины внутренней нормы рентабельности (внутренней процентной ставки) исходит из того, что инвестору должна быть заранее известна ставка процента на инвестируемый капитал; эта ставка уравнивает дисконтированную величину денежных потоков от реализации инвестиционного проекта и общих расходов по его осуществлению.

Внутренняя норма рентабельности проекта (ВНРП) - такая величина ставки процента, при которой чистая приведенная стоимость проекта будет равна нулю, т.е. приведенная стоимость ожидаемых притоков денежных средств равна приведенной стоимости оттоков:

}