На основе данных формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» составим аналитическую таблицу, позволяющую характеризовать основные соотношения доходов, расходов, финансовых результатов и их динамику.

Таблица 2

Динамика соотношения доходов, расходов и финансовых результатов

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение, (+,-)
1. Отношение валовой прибыли к выручке от продажи
2. Отношение прибыли от продажи к выручке от продажи
3. Отношение бухгалтерской прибыли к выручке от продажи
4. Отношение чистой прибыли к выручке от продажи
5. Отношение себестоимости от продажи к выручке от продажи
6. Отношение коммерческих расходов к выручке от продажи
7. Отношение управленческих расходов к выручке от продажи

1. Отношение валовой прибыли к выручке от продажи характеризует долю каждого рубля от продажи, который может быть отправлен на покрытие управленческих и коммерческих расходов, а также прибыли от продажи.

В процессе анализа необходимо обратить внимание на изменение как процентного значения показателя, так и абсолютной величины валовой прибыли. В случае роста выручки от продажи, даже если процентное значение рассматриваемого показателя снизилось, может быть обеспечена необходимая сумма валовой прибыли, и наоборот, тенденция снижения процентного значения показателя при сохраняющемся объеме продаж может привести к сокращению прибыли от продажи продукции и ее недостаточности в будущем.

На анализируемом предприятии коэффициент соотношения валовой прибыли к выручке от продажи сократился на 0,03 в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Проведем факторный анализ изменения коэффициента соотношения валовой прибыли к выручке от продажи способом цепных подстановок, используя следующую расчетную формулу:

К в = Р в /N, (8.3)

где N - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (строка 010 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

Р в - валовая прибыль (строка 029 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»).

1) К в0 =Р в0 /N 0 =800/3500=0,23

2) К вусл. =Р в1 /N 0 =900/3500=0,26

К в = К вусл. - К в0 = 0,26-0,23=0,03 - влияние изменения суммы валовой

3) К в1 =Р в1 /N 1 =900/4500=0,20

К в = К в1 - К вусл. = 0,20-0,26 = -0,06 - влияние изменения выручки от

продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Составим баланс факторов:

0,20-0,23=0,03+(-0,06) -0,03=-0,03

Для количественной оценки в зависимости величины валовой прибыли от объема продаж и маржи валовой прибыли используется следующая формула:

Р в = N * Р в / N (8.4)

Изменение величины валовой прибыли под влиянием изменения объема продаж:

Р в = (N 1 -N 0) * Р в0 / N 0 = (4500 - 3500) * 800 /3500 = 228,57 тыс. руб.

Изменение валовой прибыли за счет снижения маржи прибыли:

Р в =N 1 *(Р в1 /N 1 -Р в0 /N 0)=4500*(900/4500-800/3500)=4500*(0,2-0,2285) =

128,57 тыс. руб.

Баланс факторов:

228,57 +(-128,57) = 100 тыс. руб.

Расчеты показывают, что величина валовой прибыли под влиянием изменения объема продаж увеличилась на 228,57 тыс. руб., а в результате снижения маржи валовой прибыли произошло уменьшения суммы валовой прибыли на 128,57 тыс. руб. Общее изменение валовой прибыли составило 100 тыс. руб.

2. Отношение прибыли от продажи к выручке от продажи характеризует действительную рентабельность продаж. В отличие от других показателей он не испытывает влияние элементов, не относящихся к продажам, например, тех, которые включаются в состав прочих доходов и расходов. С данной точки зрения указанный показатель позволяет наиболее точно оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности предприятия. Из таблицы видно, что рентабельность продаж снизилась на 0,01, что отрицательно.

3. Отношение бухгалтерской прибыли к выручке от продажи. В отличие от предыдущего показателя его значение изменяется под влиянием не только доходов и расходов, возникающих в процессе производства и продажи продукции, но и прочих доходов и расходов. Сопоставление динамики этого и предыдущего показателя покажет влияние прочих статей доходов и расходов на формирование бухгалтерской прибыли. Соответственно, чем сильнее такое влияние, тем ниже качество и стабильность полученного конечного финансового результата:

р = Р б /N = Р п /N + Р пд /N, (8.5)

где р - рентабельность предприятия;

Р б - бухгалтерская прибыль;

N - выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг;

Р п - прибыль от продажи;

Р пд - прочие доходы (расходы);

Проведем факторный анализ способом цепных подстановок, используя данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

р 0 = Р п0 /N 0 + Р пд0 /N 0 = 365/3500+20/3500+= 0,11*100% = 11,0%

р усл.1 = Р п1 /N 1 + Р пд0 /N 0 = 425/4500+20/3500+= 0,1001*100% = 10,01%

р 1 = Р п1 /N 1 + Р пд1 /N 1 = 425/4500+35/4500+= 0,1022*100% = 10,22%

а) Проанализируем влияние изменения первого фактора на отклонение рентабельности предприятия:

р = р усл. - р 0 = 10,01%-11,0% = -0,99%

б) Проанализируем влияние изменения второго фактора на отклонение рентабельности предприятия:

р = р 1 - р усл. = 10,22%-10,01% = 0,21%

Составим баланс факторов:

10,22-11,00 = (-0,99)+0,21 -0,78% = -0,78%

Факторный анализ показывает, что отношение бухгалтерской прибыли к выручке от продажи составляет отрицательную величину 0,0078 или 0,78%. На данное отклонение отрицательно повлияло снижение рентабельности продаж.

4. Отношение чистой прибыли к выручке от продажи является конечным показателем в системе показателей рентабельности продаж и отражает влияние на рентабельность продаж всей совокупности доходов и расходов. Он отражает более устойчивые связи между финансовым результатом и выручкой, т.е. в большей степени отвечает задачей прогнозирования будущих финансовых результатов деятельности. Данные таблицы 2 показывают рост этого показателя, что положительно.

5, 6, 7. Цель расчета соотношения себестоимости от продажи к выручке от продажи, отношения коммерческих расходов к выручке от продажи и управленческих расходов к выручке от продажи - оценка той роли, которую играют производственная, сбытовая и управленческая функции в производстве управления организацией.

По динамике соотношения S/N, ком.рас./N, упр.рас./N могут быть сделаны выводы о способности предприятия управлять соотношением Расходы/Доходы. Тенденция к росту указанных соотношений может свидетельствовать о том, что у предприятия существуют проблемы контроля над расходами, поэтому полезным является постатейное рассмотрение расходов с целью выявления их снижения. При оценке возможности использования отчета о прибылях и убытках в целях прогнозирования финансовых результатов необходимо рассчитать каждую статью отчета и оценить вероятность его присутствия в будущем.

Если коэффициент соотношения доходов и расходов больше 1, тогда деятельность предприятия является эффективной. На предприятии ООО «Импульс-Сервис», этот коэффициент больше 1, как в 2008, так и в 2010 годах. Если в будущем коэффициент будет меньше 1, то значит, деятельность предприятия будет являться неэффективной.

Сокращение выручки, себестоимости проданной продукции, и чистой прибыли характеризуют предприятие с отрицательной стороны, а сокращение коммерческих и управленческих расходов, снижения запасов и роста денежных средств заслуживает положительной оценки.

Достижение высоких результатов работы предприятия предполагает управление процессом формирования, распределения и использования прибыли. Управление включает анализ прибыли, ее планирование и постоянный поиск возможностей увеличения прибыли.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию.

Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

Прибыль предприятия в основном формируется за счет уменьшения выручки от реализации на величину себестоимости проданных товаров, транспортных расходов, расходов на содержание фондов, персонала и других расходов.

На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов. Из этой прибыли также уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты и взыскиваются экономические санкции.

Прибыль от продаж по балансу в 2010 году, сократилась на 2303 тыс. руб., или в 5,1 раза к 2009 году и составила 124,0 тыс. руб., а чистая прибыль за этот период сократилась на 2314,0 тыс. руб., или в 2,2 раза и составила 52,0 тыс. руб.

Распределение этой части прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального развития.

Важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия является «Отчет о прибылях и убытках».

Ниже, в таблице 2.7 приведены показатели рентабельности для ООО «Импульс-Сервис».

Таблица 2.7

Показатели рентабельности ООО «Импульс-Сервис» за 2008 - 2010 гг.

Коэффициент
1. Рентабельность продаж
2. Рентабельность производства
3. Рентабельность активов
4. Чистая рентабельность
5. Рентабельность собственного капитала
6. Рентабельность заемного капитала
7. Рентабельность перманентного капитала

На основании содержания таблицы 2.7 можно сделать следующие выводы.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходится на каждый рубль выручки от продаж. Отсюда следует, что доля прибыли от продаж в выручке в 2008 году составила 1,6 %, в 2009 году - 15,0%, в 2010 году - 0,6 %. Максимальное значение данного показателя было достигнуто в 2009 году. В целом можно наблюдать нестабильную динамику продаж.

Рентабельность производства отражает величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль себестоимости проданной продукции. Коэффициент показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Максимальным данный показатель был в 2010 году. Его значение составило 47,5 %. Относительно начала анализируемого периода и его конца, можно сделать вывод, что данный показатель вырос.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Задание 1
• Задание 2
• Задание 3
• Задание 4
• Задание 5
• Задание 6
• Задание 7
• Список использованной литературы
• Приложение

Задание 1

Расчеты для таблицы №1:

1) Изменение (+, -), тыс. руб.:

Гр.4 (Нематериальные активы) = гр.1-гр.2 = 315 - 245 = 70 тыс. руб.;

Гр.5 (Нематериальные активы) = Гр.2-гр.3) = 245 - 196 = 49 тыс. руб.

2) Темп роста (снижения), %:

Гр.6 (Нематериальные активы) = гр.1 / гр.2 * 100 = 315 / 245 * 100 = 128,5714%;

Гр.7 (Нематериальные активы) = гр.2 / гр.3 * 100 = 245 / 196 * 100 = 125,0000%;

аналогично рассчитываются остальные статьи баланса.

3) Структура активов и пассивов, %:

Гр.8 (Нематериальные активы) = гр.1 (2011) / Баланса * 100 = 315 / 2 410 939 *100 = 0,0131%

Гр.9 (Нематериальные активы) = гр.2 (2010) / Баланса * 100 = 245 / 2 073 801 *100 = 0,0118%

Гр.10 (Нематериальные активы) = гр.3 (2009) / Баланса * 100 = 196 / 1 872 993 *100 = 0,0105%

аналогично рассчитываются остальные статьи баланса.

4) Изменение (+, -), %:

Гр.11 (Нематериальные активы) = гр.8-гр.9 = 0,0131 - 0,0118 = 0,0013.;

Гр.12 (Нематериальные активы) = Гр.9-гр.10 = 0,0118 - 0,0105 = 0,0013.

аналогично рассчитываются остальные статьи баланса.

Данные табл.1 показывают, что общий оборот активов на конец 2011 года, по сравнению с 2010 годом увеличился на 337 138,00 тыс. руб., темп роста составил к концу года 116,2570 %, что свидетельствует о благоприятном финансовом положении организации.

Рис. 1. Структура актива баланса на конец 2011, 2010, 2009г., тыс.руб

Рис. 2. Структура пассива баланса на конец 2011, 2010, 2009г., тыс.руб

К концу 2011 года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 43,6011 %, т.е. увеличились по сравнению с 2010 годом на 6,3754%, а оборотные активы соответственно снизились на 6,3754%.

К концу 2011 года доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составляет 31,4584%, а заемного капитала (краткосрочного) - 55,6997 %.

В пополнении своих активов организация обходится в большей части заемными средствами.

Задание 2

Таблица 20 Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Расчеты для таблицы № 21:

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости организации:

1) К а = СК / ВБ

Гр.3 = 758 444 / 2 410 939 = 0,3146;

Гр.4 = 711 343 / 2 073 801 = 0,3430;

Гр.5 = 682 231 / 1 872 993 = 0,3642;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = 0,3146 - 0,3430 = 0,0284;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = 0,3430 - 0,3642 = 0,0212.

Таблица 21 Оценка динамики показателей финансовой устойчивости

Показатель	Формула для расчета	Нормативное значение				Изменение (+, -)
1. Коэффициент автономии
2. Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДО)/ВБ
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж)
4. Коэффициент маневренности
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(СК-ВА) /ОА

2) К фу = (СК+ДО) / ВБ

Гр.3 = (758 444 + 309 610) / 2 410 939 = 0,4430;

Гр.4 = (711 343 + 167 072) / 2 073 801 = 0,4236;

Гр.5 = (682 231 + 609 898) / 1 872 993 = 0,6899;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = 0,4430 - 0,4236 = 0,0194;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = 0,4236 - 0,6899 = -0,2663

3) К лев. = ЗК / СК

Гр.3 = (309 610 + 1 342 885) / 758 444 = 2,1788;

Гр.4 = (167 072 + 1 195 386) / 711 343 = 1,9153;

Гр.5 = (609 898 + 580 864) / 682 231 = 1,7454;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = 2,1788 - 1,9153 = 0,2635;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = 1,9153 - 1,7454 = 0,1699

4) К ман. = (СК-ВА) / СК

Гр.3 = (758 444 - 1 051 197) / 758 444 = -0,3860;

Гр.4 = (711 343 - 774 988) / 711 343 = -0,0853;

Гр.5 = (682 231 - 650 630) / 682 231 = 0,0463;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = -0,3860 - (-0,0853) = -0,3007;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = (-0,0853) - 0,0463 = -0,1316

5) К п.а. = ВА / СК

Гр.3 = 1 051 197 / 758 444 = 1,3860;

Гр.4 = 774 988 / 711 343 = 1,0853;

Гр.5 = 650 630 / 682 231 = 0,9537;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = 1,3860 - 1,0853 = 0,3007;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = 1,0853 - 0,9537 = 0,1316

6) К осс = (СК -ВА) / ОА

Гр.3 = (758 444 - 1 051 197) / 1 359 742 = -0,2153;

Гр.4 = (711 343 - 774 988) / 1 301 813 = -0,0466;

Гр.5 = (682 231 - 650 630) / 1 222 363 = 0,0259;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = -0,2153 - (-0,0466) = -0,1687;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = (-0,0466) - 0,0259 = -0,0724

Рис. 3. Структура актива баланса на конец 2010г.,%

Рис. 4. Структура актива баланса на конец 2011г.,%

По рис.4 видно, что за 2011 год внеоборотные активы увеличились на 6,38%.

Коэффициент автономии - показывает долю активов организации, которая покрывается за счет собственного капитала, т.е. обеспечивается собственными источниками, а оставшиеся доля активов формируется за счет заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово-устойчивая, стабильная и независимая от внешних кредиторов организация. По сравнению с 2010 годом коэффициент автономии уменьшился на 0,0284 и к концу 2011 года составил 0,3146. Коэффициент финансовой независимости несоответствует нормативному значению (0,5), значит предприятие имеет зависимости от кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости - показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,0194, соответственно на конец 2011 года составляет 0,4430 по сравнению с 2010 годом 0,4236. Значения за 3 года меньше оптимального значение (0,7), можно сделать вывод о том, что на исследуемом предприятии не устойчивое финансовое состояние. Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует отрицательную динамику.

Коэффициент финансового левериджа характеризует степень риска инвестированных финансовых ресурсов. Показывает, сколько заемного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала. В течении 3 лет (2009-2011г.) коэффициент превышал оптимальное значение. Это говорит о том, что стоимость собственного капитала не покрывает обязательства.

Коэффициент маневренности - показывает, какая часть используется для финансовой текущей деятельности, т.е. сколько собственного капитала направленно в оборотные активы. В 2010 году и в 2011 году коэффициент маневренности меньше оптимального значения > 0,5, что отрицательно характеризует финансовое состояние на предприятии.

Индекс постоянного актива отражает соотношение внеоборотных активов (в совокупности с долгосрочной дебиторской задолженностью) и чистых активов. Стабильное значение индекса свидетельствует о том, что темпы роста постоянных активов и чистых активов находится на одном уровне. В 2009 году этот индекс не превышает оптимальное значение < 1 , это свидетельствует о хорошем состоянии предприятия. К 2011 году индекс увеличился на 0,4323 и составил 1,3860,что превышает оптимальное.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. В течении 3 лет коэффициент меньше нормативного значения (0,1), которое требует, чтобы оборотные средства организация пополняла хотя бы на 10% собственным капиталом, а остальную их часть 90% - за счет заемных и привлеченных средств.

В целом можно сделать вывод, что за 3 года предприятие не устойчиво в финансовом смысле.

Задание 3

Таблица 22 Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации

Показатель			Изменение (+, -)
1. Доходы организации -- всего. В том числе:
1.1. Выручка
1.2. Проценты к получению
1.3. Прочие доходы
2. Расходы -- всего. В том числе:
2.1. Себестоимость продаж
2.2. Коммерческие расходы
2.3. Управленческие расходы
2.4. Проценты к уплате
2.5. Прочие расходы
2.6. Текущий налог на прибыль
3. Коэффициент соотношения доходов и расходов

Рис. 5. Структура доходов на конец 2011г.,%

Рис. 6. Структура расходов на конец 2011г.,%

По данным отчета о прибылях и убытках можно сказать, что доходы организации в 2011 году 4 537 150 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом 4 135 040 тыс. руб. увеличились на 403 110 тыс. руб., что составляет 109,75%, т.е. доходы организации возросли в 1,09 раза. А это значит, что организация в результате своей деятельности получает прибыль. Данная ситуация положительно характеризует состояние организации. Доходов могло быть еще больше, но на снижение повлиял показатель «Проценты к получению». Этот показатель по сравнению с 2010 годом 198 670 тыс. руб. уменьшился на 4 504 тыс. руб. и в 2011 году составил 194 166 тыс. руб. Объясняется это тем, что в 2010 году получено больше банковских процентов по расчетно-кассовому обслуживанию. Прочие доходы увеличились на 28 579 тыс.руб.

В целом доходы организации в основном состоят из выручки от продажи товаров, работ, услуг. Величина удельного веса выручки за 2010 и 2011 год соответственно составляет 83,99% и 83,01%. По сравнению с 2010 годом 3 432 620 тыс. руб. выручка от продажи увеличилась на 379 035 тыс. руб. и в 2011 году составила 3 811 655 тыс. руб.

Сравнивая расходы организации в общей сумме за 2011 и 2010 год, можно сказать, что произошло увеличение общей суммы расходов в 2011 году по сравнению с 2010 на 406 930 тыс. руб. На данное увеличение повлияло изменение объемов расходов и доли каждой статьи расходов в сумме общих расходов организации.

Основу расходов составляет себестоимость проданных товаров, то есть затраты на производство и реализацию продукции. За исследуемый период произошло увеличение себестоимости на 422 155 тыс. руб., что составляет за 2011 период 3 695 352 тыс. руб. (81,62%).

Коммерческие расходы в 2011 году по сравнению с 2010 увеличились на 616 тыс. руб. На долю коммерческих расходов в сумме всех расходов организации приходится в 2011 году 0,27%, а в 2010 эта доля составляла 0,28%.

В 2011 году объем управленческих затрат составил 2 940 тыс. руб. В 2010 году эти расходы составляли 3 110 тыс. руб. Как можно увидеть, за год произошло снижение данной статьи расходов на 170 тыс.руб. Удельный вес управленческих расходов в сумме общих расходов организации в 2011 году по сравнению с 2010 годом снизился на 0,01%. В 2011 году они составляют 0,06% всех расходов, а в 2010 их удельный вес был 0,07%.

Проценты к уплате в 2011 году составили 401 232 тыс. руб. (9,74%), по сравнению с 2010 годом уменьшились на 112 936 тыс. руб., что свидетельствует о том, что за 2011 год предприятие стало меньше пользоваться займами и кредитами.

Также в составе расходов организации выделяются прочие расходы, которые в 2011 году составили 527 714 тыс.руб., а в 2010 - 418 989 тыс.руб. Увеличение данной статьи расходов составляет 108 725 тыс.руб. Удельный вес данной статьи затрат в общей сумме расходов снизился на 1,49%.

Текущий налог на прибыль по сравнению с 2010 годом уменьшился на 11 460 тыс. руб. и в 2011 периоде составил 708 тыс. руб. (0,02%).

Коэффициент соотношения доходов и расходов находится как частное от деления доходов на расходы. Для 2010 года значение данного коэффициента составляет: 4 135 040 / 4 120 338 = 1,0036, а для 2011 года этот коэффициент равен: 4 538 150 / 4 527 268 = 1,0024. Значение данного коэффициента в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилось на 0,0012.

По проведенному анализу доходов и расходов можно сделать вывод о том, что за исследуемый период предприятие добилось некоторых успехов (увеличились доходы, в основном за счет выручки от продажи и прочих доходов). Но в то же время увеличились и расходы, это произошло в основном за счет увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Коэффициент соотношения доходов и расходов больше 1, как в отчетном, так и предыдущем периоде, следовательно, доходы превышают расходы, т.е. можно предположить, что предприятие является прибыльным.

Задание 4

Таблица 23 Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках)

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета			Изменение (+, -)
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.		(А 2011 + А 2010) / 2
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.		(СК 2011 + СК 2010) / 2
4. Выручка, тыс. руб.
Расчетные данные
5. Рентабельность активов, %		Пр/Аср * 100
6. Коэффициент автономии (независимости)		СКср/ Аср
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
8. Рентабельность продаж, %
Расчет влияния факторов
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
а) коэффициента автономии (независимости)
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала
в) рентабельности продаж, %
Баланс отклонений, %

Исследуя исходные данные представленной таблицы, можно сказать об уменьшении всех представленных показателей, а именно: уменьшение прибыли от продаж на 43 566 тыс.руб.; уменьшение среднегодовых остатков активов на 268 973 тыс. руб.; среднегодовых остатков собственного капитала на 38 106,50 тыс. руб. и выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг на 379 035 тыс. руб.

Для оценки рентабельности активов организации необходимо проанализировать каждый из представленных показателей.

Рентабельность активов предприятия конкретного периода находится как отношение прибыли от продаж периода к среднегодовым остаткам всех активов этого периода, умноженное на 100%. В 2011 году значение этого показателя уменьшилось на 2,82%. Показатель рентабельности всех активов отражает эффективность использования всех средств, которыми располагает предприятие. Чем выше данный показатель, тем эффективнее используются средства. Рентабельность выражена в процентах и показывает норму прибыли приходящуюся на 1 рубль активов предприятия, а именно: в 2010 году норма прибыли, приходящаяся на 1 рубль активов составляла 7,33%, а в 2011 году 4,51%.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые формируются за счет собственного капитала, то есть обеспечивается за счет собственных средств организации, а оставшаяся доля покрывается за счет заемных средств. Значение данного коэффициента находится как отношение среднегодовых остатков собственного капитала к среднегодовым остаткам всех активов организации. Отсюда имеем: коэффициент автономии 2010 года составляет 0,3531, 2011 - 0,3277. А это значит, что именно указанные значения являются долями активов, которые формировались за счет собственных средств в соответствующем периоде. Уменьшение данного коэффициента в 2011 году составляет 0,0254, а значит, на это значение будет уменьшено формирование активов за счет собственных средств.

Оборачиваемость собственного капитала отражает эффективность его использования. Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых за отчетный период. Он определяется путем деления выручки (нетто) от продажи на среднюю величину собственного капитала. Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала за 2011 год 5,1867. Именно такое число оборотов совершил собственный капитал в соответствующем периоде.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от продаж к выручке (нетто) от продаж и умноженное на 100%. Этот показатель рентабельности отражает прибыль, которую имеет предприятие с каждого рубля проданной продукции после завершения распределительных операций. Следовательно, в 2011 году прибыль с каждого рубля проданной продукции составляет 2,65%, а в 2010 было 4,21%. Соответственно, прибыль на рубль проданной продукции в 2011 году уменьшилась на 1,56%, а, следовательно, уменьшалась и способность предприятия к самофинансированию.

Для того чтобы исчислить влияние отдельных факторов на рентабельность активов (обобщающий показатель) необходимо воспользоваться способом цепных подстановок.

R А (К авт) = Д К авт * КОСС (2011г.) * Rп (2011г.)

R А (КОСС)= К авт.(2010г.) * Д КОСС * Rп (2011г.)

R А (Rп) = К авт.(2010г.) * КОСС (2010г.) * Д Rп

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов:

Д R А (К авт) = -0,0254 * 5,1867 * 2,65% = -0,3489

Д R А (КОСС) = 0,2603 * 0,3531 * 2,65% = 0,2438

Д R А (Rп) = 0,3531 * 4,9264 * (-1,56) = -2,72%

Общее влияние факторов: Rа = -0,3489 + 0,2438 + (-2,72) = -2,82%

Вывод: рентабельность активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшилась на 2,82% в том числе:

а) за счет уменьшения независимости на 0,0254, рентабельность активов уменьшилась на 0,3489;

б) за счет увеличения оборачиваемости оборотных активов на 0,2603, рентабельность активов увеличилась на 0,2438;

в) за счет уменьшения рентабельности продаж на 1,56%,рентабельность активов уменьшилась на 2,72%.

Задание 5

Таблица 24 Расчет влияния факторов на выручку от продаж

Вид продукции	Количество проданной продукции (q), т	Цена продажи единицы продукции (р), тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.
			за предыдущий год	скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции	за отчетный год в ценах предыдущего года	за отчетный год
	за предыдущий год	за отчетный год	за предыдущий год	за отчетный год

Выручка от продажи продукции за предыдущий период определяется путем умножения количества проданной продукции конкретного вида в предыдущем периоде на цену за единицу этой продукции в этом же году. В итоге получаем общую выручку, равную 256 240 тыс.руб.

Прежде чем найти выручку от продажи, скорректированную на коэффициент роста общего количества продукции, необходимо найти сам коэффициент роста общего количества продукции. Он находится путем деления итогового количества проданной продукции за отчетный период на итоговое количество проданной продукции за предыдущий период.

Кр.о.к.п. = 2 260 / 1 900 = 1,1895

Далее находим выручку от продажи продукции, скорректированную на коэффициент роста общего количества продукции. Она равна произведению выручки от продажи за предыдущий период по видам продукции и коэффициента роста общего количества продукции (графа 6* Кр.о.к.п. табл.24). Итоговое значение данной выручки получается равным 304 791 тыс.руб.

Выручка от продаж за отчетный год в ценах предыдущего года находится как произведение количества проданной продукции за отчетный год на цену продажи единицы продукции в предыдущем году (графа 2*графа 3). Итоговое значение данной выручки составляет 373 598 тыс.руб.

Выручка от продаж за отчетный год определяется путем умножения количества проданной продукции за отчетный год на цену продажи единицы продукции в этом же (отчетном) году (графа 2*графа 4). Итоговое значение такой выручки составляет 369 939 тыс.руб.

Для того чтобы определить как повлияло на выручку от продаж изменение общего количества проданной продукции, необходимо из итоговой выручки от продаж, скорректированной на коэффициент роста общего количества продукции вычесть итоговую выручку от продаж за предыдущий год. Отсюда имеем: ДQ общ = итого графы 6 - итого графы 5 = 304 791 - 256 240= 48 551тыс. руб. Это говорит о том, что увеличение общего количества проданной продукции на 360 единиц привело к росту выручки на 48 551 тыс. руб.

Влияние на выручку изменения количества продаж отдельных видов продукции «А» и «Б» определяется как разница между итоговой выручкой от продажи за отчетный год в ценах предыдущего года и итоговой выручкой, скорректированной на коэффициент роста общего количества продукции. Отсюда имеем: Дq = итого графы 7 - итог графы 6 = 373 598 - 304 791= 68 807 тыс. руб. Это говорит о том, что изменение количества продаж отдельных видов продукции привело к росту выручки на 68 807 тыс.руб.

Для того чтобы определить как повлияло на выручку от продаж изменение цен на проданную продукцию, необходимо из итоговой выручки от продаж за отчетный год вычесть итоговую выручку от продаж за отчетный год в ценах предыдущего года. Отсюда имеем: Др = итого графы 8 - итог графы 7 = 369 939 - 373 598= -3 659 тыс.руб. Это говорит о том, что изменение цен на проданную продукцию привело к снижению выручки на 3 659 тыс.руб.

Общее влияние факторов определяется как сумма влияния каждого фактора, отсюда: Общ. влияние = ДQобщ + Дq + Др = 48 551 + 68 807 - 3 659 = 113 699 тыс. руб. Это говорит о том, что общее влияние факторов привело к увеличению выручки от продажи продукции на 113 699 тыс. руб.

Задание 6

Таблица 25 Расчет показателей оценки материальных ресурсов организации

Показатель			Темп роста (снижения),%
Исходные данные
1. Выручка, тыс. руб.
2. Среднегодовая балансовая величина материальных производственных запасов, тыс. руб.
3. Среднегодовая балансовая величина запасов готовой продукции, тыс. руб.
4. Материальные затраты, тыс. руб.
5. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.
Расчетные данные
1. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов
2. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
3. Коэффициент материалоотдачи
4. Коэффициент отдачи себестоимости проданной продукции

Анализируя данные табл.25, можно сказать, что у большей части показателей наблюдается положительная тенденция.

Уменьшился коэффициент оборачиваемости МПЗ на 4,56% из-за увеличения среднегодовой величины материально-производственных запасов на 16,35%.

Среднегодовая величина готовой продукции уменьшилась на 15,59%, в то же время увеличился коэффициент оборачиваемости готовой продукции на 31,55%, что говорит об увеличении спроса на продукцию.

В 2011 году увеличилась материальные затраты на 2,38%, а коэффициент материалоотдачи увеличился на 8,46%.

Таблица 26 Сводный анализ показателей интенсификации материальных ресурсов организации

Вид ресурса	Коэффициент динамики качественных показателей	Прирост ресурса на 1 % прироста выручки,%	Доля влияния на 100% прироста выручки	Относи- тельная экономия ресурсов (+, -)
			экстенсивности	интенсивности
1. Среднегодовая балансовая величина материальных производственных запасов, тыс. руб.
2. Среднегодовая балансовая величина запасов готовой продукции, тыс. руб.
3. Материальные расходы, тыс. руб.
4. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.
Комплексная оценка всесторонней интенсификации

1. Рассчитаем коэффициент динамики качественных показателей по формуле.

Темп роста ресурса (гр.3 таб. 25) / 100

1.1. Среднегодовая величина материальных производственных запасов:

95,44 / 100 = 0,9544

1.2. Среднегодовая величина запасов готовой продукции:

131,55 / 100 = 1,3155

1.3. Материальные расходы:

108,46 / 100 = 1,0846

1.4. Себестоимость проданной продукции:

98,36 / 100 = 0,9836

Для расчета комплексной оценки используется формула:

где n - количество ресурсов,

Пt - произведение коэффициентов динамики качественных показателей.

Рассчитаем комплексную оценку всесторонней интенсификации:

2. Строки 1-4 графы 2 заполняются по принципу: определяется темп прироста каждого вида ресурса и делится на темп прироста выручки от продажи.

2.1. Среднегодовая величина материальных производственных запасов:

16,35 / 11,04 = 1,4804

2.2. Среднегодовая величина запасов готовой продукции:

15,59 / 11,04 = -1,4115

2.3. Материальные расходы:

2,38 / 11,04 = 0,2159

2.4. Себестоимость проданной продукции:

12,9 / 11,04 = 1,1680

Комплексная оценка всесторонней интенсификации графы 2 определяется по формуле:

где Уk - сумма коэффициентов прироста каждого вида ресурсов на 1% прироста выручки,

n - количество ресурсов.

Рассчитаем комплексную оценку всесторонней интенсификации графы 2:

3. Значения графы 3 получаем путем перевода показателей графы 3 в проценты, то есть, умножаем на 100.

4. Значения строк графы 4 рассчитываются так: от 100 отнимается показатель по каждому виду ресурсов.

Комплексную оценку определяем по следующей формуле:

5. Относительная экономия ресурсов (графа 6) вычисляется по формуле:

где П" - значение показателя за отчетный год,

П° - значение показателя за предыдущий год,

N" - выручка от продажи за отчетный год,

N° - выручка от продажи за предыдущий год.

N"/ N°=3 811 655 / 3 432 620 = 1,1104

Итак, определим относительную экономию по каждому виду ресурсов:

5.1. Среднегодовая величина материальных производственных запасов:

615 329 - 528 877 * 1,1104 = 95 998,16

5.2. Среднегодовая величина запасов готовой продукции:

25 449 - 30 148 * 1,1104 = -5 217,87

5.3. Материальные расходы:

1 791 060 - 1 749 350 * 1,1104 = 46 315,68

5.4. Себестоимость проданной продукции:

3 695 352 - 3 273 197 * 1,1104 = 468 769,98

Качественный показатель использования всех производственных ресурсов составляет 1,0758. Это говорит о том, что по сравнению с 2010 годом в анализируемом периоде качественное использование ресурсов организации увеличилось на 7,58%.

Рассматривая полученные данные можно сказать, что в 2011 году, по сравнению с 2010, более интенсивно стали использоваться: среднегодовая величина запасов готовой продукции (241,15%) и материальные расходы (78,40%). В то же время экстенсивное использование себестоимости проданной продукции (116,80%) говорит о неэффективном управлении этим видом ресурсов.

Задание 7

актив рентабельность устойчивость доход

Таблица 33 Исходная информация

Показатель		Значимость показателя, балл
3. Рентабельность продаж, %
4. Рентабельность собственного капитала, %
6. Коэффициент маневренности
7. Коэффициент финансирования

ОА / КО = 1 359 742 / 1 342 885 = 1,0126;

где ОА - оборотные активы

КО - краткосрочные обязательства

В / Вб = 3 811 655 / 2 410 939 = 1 5810;

где В - выручка от продаж

Вб - валюта баланса

Рентабельность продаж, %:

ЧП / В * 100 = 3 686 / 3 811 655 * 100 = 0,0967%;

В - выручка от продаж

ЧП / CK * 100 = 3 686 / 758 444 * 100 = 0,4860%;

где ЧП - чистая прибыль отчетного года

СК - собственный капитал на конец периода

Коэффициент финансовой независимости (автономии):

CK / Вб = 758 444 / 2 410 939 = 0,3146;

Вб - валюта баланса

6. Коэффициент маневренности:

(CK-BA) / CK = (758 444 - 1 051 197) / 758 444 = -0,3860;

где СК - собственный капитал на конец периода

7. Коэффициент финансирования:

СК / ЗК= 758 444 / (309 610 + 1 342 885) = 0,4590;

где СК - собственный капитал на конец периода

ЗК - заемный капитал на конец периода

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %:

(СК-ВА) / OA= (758 444 - 2 051 197) / 1 359 742 = -0,2153;

где СК - собственный капитал на конец периода

ВА - внеоборотные активы на конец периода

ОА - оборотные активы на конец периода

По каждому показателю определяем максимальное значение. Получаем:

Коэффициент текущей ликвидности - 1,84

Коэффициент оборачиваемости активов - 1,85

Рентабельность продаж, % - 3,82

Рентабельность собственного капитала, % - 17,45

Коэффициент финансовой независимости (автономии) - 0,47

Коэффициент маневренности - 0,07

Коэффициент финансирования - 0,94

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами,% - 0,12

Таблица 34 Коэффициенты отношения показателей к эталону X/Xmax

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью	Значимость показателя, балл
1. Коэффициент текущей ликвидности
2. Коэффициент оборачиваемости активов
3. Рентабельность продаж, %
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)
6. Коэффициент маневренности
7. Коэффициент финансирования
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

В таблице 34 определяем коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хmax. Для этого значения показателя по каждой строке таблицы 33 делим на определенное максимальное значение. Получаем:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

«АГАТ» = 1,0126 / 1,84 = 0,5503

№1 = 0,980 / 1,84 = 0,5326

№2 = 1,750 / 1,84 = 0,9511

№3 = 1,840 / 1,84 = 1,00

2. Коэффициент оборачиваемости активов:

«АГАТ» = 1,5810 / 1,85 = 0,8546

№1 = 1,850 / 1,85= 1,00

№2 = 1,710 / 1,85= 0,9243

№3 = 0,760 / 1,85= 0,4108

3. Рентабельность продаж, %:

«АГАТ» = 0,0967 / 3,82 = 0,0253

№1 = 2,230 / 3,82= 0,5838

№2 = 3,820 / 3,82= 1,00

№3 = 2,980 / 3,82= 0,7801

4. Рентабельность собственного капитала, %:

«АГАТ» = 0,4860 / 17,45= 0,0279

№1 = 13,270 / 17,45= 0,7605

№2 = 15,420 / 17,45= 0,8837

№3 = 17,450 / 17,45= 1,00

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

«АГАТ» = 0,3146 / 0,47 = 0,6693

№1 = 0,3600 / 0,47 = 0,7660

№2 = 0,280 / 0,47 = 0,5957

№3 = 0,470 / 0,47 = 1,00

6. Коэффициент маневренности:

«АГАТ» = -0,3860 / 0,07 = -5,5142

№1 = 0,070 / 0,07 = 1,00

№2 = 0,050 / 0,07 = 0,7143

№3 = 0,010 / 0,07 = 0,1429

Коэффициент финансирования:

«АГАТ» = 0,4590 / 0,94 = 0,4883

№1 = 0,55 / 0,94= 0,5851

№2 = 0,940 / 0,94= 1,00

№3 = 0,840 / 0,94= 0,8936

«АГАТ» = -0,2153/0,12 = -1,7942

№1 = 0,120 / 0,12= 1,00

№2 = 0,04 / 0,12= 0,3333

№3 = 0,03 / 0,12= 0,2500

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью
1. Коэффициент текущей ликвидности
2. Коэффициент оборачиваемости активов
3. Рентабельность продаж, %
4. Рентабельность собственного капитала,%
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)
6. Коэффициент маневренности
7. Коэффициент финансирования
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
10. Место организации

При заполнении таблицы 35 «Результаты сравнительной рейтинговой оценки» используем рассчитанные показатели в таблице 34. Все значения показателя по каждой строке таблицы 34 возводятся в квадрат и умножаются на коэффициент значимости показателя (балл) по каждому показателю.

Коэффициент текущей ликвидности:

«АГАТ» = 0,5503 2 * 4 = 1,2113

№1 = 0,5326 2 * 4 = 1,1347

№2 = 0,9511 2 * 4 = 3,6183

№3 = 1,00 2 * 4 = 4

Коэффициент оборачиваемости активов:

«АГАТ» = 0,8546 2 * 5 = 3,6516

№1 = 1,00 2 * 5 = 5

№2 = 0,9243 2 * 5 = 4,2719

№3 = 0,4108 2 * 5 = 0,8438

Рентабельность продаж, %:

«АГАТ» = 0,0253 2 *6 = 0,0038

№1 = 0,5838 2 *6 = 2,0447

№2 = 1,00 2 *6 = 6

№3 = 0,7801 2 *6 = 3,6514

Рентабельность собственного капитала, %:

«АГАТ» = 0,0279 2 *7 = 0,0054

№1 = 0,7605 2 *7 = 4,0481

№2 = 0,8837 2 *7 = 5,4661

№3 = 1,00 2 *7 = 7

Коэффициент финансовой независимости:

«АГАТ» = 0,6693 2 *2 = 0,8960

№1 = 0,7660 2 *2 = 1,1734

№2 = 0,5957 2 *2 = 0,7098

№3 = 1,00 2 *2 = 2

Коэффициент маневренности:

«АГАТ» = -5,5142 2 *3 = 91,2181

№1 = 1,00 2 *3 = 3

№2 = 0,7143 2 *3 = 1,5306

№3 = 0,1429 2 *3 = 0,0612

Коэффициент финансирования:

ООО «АГАТ» = 0,4883 2 *4 = 0,9536

№1 = 0,5851 2 *4 = 1,3694

№2 = 1,00 2 *4 = 4

№3 = 0,8936 2 *4 = 3,1942

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

«АГАТ» = -1,7843 2 *3 = 9,6571

№1 = 1,00 2 *3 = 3

№2 = 0,3333 2 *3 = 0,3333

«АГАТ» = = 10,3729

Место организации по исчисленным значениям получается следующее:

Вывод: наиболее привлекательным предприятием для инвесторов является предприятие ”АГАТ”, т.к. у него наивысший показатель рейтинговой оценки R i = 10,3729.

Список использованной литературы

1. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004

2. Анализ финансовой отчетности: учебник / под общ. ред. М.А. Вахрушиной. -- 2-е изд. -- М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.

3. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. -- М.: ИНФРА"М, 2009;

4. Васильева Н.А. Экономика предприятия: конспект лекций. - М.: Издательство Юрайт, 2010;

5. Ковалева А.М. Финансы: учебное пособие. - 5-е изд., перераб.и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008;

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2008;

7. Экономика предприятия: конспект лекций / Н.А. Васильева, Т.А. Матеуш, М.Г. Миронов. - М.: Изд. Юрайт, 2010;

8. Сорокин А.А. Экономический анализ: Учеб. пособие. - М.: ГИНФО, 2000;

Приложение

Приложение 1

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»

Пояснения	Наименование показателя
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы
	Результаты исследований и разработок
	Основные средства
	Доходные вложения в материальные ценности
	Долгосрочные финансовые вложения
	Отложенные налоговые активы
	Прочие внеоборотные активы
	Итого по разделу I
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы
	в том числе готовая продукция
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
	Дебиторская задолженность
	Финансовые вложения
	Денежные средства
	Прочие оборотные активы
	Итого по разделу II
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
	Собственные акции, выкупленные у акционеров
	Переоценка внеоборотных активов
	Добавочный капитал (без переоценки)
	Резервный капитал
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
	Итого по разделу III
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства
	Отложенные налоговые обязательства
	Резервы под условные обязательства
	Прочие обязательства
	Итого по разделу IV

Подобные документы

Анализ финансовой структуры и эффективности использования активов и капитала предприятия. Оценка финансовой устойчивости и состояния дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия. Составление финансового плана по форме доходов и расходов.

курсовая работа , добавлен 24.11.2011


Показатели структуры финансовых отчетов. Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании. Расчет финансовых коэффициентов по платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

курсовая работа , добавлен 31.05.2013


Изучение финансовой и хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Молоко". Анализ состава и динамики показателей "Отчета о прибылях и убытках". Оценка структуры чистой прибыли до налогообложения. Факторный анализ рентабельности от продажи продукции.

курсовая работа , добавлен 02.06.2014


Оценка имущества и источников его образования. Определение платёжеспособности предприятия и его финансовой устойчивости, уровня оборачиваемости активов. Факторный анализ прибыли от реализации продукции, показателей рентабельности имущества предприятия.

курсовая работа , добавлен 21.04.2011


Финансовые результаты деятельности предприятия и их значение. Анализ уровня динамики и структуры финансовых результатов. Факторный анализ прибыли от реализации, рентабельности продаж по данным отчетности. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 24.11.2011


Анализ имущественного положения и источников финансирования предприятия, показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчёт и анализ показателей рентабельности. Оценка вероятности банкротства. Анализ прибыли предприятия.

курсовая работа , добавлен 18.05.2014


Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.

курсовая работа , добавлен 15.03.2012


Проведение общего анализа финансового состояния строительной организации ОАО "СтройКом": анализ структуры активов, динамика пассивов и оценка финансовых результатов. Определение рентабельности, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

курсовая работа , добавлен 23.09.2011


Основная деятельность Акционерного общества "SAT and Company". Баланс предприятия, структура активов. Анализ расходов, доходов, ликвидности. Показатели финансовой устойчивости, эффективности использования активов. Анализ показателей рентабельности.

презентация , добавлен 07.06.2010


Анализ динамики структуры активов и пассивов предприятия. Порядок расчета темпов роста и прироста структурных коэффициентов. Понятие ликвидности и финансовой устойчивости. Экономическая сущность и определение рентабельности и доходности предприятия.

Компания несет текущие расходы для обеспечения собственной деятельности, которые включают затраты на обслуживание оборудования, расходы на маркетинг и продажи, расходы на НИОКР, лицензионные расходы, затраты на страхование, предусмотренные законодательством расходы, управленческие расходы, командировочные расходы, коммунальные расходы, затраты на ИТ-поддержку и т. д.

Все эти затраты называются операционными расходами (operating expenses, ОРЕХ) и представляют собой все средства, которые тратятся на поддержание ежедневной производственной деятельности компании. Отсюда следует, что чем меньше у компании операционных расходов, тем она прибыльней.

Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — насколько успешно мы управляем нашими операционными расходами?

Операционные расходы являются одними из основных расходов компании наряду с капитальными расходами (вложения в физические активы).

Анализ операционных затрат и их отношения к выручке от продаж дает компаниям представление о дороговизне их деятельности и существования. Отношение операционных расходов к выручке от продаж называется коэффициентом операционных расходов (operating expense ratio, OER) и отражает процент от дохода, который идет на поддержание текущей производственной деятельности.

Изменение показателя во времени может служить индикатором способности компании к повышению объемов продаж без пропорционального увеличения операционных расходов. Например, если объем продаж растет год от года, a OER снижается, это может говорить о том, что выручка от продаж увеличивается, а операционные расходы уменьшаются с возрастающей скоростью. С точки зрения чистой прибыли, это отличная ситуация.

OER часто рассматривается как показатель эффективности руководства компании, так как руководители обычно обладают большими возможностями для контроля операционных расходов, нежели выручки или капитальных затрат.

Как проводить измерения

Метод сбора информации

Данные для рассматриваемого ключевого показателя эффективности (КПЭ) берутся из финансовых отчетов и систем бухгалтерского учета.

Формула

OER = (Операционные расходы за период t / Выручка от продаж за период t) × 100%.

Числитель представляет собой сумму всех операционных расходов.

Данный показатель рассчитывается ежемесячно либо ежеквартально.

Данные для рассматриваемого КПЭ берутся напрямую из отчета о прибылях и убытках, где операционные расходы просуммированы за определенный промежуток времени - месяц или год.

Если информация об операционных расходах легкодоступна, то затраты на измерение показателя относительно малы. В противном случае, при ручном способе расчета операционных расходов затраты существенно возрастают.

Целевые значения

Величина целевого значения показателя зависит от отрасли, в которой работает компания. В отраслях с высоким уровнем затрат на НИР и НИОКР, как, например, в фармацевтической промышленности, операционные расходы традиционно выше.

Пример. Давайте рассмотрим пример расчета коэффициента операционных расходов.

Прежде всего мы должны вычислить величину операционных расходов, определив все затраты на ведение операционной деятельности компании. Административные расходы и заработная плата, расходы на обслуживание оборудование, командировочные расходы, расходы на маркетинг и страхование и другие накладные расходы по аренде зданий и оборудования - все это относится к операционным расходам. Операционные расходы за определенный период могут быть взяты напрямую из отчета о прибылях и убытках, куда включены все расходы, связанные с обеспечением ежедневной деятельности компании (за исключением капитальных затрат).

Если у компании следующая структура расходов: НИОКР - 1000 долл., продажи и маркетинг - 4000 долл., административные расходы - 2000 долл., арендные платежи - 500 долл., износ и амортизация - 150 долл. за заданный период, а выручка от продаж - 40 000 долл., то вычисления будут следующими:

OPEX = 1000 + 4000 + 2000 + 500 + 150 = 7650 долл.

OER = (7650 / 40 000) × 100% = 19,13%.

Замечания

Запомните, что OER полезен только как сравнительный индикатор для компаний из одной отрасли.

Также имейте в виду, что крупные расходы (например, большой научно-исследовательский проект), осуществленные в период, для которого рассчитывается OER, и не способные приносить в ближайшие годы дохода, могут исказить значение ОРЕХ и коэффициента операционных расходов.

(Пока оценок нет)

В заключение анализа доходов и расходов следует провести коэффициентный анализ. Анализ будет считаться завершенным только после исследования и описания рассчитанных коэффициентов в динамике.

Таблица 4. Коэффициентный анализ доходов и расходов

Показатель
Процентные доходы
Процентные расходы
Доходы всего
Расходы всего
ФОТ+прочие затраты на содержание аппарата управления
Операционные доходы
Операционные расходы
Чистая прибыль
Собственный капитал
Соотношение процентных доходов и процентных расходов	Проц.доходы/Проц.расходы
Коэффициент эффективности затрат	Доходы всего/Расходы всего
Коэффициент использования доходов на содержание аппарата управления	(ФОТ+прочие затраты на содержание аппарата управления)/Доходы всего
Операционная эффективность	Опер.расходы/Опер.доходы
Общая рентабельность (рентабельность затрат)	Прибыль/Совокупные расходы
Рентабельность собственного капитала

Расчет коэффициентов позволяет нам сделать следующее выводы:

Коэффициент соотношения процентных доходов и расходов оценивает способность банка получать прибыль от деятельности, связанной с риском. Чем выше данный показатель, тем лучше. Динамика показателя положительная, что говорит о том, что процентные доходы растут быстрее, чем увеличиваются процентные расходы.

Коэффициент эффективности затрат оценивает эффективность банка в целом, способность покрывать накладные расходы. Данный показатель также имеет не определенную тенденцию, однако на протяжении всего рассматриваемого периода превышает 1, что свидетельствует об эффективности деятельности банка в целом и его способности покрывать накладные расходы.

Коэффициент использования доходов на содержание аппарата управления отражает относительную эффективность затрат банка на содержание аппарата. Этот показатель можно оценивать как критерий материального стимулирования сотрудников. Увеличение свидетельствует о заинтересованности банка в материальном стимулировании персонала.

Операционная эффективность характеризует уровень покрытия операционных расходов соответствующими доходами. Значения показывают, что операционные расходы не полностью покрываются операционными доходами.

Рентабельность затрат показывает сколько банк имеет прибыли с каждого вложенного рубля. Снижение говорит об уменьшении доли прибыли.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) на собственный капитал. Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.