Риски потери денег при инвестировании. Способы снижения рисков. Инвестиционные риски – это возможность неблагоприятного события в процессе инвестирования

Риск – это вероятность что-нибудь потерять. Инвестора это понятие беспокоит по отношению к его деньгам. Инвестиционные риски и управление ими интересует инвесторов не меньше, чем вопрос прибыли. Давайте разберемся, какие бывают виды инвестиционных рисков, можно ли как-то лимитировать риски в инвестиционной деятельности и что для этого нужно знать.

Классификация

Чтобы избежать или диверсифицировать инвестиционные риски, нужно понимать, что на них влияет. Существует две большие категории, на которые можно разделить факторы, влияющие на вашу прибыль или потери.

Первая – внешние причины . Так называют рыночный или системный риск инвестиционного портфеля. Сюда относятся глобальные изменения на рынке в целом. Здесь также можно выделить отдельные виды инвестиционных рисков:
1. Случайный риск. Сюда относят непредсказуемые события – катастрофы, революции войны.
2. Изменение процентных ставок. Появляется при решении центрального банка повысить процентную ставку и ведет к снижению прибыли.
3. Инфляционный. Возникает по причине естественной инфляции, на которую инвестор не может влиять. Даже при росте стоимости активов, реальная прибыль уменьшается.
4. Рыночный. Подразумевается вероятность снижения цены самого актива, в который вложены средства. На рынке акций этот риск соизмеряется с волатильностью. Полностью безрисковые инвестиции не существуют, но вкладывать деньги в менее волатильные инструменты считается надежнее.
5. Валютный. Соотношение курсов валют может непредсказуемо поменяться из-за политических или экономических происшествий.
Вторая категория – несистемные инвестиционные риски , которые можно диверсифицировать. Как правило, они присущи определенной компании или отрасли. Сюда относят:
1. Деловой. Возникает и-за ошибки руководства или некачественного управления компанией. Влечет за собой потерю прибыли компании и падение рыночных котировок.
2. Финансовый. Неспособность компании оплачивать собственные долги – одна из основных причин банкротства предприятий.
3. Операционный. Сюда относятся проблемы, которые могут возникнуть в процессе покупки или продажи акций. Как правило, это ошибки брокера, мошенничество платежных систем или банкротство банков.

Все инвесторы понимают, что безрисковые инвестиции – это утопия, а хорошая прибыль сегодня не гарантирует такую же завтра . Неважно куда вы вкладываете деньги, инвестиционные риски есть везде. Вышеописанная классификация инвестиционных рисков поможет вам лучше понимать, откуда может прийти опасность и заранее просчитать вероятность такого события.

Кроме получения прибыли задачей инвестора является минимизировать инвестиционные риски. Они всегда должны учитываться при принятии решения о вложении средств. Место риска в инвестировании капитала и определение его максимально допустимого значения – одна из первостепенных задач. От этого будет зависеть и тип портфеля инвестора. Минимальные риски несут портфели постоянного дохода, более высокие – портфели для получения агрессивной прибыли.

Минимизировать все виды инвестиционных рисков можно диверсификацией портфеля. Для этого в него должны входить активы, которые не коррелируют между собой, относятся к разным отраслям и имеют разный характер роста – от консервативного до агрессивного. Снизить риск инвестиционного портфеля можно:

Выбирая разные классы активов – деньги, акции, недвижимость, золото.
Диверсификацией по валютам – евро, доллар, франк и другие.
Вкладывать средства в компании разных стран.
Брать разные компании – от надежных «голубых фишек» до новых, перспективных и быстроразвивающихся.
Обращая внимание на сектор акции. Портфель должен обязательно содержать бумаги, относящиеся к разным секторам, чтобы новость по сектору не обрушила стоимость всего портфеля.
Выбор надежного брокера и банка позволит практически исключить операционный риск.

Портфель должен минимизировать ваши риски не только своим качественным составом, но и количественным соотношением долей каждого актива. Оценка инвестиционных рисков каждого типа опытному аналитику даст понимание того, каким образом нужно скомпоновать выбранные инструменты и какими суммами вложиться в каждый из них. Достаточно простые методы управления инвестиционными рисками позволят сохранить значительную часть своих средств и увеличить прибыль.

Стоп-лосс также входит в методы оценки инвестиционных рисков. При входе в позицию инвестор обязательно должен рассчитать максимальные риски инвестирования, которые готов понести по всему портфелю и по каждой позиции в отдельности. Это может быть не точная цифра, а приблизительный ценовой диапазон, при попадании в который стоит задуматься об исключении этого инструмента из общей корзины. Уровень стоп-лосса каждый инвестор или аналитик выбирает сам для себя, исходя из стратегии и характера актива. Высокорисковые инвестиции – это акции быстроразвивающихся компаний, валюты. Низкорисковые инвестиции – это проверенные эмитенты, компании, которые давно на рынке, имеют большую капитализацию и надежность. Опытный инвестор постоянно мониторит и корректирует составляющие своего портфеля, заменяя их лучшими позициями.

Более точная оценка инвестиционных рисков может быть получена от нескольких экспертов. Они все могут оценивать один и тот же параметр или каждый будет анализировать что-то одно. Так инвестор может прийти к наиболее выгодному решению.

Страхование

Страхование инвестиционных рисков – еще один метод минимизации убытков, к которому прибегают инвесторы. Сделать это можно от всех видов возможных убытков. Как правило, страхуют весь портфель от:

Потери прибыли. Выплачивается компенсация, которая покрывает какую-то часть убытков.
Лишения права собственности. Имеет значение при угрозе рейдерского захвата или других причинах.
Поломок. Профессиональное оборудование можно застраховать от неисправностей и возместить потери за время простоя.

Как еще уменьшить вероятность потери

Грамотно составленный портфель сам позаботится о том, чтобы снизить риски в инвестиционной деятельности. Кроме этого, можно придерживаться еще нескольких правил:

Существует риск принятия неверного решения инвестором. Чтобы этого избежать, нужно узнать мнение других профессионалов. Как правило, это аналитики, работающие в компании и способные выразить вероятность риска в наглядных цифрах.
Кроме вероятности получения убытков, есть вероятность недополучения прибыли. Жадность свойственна многим инвесторам и они «пересиживают» в позиции, в надежде забрать больше профита. Это делать крайне не рекомендуется. Если в рыночной ситуации вас что-то настораживает и есть возможность потерять уже заработанную прибыль, не рискуйте. Лучше забрать чуть меньше прибыли, при этом ничего не потеряв.
Необходимо учитывать срок вложения денег. Риск и доходность финансовых инвестиций напрямую зависят от времени удержания позиций. На фондовом рынке риски инвестирования в акции в краткосрочной перспективе выше, чем риски инвестирования при удержании портфеля несколько лет. При этом доходность, наоборот, значительно выше при краткосрочном инвестировании. Однако суммарно получается, что выгоднее вкладывать деньги в долгосрочный период, потому что он не дает убыточных временных промежутков и приносит достаточно хорошую прибыль.
Изучая управление рисками инвестиционного проекта, важно учитывать статистические данные. Аналитиками было замечено, что средняя доходность по акциям, как правило, выше средней доходности по облигациям. Таким образом, сравнивая разные активы и проводя разные методы оценки инвестиционных рисков, можно составить наиболее оптимальный портфель с высоким соотношением прибыль/риск.

Инвестирование всегда связано с рисками. Потеря части капитала случается довольно часто, иногда приходится расстаться со всеми деньгами. Виды рисков при инвестировании и как минимизировать вероятность утраты капитала.

Каждый инвестор знает, что, вкладывая деньги, он рискует в большей или меньше степени. При этом не имеет значения, идет речь об инвестировании в бизнес, открытии депозита, участии в валютном рынке или о любом другом финансовом инструменте.

Довольно часто не удается избежать потери части капитала, иногда приходится расстаться со всем капиталом. Не существует вида инвестирования с абсолютной гарантией от возможных потерь.

Виды рисков при инвестировании

Общие риски одинаковы для всех инвесторов, независимо от выбранной сферы и формы инвестирования. Повлиять на факторы, определяющие эти риски, инвестор не может. Такие риски называют системными, к ним относятся:

внешнеэкономические, вызванные изменениями во внешней экономике;
внутриэкономические, которые связаны с событиями во внутренней экономической среде.

Эти виды рисков, в свою очередь, являются синтезом частных рисков:

Социально-политический . Связан с изменением политического строя, изменениями в расстановке политических сил, всегда присутствует в условиях политической нестабильности.

Экологический . Природные катаклизмы, катастрофы, резкое ухудшение экологической обстановки.

Риски государственного регулирования . Вызваны административными ограничениями инвестиций, переменами в налогообложении, валютном регулировании, регулировании рынка ценных бумаг и т. п.

Конъюнктурный . Неблагоприятная общая экономическая ситуация или ухудшение состояния в каком-либо сегменте рынка.

Инфляционный . Инвестированные средства не покрываются доходами.

Другие риски, возникающие вследствие экономических преступлений, недобросовестности партнеров, ненадлежащего исполнения ими обязательств и т. п. Специфические риски связаны с неквалифицированной инвестиционной политикой, нерациональным использованием инвестиций и подобными факторами. Последствий таких рисков можно избежать, повысив эффективность управления. Эти риски регулируются диверсификацией, и могут быть значительно нивелированы правильным выбором объектов инвестирования.

Специфические риски возникают, если нарушены правила формирования инвестиционного портфеля, и делятся на:

Капитальный, связанный ухудшением качества инвестиционного портфеля.
Селективный. Причина – неправильная оценка качеств объекта инвестирования.

Несбалансированность . Инвестиционные вложения не соответствуют доходности и ликвидности объекта.

Излишняя концентрация . Узкий спектр объектов инвестиций вызывает зависимость инвестора от выбранной отрасли, региона или страны и т. п.

Ошибка в выборе объекта инвестирования . Кроме этого, существуют риски при размещении инвестиций в стране с неустойчивым экономическим и социальным положением, в ненадежной отрасли экономики, в монопродуктовом регионе и т. п.

Как избежать потерь при инвестировании

Во избежание убытков, нужно придерживаться правил, соблюдение которых позволит свести риски к минимуму. Правила эти подходят для различных финансовых инструментов. Прежде всего, собираясь инвестировать средства, необходимо решить, доход какого уровня предполагается от вложения инвестиций.

Когда цель определена, нужно составить четкий инвестиционный план. Инвесторы, пропускающие этот шаг, допускают серьезную ошибку. Составление инвестиционного плана позволит сохранить и приумножить капитал, при этом максимально снизив риски.

В инвестиционном плане должны содержаться сведения о:

Размере инвестиции.
Выбранных финансовых инструментах.
Сумме ежемесячного пополнения инвестиционного портфеля и пр.

Следует сразу определить, на какое время вы вкладываете средства, долгосрочные или краткосрочные инвестиции вы собираетесь делать.

Определяя размер инвестиций, учтите, что не стоит вкладывать денег больше, чем вы можете позволить себе утратить. Определите, какие потери не скажутся на вашем благосостоянии и уровне жизни. Можно вкладывать свободные деньги, никогда не инвестируя средства, взятые в долг. Уделите время изучению финансовых инструментов. Тщательно проанализируйте проекты, в которые намереваетесь инвестировать, взвесьте плюсы и минусы, учтите особенности.

При выборе инвестиционных инструментов, помните, что их надежность находится в прямой зависимости от отношения прибыли к уровню риска. Как правило, больший доход получают инвесторы, выбравшие рискованные инвестиционные инструменты.

Не забывайте о диверсификации рисков. Даже самый надежный инвестиционный инструмент может перестать приносит прибыль. Добавляйте в свой инвестиционный портфель разные активы, чтобы уменьшить риск потери средств. Если перестанет работать один финансовый инструмент, вы сможете извлекать прибыль из другого инструмента.

Не складывайте все яйца в одну корзину

Ни в коем случае не диверсифицируйте все средства в один вид деятельности – это лучшее, что вы можете сделать для сохранения капитала. Например, вы вложили свои средства в несколько компаний, которые занимаются доверительным управлением на валютной бирже. Если случится обвал на валютной бирже, капитал пропадет. Или вы можете инвестировать в разные акции фондовой биржи. Напоминаем, что «Великая депрессия» 1929 года в США произошла, когда цены на акции рухнули, разорив миллионы инвесторов.

Если вы решили инвестировать, ознакомьтесь в идеями в областях, в которых вы ориентируете особенно хорошо. Например, если вы профессиональный автомеханик и параллельно интересуетесь интернетом, любите вечером в пятницу выпить пивка в компании коллег, а еще коллекционируете почтовые марки, присмотритесь к такому варианту распределения капитала:

Открытие бизнеса СТО автомобилей (в доле) – традиционный вид бизнес. Вы сможете рассчитывать на процент от прибыли и часть бизнеса.
Доверительное управление на бирже, поскольку вы не новичок в интернете.
Покупка акций пивоваренного завода, ведь вы лучше многих разбираетесь в пиве.
Приобретение марок, которые, в крайнем случае, можно будет выгодно продать, кстати, в интернете легко найти покупателя.

Не воспринимайте этот пример буквально, мы привели его, чтобы показать, как нужно распределять капитал при инвестировании.

Инвестиционные риски – вопрос, которому нужно уделить, на мой взгляд, особое внимание, перед тем как начать инвестиционную деятельность. Рассмотрим, в чем заключается сущность рисков, каковы их виды и как сделать оценку рисков перед тем, как вложить капитал, накопленный долгой работой. В первую очередь статья будет написана научным языком, но позже я дам трактовку своего видения данной ситуации.

Инвестиционные риски: сущность, виды

Инвестиционный риск – это риск обесценивания вложенного капитала (потеря первоначальной стоимости) в результате неэффективных действий руководства предприятия или государства. Умный управляющий, составляя должен оценивать в первую очередь риски инвестирования и лишь затем смотреть на потенциальную доходность. Верно и то, что высокая потенциальная доходность заключает в себе инвестиционный риск.

Классификация инвестиционных рисков:

Системный (он же рыночный, недиверсифицируемый) риск – связан с внешними факторами, влияющими на рынок в целом. Это неотъемлемая часть любой инвестиционной деятельности. Сюда можно отнести валютный, инфляционный, политический риски, риск изменения процентной ставки. На такой риск могут повлиять смена стадий экономического цикла, изменения в налоговом законодательстве, уровень платежеспособного спроса.
Риск нерыночный (несистемный) подразумевает отраслевой, деловой и кредитный риски. Такие риски присущи либо одному инструменты инвестирования, либо деятельности конкретного инвестора. Их можно минимальный, составив оптимальный по набору инвестиционный портфель (диверсифицировав риски), сменив стратегию инвестирования, рационально управляя объектом.

Подобная классификация затрагивает лишь самые большие группы рисков, рассмотрим теперь более подробно каждый из видов:

Инфляционный – риск, вызываемый ростом инфляции – имеет негативное влияние, поскольку уменьшает реальную прибыль. Реальная стоимость активов может уменьшаться, несмотря на сохранение или рост его номинальной стоимости, прогнозируемая доходность по инвестициям может быть не достигнута по причине неконтролируемого роста темпов инфляции, опережающих доходность по инвестициям. Данный риск тесно связан с риском изменения процентной ставки (процентным риском).
Риск изменения процентной ставки – риски, возникающие из-за возможности изменения процентной ставки, установленной центральным банком. Снижение процентной ставки ведет к снижению стоимости кредитов для бизнеса, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятий и в целом положительно сказывается на рынке акций
Валютный – риск, связанный с возможными изменением курса одной валюты по отношению к другой, связаны с первую очередь с экономической и политической ситуациями в стране
Политические риски – риск негативного влияния политических процессов на экономические. Под такими рисками следует понимать возможности смены правительства, войны, революции и т.п.

Эти риски в первую очередь являются рыночными и не поддаются контролю со стороны инвестора. К несистемным инвестиционным рискам можно отнести:

Отраслевой – риск, которым подвержены все акционерные предприятия данной отрасли
Деловой – риск, связанный с нерациональным управлением акционерным обществом менеджментом компании и низкой производственной эффективностью.
Кредитный инвестиционный – возникает в случаях, когда инвестиции осуществляются за счет заемных средств и выражается в потенциальном риске инвестора не вернуть кредитные средства в полном объеме за счет изменения стоимости принадлежащих ему активов в непрогнозируемую сторону, недостаточной доходности или ухудшения качества самих этих активов.
Страновый – возможность потерь по причине инвестирования в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны, не имеющей прочного экономического и социального положения
Риск упущенной выгоды – возможность получить косвенные убытки (понести убытки или недополучить прибыль) по причине невыполнения определенного мероприятия
Риск ликвидности – возможность получить потери за счет невозможности быстрого перевода активов в наличные средства. Иногда рассматривается как возможность нехватки средств для оплаты обязательств перед контрагентами.
Селективный инвестиционный – вероятность выбора менее доходного инструмента в сравнении с другими
Функциональный инвестиционный – вероятность получения потерь в следствие неправильного формирования инвестиционного портфеля и его управления
Операционный инвестиционный – возможность получения инвестиционных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, сбоев программного обеспечения и т.п.

Минимизация рисков

Выше была описаны разные виды рисков , а теперь нам предстоит понять, как производить оценку инвестиционного риска , как делать анализ разных финансовых инструментов и находить наиболее оптимальные по соотношению риск-доходность. Сразу оговорюсь, что сейчас мы отойдем от теории и приблизимся вплотную к практике инвестирования (в большей степени со стороны частного инвестора или предпринимателя). Возьмем пример с фондовым рынком. Риски здесь возрастают, во-первых, в зависимости от выбора финансового инструмента. Естественно, что риск потери капитала выше при торговле фьючерсными контрактами, чем при торговле облигациями ( — смотри здесь). Но возьмем, к примеру, наиболее распространенный финансовый актив (отличия ) — акции ( — тут). В таком случае, получаем, что:

минимизировать отраслевой риск возможно при составлении портфеля из акций компаний нескольких секторов экономики
минимизировать страновый риск — за счет инвестирования в зарубежные активы
деловой — посредством предварительно проведенного фундаментального анализа и отбора акций с наибольшими перспективами к росту
кредитный — за счет снижения или уменьшения кредитных средств, направленных на инвестирование
риск упущенный выгоды — за счет выставления стоп-лоссов и тейк-профитов, хеджирования (страхования) акций фьючерсными контрактами
риск ликвидности (что такое смотри тут) — за счет выбора наиболее ликвидных инструментов (например, акций газпрома, сбербанка — — читай здесь).
фундаментальный — за счет фундаментального анализа плюс
операционный —

Естественно, несистемные риски также нелегко устранить, особенно в России, но в целом, при грамотном подходе, возможно их значительное снижение. Основные методы по снижению инвестиционных рисков , перечисленные выше, позволят не только сохранить, но и значительно приумножить капитал.
Для посетителей нашего сайта действует специальное предложение - вы можете совершенно бесплатно получить консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

Аналогично и при торговле инструментами с кредитным плечом, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств ваш депозит может получить еще более серьезную просадку, если не был выставлен стоп-лосс. Поэтому не надо надеяться, что рынок развернется и пойдет в вашу сторону — действуйте.
Если вам понравилась статья про инвестиционные риски , прошу поставить +1 и написать комментарии, потому как очень важно услышать ваше мнение. Надеюсь на ваше понимание.

Приветствую! Я уверен: каждый из нас четко понимает, что вкладывая свои деньги в некое предприятие или актив ты непременно рискуешь.

Однако далеко не каждый задумывается о том, как с этим бороться, да и какими они вообще могут быть, эти риски... Вот сегодня, как раз и поговорим о рисках инвестора: их типах, методах оценки и способах снижения.

Инвестиционные риски это вероятность потери (полной или частичной) вложенных в активы средств. Видов рисков существует большое количество. Основные из них предлагаю разобрать более подробно.

Кредитный риск

Этот вид, наверное один из первых приходит на ум. Инвестор может получить убытки из-за того, что заемщик не будет вовремя платить по своим обязательствам. Заемщиком может выступать частное лицо, компания или страна (облигации).

Как снизить риск?

Рыночный риск

Это риск изменения рыночной стоимости приобретенного актива. Произойти это может по многим причинам. Соответственно, и типов рыночных рисков насчитывается больше десятка.

Валютный

Теперь уже хорошо знакомый нам вид. Этот риск предполагает снижение стоимости активов из-за колебаний обменных курсов валют. Наглядный пример валютного риска – резкая в 2014—2015-м. Меньше, чем за два года рублевые активы потеряли в стоимости более 40% только за счет обесценивания нацвалюты.

Как снизить риск?

Диверсификацией инвестиционного портфеля по нескольким валютам (рубль, доллар, евро, франк, фунт).

Риск ликвидности

Ликвидность – это способность активов превращаться в наличные деньги (что важно — предельно быстро и с минимальными затратами). Самой высокой ликвидностью обладают деньги на банковских счетах, самой низкой – недвижимость и предметы антиквариата. Те, кто хоть раз продавали квартиру или гараж знают - найти клиента не легко, а сделка занимает кучу времени.

Как снизить риск?

Вложением денег в активы с разной степенью ликвидности. В периоды кризисов предпочтение стоит отдать высоколиквидным инструментам.

Инфляционный

Это риск снижения покупательской способности, а значит – и реальных доходов от инвестиций. Если уровень инфляции выше процента доходности, то в реальном выражении инвестор терпит убытки. Кроме того, со временем уменьшается и размер капитала. Сильнее других этому риску подвержены инструменты с фиксированной доходностью: банковские депозиты, сберегательные сертификаты и .

Как снизить риск?

Формировать портфель из инструментов, которые в среднем показывают доходность выше уровня инфляции.

Операционный

Риск, связанный с ошибками, мошенничеством или банкротством посредника при работе с активами. Практически все операции с активами инвестор совершает не напрямую, а через посредников – , банк или управляющую компанию.

Включение лишнего «звена» в цепочку инвестиций повышает риски инвестора. Посредник может оказаться некомпетентным или нечестным по отношению к клиенту. А в случае банкротства банка, УК или брокера, вернуть стоимость своих активов будет крайне сложно.

Как снизить риск?

Не доверять средства одному посреднику. Простейший пример: оформлять вклады на сумму более 1,4 млн. рублей не в одном, а в нескольких банках.

Правовой

Правовые риски включают сразу несколько факторов: изменение действующего законодательства, несправедливость суда, неадекватную систему налогообложения конкретной страны и лоббирование интересов отдельных групп при принятии законов.

Пример. С января 2016 года в России был принят закон, согласно которому инвестор обязан платить в бюджет 13% НДФЛ от процентов по ЛЮБЫМ . Раньше под налогообложение подпадали только вклады с процентной ставкой выше 9% годовых.

Как снизить?

Инвестировать большую часть активов в страны со стабильной нормативно-правовой базой и работающей системой судопроизводства.

Социально-политический

Объединяет в себе все риски, связанные с политической нестабильностью в стране (военные перевороты, революции, досрочные выборы, всеобщие забастовки и митинги). В ситуации, когда в стране шаткая политическая ситуация, риск потери активов (полностью или частично) повышается многократно.

Как снизить?

Не инвестировать в страны с нестабильной политической ситуацией.

Криминальный

Риск присущ странам, в которых отсутствуют механизмы надежной защиты прав собственности. Скажем, в 90-е годы во всех странах бывшего СССР (в том числе, и в России) именно криминальный риск достигал пиковых значений. Сегодня же уровень такого риска оценивается как один из самых низких (за исключением отдельных российских регионов). Правда, в группу криминальных рисков относят и коррупцию, уровень которой в России достаточно высок.

Как снизить?

Страховать свои активы и обеспечить им максимальную защиту.

Техногенный (природный)

Риск чрезвычайной ситуации (взрыв в Чернобыле, разлив нефти в Мексиканском заливе, авария на АЭС Фукусима-1). Сюда же относят потери и разрушения в результате землетрясений, цунами, наводнений и других природных катаклизмов.

Как снизить?

Страхованием активов и конечно же максимально широкой их диверсификацией.

Кредитные рейтинги стран

Кредитный рейтинг – это способность человека, компании или страны расплачиваться по своим долговым обязательствам (отдавать взятые ранее кредиты). Инвестору цифра рейтинга показывает, насколько безопасно вкладывать деньги в экономику той или иной страны.

В международном масштабе принято ориентироваться на оценку трех крупнейших рейтинговых агентств: Fitch, Standard & Poors и Moody’s (все три имеют американское происхождение).

Каждое агентство использует собственный алгоритм оценки. Но любое из них обязательно учитывает такие факторы как уровень коррупции, размер государственного долга, стабильность экономики и устойчивость политического строя.

В целом, оценки трех агентств не противоречат друг другу. Например, в 2015-м году Великобритании был присвоен рейтинг ААА от Standard & Poors (превосходная КН), АА+ от Fitch (высокая КН) и Аа1 от Moody’s (высокая КН). Высокие кредитные рейтинги получили также Германия, Гонконг, Австралия, США и Япония.

Те же агентства присвоили России следующие значения: ВВВ- , ВВВ и Ваа2 соответственно (средняя снижающаяся надежность). Для инвесторов такой рейтинг расшифровывается как «высокие риски вложений на уровне спекулятивных».

Изменчивость СКО для различных классов активов

Перед тем, как инвестировать в тот или иной актив, желательно рассчитать показатель риска. Проще всего это сделать с помощью среднеквадратичного отклонения (СКО).

Цифра показывает, насколько стоимость (или доходность актива) отклоняется от своего среднего значения. Чем выше это значение – тем рискованней актив (и выше потенциальная прибыль!).

Ниже приведу таблицу СКО годовой прибыли для различных классов активов:

Денежный рынок (2-3%)
Краткосрочные облигации (3-5%)
Долгосрочные облигации (6-8%)
Акции компаний США (10-25%)
Акции иностранных компаний (15-25%)
Акции компаний развивающихся рынков (25-35%).

На сегодня это все, что я для вас подготовил. В следующей статье я хочу поподробнее осветить важную тему минимизации рисков. Рассмотрим инвестиционный портфель и распределение инструментов в нем по риску.

А каким образом Вы снижаете свои инвестиционные риски? Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями в социальных сетях!

Инвестиционный риск - существующая вероятность частичной либо полной утраты инвестором собственных вложений.

Все инвестиции априори рискованны. Это реальность, в которой живет каждый инвестор. В то же время грамотный владелец капитала понимает, что сберечь деньги, не прибегая к инвестированию, невозможно. Во-первых, денежные средства могут быть медленно «съедены» инфляцией. Во-вторых, деньги могут быть одномоментно украдены вором.

Существуют две крайности, между которыми действуют все инвесторы. С одной стороны, можно выказывать полное бесстрашие и вообще не обращать внимания на инвестиционные риски. С другой стороны, можно вздрагивать от любого дуновения ветра и держать свои денежные средства дома в ящике комода.

Необходимо отметить, что обе представленные выше позиции ущербны. Успешным может стать только тот инвестор, который умеет адекватно воспринимать и оценивать существующий уровень риска, а также принимать на этом основании верные решения.

Современная наука знает различные виды инвестиционных рисков. Их сущность давно изучена, а методы борьбы выработаны. Для понимания общепризнанной классификации предлагаю вам ознакомиться с приведенной ниже схемой.

Теперь давайте рассмотрим все виды инвестиционных рисков более подробно.

Недиверсифицированная или системная разновидность связана с общими факторами, которые извне оказывают влияние на весь рынок в целом. То есть они в равной мере сказываются на всех компаниях или ценных бумагах. Например, речь может идти об изменениях в налоговом законодательстве страны или текущем уровне инфляции.

Рыночная разновидность представляет собой риск понижения стоимости рассматриваемого инвестором актива. Для его характеристики финансисты используют понятие волатильность, под которой принято понимать естественную степень колебаний цены на объект инвестирования.

Риск изменения процентных ставок связан с деятельностью Центрального банка страны. Как основной регулятор финансовой сферы, ЦБ в ходе своей деятельности может время от времени изменять уровень процентной ставки. При ее понижении стоимость кредитов для бизнеса также будет снижаться. Такое решение традиционно стимулирует развитие предпринимательской деятельности, увеличивает доходность инвестиций и положительно сказывается на фондовой бирже. Обратная зависимость также работает.

Валютная разновидность связана с риском резкого изменения курса одной из ключевых национальных денежных единиц. На стоимость валюты оказывают влияние различные факторы: стабильность политической системы страны, события в экономики, внешнеполитическая ситуация и прочее.

Инфляционная разновидность риска обусловлена существующим уровнем инфляции. Чаще всего это негативный фактор, который обесценивает деньги и уменьшает прибыль инвестора.

Политическая разновидность связана с деятельностью органов государственной власти, партий и общественных организаций. Она отражает состояние политических процессов, протекающих в стране. Если система органов государственной власти является устойчивой, а инвестиционная безопасность находится на должном уровне, то этот фактор не будет оказывать существенного влияния на протекающие в стране процессы инвестирования. И наоборот.

Диверсифицируемая или несистемная разновидность связана с конкретной отраслью или предприятием.

Деловая разновидность обусловлена вероятностью принятия руководством компании неверного решения. Данный фактор напрямую зависит от профессионализма и квалификации топ-менеджмента предприятия. Эта группа рисков является довольно существенной, ведь в некоторых случаях неправильное решение может привести для бизнеса к самым печальным последствиям, вплоть до банкротства.

Кредитная разновидность рисков бывает обусловлена неспособностью предприятия исполнять собственные финансовые обязательства. Прежде всего речь здесь идет о платежах по банковским кредитам и обслуживании кредиторской задолженности перед своими контрагентами. В сложившейся мировой практики для оценки уровня кредитоспособности компании принято прибегать к услугам рейтинговых агентств. Например, Fitch, Moody’s и других.

Операционные риски связаны с активами компании. С теми операциями, которые в их отношении проводятся. Они могут подразумевать как действия самого инвестора, так и деятельность третьих лиц. Например, брокеров или управляющих компаний.

Анализ и оценка

Само по себе понимание существования инвестиционных рисков не может защитить деньги инвестора. Чтобы добиться этого, следует предпринять ряд практических шагов. Прежде всего инвестору необходимо тщательно проанализировать рассматриваемый инвестиционный проект. Проведенный анализ позволит выявить существующие риски. Но чтобы максимально обезопасить инвестиции, необходима их грамотная оценка.

Оценка инвестиционных рисков может производиться с использованием нескольких методик.

1. Экспертный метод является базовым в принятии инвестиционных решений. Он подразумевает привлечение к оценке проекта независимого эксперта по данной разновидности инвестиций. Эксперт изучает потенциальное вложение и дает свое заключение по потенциальному уровню риска.

К экспертизе конкретного проекта могут одновременно привлекаться несколько экспертов. Они могут изучать его совместно или каждый по отдельности. Последний вариант получил название метода Делфи, при котором все эксперты действуют обособленно друг от друга и выносят исключительно независимые суждения. Затем, сопоставив полученные экспертные заключения, можно будет принять окончательное решение.

2. Метод анализа. Данная методика рассматривает целесообразность затрат. Она ориентирована на выявление возможных зон риска. Такой анализ производится непосредственно инвестором или третьим лицом, которое он привлек для подобной оценки рисков.

3. Метод аналогий. Он предусматривает проведение анализа аналогичных инвестиционных проектов, реализованных в прошлом.

4. Метод количественной оценки. Такая методика предусматривает численное определение показателя риска инвестиций. Этот метод оценки содержит в себе несколько независимых аналитических инструментов, которые в совокупности способны обеспечить количественную и качественную определенность при принятии инвестором окончательного решения. Этими инструментами являются:

определение уровня устойчивости проекта;
анализ сценариев развития проекта;
анализ чувствительности проекта;
имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.

Перечисленные методы оценки инвестиционных рисков позволяют инвестору принять правильное, обоснованное решение. Чем больше методик будет использовано на практике, тем выше вероятность адекватного результата.

Управление рисками

Грамотное управление инвестиционными рисками позволяет инвестору минимизировать существующие опасности и добиться стабильно высокого дохода от вложений. Существует набор методов и принципов, на которых следует основываться при принятии решения о целесообразности инвестиций.

Базовые принципы:

риск не должен быть чрезмерным – необходим правильный баланс;
нельзя рисковать суммой, которая превышает размер собственного капитала или не инвестируй заемные деньги;
разделение рисков или диверсификация – не вкладывай все средства в один даже очень перспективный актив;
необходимо четко представлять себе последствия;
нельзя рисковать большим ради незначительной прибыли.

Руководствуясь перечисленными принципами, инвестор всегда сможет диверсифицировать или существенно уменьшить уровень инвестиционных рисков.

Методы инвестирования с учетом рисков

Существует несколько методик, которые обязательно должен усвоить каждый практикующий инвестор.

1. Обязательное создание инвестиционной стратегии.

Любой инвестор должен понимать, что он делает и какого результата хочет добиться. Для этого существует инвестиционная стратегия. На практике она позволяет наилучшим образом диверсифицировать риски.

Принято выделять следующие виды стратегий:

консервативная;
умеренная;
агрессивная.

Каждая из них определяется конкретным набором инструментов инвестирования или активов и тем уровнем риска, которые они предполагают. Инвестору нужно найти собственный баланс и с учетом этого разработать инвестиционную стратегию, которой он станет придерживаться.

Классическая инвестиционная стратегия выглядит следующим образом:

консервативные активы - 40%;
умеренные активы - 40%;
агрессивные активы - 20%.

2. Динамическое развитие инвестиционного портфеля.

Ситуация на фондовой бирже никогда не стоит на месте. Ежедневно происходит множество событий, которое отражается на стоимости ценных бумаг. Инвестор должен уметь менять конкретную структуру собственного инвестиционного портфеля в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры.

3. Обязательное создание инвестиционного плана.

Инвестиционный план подразумевает под собой определение строгой периодичности инвестиций. Другими словами, инвестору нужно определиться с какой частотой он будет вкладывать денежные средства. Каждый день, неделю, месяц или квартал.

Инвестиционного плана обязательно следует придерживаться. Если вы изначально решили инвестировать раз в неделю, то не нужно делать это чаще или реже.

4. Выдерживать сроки произведенных инвестиций.

Любой успешный инвестор обладает двумя добродетелями:

устойчивой нервной системой;
терпением.

Никогда не нужно поддаваться панике и реагировать на сиюминутные колебания рынка. Другими словами, не следует преждевременно закрывать долгосрочные вложения из-за краткосрочного снижения цены актива.

Грамотное управление инвестиционными рисками требует от инвестора систематического и четкого исполнения выбранной стратегии инвестирования.

Страхование рисков

Страхование рисков инвестиций является надежным инструментом финансовой защиты, который следует принимать во внимание каждому инвестору. Естественно, не следует страховать все вложения. В противном случае о прибыли придется забыть. Однако страхование наиболее рискованных и высокодоходных активов может стать отличным решением.

В настоящее время страховые компании в России и мире предлагают всем желающим застраховать собственные инвестиции от многочисленных видов рисков. В каждом конкретном случае выбор остается за инвестором. В качестве примера можно рассмотреть страхование следующих рисков:

деловые;
политические;
рыночные;
инфляционные;
системные;
и прочие.

Страхование инвестиционных рисков является действенным механизмом защиты вложений от негативных экономических факторов.

Инвестиционные риски являются объективной реальностью. Совершенно безопасных инвестиций не существует. Чтобы максимально себя обезопасить, инвестору необходимо использовать существующие методики оценки и управления инвестиционными рисками.