Это сфера применения микроэкономической теории к проблемам оптимального распределения экономических ресурсов.
Это область микроэкономики, как подход, требующий интеграции принципов и методов других функциональных областей, таких, как бухгалтерский учет, финансы, маркетинг и менеджмент.
Это дисциплина, связывающую экономическую теорию и науку о принятии решений. Ее задачами является обеспечение выработки рациональных решений. Управленческая экономика предоставляет средства, позволяющие выявить наилучшую альтернативу, где существуют альтернативные стратегии распределения ресурсов,
Таким образом, управленческая экономика - это способ применения экономической теории к практическому решению проблем, так как связана с выработкой решений по оптимальному распределению ограниченных ресурсов между конкурентами.
Экономическая теория и управленческая экономика
Природа управленческой экономики
Экономическая теория подразделяется на две области, которые связаны с управленческой экономикой:
Микроэкономику, рассматривающую поведение на рынке продавца и покупателя, принимающих решение в макроэкономической среде. Т.е. имеет дело с вопросами, близко связанными с поведением фирмы при распределении ресурсов
Макроэкономику, изучающую совокупность экономических понятий, таких, как валовый национальный продукт, национальный доход, национальная занятость и национальное потребление. Экономическая обстановка сказывается на доступности и стоимости финансирования, влияет на возможности реализации продукции фирмы.
Однако, управленческая экономика во многом полагается на экономическую методологию и ее аналитические средства, а также на принципы бухгалтерского учета, финансов, маркетинга, управления кадрами и организации производства.
Модели и аналитические средства используемые в управленческой экономике.
Описательные модели базируются на эмпирических наблюдениях. При их помощи объясняются экономические соотношения в упрощенной, абстрактной форме. Упрощение достигается агрегацией деталей, которые не всегда соответствуют фактам реального мира.
Нормативные модели (или оптимизационные) позволяют лицу, принимающему решение, определить оптимальную стратегию с учетом заданных ограничений. Оптимизационная модель выражает целевую функцию в операционных терминах.
В математической экономике экономические отношения представлены в математической форме. Математическое моделирование определяет границы анализа и позволяет отстранить нецелесообразные альтернативы.
В эконометрике статистические методы используются с целью исследования экономических моделей, разработанных для объяснения экономических соотношений.
Подходы и методы могут использоваться раздельно и в сочетании друг с другом.
Управленческая экономика в международной обстановке
В современных условиях для того, чтобы эффективно действовать, предприятию необходимо учитывать постоянно увеличивающуюся интернационализацию рынка. Фирмы, ведущие свои дела в другой стране, должны адаптировать свой стиль управления, рыночную стратегию и разработку продукции к особенностям культурной и политической обстановки этой страны. Предприятия, которые ведут дела внутри страны, ощущают конкуренцию зарубежной продукции и капиталовложений. Компаниям необходимо адаптировать свой процесс выработки управленческих решений к условиям мирового рынка.
Лекция 2. Фирма и ее поведение
1. Роль фирмы в обществе
2. Альтернативные модели поведения фирмы
Роль фирмы в обществе
Организация – это хозяйственная единица, в которой комбинируются факторы производства, чтобы посредством изготовления и реализации товара, обеспечить достижение целей.
Роль фирмы - она распределяет ограниченные ресурсы труда и капитала и управляет процессом их обработки с тем, чтобы иметь полезные товары и предоставить их членам общества на рынке.
Если фирма эффективно удовлетворяет потребности, то она получает вознаграждение - прибыль.
Таким образом, фирма - это «генератор богатства» общества:
Генерирует товары и покупательную способность для их приобретения;
Поддерживает расширение социальной инфраструктуры и обеспечивает доход на капитал;
Создает рабочие места;
Обеспечивает собственный рост.
ТЕМА 1.УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ЭКОНОМИКА: СОДЕРЖАНИЕ,
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ
Понятие и предмет управленческой экономики.
Методы исследования дисциплины.
1. В условиях рыночных отношений принимаемые управленческие решения во многом определяют эффективность предприятия, его конкурентную способность. Разработка эффективного решения коммерческих задач на основе знания объективных законов функционирования управляемой системы и анализа информации о ее состоянии – залог успеха на рынке товаров и услуг.
Принятие управленческих решений – это творческий процесс и большая ответственность для менеджера, определяющего работу персонала. Обеспечение конкурентных преимуществ предъявляет повышенные требования к качеству управленческих решений, оперативности их принятия и реализации. Очевидна важность овладения каждым работником аппарата управления теоретическими знаниями и навыками экономической и управленческой науки.
Большинство современных экономических школ определяет предмет экономической теории как изучение процесса использования ограниченных экономических ресурсов для удовлетворения потребностей людей. Причем, потребности людей являются главным мотивом, движущей силой человеческой деятельности, которые с развитием общества приобретают тенденцию к росту. Чтобы создать необходимые для удовлетворения потребностей блага, в производство нужно вовлечь экономические ресурсы, которые ограничены по отношению к размерам потребностей.
Ограниченность экономических ресурсов и неограниченность человеческих потребностей порождает фундаментальную экономическую проблему выбора – выбора направлений и способов распределения ограниченных ресурсов между различными конкурирующими целями.
Проблема выбора выражается в трех фундаментальных вопросах:
Что производить?
Как производить?
Для кого производить?
Эти вопросы по-разному решаются в различных экономических системах. С большой долей условности можно выделить три модели экономики: традиционная, командно-административная (централизованная) и рыночная.
Традиционная экономика основана на традициях, обычаях, передающихся от поколения к поколению. Она характеризуется тесными родоплеменными (феодальными) связями, которые определяют, какие товары и услуги производить, для кого и каким образом.
Командно-административная (централизованная) экономика основана на государственной собственности на все материальные ресурсы. Все экономические решения принимаются государственными органами посредством централизованного (директивного) планирования.
Рыночная экономика характеризуется частной собственностью на ресурсы и использованием системы рынков и цен для координации экономической деятельности и управления ею. Что именно, как и для кого производить определяет рынок через механизм спроса и предложения.
Сегодня нельзя говорить о наличии в том или ином государстве в чистом виде одной из трех моделей. В большинстве современных развитых стран существует смешанная экономика, сочетающая элементы всех трех видов.
Смешанная экономика предполагает использование регулирующей роли государства и экономической свободы производителей. Государство, осуществляя антимонопольную, социальную, фискальную (налоговую) и другие виды политики, способствует экономическому росту страны и удовлетворению потребностей.
Основным хозяйствующим субъектом смешанной экономики считается фирма (предприятие, организация), которая самостоятельно принимает решения и осуществляет свои хозяйственные планы с целью получения прибыли.
Специализированный раздел экономической науки, занимающийся проблемой принятия решения о наилучшем размещении ограниченных ресурсов в условиях смешанной экономики, называется управленческой экономикой.
Управленческая экономика – способ применения теоретических положений экономической теории и результатов экономического анализа для принятия управленческих решений, включающих в себя рациональное использование ресурсов фирмы (предприятия, организации), с целью максимизации прибыли.
Предметом управленческой экономики является деятельность руководства фирмы (предприятия, организации) по максимизации экономической эффективности организационного механизма на основе практического применения положений экономической теории и экономического анализа.
Управленческая экономика тесно связана с другими экономическими дисциплинами: микроэкономикой; макроэкономикой; эконометрикой; экономическим анализом; инвестиционным менеджментом; финансами; экономикой предприятия.
2. Важную роль в процессе управления производством играет система методов, с помощью которой осуществляется целенаправленное воздействие на внутреннюю среду (цели, задачи, структуру, технологии и работников) и учет внешней среды фирмы (государственное влияние, глобализация рынков и производства). Система методов управленческой экономики включает в себя:
-наблюдательный (эмпирический) метод заключается в наблюдении, сборе информации, описывающей определенные факты или события. Поскольку в экономике проводить эксперименты очень сложно, особенно в общенациональных масштабах, то обычно применяется эмпирический метод в его наблюдательной разновидности, то есть менеджеры фиксируют события, происшедшие сами по себе, а не по воле экспериментатора, а затем пытаются понять их значение.
- экономико-статистический метод представляет собой сбор и обработку количественных данных о явлениях и процессах хозяйственной жизни. В России сбор статистической информации ведется Государственным комитетом по статистике, выпускающим большое число официальных изданий. Однако менеджеры часто пользуются и другими статистическими источниками: информацией, предоставляемой на платной основе изучающими рынок фирмами, данными международных организаций, результатами собственных опросов, анкетирования, Интернет-ресурсами, а также данными бухгалтерского и оперативного учета собственной фирмы. Конечная цель сбора любой информации внутри фирмы–повышение эффективности ее работы.
-причинно-следственный (каузальный) метод – заключается в выявлении причинно-следственных связей между отдельными явлениями, анализ сущности явлений с точки зрения качества, помогает выстроить логическую иерархию экономических категорий. Позволяет объяснить и предвидеть экономические события даже в том случае, когда они связаны между собой не прямо, а через длинную цепь последствий.
- моделирование (метод научной абстракции) – заключается в выделении наиболее важных, существенных явлений и мысленном отвлечении от второстепенных деталей. Этот метод позволяет расчленять объект исследования и анализировать основные взаимосвязи в чистом виде.
-метод функционального анализа использует зависимость функция -аргумент для проведения экономического анализа и выведения заключений. Зависимость между экономическими показателями описывается с помощью математической формулы или графика. Функциональный метод позволяет измерять количественные параметры взаимодействия разных явлений и разрабатывать многовариантные альтернативные способы достижения цели, решая задачи оптимизации.
- экономико-математические методы (математическая экономика, эконометрика, исследование операций) позволяют описать экономические явления на формализованном языке с помощью математических символов и алгоритмов. В рамках этих методов активно применяются регрессионный анализ, математическое моделирование, линейное и нелинейное программирование, системный анализ. Он является инструментом прогноза, планирования, управления и совершенствования различных сторон экономической деятельности предприятия.
- методы позитивного и нормативного анализа, один из которых исследует фактическое состояние экономики, а другой определяет конкретные условия и экономические аспекты, желательные, либо нежелательные в обществе.
При установлении цен на свою продукцию большинство фирм озабочено проблемой их оптимальности. Не слишком ли высока цена, не отпугивает ли она покупателей или, наоборот, не низка ли она, не упускает ли фирма доходы, которые обеспечила бы более высокая цена?
Данные методы призваны определить научные принципы оптимального состояния.
Одной из центральных фигур современной экономики является менеджер, который на основании использования указанных методов должен знать ответы на следующие вопросы:
· каковы экономические условия на конкретном рынке товаров, услуг, капиталов, на котором конкурирует или могла бы конкурировать его фирма (рыночная структура, условия спроса и предложения, технология, государственное регулирование, международные условия)?
· стоит ли его фирме заниматься этим бизнесом?
· если стоит, то какой уровень цен и объем продукции, работ, услуг следует установить фирме, чтобы максимизировать прибыль или свести к минимуму убытки в краткосрочном и долгосрочном периоде?
· как можно организовать и инвестировать собственные ресурсы так, чтобы сохранить конкурентное преимущество перед другими фирмами на рынке?
· какие предполагаемые риски ожидают фирму (изменения спроса и предложения, технологические изменения и влияние конкуренции, изменения процентных ставок и темпов инфляции, изменение обменных курсов для фирм, участвующих в международной торговле, политические условия для фирм, работающих за границей)?
В процессе производственно-хозяйственной деятельности на первый взгляд не связанные между собой процессы оказывают друг на друга большое влияние, поэтому менеджер должен хорошо ориентироваться в некоторых областях теории, иметь представление обо всех элементах экономического механизма. Современный менеджер должен знать процессы, протекающие как на микроуровне (спрос и предложение, поведение потребителей, тенденции развития фирм и отраслей), так и влияние на них внешних воздействий (глобализация, государственная политика).
Успех фирмы зависит от ее способности удовлетворять потребности потребителей, а роль менеджера – установить оптимальное соотношение между максимально возможным ассортиментом продукции, работ, услуг и максимально возможным их количеством, обеспечивающим заданный уровень прибыли.
Понятие «Управленческая экономика», ее место в ряду экономических дисциплин. Принципы эффективного менеджмента
В 40-х гг. 20 века возникло новое направление экономической науки, названное управленческой экономикой и призванное преодолеть существующий разрыв между теорией и практикой. Управленческая экономика является неотъемлемой частью программ среднего и высшего образования по специальности «Деловое администрирование». Эта дисциплина часто включается в учебные планы учебных заведений, готовящих инженеров, экономистов, врачей и правоведов. Это свидетельствует о том, что принципы и методы управленческой экономики относятся не только к организации, стремящейся к получению прибыли, но и любой другой организации, которая желает минимизировать использование своих ресурсов.
Одни ученые считают, что управленческая экономика - это сфера применения экономической теории (в особенности микроэкономической теории) к проблемам оптимального распределения экономических ресурсов. Другие рассматривают управленческую экономику как область микроэкономики, как подход, требующий интеграции принципов и методов других функциональных областей, таких, как бухгалтерский учет, финансы, маркетинг и менеджмент. Третьи видят в управленческой экономике дисциплину, связывающую экономическую теорию и науку о принятии решений. В этом случае ее задачами является обеспечение выработки рациональных решений не только в частном секторе, но и в государственных ведомствах и в организациях, не преследующих цели получения прибыли. Везде, где существуют альтернативные стратегии распределения ресурсов, управленческая экономика предоставляет средства, позволяющие выявить наилучшую альтернативу. Во всех этих определениях существуют общие элементы. Их можно сформулировать следующим образом:
1) управленческая экономика - это способ применения экономической теории, особенно ее микроэкономического раздела, к практическому решению проблем;
2) эта дисциплина может быть использована для повышения качества управленческих решений;
3) управленческая экономика связана с выработкой решений по оптимальному распределению ограниченных ресурсов между конкурирующими направлениями работ как в частном, так и в общественном секторах.
Если рассматривать название дисциплины «Управленческая экономика» или «Экономика для менеджера», то основное внимание уделяется, прежде всего, составляющей «экономика». Экономика - это наука принятия решений в условиях ограниченности используемых ресурсов. Ресурсы - все, что используется для достижения поставленной цели. При ограниченности ресурсов выбор правильного решения становится очень важным, так как принятие одного из возможных решений приводит к отказу от всех остальных вариантов действий. Так, компания, занимающаяся производством компьютеров, которая выделила больше средств на рекламу своих товаров, конечно, не может использовать эти деньги для финансирования проектных исследований и разработок.
С учетом вышесказанного можно сделать вывод, что «Управленческая экономика» - это учебный курс, в котором изучаются способы и инструменты, позволяющие менеджеру принимать эффективные управленческие решения в условиях ограниченности используемых ресурсов.
В основе эффективного менеджмента лежат определенные принципы . В частности, эффективный менеджер должен:
1) задавать цели и выявлять ограничения . Чтобы принять обоснованное и рациональное решение, необходимо точно установить свои цели: разные цели требуют принятия разных решений. Лицо, принимающее решение, должно принять во внимание ограничения, которые влияют на возможность достижения поставленной цели. В компании цели ее подразделений могут быть различными. Так, сотрудники маркетингового отдела могут получить задание максимально увеличить объем продаж или долю рынка, на котором работает компания, а от специалистов из отдела финансов обычно требуется максимально увеличивать поступления в компанию или выбрать стратегию с минимальным риском. Ограничения обычно затрудняют выполнение менеджерами таких целей, как максимизация прибыли или увеличение рыночной доли. К ограничениям относятся и такие явления, как доступность технологий или цены необходимых ресурсов. Цель максимизации прибыли требует, чтобы менеджер принял оптимальные решения о цене продукции, ее выпускаемом объеме, используемой технологии, количестве необходимых ресурсов, реакции на действия конкурентов и других аспектах бизнеса;
2) понимать сущность прибыли (бухгалтерской и экономической) и ее значение. Прибыль сигнализирует всем участникам о том, каким образом можно наиболее эффективно распределить имеющиеся в их распоряжении ограниченные ресурсы;
3) хорошо разбираться в мотивациях;
4) знать рынки;
5) хорошо разбираться во временной стоимости денег;
6) уметь проводить анализ по предельным показателям, т.е. владеть маржинальным анализом.
Чтобы понять лучше сущность решений, с которыми часто сталкиваются менеджеры компаний, представьте, что вы менеджер одной известной компании. Ваша компания производит компьютеры. Чтобы преуспеть в своем деле, вам надо принять множество самых разнообразных решений. Следует ли вашей компании закупать комплектующие на рынке или производить их на собственных предприятиях? Следует ли выпускать только один тип компьютеров или предлагать потребителю несколько различных типов? Сколько компьютеров следует производить и по какой цене их целесообразно предлагать на рынке? Сколько следует нанять работников и по какой схеме осуществлять их вознаграждение? Каким образом обеспечивать высокую работоспособность сотрудников и заданный уровень качества выпускаемой продукции? В какой степени действия ваших конкурентов могут повлиять на принимаемые вами решения? Чтобы принять обоснованные решения, касающиеся этих и подобных проблем, необходимо знать, какая информация для этого вам необходима, после чего собрать требуемые сведения и соответствующим образом их обработать. Если вы менеджер крупной компании, то юридический отдел может предоставить вам данные о правовых последствиях всех возможных вариантов действий, финансовый отдел (или бухгалтерия) обоснует налоговые последствия каждого варианта и даст оценку затрат на их реализацию, отдел маркетинга проинформирует о базовых характеристиках рынка планируемой для производства продукции, специалисты по финансам проанализируют альтернативные способы получения средств для финансирования каждого из вариантов. Однако именно менеджер должен свести все эти разнородные и многочисленные сведения в единую целостную картину, обработать итоговые данные и принять соответствующее решение. А для этого он должен владеть знаниями в области экономической теории, финансов, менеджмента, маркетинга и др. областях.
Природа управленческой экономики, ее связь с различными науками отражена на рисунке 1.
Рассмотрим связь управленческой экономики с экономической теорией. Экономическая теория традиционно подразделяется на две области: микроэкономику, рассматривающую поведение на рынке продавца и покупателя, и макроэкономику, изучающую совокупность экономических понятий, таких, как валовой внутренний продукт, национальный доход, национальная занятость и национальное потребление.
Рисунок 1 - Природа управленческой экономики
Макроэкономика сосредоточивается на коллективных результатах миллионов отдельных экономических решений, тогда как микроэкономика - на поведении отдельных лиц, принимающих решение в макроэкономической среде. Поскольку микроэкономика имеет дело с вопросами, связанными с поведением фирмы при распределении ресурсов (а именно с поведением потребителя, теорией спроса, анализом производства и затрат, структурой рынка и ценообразованием, планированием прибыли, бюджетом долгосрочных расходов компании и финансами), она вносит решающий вклад в управленческую экономику. Отдельная фирма, однако, существует не в вакууме. Неподконтрольная отдельной фирме национальная и международная экономическая обстановка сильно сказывается на возможностях получения и цене экономических ресурсов (рабочая сила, материалы, комплектующие, механизмы и оборудование), приобретаемых ею. Национальная и международная экономическая обстановка также сказывается на доступности и стоимости финансирования, особенно на процентной ставке. Оказывая влияние на доходы, национальная и международная обстановка сильно влияет на возможности реализации продукции фирмы. Соответственно макроэкономика также вносит серьезный вклад в управленческую экономику.
Эффективность выработки решений зависит не только от экономической теории – управленческая экономика во многом полагается на экономическую методологию и ее аналитические средства, а также на принципы бухгалтерского учета (финансового и управленческого учета), финансов, маркетинга, управления кадрами и организации производства . Как показано на рисунке 1, экономическая методология включает два подхода, и каждый из них связан с использованием моделей, которые могут быть как описательными, так и нормативными. Они могут использоваться как раздельно, так и в сочетании друг с другом.
Описательные модели базируются на эмпирических наблюдениях. При их помощи ученые пытаются описать и объяснить экономические соотношения так, как они существуют в реальном мире, но только в упрощенной, абстрактной форме. Хорошим примером служит модель идеальной конкуренции. Она исходит из предположения о том, что все участники рынка имеют о нем полную информацию, что очевидно невозможно. Тем не менее, такая модель часто весьма успешно объясняет и прогнозирует поведение цен в реальном мире. Она используется как норма, позволяющая объяснить несовершенства, проявляющиеся в реальных условиях.
Нормативные (оптимизационные) модели позволяют лицу, принимающему решение, выявлять наиболее эффективный путь достижения поставленной цели. Оптимизационная модель предписывает процедуры, с использованием которых лицо, принимающее решение, может определить оптимальную стратегию с учетом заданных ограничений. Поскольку в бизнесе решения обычно связаны с оптимизацией определенной функции, описательные модели будут полезны для разработки подобных оптимизационных моделей.
В математической экономике экономические отношения представлены в математической форме, что часто позволяет увидеть такие стороны проблемы, которые могли быть легко упущены при чисто описательном подходе. Более того, математическое моделирование часто определяет границы анализа и позволяет «отсеять» нецелесообразные альтернативы.
В эконометрике статистические методы используются с целью исследования экономических моделей, разработанных для объяснения экономических соотношений. Так, например, статистические методы могут быть использованы для выявления соотношений между спросом на продукцию компании и такими факторами, как цена продукта, доход потребителя, расходы на рекламу и количество потенциальных потребителей. Эконометрические методы полезны: 1) при выявлении факторов, влияющих на спрос; 2) определении зависимости спроса от изменения и (или) взаимодействия этих факторов и выполнении точных измерений при решении поставленных проблем. Такая информация будет чрезвычайно полезной для выработки правильных решений.
стабилизаторов состоит в том, что нет необходимости принятия политическими деятелями специальных решений для введения их в действие. Однако встроенные стабилизаторы оказывают менее сильное воздействие на стабилизацию экономики, чем меры дискреционной фискальной политики. В развитых странах экономика на 2/3 регулируется с помощью дискреционной фискальной политики и только на 1/3 – за счет действия встроенных стабилизаторов.
8.4. Правительственное дерегулирование. Особенности процессов слияния (поглощения) на рынках, подверженных сильному дерегулированию со стороны правительства
В силу различных исторических, политических и экономических причин правительство Соединенных Штатов всегда вмешивалось в деятельность некоторых крупных отраслей. Начиная с конца 1970-х гг. и вплоть до конца 1990-х гг. правительство Соединенных Штатов, по сути дела, почти полностью устранило регулярный контроль, который оно всегда осуществляло в этих отраслях. Независимо от изначальных причин регулирования правительство исходило из того, что дерегулирование этих отраслей приведет к тому, что клиенты будут получать лучшее обслуживание за меньшие деньги, а технологии из отраслей с более острой конкуренцией будут проникать быстрее.
Однако за последние годы дерегулирование вылилось в столь жесткую конкуренцию, что огромное количество компаний в этих отраслях стремится к поглощению с другими компаниями или слиянию с ними, чтобы выживать и расти. В этом есть какая-то ирония судьбы: антитрестовскую политику Соединенных Штатов всегда больше всего беспокоило количество поглощений. Когда происходит слияние компаний, возникает ли опасность того, что увеличение размера превратит их в монополию, которая будет угрожать свободной конкуренции? Если да, то
тогда непосредственные усилия правительства, направленные на повышение уровня конкуренции в отрасли, могут заставить его выступать
в качестве арбитра того, что составляет понятие конкуренция.
В недавнем увеличении количества слияний в дерегулированных отраслях нет ничего нового. Начиная с конца XIX в. американская экономика прошла через несколько волн слияний. В течение 1980-х и в начале 1990-х гг. многие слияния стали результатом того, что фирмымишени работали не в полную силу. Помимо слияний этот период ознаменовался большим числом выкупов контрольного пакета акций за счет кредита, когда публичные акционерные компания превращались в частные группами инвесторов, воспользовавшихся для совершения сделки крупными долгами. В середине и конце 1990-х гг. основным мотивом слияния была необходимость добиться более высокой рентабельности (эффективности – efficiencies) – экономии, обусловленной ростом масштаба производства, – чтобы конкурировать на уровне мировой экономики. Этот стимул к слиянию существовал в любой индустрии, где увеличивалась интенсивность конкуренции.
В основе любого слияния лежит множество причин. Основной мотив
к слиянию – это повышение стоимости объединенной фирмы по сравнению со стоимостью каждой из фирм по отдельности. Эту простую идею можно выразить следующим уравнением: V(A+B)>(VA+VB), гдеV обозначает общую рыночную стоимость, аА иВ – две компании, участвующие в слиянии.
Если говорить о мотивах к слиянию, то одни из них повышают экономическую эффективность, а другие – нет. Вот далеко не полный список этих мотивов:
1. Синергия производства. Если возникает синергия, то цена объединенной компании должна превысить цену двух компаний по отдельности. Среди результатов синергии необходимо упомянуть следующие:
а) увеличение доходов. Например, при объединении двух компаний может улучшиться система сбыта продукции, что увеличит объем продаж; б) действующая экономия. Результатом может стать экономия,
обусловленная ростом масштаба производства. Кроме того, экономия может быть достигнута за счет повышения качества научноисследовательских работ (благодаря взаимодополняющим техническим навыкам обеих компаний) или смешанного менеджмента, при котором навыки менеджмента компаниями дополняют друг друга. Например, у одной компании великолепный маркетинговый менеджмент, а у другой есть превосходные технические менеджеры; в) экономия финансов. Объединенная компания может добиться снижения стоимости своего капитала.
2. Улучшение качества управления . В некоторых случаях у приобретенной фирмы может наблюдаться дефицит навыков управления, тогда как у фирмы-покупателя может быть некоторый избыток опытных менеджеров. Слияние дает возможность повысить общий уровень менеджмента новой компании за счет избавления от плохих менеджеров.
3. Налоговые последствия . Хотя слияние отнюдь не обязательно заканчивается повышением экономической эффективности, оно может уменьшить налоговое бремя, которое несет объединенная компания. Если компания терпит убытки, она не будет платить налоги. Она перенесет убытки от уплаты налогов на потом (it will carry tax losses forward) и сможет уплатить налоги позднее, когда станет прибыльной. Слившись с прибыльной компанией, она сможет сразу же сэкономить на уплате налогов и увеличить приток наличности в объединенную компанию даже при отсутствии синергии.
Налоговые последствия можно также уменьшить для компании, у которой много наличных денег и нет возможностей для крупных инвестиций. Если эта компания выплатит большие дивиденды, то ее акционерам придется немедленно заплатить налоги; а если эта компания
выкупит свои акции обратно, то акционерам придется заплатить налог на увеличение рыночной стоимости капитала. Если же компания воспользуется своей наличностью для приобретения еще одной компании, она сможет избежать необходимости платить эти налоги.
4. Власть руководства . Слияния компаний могут происходить и тогда, когда менеджеры компании-покупателя пытаются увеличить объем своей власти. Хотя приобретение еще одной компании может расширить власть менеджеров, во многих случаях это не ведет к повышению эффективности.
5. Диверсификация . В 1960-х г. диверсификация лежала в основе большинства слияний. Преобладали слияния компаний, интересы которых лежали в совершенно разных областях. Говорили, что диверсификация может снизить вариабельность заработной платы и окладов и, таким образом, окажется выгодной для держателей акций, даже если не будет эффекта синергии. Этот аргумент оказался ошибочным. Не существует никакой причины, которая помешала бы акционерам добиться собственной диверсификации с помощью инвестиций в обе компании. Это обошлось бы гораздо дешевле, поскольку можно было бы избежать больших затрат, связанных с завершением процесса слияния.
6. Рыночная власть . Объединение двух и более сильных фирм может привести к снижению конкуренции в отрасли. Результатом этого могут быть уменьшение производства, более высокие цены и негативное влияние на эффективность функционирования экономики. Именно этих потенциальных последствий стремятся избежать антитрестовские законы США. Эффект слияния на акционеров и экономику исследовали во многих работах.
Полученные результаты можно обобщить следующим образом:
1. Не вызывает сомнения тот факт, что акционеры компании, которую покупают, оказываются в крупном выигрыше, получая 20–30 % в момент покупки. Напротив, акционеры компании-покупателя выигрывают
от этого очень мало, потому что стоимость акций остается в среднем неизменной. В общем, это повышает стоимость объединенной компании;
2. Доказательства увеличения прибыльности слившихся фирм имеют довольно неоднозначный характер;
3. Похоже, что слияния не повышают уровень концентрации индустрии;
4. По всей вероятности, вопреки мнению некоторых исследователей слияние фирм не снижает их научно-исследовательскую активность.
Основные выводы
1. В организации современной экономики все более серьезное внимание уделяется деятельности правительства. Вмешательство правительства в экономику увеличивается в периоды экономических кризисов, во время состояния депрессии, на переходных этапах развития экономики.
2. Внешние эффекты – это издержки или выгоды от рыночных операций, не отраженные в ценах. Внешние эффекты делятся на положительные и отрицательные. Внешние эффекты могут быть интернализированы путем установления правительством прав собственности на ресурсы и разрешения свободно обменивать эти права.
3. Правительство проводит стабилизационную фискальную и монетарную политику, направленную на сглаживание циклических колебаний экономики.
4. Дерегулирование со стороны государства приводит к жесткой конкуренции на рынке и стимулирует фирмы к слиянию и поглощению.
Тесты для самостоятельной работы
1). Основными инструментами монетарной политики являются: а) государственные расходы, налоги и норма резервных требований; б) предложение денег, государственные закупки и налоги;
в) учетная ставка процента, рыночная ставка процента и операции на открытом рынке; г) операции на открытом рынке, норма резервных требований и учетная ставка процента.
2). К мерам фискальной политики не относится: а) повышение налога на добавленную стоимость; б) антимонопольное регулирование;
в) изменение ставки налога на прибыль коммерческих банков; г) повышение процентных ставок по государственным облигациям.
3). Повышение центральным банком учетной ставки процента: а) увеличивает кредитные возможности коммерческих банков; б) сокращает кредитные возможности коммерческих банков; в) увеличивает банковский мультипликатор; г) уменьшает банковский мультипликатор.
4). Снижение налогов сдвигает:
а) кривую совокупного предложения вправо, а кривую совокупного спроса влево; б) вправо и кривую совокупного предложения, и кривую совокупного спроса;
в) влево и кривую совокупного предложения, и кривую совокупного спроса; г) кривую совокупного предложения влево, а кривую совокупного спроса вправо.
5). Учетная ставка процента – это:
а) ставка процента, которую центральный банк выплачивает по депозитам; б) ставка процента, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам; в) ставка процента, по которой банки предоставляют кредиты друг другу;
г) ставка процента, по которой банки предоставляют кредиты населению.
6). Основные функции государства в рыночной экономике:
а) проведение фискальной политики, формирование государственного бюджета; б) реализация государственной собственности;
в) поддержка бизнеса, стабильности на макроуровне; г) все перечисленное выше.
7). Если увеличиваются государственные закупки товаров и услуг, то кривая совокупного спроса:
а) сдвигается влево; б) сдвигается вправо; в) не сдвигается; г) меняет наклон.
8). Инструменты косвенного воздействия государства на рынок: а) государственные закупки; б) денежно-кредитная политика; в) целевое финансирование;
г) национализация, приватизация.
9). Одним из путей устранения внешнего эффекта является:
а) установление государством прав собственности на некоторые общественные блага для третьих лиц; б) невозможность использования установления частной собственности на
некоторые общественные блага для третьих лиц; в) национализация всех общественных благ государством.
10). Интернализация внешних эффектов – это: а) объединение внешних и внутренних эффектов; б) трансформация внешних эффектов во внутренние; в) разность внешних и внутренних эффектов; г) вычленение внутренних эффектов из внешних.
Перечень тем индивидуальных заданий
В рамках данной дисциплины предусмотрено выполнение индивидуальных заданий. Данная работа предполагает ознакомление с литературой для углубленного изучения, а также представление материала
в виде реферата по следующим темам:
1. Экономические цели фирмы.
2. Неэкономические цели фирмы.
3. Функции спроса и эластичность спроса.
4. Методы прогнозирования и их использование на практике.
5. Анализ производства и оценка производственных функций.
6. Теория и оценка издержек.
7. Ценовая политика организации и ценообразование.
8. Управление прибылью предприятия.
9. Управление издержками предприятия.
10. Практика ценообразования и принятия решений.
11. Экономическая роль государства.
12. Теория игр и некоторые примеры, имеющие экономический
характер.
13. Глобализация и экономика организации.
14. Практическая управленческая экономика на примере отдельной
Рефераты обязательно должны включать как теоретический материал, так и анализ статистических и фактических данных. Объем реферата составляет 10–12 страниц и включает, наряду с основной частью, содержание, введение, заключение и список использованной литературы.
Вопросы для экзамена
1. Понятие фирмы, модель экономических целей фирмы в долгосрочном и краткосрочном периоде. Оптимальное принятие решений. Транзакционные издержки. Гипотеза максимизации прибыли.
2. Неэкономические цели фирмы. Социальная ответственность компаний.
3. Типы риска: деловой и финансовый риск. Гипотеза максимизации благосостояния акционеров.
4. Альтернативные модели поведения фирмы: максимизации прибыли, максимизации продаж, максимизации роста, управленческого поведения, японская модель, направленная на максимизацию добавленной стоимости.
5. Экономическая концепция эластичности. Ценовая эластичность спроса и методы ее измерения: дуговой эластичности и точечной эластичности. Степени эластичности спроса. Факторы эластичности. Влияние эластичности на цену и размеры производства.
6. Эластичность спроса на факторы производства. Эластичность в краткосрочных и долгосрочных периодах. Эластичность спроса и доход. Маржинальный (предельный) доход, его связь с кривой спроса. Перекрестная эластичность и эластичность спроса по доходу.
7. Производственная функция, различие между производственной функцией в краткосрочном и долгосрочном периоде. Закон убывающей отдачи и его связь с тремя стадиями производства. Возрастающий, постоянный и уменьшающийся эффект масштаба.
8. Формы производственной функции, статистические методы их оценки. Значение производственных функций в принятии управленческих решений.
9. Издержки, их понятие, значение в управленческих решениях. Первоначальная и восстановительная стоимость. Виды издержек:
альтернативные и прямые, невозвратные и дополнительные. Издержки и производство, общие переменные и маржинальные издержки. Функция издержек в краткосрочном периоде, средние фиксированные издержки.
10. Функция издержек в долгосрочном периоде, связь между производством и издержками. Кривая производительности, ее значение в снижении издержек. Эффект охвата, его связь с эффектом масштаба.
11. Конкуренция и типы рынка в экономическом анализе, значение конкуренции.
12. Совершенная конкуренция. Принятие решений относительно цен
и объема производства в условиях совершенной конкуренции, оптимальный уровень объема производствам оптимальный уровень цен. Экономическая и нормальная прибыль. Убытки и остановка производства. Конкурентный рынок в долгосрочной перспективе.
13. Решение о ценах и объеме производства на монопольном рынке. Влияние совершенной конкуренции и монополии на принятие решений менеджерами.
14. Монополистическая конкуренция и олигополия, основные отличия. Ценообразование на олигополистическом рынке: соперничество и взаимозависимость. «Ломаная кривая спроса» и жесткость цен на олигополистических рынках. Неценовые факторы дифференцирования цен на товары и услуги в условиях монополистической конкуренции и олигополии.
15. Стратегия, ее определение, основная задача, стоящая перед фирмами в условиях несовершенной конкуренции. Взаимосвязь стратегии
и управленческой экономики.
16. Влияние ценовой дискриминации на благосостояние общества. Анализ картельных цен. Практики ценообразования.
17. Экономический анализ эффективности капиталовложений. Методы оценки программы капиталовложений. Чистая приведенная стоимость, ее калькуляция. Коэффициент окупаемости капиталовложений.
