Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи. Контингент членов биржи состоит из индивидуальных торговцев ценными бумагами и кредитно-финансовых институтов.
Круг бумаг, с которыми проводятся сделки, ограничен. Члены биржи или государственный орган, контролирующий их деятельность, устанавливают правила ведения биржевых операций, режим, регулирующий допуск к котировке. Вместе с порядком проведения сделок они образуют сердцевину биржи как механизма, обслуживающего движение ценных бумаг. Фондовая биржа - это прежде всего место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на эти бумаги определяются спросом и предложением на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормами, т. е. это определенным образом организованный рынок ценных бумаг.
В качестве товара на этом рынке выступают ценные бумаги - акции, облигации и т. п., а в качестве цен этих товаров - курсы этих бумаг. Фондовая биржа выполняет три основные функции:
Посредническую - создает достаточные и всесторонние условия для торговли ценными бумагами эмитентам, инвесторам и финансовым посредником;
Индикативную - оценка стоимости и привлекательности ценных бумаг;
Регулятивную - организация торговли ценными бумагами.
Цель контрольной деятельности биржи - обеспечение достоверности котировки ценных бумаг и надежности биржевой торговли.
Благодаря бирже инвесторы получают возможность легко превратить ценные бумаги в деньги, это дает возможность вкладывать в ценные бумаги не только сбережение долгосрочного характера, а и временно свободные средства.
Ликвидность этих бумаг, которые имеют обращение на бирже, создает условия широкого их использования для обеспечения банковских ссуд, дает возможность инвесторам покупать ценные бумаги новых выпусков, продав имеющиеся бумаги на бирже.
Биржи могут быть учреждены государством как общественные заведения. Во Франции, Италии и ряде других стран фондовые биржи считаются общественными учреждениями. Это выражается в том, что государство предоставляет помещения для биржевых операций. Биржевики считаются представителями государства, но действуют как частные предприниматели, за свой счет.
Общее руководство деятельностью биржи осуществляет совет директоров. В своей деятельности он руководствуется уставом биржи, в котором определяются порядок управления биржей, состав ее членов, условия их приема, порядок образования и функции биржевых органов.
Для повседневного руководства биржей и ее административным аппаратом совет назначает президента и вице-президента. Кроме того, надзор за всеми сторонами деятельности биржи осуществляют комитеты, образованные ее членами, например, аудиторский, бюджетный, по системам, биржевым индексам, опционам.
Задачи фондовой биржи:
1. Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.
2. Определение биржевой цены на бумаги, условий их обращения и распространение информации о финансовых инструментах.
3. Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов и денежных средств и содействие передачи прав собственности.
4. Обеспечение ликвидности и гарантий выполнения, заключенных на бирже соглашений.
5. Проведение анализа экономической конъюнктуры внутреннего и внешнего рынка капитала, определение перспектив их развития.
Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи. Контингент членов биржи состоит из индивидуальных торговцев ценными бумагами и кредитно-финансовых институтов.
Круг бумаг, с которыми проводятся сделки, ограничен. Члены биржи или государственный орган, контролирующий их деятельность, устанавливают правила ведения биржевых операций, режим, регулирующий допуск к котировке. Вместе с порядком проведения сделок они образуют сердцевину биржи как механизма, обслуживающего движение ценных бумаг. Фондовая биржа — это прежде всего место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на эти бумаги определяются спросом и предложением на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормами, т. е. это определенным образом организованный рынок ценных бумаг.
В качестве товара на этом рынке выступают ценные бумаги — акции, облигации и т. п., а в качестве цен этих товаров — курсы этих бумаг. Фондовая биржа выполняет три основные функции:
Посредническую — создает достаточные и всесторонние условия для торговли ценными бумагами эмитентам, инвесторам и финансовым посредником;
Индикативную — оценка стоимости и привлекательности ценных бумаг;
Регулятивную — организация торговли ценными бумагами.
Цель контрольной деятельности биржи — обеспечение достоверности котировки ценных бумаг и надежности биржевой торговли.
Благодаря бирже инвесторы получают возможность легко превратить ценные бумаги в деньги, это дает возможность вкладывать в ценные бумаги не только сбережение долгосрочного характера, а и временно свободные средства.
Ликвидность этих бумаг, которые имеют обращение на бирже, создает условия широкого их использования для обеспечения банковских ссуд, дает возможность инвесторам покупать ценные бумаги новых выпусков, продав имеющиеся бумаги на бирже.
Биржи могут быть учреждены государством как общественные заведения. Во Франции, Италии и ряде других стран фондовые биржи считаются общественными учреждениями. Это выражается в том, что государство предоставляет помещения для биржевых операций. Биржевики считаются представителями государства, но действуют как частные предприниматели, за свой счет.
Общее руководство деятельностью биржи осуществляет совет директоров. В своей деятельности он руководствуется уставом биржи, в котором определяются порядок управления биржей, состав ее членов, условия их приема, порядок образования и функции биржевых органов.
Для повседневного руководства биржей и ее административным аппаратом совет назначает президента и вице-президента. Кроме того, надзор за всеми сторонами деятельности биржи осуществляют комитеты, образованные ее членами, например, аудиторский, бюджетный, по системам, биржевым индексам, опционам.
Задачи фондовой биржи:
1. Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.
2. Определение биржевой цены на бумаги, условий их обращения и распространение информации о финансовых инструментах.
3. Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов и денежных средств и содействие передачи прав собственности.
4. Обеспечение ликвидности и гарантий выполнения, заключенных на бирже соглашений.
5. Проведение анализа экономической конъюнктуры внутреннего и внешнего рынка капитала, определение перспектив их развития.
Биржа оказывает содействие выходу и развитию нацио¬нального капитала на внешний рынок. Для формирования и развития ценных бумаг биржа строит свою деятельность на следующих принципах:
Личное доверие между брокером и клиентом;
Гласность;
.
жесткое регулирование администрацией биржи и аудиторами деятельности дилерских фирм путем установления правил торговли и учета;Она развивает сотрудничество с финансовыми и кредитными учреждениями внутри государства и за границей.
Мир движется по своему бесконечному круговороту - все события проходят цикл начала, развития и завершения, и биржа не является исключением из этого правила.
У современных биржевых трейдеров есть свои авторитеты кумиры и личности для вдохновения и подражания, среди них Джесси Ливермор (Jesse Lauriston Livermore).
Джесси Ливермор родился в 1887 году в Южном Актоне, небольшом городке США. Беззаботным детство будущего мультимиллионера назвать невозможно. Еще совсем маленьким он помогал отцу на ферме, но средств в семье все равно не хватало, чтобы мальчик мог получить достойное образование.
Не имея еще аттестата об окончании школы, в 1901 году Джесси с пятью долларами в кармане решает начать самостоятельную жизнь вдали от родительского дома.
На бирже Wall Street рассказывают такую легенду: бричка, которая везла мальчика в Бостон, остановилась возле брокерской конторы, что и повлияло на всю его будущую жизнь, как будто сама судьба предопределила его роль. На тот момент владелец этой конторы искал человека для записи котировок на специальные дощечки, и шустрый Джесси идеально подошел на эту должность. Полгода спустя он уже сможет заключить первую сделку и отдать матери долг в 5 долларов с лихвой.
В 14 лет в его кармане звенит мелочь в 5 долларов, а в 15 лет его прибыль составляла уже тысячу долларов. Он был везунчиком. Когда ему было двадцать лет, его уже не пускали ни в одну мелкую брокерскую контору, в то время все они были полулегальными и работали по принципу игорных заведений, поэтому везунчиков, имеющих привычку выигрывать, к торгам не допускали. Все это напоминало негласные правила игорного бизнеса, который набирал обороты в начале двадцатого века в США.
Воодушевленный своим успехом, «Юный хват», как его прозвали, знакомиться с Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE). В 1906 году на его счету сотни тысяч долларов, к концу десятилетия Ливермор уже миллионер, причем он им становится фактически за один день. Он владеет огромным торговым залом, в котором на него работает 6 помощников, выписывающих необходимые котировки, сам же он работает отдельно, предпочитая тишину. Пишут, что, несмотря на свои многомиллионные доходы, Ливермор лично ни разу не побывал ни на одной бирже, так как все сделки проводил через брокеров.
Осознавая всю свою власть и могущество, Ливермор не собирался ни в чем себе отказывать - яхты, резиденции, машины, подарки для жен и любовниц, все это притягивало и шокировало внимание публики. Миллионер купался в роскоши и успехе. Его действия можно было бы сопоставить с несущимся локомотивом, который сметал на своем пути все и несся без остановки, несмотря на взлеты и падения.
1929 год был тяжелым годом для экономики США в целом, когда пришел час спада и паники на биржах. Для Ливермора же это был год величайшего подъема. В то время как многие брокеры выбрасывались из окон, теряя все, что у них было, Ливермор зарабатывал на падении рынка. Многие даже считали, что он держал финансовую власть в своих руках, а СМИ сделали его виноватым в финансовом крахе страны и Великой депрессии. Еще задолго до «черного вторника» журналисты сделали из него «козла отпущения», сваливая на него ответственность за все изменения на биржевых рынках, которым нельзя было найти рационального объяснения.
Никто и подумать не мог, что из этого простого паренька вырастет величайший биржевой спекулянт ХХ века - мастер трендов. Ливермор терял и зарабатывал сотни миллиардов, четырежды он был банкротом и каждый раз «вставал на ноги». Он зарабатывал деньги так же молниеносно, как их терял. Несмотря на все взлеты и падения, произошедшие в его жизни, на банкротства и, наоборот, сделки, приносящие миллиарды, Ливермор всегда отдавал долги.
Трагичен конец жизни этого великого спекулянта и миллионера: не выдержав банкротства, из которого он не смог выбраться в течение 2 последующих лет, Джесси Ливермор кончает жизнь самоубийством.
Когда-то Ливермор наводил ужас на финансовых воротил того времени, а сегодня информации о нем крайне мало, да и та искажена мнениями биографов. Произведение Эдвина Левефра «Воспоминания биржевого спекулянта» приоткрывает завесу правды над жизнь великого спекулянта. Главный герой этой книги - вымышленный финансист Ларри Ливингстон. Предполагают, что его прототип взят с самого Ливермора, который дал интервью автору книги. Есть догадки, что это произведение принадлежит перу самого Ливермора, так как масса литературных приемов этой книги ранее никогда не встречалась в других произведениях Лефевра. Вот книга «Как торговать акциями» («How to trade in stocks») была написана самим Джесси Ливермором, но, к сожалению, так и не была переведена на русский язык. В момент написания этой книги Джесси был банкротом и пытался посредством этого произведения собрать средства для возвращения на финансовый Олимп.
Многие считают, что опыт и знания, практические навыки и тактика Ливермора уже никогда не смогут стать помощниками в планировании финансовых операций нынешнего века. Все изменилось: и система биржевой торговли и способы передачи информации, графики движения цены, которые во времена Ливермора были диковинкой, сейчас применяются повсеместно. Тем не менее, все, что описано в книге рано или поздно повторяется - бумы и падения, надежды и разочарования, так же актуальны сейчас, как и почти 100 лет назад. Его работы могут стать настольным учебником для начинающего инвестора. Все советы, которые описаны в его произведениях, базируются на собственном опыте и логике человека, способного не только заработать миллионы, но, потеряв их, и повторить этот успех еще четырежды!
Вы не найдете в книгах о Ливерморе и Ливермора философских размышлений и магических технических методов, все основано на реальной информации текущего состояния рынка, анализа спроса и предложения с учетом остальных факторов, происходящих на финансовых и мировых рынках. Ливермор пишет, чтобы достичь успеха, надо всего лишь учесть собственные ошибки, дабы избежать их повторения, и понять тот факт, что рынком правят надежда, страх и алчность.
Джесси Лауристон Ливермор (Jesse Livermore) - великий трейдер начала 20 века. Один из самых ранних трендовых трейдеров. Среди трейдеров и инвесторов Джесси Ливермор был известен под прозвищами «Юный Хват» (Boy Plunger) и «Чудо ребенок» (Wonder Boy). Он прославился своими выигрышами и проигрышами миллионных состояний во время биржевых кризисов 1907 и 1929 годов.
Биография Джесси Ливермора
Джесси Ливермор родился в Массачусетсе, в семье фермеров, и в пятнадцать лет ушел из дому, чтобы впоследствии стать великим трейдером (по легенде дилижанс, на котором он уехал, остановился возле брокерской конторы, определив профессию юноши). Его поддерживала мать, не желавшая сыну, в год прошедшему трехлетний курс математики, судьбы фермера, отец же был, наоборот, против.
Начало карьеры на финансовом рынке
На своей первой работе в Бостоне Джесси Ливермор выписывал на доску котировки в брокерской конторе Пейн Уэббер.
Он записывал свои соображения о движении цен в будущем, а затем проверял их. По совету друга Джесси Ливермор первый раз рискнул поучаствовать в торгах. Вложив 5 долларов, он получил 3,12 доллара прибыли. Заработав немалую по тем временам сумму в 1000 долларов, Джесси Ливермор начал играть в подпольных внебиржевых конторах. Участники делали ставки против заведения, и большинство проигрывало из-за нестабильности котировок. Ливермор, напротив, регулярно выигрывал и вскоре был изгнан из этого сообщества. Тогда он направил свои стопы на биржу и разработал систему правил, позволявших получать прибыль. Джесси Ливермор попал на Нью-Йоркскую Фондовую Биржу (NYSE). На самом деле, за всю свою жизнь он ни разу так и не побывал ни на торговой площадке NYSE, ни какой-либо другой бирже из тех, с которыми ему довелось работать - ведя все свои операции через брокеров.
В 1920-х годах у него был самый роскошный офис во всём Нью-Йорке: Джесси Ливермор построил собственный торговый зал, где на огромной доске шестеро клерков выписывали котировки для него одного - великий трейдер предпочитал работать в полной тишине. Шикарные загородные резиденции, гигантские яхты, многочисленные «Роллс-Ройсы», драгоценности для жён и любовниц, сводившие с ума публику - он жил на широкую ногу и расплачивался за ошибки соответственно. В 1907 году он заработал 3 миллиона долларов на обвале рынка, а в 1929 году – целых 100. Впоследствии все эти деньги Джесси Ливермор потерял. Основываясь на своем успешном опыте торговли долговыми бумагами, Ливермор оставил практическую философию, главные принципы которой – увеличение позиции, пока она соответствует тренду и быстрое закрытие ее для сокращения убытков.
По иронии судьбы, сам великий трейдер не следовал этой системе, из-за чего и потерял заработанное состояние. Сейчас многие специалисты считают Джесси Ливермора величайшим трейдером в истории.
Для того чтобы иметь постоянный и уверенный успех на фондовом рынке – нужно постоянно развиваться, изучать, находить новые возможности
Надо сказать, что личная жизнь Джесси Ливермора сложилась не слишком удачно. Первой женой финансиста стала некая Нетти Джордан, с которой он развелся в 1918 году. В 40 лет он женился на красавице Дороти – актрисе из Зигфильд Фолли. На развод подала она и переехала в родной город вместе с любовником. В 1932 году развод состоялся, и Дороти получила опеку над сыновьями. Год спустя Ливермор женился на 38-летней Гарриет Метц Нобль. Это был ее пятый брак и от медового месяца молодые отказались. Четверо прежних мужей Гарриет покончили с собой. Это стало дурным предзнаменованием. Неприятный эпизод произошел в 35 году, когда во время пьяной ссоры бывшая жена Джесси Ливермора Дороти выстрелила в их сына, Джесси младшего. Он выжил, однако скандал был неизбежен.
Свод правил и стратегия Джесси Ливермора
Джесси Ливермор выделил 5 правил управления капиталом, на основании которых можно выстраивать стратегию увеличения депозита:
Стратегия Джесси Ливермора включает: проведение технического анализа и управление активами.
Книги Джесси Лауристона Ливермора
Многие эпизоды из его профессиональной деятельности вошли в популярную книгу («Reminiscences of a Stock Operator»). Лефевр писал «Воспоминания» основываясь на одном длинном интервью с Джесси Ливермором, но на деле мало кто сомневается, что большую часть книги написал сам великий трейдер - слишком уж тонки и точны подробности этого увлекательного рассказа, ставшего беллетризованным описанием средних лет биржевого спекулянта. Повествование ведется от лица вымышленного героя Лари Ливингстона.
Никогда не доверяйте людям, которые предлагают вам отличную сделку
Джесси Лауристон Ливермор написал книгу . Первое издание вышло в свет в 1940 году, и в том же году он совершил самоубийство, застрелившись из Кольта 32-го калибра. Восьмистраничное предсмертное письмо было найдено полицией в его записной книжке. Среди причин его смерти – многолетние депрессии и неуверенность в себе после неудач.
О самом Джесси Ливерморе написано довольно много книг:
- Reminiscences of a Stock Operator by Edwin Lefevre (наиболее продаваемая биография Ливермора, многократно переиздавалась).
- Jesse Livermore - Speculator King, Paul Sarnoff.
- Jesse Livermore: The World’s Greatest Stock Trader, Richard Smitten.
- How To Trade In Stocks, Jesse Livermore.
- Trade Like Jesse Livermore, Richard Smitten.
- Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time, John Boik.
- How Legendary Traders Made Millions, John Boik.
Предлагаем к просмотру видео о Джесси Ливерморе
