Все об индексе доу-джонса. Индекс Доу-Джонса (Dow Jones index) - это

Промышленный (англ. Dow Jones Industrial Averages, DJIA) - один из важнейших индексов фондового рынка США, основателем которого является пионер технического анализа Чарльз Доу. (Есть еще несколько индексов Доу Джонса, но в этой статье мы поговорим именно про самый популярный Промышленный Индекс Доу Джонса , который зачастую называют просто .)

Индекс Доу Джонса состоит из 30 самых влиятельных и стабильных компаний США . Как правило, индекс Доу Джонса используют как объективный показатель всего американского фондового рынка. Но у этого древнейшего индекса есть ряд недостатков, которые его делают все менее и менее популярным, несмотря на его классическую природу. Мы рассмотрим состав, формулу, преимущества и недостатки Индека Доу Джонса в этой статье.

Подробнее про Индекс Доу Джонса

Как рассчитывается Индекс Доу Джонса

Изначально, значение индекса вычислялось как среднее арифметическое цены всех акций входящих компаний. Сейчас, значение индекса Доу Джонса вычисляется несколько иначе . Формула вычисления достаточно проста, и равна сумме цен входящих акций поделенной на так называемый делитель Доу .

Делитель Доу изначально был равен количеству компаний, тем самым преобразуя формулу в среднее арифметическое. Но с течением времени, различные события, такие как сплиты (деление акций) и изменения в списке компаний, влияли на делитель Доу.

Сейчас, значение делителя Доу менее 1, т.е. значение Индекса Доу Джонса больше суммы всех входящих акций . Смысл в изменении делителя Доу заключается в том, чтоб до и после какого-то существенного события значение индекса осталось прежним. Для этого и изменялся делитель.

Преимущества Индекса Доу Джонса

Самое главное преимущество Индекса Доу Джонса перед другими индексами Америки (как, например, S&P 500) состоит в том, что Индекс Доу Джонса выдержал проверку временем . Индекс был основан в XIX веке, и до сих пор сохраняет свою популярность и актуальность. Такой долгий успех делает Индекс Доу Джонса классическим представителем фондового рынка США . Компании, входящие в Индекс, являются так называемыми «голубыми фишками », очень надежными и стабильными.

Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня мы поговорим про знаменитый индекс Доу Джонса (Dow Jones) . Я расскажу вам о том, что такое индекс Доу Джонса, из чего он состоит, как рассчитывается, что означает, и вообще, для чего он нужен и как его можно использовать. Эта информация будет полезна не только тем, кто занимается , но и любому человеку для общего развития и возможности грамотно понимать и трактовать мировые экономические новости.

Что такое индекс Доу Джонса?

Итак, индекс Доу Джонса – один из крупнейших , который рассчитывается в США и отражает состояние американской промышленности.

Полное название этого показателя – промышленный индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average). Это первый биржевой индекс, придуманный в США во второй половине 19 века Чарльзом Доу – основателем компании Dow Jones & Company совместно с редактором крупнейшего американского издания Wall Street Journal Эдвардом Джонсом (кстати, эта газета по сей день занимается пересмотром компаний, входящих в расчет показателя). Впервые индекс Доу Джонса был официально опубликован в 1896 году, а до этого с 1884 года уже существовал его первый вариант, который нигде не публиковался, а использовался его авторами для аналитических исследований.

Самый первый опубликованный индекс Dow Jones представлял собой среднее арифметическое стоимости акций 12 крупнейших промышленных компаний США. Кстати, интересно, что в сегодняшний индекс Доу Джонса входит только одна из этих компаний – General Electric.

В начале 20 века число компаний в индексе сначала было увеличено до 16, а затем до 30, каким и остается на сегодняшний день. Периодически проводилась ротация компаний в индексе – новые компании сменяли старые.

Индекс Доу Джонса сегодня: состав и значение.

На текущий момент в расчет индекса Доу Джонса включается стоимость простых акций 30 крупнейших предприятий США разных отраслей. Среди них есть промышленные корпорации, нефтегазовые компании, предприятия химической и фармацевтической промышленности, пищевой промышленности, телекоммуникационные предприятия, сеть ресторанов общественного питания, предприятие индустрии развлечений, финансовая, кредитная, страховая компании, платежная система и др.

Наиболее известными компаниями, акции которых входят в расчет индекса Доу Джонса, являются American Express, Boeing, Coca-Cola, Johnson & Johnson, McDonald’s, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney.

Акции практически всех этих компаний входят в листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE, а трех компаний – на бирже Nasdaq. При этом суммарная капитализация компаний, входящих в индекс Доу Джонса, составляет около 15% от капитала всех компаний, котирующихся на бирже.

Последнее на сегодняшний день утверждение состава индекса Dow Jones было проведено 20 сентября 2013 года.

Если первоначально индекс Доу Джонса рассчитывался как простое среднее арифметическое цены всех акций, входящих в показатель, то теперь расчеты немного усложнились, и это уже масштабируемое среднее, что позволяет учитывать изменения, происходящие во внутренней структуре принимаемых в расчет ценных бумаг. То есть, нынешний индекс Dow Jones показывает среднюю стоимость акций в тех долях капитала, которые были отобраны для расчета на момент утверждения состава показателя. Таким образом, знаменатель формулы расчета постоянно меняется, что позволяет максимально приблизить индекс Доу Джонса к реальной структуре американской экономики.

Индекс Доу Джонса показывает, как изменяется стоимость акций 30 крупнейших компаний США. Его можно считать главным индикатором американской экономики, показателем бизнес-активности не только в США, но и в мире, потому как компании, входящие в индекс, широко представлены по всему миру. Когда индекс Доу Джонса растет – это свидетельствует о росте деловой активности, улучшении инвестиционного климата, увеличении спроса на акции американских компаний со стороны инвесторов. Инвесторы покупают акции, прогнозируя, что они будут расти в цене и приносить доход в виде дивидендов. Соответственно, если индекс Доу Джонса растет – значит прогнозируется рост прибыли компаний, и, в какой-то степени, рост американской и мировой экономики. Если индекс Доу Джонса падает – все наоборот.

Индекс Доу Джонса: график и динамика.

Теперь немного расскажу о динамике индекса Доу Джонса за весь период его существования, остановлюсь на наиболее значимых моментах. Вот так выглядит график индекса Dow Jones за последние десятилетия, начиная с 1985 года:

В общем и целом, в долгосрочной перспективе с самого начала своего существования график индекса Доу Джонса постоянно рос. Самое первое опубликованное значение этого показателя составляло всего 40,94, а на сегодняшний день оно превышает 18000 (!). Таким образом, за более 100 лет своего существования индекс Доу Джонса вырос примерно в 440 раз (!), фактически, эту цифру можно грубо считать ростом капитализации американской экономики.

В 1966 году показатель впервые пробил психологическую отметку 1000, особенно бурный его рост начался в 80-х, а еще сильнее – в 90-х годах прошлого столетия. Так, в 1995 году была преодолена отметка 5000, а уже в 1999 году – и 10000.

Наибольшее среднесрочное падение индекса Доу Джонса наблюдалось в 2008-2009 году, когда начался . Тогда после достигнутых ранее максимумов выше 14000 он упал ниже отметки 7000 – более, чем в 2 раза, однако после этого восстановился и продолжил свой рост, который наблюдается и по сегодняшний день.

Наибольшее дневное падение индекса Доу Джонса было зафиксировано в т.н. “черный понедельник” 19 октября 1987 года – в этот день показатель упал на 22,6%. После теракта в США 11 сентября 2001 года индекс Dow Jones упал на 7,1%.

Недостатки индекса Dow Jones.

Несмотря на то, что индекс Доу Джонса до сих пор считают главным индикатором мировой экономики, у него есть свои недостатки. Главный из них – это относительно небольшое число компаний, ценные бумаги которых включаются в расчет показателя – их всего 30. По этой причине, чтобы сделать более точные выводы, инвесторы и аналитики часто рассматривают индекс Доу Джонса в сочетании с индексом S&P 500, в который входят акции уже 500 компаний США.

Кроме того, несмотря на изменения методов расчета показателя, многие считают его несовершенным. К примеру, потому что при расчете индекса Доу Джонса берется во внимание лишь нынешняя стоимость акций, без сопоставления с ее первоначальным значением или некой базовой величиной на определенную дату, как это происходит при расчете некоторых других индексов. Также на величину показателя больше влияют наиболее дорогие из входящих в индекс ценные бумаги, а не все в равной степени.

Применение индекса Доу Джонса.

Индекс Доу Джонса – это тот показатель, за которым всегда внимательно следят инвесторы всего мира, даже те, которые не имеют никакого отношения к фондовому рынку США. Дело в том, что изменения этого индекса оказывают косвенное влияние на курс доллара, а курс доллара, в свою очередь, оказывает влияние на все, на любые инвестиционные активы.

Кроме того, сам индекс Доу Джонса тоже выступает биржевым активом – трейдеры всего мира покупают и продают его через фьючерсные контракты, зарабатывая на изменении котировок.

Теперь вы имеете базовое представление о том, что такое индекс Доу Джонса, как он рассчитывается и что показывает, а значит, сможете верно толковать экономические и финансовые новости, в которых будет упоминаться рост или падение этого показателя.

Повышайте свою финансовую грамотность вместе с . Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей, и узнаете еще много всего интересного, а главное – полезного. До новых встреч на страницах сайта!

(DJIA) - один из авторитетнейших в мире фондовых индексов. Будучи внедрённым 120 лет назад, в 1896 году, Dow Jones оценивал только американский транспортный сектор. Сегодня, наряду с S&P, он является мерилом ценности всего мира и торгуется на (New York Stock Exchange, NYSE).

Капитализация 30 компаний — участников превышает 5 трлн. долл. США и продолжает расти.

Все структуры являются крупнейшими в мире, и влияние, оказываемое ими на финансовые процессы, сложно переоценить. Это Apple, Boeing, Coca-Cola, Intel, MacDonald’s, Microsoft, American Express, DuPont и другие. В компании не нашлось места даже титану-Google .

Это старейший и наиболее упоминаемый индекс. Он рассчитывается путем сложения цен закрытия всех входящих в него акций и деления полученной суммы на делитель, который вычисляется определенным образом. Как и все остальные индексы, о которых мы тут говорим, Dow выражается в пунктах (а не в долларах).

График Dow Jones онлайн — Цена на сегодня и за все время

Состав и Компании индекса Dow Jones

Перечень корпораций, включенных в индекс Доу Джонс, меняется в зависимости от результатов торгов на фондовой бирже. Формированием 30-ки компаний, наиболее важных для рынка Соединенных Штатов, занимается издание «WallStreet Journa l » .

На сегодняшний момент она выглядит именно так:

• 3М Co . (Промышленность)
• American Express Co . (Финансы и кредитование)
• AT&T (Связь и коммуникации), С 18 марта принадлежитApple
• Boeing Co. (Самолетостроение)
• Caterpillar, Inc . (Уборочная и строительная техника)
• Cisco Systems (Связь и коммуникации)
• Chevron Corp
• Coca-Cola Co .(Продовольствие)
• E.I.duPontdeNemours&Co .(Химическая промышленность)
• Exxon Mobil Corp . (Добыча и переработка углеводородов)
• General Electric Co . (Промышленность)
• The Goldman Sachs Group, Inc . (Финансы и кредитование)
• Home Depot, Inc . (Стройматериалы)
• Intel Corp . (Производство полупроводников)
• International Business Machines Corp . (Компьютерная техника)
• JPMorgan Chase and Co . (Финансы и кредитование)
• Johnson&Johnson Inc . (Химическая промышленность)
• McDonald’s Corp . (Продовольствие)
• Merck&Co., Inc . (Медицина)
• Microsoft Corp . (Производство ПО)
• Nike Inc . (Спортивные товары)
• Pfizer, Inc . (Медицина)
• Procter&Gamble Co . (Химическая промышленность)
• Travelers (Финансы и кредитование)
• United-Health Group Inc (Медицина)
• United Technologies Corp . (Промышленность)
• Verizon Communication (Связь и коммуникации)
• Visa, Inc .(Финансы и кредитование)
• WalMart Stores, Inc . (Ритейлер)
• Walt Disney Co . (Медиа)

История индекса

Индекс Доу Джонса это можно сказать «динозавр» среди современных биржевых индексов рынка Соединенных Штатов. Он появился на свет с четкой задачей: отслеживать и наглядно отражать динамику промышленной сферы американской биржи.

Концепция придумана главным редактором Wall Street Journal и экономическими обозревателями Эдвардом Джонсом и Чарльзом Доу . Показатель не был всеобъемлющим и оценивал только транспортную инфраструктуру США - 9 железных дорог и 2 промышленных предприятия. Первое название звучало как «Dow Jones Transportation Average » - транспортная величина Доу Джонса.

В 1884 году, когда Чарльз Доу начал вести экономическую колонку в Wall Street Journal, индекс был определён в 50 базовых пунктов. После череды экономических кризисов, происходивших в США каждые 7-10 лет, транспортные компании отсеялись, и индекс был переименован в «» (индустриальный индекс Доу Джонса - DJIA или Dow 30).

Презентация Dow Jones с уже привычной приставкой «промышленный » (Industrial Average) произошла 26 мая 1896 г. Теперь он отражал среднеарифметическое значение цен бумаг уже 12-ти важнейших корпораций США. На сегодня только один из этих эмитентов сохранился в рядах DJI: General Electric (он исключался из индекса с сентября 1898г. по апрель 1899г. и с апреля 1901г. по ноябрь 1907г.).

• Первый удар пришёлся на 1896 год , когда котировка снизилась до 28.48 базисного пункта. Начало первой мировой войны , 1914 год, Dow Jones встретил на отметке 103 пункта, хотя из-за кризисов 1901 и 1907 годов он снижался до 50 отметок. Экономический подъем 1920-х годов привёл к изменению структуры: количество участников достигло 30. Котировка, благодаря спекулянтам, превысила 381 пункт.
• В великую депрессию индекс начал снижаться. К 1932 году она едва превышал 42 базисных пункта, тогда как к середине 1950-х годов перешагнул отметку в 216 пунктов. На росте сказывалось все, и деколонизация европейских владений, и многочисленные боевые действия по всему миру, поэтому в 1951 и 1957 году Правительству США пришлось проводить принудительное снижение индекса.
• Первый удар нового времени пришёлся на 1987 год , когда DJIA упал с 2 753 до 1 796 пунктов, что неудивительно: за 10 лет быкам удалось поднять котировку с 838 до 2 753 пунктов! К 1993 году, он превысил 3 000 пунктов, 1995 - 5 000 пунктов, 1997 году - 8 000 пунктов. Мировой экономический кризис сыграл добрую службу, и к 1999 году была достигнута отметка 11 000 базисных отметок.
• Падение башен-близнецов 11 сентября 2001 года уронило индекс на 14.3%, и торги с 11 по 17 сентября были остановлены. Восстановление, длившееся до 2008 года, завершилось падением цены на нефть, и Dow Jones опустился с 14 000 до 11 000 пунктов. До лета 2015 года инициатива была за быками, и «большой Доу» несколько раз переходил отметку 18 000 базовых пунктов.

Стоимость индекса Доу Джонса

Как заработать на Dow Jones

С одной стороны индекс Dow Jones легко поддается аналитике, так как новостей по индексу достаточно много. К примеру, многие биржевые участники работают только с этим индексом, совершая десятки сделок в день.

Но с другой стороны, анализировать индекс очень трудно, так как не всегда является возможным уследить за всем. К тому же, на цену индекса влияют не только компании входящие в его состав, но и мировая экономика и политика.

К примеру , в 2015 индекс Dow Jones достиг внутридневного максимума на уровне пяти месяцев. И все это благодаря новостям из России. По заявлению секретаря Совбеза, Россия решила продолжать выступать в роли посредника между Киевом и Юго-востоком Украины и прикладывать усилия к деэскалации конфликта.

Как видите, новость совсем не связана с , Coca-Cola и другими компаниями в составе индекса, но она повлияла на американскую экономику, политическую стабильность и индекс Доу Джонса как показатель экономики США.

Что бы заработать на индексе Dow Jones важно понимать, что этот индекс стал олицетворением Wall Street и американской экономики в целом.

В вам нужно следить за промышленными данными США, важнейшими экономическими показателями с высокой степенью важности.

Вы можете воспользоваться прогнозами, в которых индекс назван США 30 — это название индекса довольно распространено на некоторых биржах.

На странице MarketWatch (http://www.marketwatch.com/investing/index/djia/news) вы можете просматривать самые свежие новости касающиеся индекса.

Как вы видите, технический анализ тут не всегда помогает, так как цена на индекс напрямую зависит от экономической и политической ситуации в мире. Новости выходят довольно часто и индекс идет вслед за мировыми событиями. Лично я не уверен, что индикаторы или другие инструменты технического анализа способны точно предсказать цену. возможно я ошибаюсь, но мне кажется, что фундаментальный анализ в данном случае будет надежнее в долгосрочном периоде.

Где заработать на индексе Dow Jones

Мы предпочли брокера . Для того чтобы заработать на индексе самым выгодным образом, лучше всего использовать , так как они дадут вам фиксированную прибыль свыше 70% за сделку.

Вам нужно определить, будет цена расти или падать в указанный срок, например в следующие 20 минут. Укажите срок опциона, сумму инвестиции и укажите ваш прогноз.

Если ваш прогноз окажется верным — вы получите 70-85% прибыли, даже если цена изменится хоть на 0,001 пункт в сторону вашего прогноза.

Открыв мы указали актив — индекс Dow Jones:

Время окончания сделки указали на 18:10 (через 16 минут ):

Проанализировав график и проведя технический анализ, мы инвестировали в рост индекса — «ВВЕРХ «:

Если на момент закрытия опциона цена индекса будет выше чем на момент покупки — мы получим прибыль так как условие опциона исполнится.

Через 16 минут получили результат:

По графику видно, как буквально после открытия сделки, котировка на Dow Jones поползла вверх согласно нашему прогнозу. DJA принес нам $42,9 чистой прибыли!

Метод расчета Dow Jones

Индекс Dow Jones учитывает 30 наиболее крупных корпораций США. Наименование «промышленный» относится больше к доброй традиции, нежели к реальному отражению экономических показателей. На текущий момент большинство эмитентов, присутствующих в индексе, не имеют отношения к промышленности и представляют больше постиндустриальные сферы информационных услуг и технологий.

Методика расчёта проста : общая стоимость 30 торгуемых акций делится на плавающий показатель, который регулярно меняется исходя из дробления акций, дополнительных доходов и расходов, изменений в структуре компаний участников. Изначально делитель являлся средним арифметическим из капитализации компаний, сейчас он высчитывается по специальной формуле.

В данной формуле P это цена торгующейся акции, а d - делитель. Как было сказано выше, он носит плавающий характер, и при дроблении акций или изменении списка компаний обновляется, но старая котировка принимается равной новой.

• Последнее значение делителя индекса Dow (24 декабря 2015 года), равняется +0,14602128057775. Арифметические вычисления показывают, что изменение цены 1 акции на 1 долл. США дает индексу примерно 6.85 базисных пункта (1 / +0,14602128057775). Такая схема вызывает серьёзные нарекания экономистов и биржевых аналитиков всего мира.

Формула учитывая изменение цены в 1 доллар, не отражает цены акции и доли в ней непосредственно одного доллара.

Для дешёвой акции это будет серьёзный взлёт, для дорогой едва заметная корректировка.

В октябре 2008 года акции AIG из-за «медведей» упали с 27 до 1.5 доллара, что уронило фондовый показатель на 3 000 базовых пунктов.

И ещё : самыми дорогими компаниями индекса являются Goldman Sachs и 3M, самыми дешевыми - Cisco Systems и General Electric. Учитывая, что цена акций компаний разнится в разы, а в обороте находится разное количество ценных бумаг, первые две корпорации играют максимальную роль в индексе, а последние две минимальное. Спад их котировок окажет большее значение на рынок, нежели у других.

Зависимости индекса Dow Jones

• участвует слишком малое число компаний;
• члены индекса неравны по капитализации и влиянию на рынок;
• обвал всего одной из 30 компаний бьет по всему индексу;
• чрезвычайно зависит от цен на нефть и американской внешней политики;
• содержит всего по 1-2 компаний различных секторов экономики.

Преимущества индекса Dow Jones 30

• Определяет фондовые котировки всего мира;
• Показывает уверенный рост невзирая на обвалы;
• При спекулятивном характере отражает реальный уровень экономики;
• Легко прогнозируем с учётом политической ситуации;
• Серьёзно привязан к нефтяным котировкам.

Семейство Dow Jones включает несколько измерений, самой главной и значимой из которых был и остаётся Dow Jones Industrial Average. Также известны:

• Dow Jones Transportation Average;
• Dow Jones Utility Average;
• Dow Jones Composite Average;
• The Global Dow;
• Dow Jones Global Titans 50 Index;
• Dow Jones Total Stock Market Index;
• Dow Jones Sustainability Indexes;
• Dow Jones-UBS Commodity Indexes;
• Dow Jones Target Date Indexes.

Единых правил по включению-исключению членов в Dow 30 нет, решение принимается советом биржевых аналитиков во главе с главным редактором журнала Wall Street Journal.

Критериев отбора также нет, они опираются на финансовые результаты участников на протяжении последних нескольких месяцев. Это неоднократно вызывало нарекания специалистов, но WSJ является одним из учредителей DJIA .

Работа с Dow Jones 30 - один из ключевых навыков любого трейдера, и начинающего, и очень успешного.

От этого показателя зависит ситуация на всём финансовом рынке мира, и пренебрегать сигналами DOW 30 нельзя ни в коем случае.

Это проверенный инструмент, который безусловно является крайне интересным инструментом отслеживания биржевых колебаний, несмотря на свой возраст и устаревший подход к вычислению значений.

Из всех отслеживающих Dow индексных фондов — или , самым популярным является фонд Dow Diamonds (его тикер DIA).

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Существует биржевая поговорка: «Америка чихнет, а простужается весь мир». Но как понять, что именно происходит с крупнейшей экономикой планеты, за состоянием которой пристально следят практически все трейдеры мира?

Индикаторами «здравия» экономических процессов являются фондовые индексы . Что касается США - это индексы S&P500 (отслеживает динамику 500 наиболее крупных компаний), NASDAQ Composite (индекс высокотехнологичных компаний) и Dow Jones - старейший и знаменитейший из всех индексов, барометр американского развития. Даже незнакомые с биржевым миром люди хотя бы что-то слышали про этот индекс, а уж трейдеры знакомы с ним не понаслышке. В этой статье мы расскажем простыми словами, что такое индекс Доу Джонса, на что он влияет, в чем измеряется и от чего зависит.

История индекса Dow Jones

Индекс Dow Jones, а точнее - промышленный индекс Dow Jones (Dow Jones Industrial average) был разработан Чарльзом Доу - основателем The Wall Street Journal и прародителем теории Доу. Индекс Dow Jones берет свое начало с 1884 года, причем изначально он не публиковался, а применялся для «частного использования», и в него входило 11 акций (9 железнодорожных и 2 промышленных).

Чарльз Доу считал, что индекс должен подтверждать динамику акции. То есть индекс Доу Джонса показывает, продолжится ли рост акции в дальнейшем или нет. Если акция растет и индекс тоже - рост акции скорее продолжится. Если же акция растет, а индекс начал снижаться - более вероятно ее снижение в будущем. «Публичная» версия индекса появилась 26.05.1896 года и уже называлась промышленной (в то время основные капиталоемкие компании были именно промышленными). Индекс включал в свою корзину акции 12 компаний, а рассчитывался как среднее арифметическое цен этих акций. Первое его значение - 40,94 п.

Семейство индексов Dow Jones

В наши дни индекс Dow Jones, а точнее - семейство индексов Dow Jones рассчитывается рейтинговым агентством Standard and Poor’s (современное название после ребрендинга S&P Global). Эта организация занимается присвоением долгосрочных и краткосрочных рейтингов странам, эмитентам и отдельным выпускам долговых бумаг в 26 странах мира, а также предоставлением инвесторам различных рыночных исследований. Индексы семейства Dow Jones рассчитывают не только динамику акций, но и, например, недвижимости Dow Jones Real Estate. Однако традиционно, упоминая индексы Dow Jones, мы говорим о рынке акций.

Семейство индексов акций Dow Jones включает в себя:

Dow Jones Industrial Average - главный представитель семейства (30 акций)
. Dow Jones Industrial Average Yield Weighted - аналогичный индекс, взвешенный по дивидендной доходности,
. Dow Jones Transportation Average - индекс транспортных компаний (20 акций)
. Dow Jones Utility Average - индекс коммунальных компаний (15 акций)
. Dow Jones Composite Average - индекс, который объединяет это семейство. Включает в себя промышленный, транспортный и коммунальный индексы - 65 акций.

Кроме американских компаний и отслеживания их динамики, Dow Jones отслеживает и мировые тенденции с помощью индексов семейства Dow Jones Titans: Dow Jones Global Titans 50 (основной «мировой» индекс), Dow Jones Turkey Titans 20, Dow Jones Italy Titans 30, Dow Jones South Korea Titans 30, Dow Jones Africa Titans 50 и Dow Jones Safe Pakistan Titans 15. Каждый из них отслеживает динамику указанного в названии количества акций крупнейших компаний соответствующих регионов.

Поговорим подробнее о самом именитом и отслеживаемом индексе - Dow Jones Industrial Average. Этот индекс рассчитывается взвешенным по цене способом (Price Weighted), причем не только в долларах США, но и в EUR, CAD и JPY. В базу расчета индекса входят 30 акций наиболее крупных компаний (в S&P500, например, входят 505 акций 500 компаний). А название «Industrial Average» - скорее дань истории, так как в индексе представлены сразу несколько секторов с весами.

Общая капитализация представленных в индексе компаний - 5 695 582,30 млн $. Вес основного тяжеловеса в индексе - 5,4%, а ТОП-10 - 44,4%. Что касается средних фундаментальных показателей компаний из базы расчета, то они следующие: Р/Е - 19,75, Р/В - 3,34, дивидендная доходность - 2,49%, P/S - 1,95, P/Cash flow - 11,53.

Для желающих получить доходность индекса на NYSE торгуется ETF SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (тикер DIA), объем сделок по которому в среднем составляет порядка 5 миллионов (цена - около 200$, количество в лоте - 5). Также на индекс Dow Jones Industrial Average происходят торги фьючерсными контрактами на CME, наиболее ликвидные из них - мини-контракты (E-mini). Но в плане оборота пальму первенства прочно держит фьючерс на E-mini S&P500 - 1,5 млн против 138 тыс. у мини Доу-Джонса.

Рис. 2. Объемы сделок на E-mini Dow Jones Industrial Average на СМЕ

Что касается глобального собрата семейства Доу - индекса Dow Jones Global Titans - в нем Россия занимает 16 строчку - 0,7% общего веса с 58 532,78 млн $ по капитализации входящих компаний. Наша страна в этом списке находится сразу после Южной Кореи, которая имеет аналогичный весовой показатель, но при этом капитализацию в 238 843,19 млн $. На данный индекс на NYSE торгуется ETF SPDR Global Dow (тикер DGT), однако его оборот намного меньше и составляет в среднем порядка 5 тыс. (цена - в районе 70$, количество в лоте - 200).

Рис. 3. Страновой состав индекса Dow Jones Global Titans

Вывод

Несмотря на богатейшую историю, индекс Dow Jones пользуется несколько меньшей популярностью у трейдеров, чем другие ключевые фондовые индексы . Однако необходимо понимать, что означает индекс Доу Джонса, а также отслеживать его - он может давать более чуткие сигналы (за счет большого значения 20 тыс. пп. против 2 тыс. по SnP500).

В этой статье мы вкратце рассказали, что значит цифра индекса Доу Джонс. Хотите получить больше информации на эту тему? Регистрируйтесь на портале «Открытие Брокер» - мы расскажем, как правильно работать с индексами и зарабатывать с помощью их сигналов!

Изначально он представлял собой инструмент, который позволял оперативно оценить текущее экономическое состояние страны (отдельно взятых секторов экономики). Можно говорить о том, что индекс Доу-Джонса стал результатом скрупулёзного исследования движения цены в рамках фондового рынка.

Стало известно, что деятельность крупнейших компаний оказывает существенное влияние на обстановку в государстве. В результате изучения, переработки, анализа имеющихся статистических данных возник мировой индикатор, без которого сейчас невозможно было бы представить современный фондовой рынок.

Индекс Доу-Джонса: история появления

В конце XIX в. Чарльз Доу при его составлении использовал 11 акций, наибольшая часть которых относилась к первым крупным ж/д госкорпорациям. Он проводил сравнение индекса с палочками, разложенными на пляжном песке, размещаемыми возле кромки прибоя для установления посредством каждой волны наступления прилива либо отлива. Так, в ситуации, когда пики, впадины индекса достаточно сильно возвышались, считалось, что преобладал так называемый бычий рынок, а если они падали - медвежий.

Это новшество в то время стало мощным маяком: индекс Доу-Джонса явился ориентиром для того, чтобы сравнивать отдельно взятые акции с рыночным курсом (общим) либо с иными индикаторами текущего экономического состояния.

Уже осенью 1896 г. Чарльз исключил оставшиеся акции (нежелезнодорожные) из первоначального индекса, затем скорректировал его до 20 ж/д акций. Промышленный индекс Доу-Джонса возник лишь к 1929 г. (через четверть века после его смерти). А в 1970 г. произошла смена названия: индекс ж/д акций переименовался в транспортный.

Вначале он появлялся достаточно нерегулярно. Его начали публиковать ежегодно только с 07.10.1896 г. в The Wall Street Journal. В 1916 г. индекс Доу-Джонса претерпел расширение до 20 акций, с 1928 г. и по сегодняшний момент - до 30. В этом же году редакторы вышеупомянутой газеты начали рассчитывать индекс, применяя другой делитель, заменивший стандартный - количество акций, для того чтобы избежать искажения ввиду возможного понижения номинала акций компаниями либо замены одной эмиссионной ценной бумаги на другую. Так, по привычке этот показатель продолжал восприниматься в качестве усредненного.

На сегодняшний день все 30 фирм, чьи акции представлены в Dow Jones Industrial Average, выступают ведущими в соответствующих отраслях. Большинство частных, институционных инвесторов - держатели именно этих акций. Доля данных 30 компаний составляет приблизительно 1/5 часть рыночной стоимости существующих американских акций, что в денежном выражении равно 8 трлн долл. США, а также около ¼ стоимости акций, которые котируются NYSE.

Ценность рассматриваемого новшества

Открытия, принцип его работы позволили перейти от хаотичного регулирования фондовыми рынками к более грамотному, привязанному к различным геополитическим событиям. Это дало толчок к возникновению более развитого, научно обоснованного анализа, процесса проведения торгов.

Индекс Доу-Джонса: как рассчитывается?

Он вычисляется достаточно просто. Его практичность доказана продолжительной историей существования.

По мере роста, совершенствования финансовой аналитики определения индекса многократно добавлялся ряд новых показателей. Сегодня американский индекс Доу-Джонса - это усредненное значение курса акций крупнейших предприятий. Важно отметить, что ввиду принятия во внимание индексом фактической цены эмиссионных ценных бумаг компаний, а не их капитализации, корректировки в нем оказывают влияние лишь на цену, которая включена в его состав.

Первоначально фондовый индекс Доу-Джонса рассчитывался как усредненное значение всех входящих в него компонентов. К примеру, в его реестр входят 4 фирмы, стоимость которых А = 26, В = 20, С = 45, D = 17. Средний показатель к концу дня равен 27 долл.

Можно предположить, что корпорация С, чьи акции составляют 45 долл. за единицу, слилась с другой компанией, а затем выпустила акции Е, цена которых составила 37 долл. При простом пересчете будет наблюдаться резкий скачок до 25 долл.

Для предотвращения искажения показателей, их соответствия рыночным реалиям был внедрен условный показатель, получивший название деноминатор (делитель). В представленном примере это Х. Его применяют при соответствии цены открытия нового дня цене закрытия предыдущего.

Все вышесказанное можно записать следующим образом:

(A + B + D + E) : X = 27.

При внедрении деноминатора получим:

X - (26 + 20 + 37 + 17) : 27 = 3,704.

Рассматриваемый показатель сегодня

В настоящий момент в его расчет берется стоимость акций (простых) 30 крупнейших корпораций США, занятых в разных отраслях. Сюда входят и промышленные корпорации, и телекоммуникационные предприятия, организации химической, фармацевтической, пищевой промышленности, нефтегазовые компании, сеть ресторанов общепита, компания индустрии развлечения, кредитная, страховая, финансовая фирмы, платежная система и пр.

Самые известные предприятия, чьи акции входят в состав индекса:

• American Express.
• Coca-Cola.
• Microsoft.
• Procter & Gamble.
• Walt Disney.
• Boeing.
• Johnson & Johnson.
• Nike.
• McDonald’s.
• Visa.

Акции практических всех вышеперечисленных компаний входят в биржевой список (листинг) на NYSE, а 3 компаний - Nasdaq. Суммарная капитализация предприятий, которые входят в индекс устойчивого развития Доу-Джонса, равна 15 % капитала всех фирм, котирующихся на фондовой бирже.

Что показывает рассматриваемый индекс?

Он демонстрирует изменение стоимости акций 30 самых крупных корпораций США. Индекс представляет собой главный индикатор американской экономики, показатель бизнес-активности как в США, так и в целом мире, так как входящие в него предприятия широко известны во всем мире.

В ситуации увеличения индекса наблюдается рост деловой активности, улучшение инвестиционного капитала, повышение спроса на акции предприятий США со стороны инвесторов. Последние приобретают акции, прогнозируя их будущий рост, а следовательно, и доход в качестве дивидендов. Можно говорить о том, что рост индекса свидетельствует об увеличении прибыли компании, а значит, и усилении и американской, и мировой экономики. А вот падение индекса Доу-Джонса вырисовывает совершенно противоположную картину.

Динамика рассматриваемого показателя

С точки зрения долгосрочной перспективы индекс постоянно рос. Самым первым опубликованным значением стало 40,94. Сегодня оно превысило уже 18 000. То есть более чем за 100 лет своего существования показатель Доу-Джонса увеличился приблизительно в 440 раз.

В 1966 г. индекс впервые пробил отметку 1000. Особо бурный рост наблюдался в 80-90-х гг. прошлого столетия. В 1995 г. преодолена такая отметка, как 5000, а к 1999 г. - 10 000. Самое большое среднесрочное падение рассматриваемого индекса было отмечено в 2008-2009 гг., во времена мирового финансового кризиса. После достигнутого значения в 14 000 он обрушился до 7000, после чего восстановился, продолжил рост, что наблюдается и на сегодняшний день.

Наиболее существенное дневное падение (22,6 %) было зафиксировано в черный понедельник (19.10.1987 г.). После 11 сентября индекс снизился на 7,1 %.

Недостатки рассматриваемого показателя

Главный недочет - малое число предприятий, чьи акции включены в его расчет. В связи с этим для обеспечения более точных выводов инвесторы, аналитики рассматривают этот показатель вместе с индексом S&P 500, куда входят 500 американских компаний.

Помимо этого даже при изменении методов вычисления индекса Доу-Джонса некоторые считают его далеко не совершенным. Например, ввиду того что в ходе проведения расчетов во внимание берется только сегодняшняя стоимость акций, то есть отсутствует сопоставление с ее исходным значением либо базовой величиной, установленной на конкретную дату. Также на него влияют не все ценные бумаги одинаково, а исключительно самые дорогие.

Применение рассматриваемого индекса

Он выступает показателем, который всегда находится под пристальным вниманием инвесторов всего мира. Изменения данного индекса косвенно влияют на курс доллара, который, в свою очередь, воздействует на все инвестиционные активы.

Помимо этого он сам является биржевым активом: трейдеры приобретают его, а затем продают посредством фьючерских контрактов, зарабатывая на измененных котировках.

Коммунальный индекс Чарльза Доу-Джонса

Он признан самым молодым среди его индексов. Дебют данного показателя состоялся в январе 1929 г. С точки зрения аналитиков, рост курса акций именно коммунальных корпораций демонстрирует, что инвесторы прогнозируют падение процентных ставок. Объяснить это можно тем, что коммунальщики - крупные заемщики, их прибыль возрастает при низком уровне процентных ставок и наоборот.

Когда инвесторы ждут увеличения процентных ставок, наблюдается тенденция уменьшения рассматриваемого показателя. По причине такого рода чувствительности коммунальный индекс воспринимается некоторыми в качестве ведущего индикатора для всей фондовой биржи.

Заключение

Резюмировав все вышесказанное, стоит еще раз напомнить, что существует несколько индексов Доу-Джонса: промышленный, коммунальный, транспортный, составной. Первый - простой усредненный показатель динамики курсов акций 30 самых крупных промышленных корпораций. Второй включает 15 предприятий, которые заняты электро-, газоснабжением. Третий характеризует движение цен на эмиссионные ценные бумаги 20 транспортных фирм (ж/д, автодорожных, авиакомпаний). Четвертый устанавливается на базе 3 предыдущих. Если говорить точнее, анализируются уже 65 компаний.

В статье также представлен график, на котором продемонстрировано, как вел себя индекс Доу-Джонса (динамика показателя) начиная с 1985 г. Методология вычисления индексов на протяжении длительного времени не менялась, но входящие в биржевой список акции корректировались неоднократно. Среди многих эмиссионных ценных бумаг лишь General Electric выделяется завидной устойчивостью. Все остальные периодически входили, выходили из листинга либо вообще пропадали.