Коэффициенты платежеспособности компании выступают в качестве показателей ее устойчивости в финансовом плане. Они отражают возможности фирмы погашать обязательства. Снижение ряда показателей может указывать на приближающееся банкротство. Рассмотрим далее, какие существуют коэффициенты платежеспособности предприятия.
Особенности формирования
Платежеспособность предприятия образуется за счет:
- Наличия активов. Они могут быть представлены в разных видах.
- Степени ликвидности активов. Она определяется по уровню реализуемости средств.
Активы предприятия разделяются на текущие и постоянные. Первые - это те, которые можно превратить в деньги на протяжении производственного периода (12 месяцев). К постоянным относят основные средства, не участвующие в непосредственном выпуске товара. Все активы ранжируются по уровню ликвидности. При анализе определяется скорость их продажи и трансформации в деньги. Чем больше у компании высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность.
Классификация средств
В зависимости от скорости реализации разделяют:
Отличия от кредитоспособности
Платежеспособность тесно связана с этой категорией. Однако между ними есть существенная разница. Как выше было сказано, платежеспособность отражает возможности предприятия погашать обязательства с использованием любых активов. По кредитоспособности оценивается состояние выплачивать задолженность с помощью кратко- и среднесрочных средств. При анализе в этом случае не учитываются постоянные активы (сооружения, земля, здания, транспорт и пр.). Если компания для погашения обязательств будет использовать постоянные и медленно-реализуемые средства, это может привести к падению производственной мощности. В долгосрочной перспективе это, в свою очередь, вызовет снижение финансовой устойчивости.
Ключевые показатели
Платежеспособность предприятия оценивается по следующим коэффициентам:
Текущая ликвидность имеет значение Ктл>2. Оптимальный уровень находится под влиянием отраслевой принадлежности компании и особенностей ее основной деятельности. Этот коэффициент платежеспособности, таким образом, необходимо всегда сопоставлять не только с выявленными общими нормативными показателями, но и со средними отраслевыми значениями. Расчет осуществляется так: Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
Быстрая (срочная) ликвидность
Этот коэффициент платежеспособности отражает возможность компании погашать краткосрочные обязательства посредством быстро- и высоколиквидных активов. Нормативное значение для нее Кбл >0,7-0,8. Расчет проводится по формуле: Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2).
Показатель абсолютной ликвидности
Этот коэффициент платежеспособности иллюстрирует возможность компании погашать свои краткосрочные долги с использованием высоколиквидных активов. Оптимальное значение Кабл >0,2. Как рассчитывается данный коэффициент платежеспособности? Формула для него следующая: Кабл = А1 / (П1 + П2)
Общий показатель
Общий коэффициент платежеспособности по балансу отражает возможности компании погасить полностью обязательства всеми видами имеющихся активов. Этот показатель включает в себя не только кратко-, но и долгосрочные задолженности. Оптимальным считается уровень Кол>1.
Коэффициент восстановления платежеспособности
Этот показатель иллюстрирует возможность возврата текущей ликвидности в нормальное значение на протяжении полугода от отчетной даты. Значение определяется по соотношению расчетного уровня к установленному: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф - К1н)] / К1норм
- Фактическое значение (на конец периода) текущей ликвидности - К1ф.
- Уровень на начало отчетного срока - К1н.
- Нормативное значение - К1норм (равно 2).
- Период возврата ликвидности к оптимальному значению (в месяцах) - 6.
- Отчетный период (в мес.) - Т.
Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы при расчете на полгода, то это указывает о наличии возможности у компании вернуть ликвидность на оптимальный уровень. При значении, меньшем 1, ситуация для фирмы неблагоприятная на ближайшие три месяца с отчетного дня.
Коэффициент утраты платежеспособности
Он отражает вероятность снижения значения уровня текущей ликвидности к установленному нормативу. Расчет осуществляется так: Куп = [К1ф + 3/T(К1ф - К1н)] / К1норм.
Если коэффициент утраты платежеспособности больше единицы при расчете на период в три месяца, то компания в ближайшее время может не потерять ликвидность активов. Если величина меньше 1 на тот же срок, то высока вероятность потери.
Заключение
В Законе, регламентирующем процедуру и порядок признания несостоятельности (банкротства), выделено три основных показателя, которые используются при оценке платежеспособности компании:
- Уровень текущей ликвидности.
- Коэффициенты восстановления и потери платежеспособности.
В настоящее время эти величины применяются на практике в качестве информационных показателей. Тем не менее при проведении финансового анализа в компании значение имеют все приведенные выше элементы. Только при их комплексном исследовании можно составить четкую картину по возможностям компании и ликвидности ее активов. При этом расчет и анализ можно сделать на конкретные сроки. В зависимости от итогов принимаются те или иные управленческие решения. В таких случаях они будут иметь математическое обоснование. Кроме того, расчеты важны и для заинтересованных лиц, в числе которых и кредиторы.
Аккумулирование сведений об имуществе и капитале компании в бухгалтерском балансе – не прихоть законодателей, а очень важная составляющая в жизнедеятельности и развитии любой фирмы. Ведь по информации, заложенной в этом отчете, определяют ситуацию в предприятии на определенный момент, возможности его роста, ликвидации, перепрофилирования производства и др. Одним из основных показателей является ликвидность баланса, оценивающая положение компании.
Ликвидность баланса: что это
Под этим термином понимают степень погашения обязательств имеющимися в фирме активами. Срок их обращения в деньги соответствует периоду покрытия задолженности, а поскольку имущество имеет разную степень оборачиваемости, то и платежеспособность компании рассматривается по уровням ликвидности разных категорий активов баланса. Вопрос ее определения актуален всегда, т.е. установление степени ликвидности производится по определенным алгоритмам, независимым от цели анализа. Они одинаковы и для быстро развивающегося субъекта, когда следует определить стратегию дальнейшего развития, и для ликвидационных мероприятий, когда встает вопрос о размере средств компании для выплаты накопившихся долгов при прогнозируемом банкротстве и вынесении решения об утверждении промежуточного ликвидационного баланса (образец можно посмотреть здесь).
Главный критерий ликвидности – превышение суммы оборотных средств над краткосрочными обязательствами. И чем оно выше, тем более устойчивым финансовым положением может характеризоваться компания.
Оценка ликвидности баланса
Для осуществления анализа платежеспособности фирмы проводят разграничение балансовых статей:
- имущества по степени ликвидности – от быстрореализуемых до труднопродаваемых;
- пассивов – по срочности их погашения.
|
Активы |
Пассивы |
||||
|
№ строк баланса |
№ строк баланса |
||||
|
Наиболее ликвидные |
Наиболее срочные |
||||
|
Быстро реализуемые |
Краткосрочные пассивы |
1510 + 1540 + 1550 |
|||
|
Медленно реализуемые |
1210 + 1220 + 1260 |
Долгосрочные |
|||
|
Трудно реализуемые |
Постоянные |
||||
Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории активов с подобной же группой источников. Например:
- при А 1 > П 1 можно говорить о достаточном количестве средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
- А 2 > П 2 означает, что организация может стать платежеспособной совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
- А 3 > П 3 говорит о предстоящей возможности повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.
Исполнение перечисленных неравенств приведет к условиям, когда A 4 ≤ П 4 , а это указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.
Анализ ликвидности баланса
- текущую ликвидность, свидетельствующую о способности фирмы оплачивать обязательства в ближайшее время к анализируемому периоду: если при этом выполняется А 1 +А 2 ≥ П 1 +П 2 , то положение фирмы устойчиво стабильно (А 4 ≤ П 4);
- перспективную, т. е. прогнозируемую ликвидность на базе сравнивания предстоящих операций: если А 3 ≥ П 3 , то А 4 ≤ П 4 ;
- недостаточность уровня прогнозируемой ликвидности;
- неликвидность баланса: А 4 ≥ П 4 .
Подобная оценка является весьма приблизительной, более детальный анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводят при помощи расчетов специальных коэффициентов.
Коэффициент ликвидности: формула по балансу
Вычисляют несколько значений коэффициентов. Например:
1. Коэффициент текущей ликвидности, указывающий на обеспеченность организации средствами для оплаты обязательств на протяжении года и определяемый так:
К = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2)
Нормой является значение в интервале от 1 до 2. Превышение отметки 2 свидетельствует о нерациональности в распределении средств, а коэффициент ниже 1 говорит об их нехватке;
2. Коэффициент быстрой ликвидности устанавливает долю обеспечения задолженности ликвидными активами за исключением ТМЦ, и исчисляется по формуле:
К = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2)
Приемлемым считают показатель в интервале 0,7 - 1,5;
3. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляют, если надо узнать какую часть долгов перед кредиторами компания может покрыть немедленно:
К = А 1 / (П 1 + П 2)
Стабильное состояние компании этот показатель характеризует, если он не ниже критического уровня 0,2.
4. Совокупное значение ликвидности рассчитывают для определения комплексной оценки платежеспособности предприятия.
К = (А 1 + 0,5 х А 2 + 0,3 х А 3) / (П 1 + 0,5 х П 2 + 0,3 х П 3)
Расчет этого значения используют при оценке колебаний финансовой ситуации фирмы и принимают во внимание при подборе компанией контрагента. Нормальным является значение 1 и выше.
Ликвидность – способность предприятия погашать принятые обязательства как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Также под ликвидностью понимается способность и скорость ресурсов оборотного капитала обращаться в денежные средства. Данный показатель важен для предприятий, которые используют различного рода кредиты, займы, отсрочки платежа и т.д.
Что такое коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (CR – current ratio) – относительный показатель, оценивающий способность организации к погашению краткосрочных (текущих) обязательств исключительно за счет средств оборотных активов (оборотного капитала).
Данный показатель также называют коэффициентом покрытия и коэффициентом работающего капитала .
Этот коэффициент необходим для правильной оценки возможностей компании, связанных с возвратом заемных средств. Как финансовый инструмент он помогает правильно сформировать сумму обязательств, исходя из объемов оборотного капитала, который в балансе называется «оборотные активы».
С точки зрения анализа деятельности организации коэффициент ликвидности отражает платежеспособность предприятия в краткосрочном периоде (срок до 12 месяцев) – чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность организации.
Слишком высокие значения коэффициента могут говорить о дисбалансе средств компании (слишком большой сумме, находящейся в оборотном капитале).
Коэффициент текущей ликвидности: формула расчета по балансу
Формула
Для количественного измерения коэффициента ликвидности необходима следующая формула:
К лт =ОК/ТО,
где К лт – коэффициент ликвидности,
ОК – величина оборотного капитала,
ТО – величина текущих обязательств (со сроком возврата в течение года).
По балансу
Все данные, необходимые для расчета коэффициента ликвидности, представлены в бухгалтерском балансе организации. Количественное измерение показателя проводится по следующим строкам баланса:
- строка 1200 «Итого о разделу II»
- строки 1510, 1520, 1550.
Коэффициент ликвидности по балансу рассчитывается один раз за период (год).
Формула расчета выглядит следующим образом:
К лт =с. 1200 / (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550),
где К тл – коэффициент;
с. 1200 = с. 1210 + с. 1220 + с. 1230 + с. 1240 + с.1250 + с.1260;
с. 1510 – «Заемные средства»;
с. 1520 – «Кредиторская задолженность»;
с. 1550 – «Прочие обязательства».
В строке 1200 указана итоговая величина оборотного капитала, который включает в себя сырье, материалы в запасах, денежные средства в дебиторской задолженности, денежные средства в наличной и безналичной форме, краткосрочные финансовые обязательства и прочие.
Строки 1510, 1520 и 1550 относятся к разделу V «Краткосрочные обязательства», то есть их срок погашения не более 12 месяцев. В данном разделе также существует строка «Доходы будущих периодов», но она не влияет на ликвидность и в расчет не берется.
Формула может быть записана по степени ликвидности оборотных активов и срочности погашения обязательств:
К лт =Ак1+Ак2+Ак3/(Па1+Па2),
А1 – строки 1240 и 1250 – высоколиквидные активы;
А2 – строка 1260 – среднеликвидные активы;
А3 – строки 1210, 1220 и 1230 – низколиквидные активы.
Чем выше ликвидность оборотных активов, тем быстрее они могут обернуться в денежные средства.
П1 – 1520 – крайне срочные обязательства;
П2 – 1510 и 1550 – текущие пассивы (краткосрочная кредиторская задолженность).
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
Данные по нормативным значениям определяются по методическим указаниям, которые лежат в основе финансового анализа деятельности предприятий.
Нормальной считается величина коэффициента ликвидности в диапазоне от полутора до двух с половиной .
Для большинства отраслей значение меньше единицы показывают на существующие проблемы с покрытием краткосрочных задолженностей.
В сферах розничной торговли или общественного питания коэффициент равный единице будет нормой, так как для данных отраслей характерен высокий процент краткосрочных займов.
Для промышленных предприятий с большой длительностью производственного цикла нормальным будет значение показателя на уровне 3 и выше , так как у таких предприятий большой объем запасов и незавершенного производства.
Видео — какое значение коэффициента текущей ликвидности можно считать нормой:
Общий показатель ликвидности баланса — это показатель, характеризующий соотношение суммы всех текущих активов предприятия и суммы его долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Различные группы активов и обязательств входят в суммы с разными весами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств.
Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами.
Если упростить, можно сказать, что расчёт общего показателя ликвидности баланса — это попытка свести всю оценку ликвидности к одному значению.
Тем не менее, веса в данной формуле взяты по факту случайным образом, поскольку их точный расчёт требует очень высокой квалификации и при этом является бессмысленным.
Поэтому данный показатель рассматривается только вместе с другими показателями ликвидности и платёжеспособности.
Формула расчёта (по отчётности)
Сначала по бухгалтерскому балансу рассчитываются значения показателей , и , а затем они подставляются в следующую формулу:
(А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) / (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)
Норматив
Выводы о том, что означает изменение показателя
Если показатель выше нормы
Предположительно предприятие обладает ликвидным балансом
Если показатель ниже нормы
Предположительно предприятие не обладает ликвидным балансом
Если показатель увеличивается
Ликвидность баланса растёт
Если показатель уменьшается
Ликвидность баланса сокращается
Примечания
Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.
В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.
Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах
Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.
С уважением, Александр Крылов,
Финансовый анализ:
- Определение А4 - П4 - это четвёртое неравенство платёжеспособности (все неравенства платёжеспособности). Оно является балансирующим и автоматически выполняется при выполнении остальных неравенств. То есть его…
- Определение ИТОГО по разделу IV 1400 - это сумма показателей по строкам с кодами 1410 - 1450 - общая величина долгосрочных обязательств организации: 1410 «Заемные средства» 1420 «Отложенные…
- Определение Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих текущих активов. Или, если упростить, какую…
- Определение Кредиторская задолженность 1520 - это краткосрочная кредиторская задолженность организации, срок погашения которой не превышает 12 месяцев. Данный показатель важен, поскольку при наличии просроченной задолженности…
- Определение БАЛАНС 1700 - это общая стоимость пассивов организации. Это сумма показателей по строкам 1300, 1400, 1500, то есть собственного капитала, долгосрочных обязательств и краткосрочных…
- Определение Коэффициент абсолютной ликвидности - это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих денежных средств…
- Здравствуйте. В этой статье хочу перечислить основные нормативы, которые используются в сервисе анализа банков. Это обязательные нормативы в соответствии с требованиями Инструкции 139-И Банка России.…
- Определение Результаты исследований и разработок 1120 - средства, затраченные на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, которые дали положительный результат. Учитываются работы, по которым получены результаты:…
- Определение Прочие доходы 2340 - это прочие доходы организации, которые не являются доходами от основной деятельности, то есть выручкой: поступления, связанные с предоставлением за плату…
- Для расчёта показателей ликвидности можно рекомендовать составление такой таблицы Наименование Норматив 2011 2012 2013 Коэффициент абсолютной ликвидности (К = А1 / (П1 + П2)) 0,2-0,5…
